政府擔(dān)保與多邊信貸契約：壽光“銀政企”融

李學(xué)春　于貽勝　王志福

摘要：山東省壽光市為解決當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資難問(wèn)題，專門(mén)成立以財(cái)政兜底為背景的信用擔(dān)保公司，建立了“政銀企”融資新模式，使得原來(lái)銀行與中小企業(yè)的雙邊信貸契約轉(zhuǎn)換成政府、企業(yè)、銀行和擔(dān)保公司間交互作用的多邊信貸契約，政府的強(qiáng)力擔(dān)保和對(duì)企業(yè)的有效控制，消除了信息不對(duì)稱的交易障礙，提高了信貸交易效率。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；政府擔(dān)保；多邊契約

中圖分類號(hào)：F832.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2009）05-0034-04

一、引言

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中具有重要的地位和作用。目前，我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)約1000萬(wàn)家，在全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)中的比重約99%。我國(guó)GDP社會(huì)銷售額的約60%、稅收近50%、出口額60%以上和就業(yè)的75%是由中小企業(yè)創(chuàng)造或提供的。然而，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直是制約其健康快速發(fā)展的重要瓶頸，也成為政府及社會(huì)各界十分關(guān)注的問(wèn)題。APEC（亞太經(jīng)合組織）歸納中小企業(yè)面臨五大困難：市場(chǎng)準(zhǔn)入、資金融通、人才引進(jìn)、信息共享以及科技應(yīng)用。而資金融通是中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中面臨的最大瓶頸。

我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因是多方面﹑多層次的，既有企業(yè)自身的問(wèn)題，也有金融體制不完善的問(wèn)題，還有政府制度供給及金融扶持不足等方面的原因，但其中最主要的、根本性的原因是企業(yè)與投資者之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。解決中小企業(yè)融資難必須從解決信息不對(duì)稱這一基本點(diǎn)出發(fā)，著眼于企業(yè)﹑金融機(jī)構(gòu)﹑政府與制度三個(gè)層面，對(duì)癥下藥，將企業(yè)發(fā)展?jié)摿?、市?chǎng)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)和基礎(chǔ)信用資源等要素構(gòu)筑金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的溝通與合作橋梁，降低信息成本、完善企業(yè)信息傳遞機(jī)制。山東省壽光市政府正是基于這一認(rèn)識(shí)，在當(dāng)?shù)貥?gòu)建起了“政銀企”多邊信貸交易契約，最大限度地將當(dāng)?shù)靥厣r(nóng)業(yè)優(yōu)勢(shì)和新型工業(yè)基礎(chǔ)與銀行信貸管理機(jī)制予以疏通并有機(jī)結(jié)合，以可靠的政府擔(dān)保為起點(diǎn)紓解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

二、中小企業(yè)融資難問(wèn)題的成因分析

所謂信息不對(duì)稱是指交易雙方存在信息差別，一方對(duì)特點(diǎn)事項(xiàng)知悉程度高，而另一方知悉程度低。前者存在利用信息優(yōu)勢(shì)去獲利的動(dòng)機(jī)，而知悉程度低的一方因信息掌握不足不能做出正確的決策。簡(jiǎn)言之，信息不對(duì)稱理論是指當(dāng)一方利用另外一方掌握不到的信息為自己謀求最大利益時(shí)，交易雙方所做出的博弈境況及相應(yīng)制度設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。

當(dāng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中需要追加投資時(shí)，基于自有資金的有限性，往往須從其他渠道如銀行等金融機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目融資，而銀行等金融機(jī)構(gòu)要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目盈利能力進(jìn)行評(píng)估，測(cè)算貸款的風(fēng)險(xiǎn)與收益情況，以決定是否提供貸款。但由于借貸雙方目標(biāo)函數(shù)的不同及存在的信息不對(duì)稱，交易行為可能存在障礙。企業(yè)借款的目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，注重借入資金的收益性。債權(quán)人強(qiáng)調(diào)貸出資金的期望收益水平，這不僅關(guān)心貸款利率水平的高低，還關(guān)心貸出資金的安全性或風(fēng)險(xiǎn)水平，即債務(wù)償還概率。在借貸活動(dòng)中，借款人比處于企業(yè)外部的投資者更了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況及盈利前景，即存在企業(yè)以占有私人信息為特征的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。只有當(dāng)企業(yè)自愿披露相關(guān)信息時(shí)，銀行才能獲取項(xiàng)目的完全信息，但是市場(chǎng)上不存在使企業(yè)自覺(jué)充分披露真實(shí)信息的激勵(lì)機(jī)制，相反，有潛在的激勵(lì)使得他們披露虛假信息。當(dāng)然，資金提供者可以通過(guò)事前的詳細(xì)調(diào)查、咨詢、分析及事后嚴(yán)格的跟蹤監(jiān)督等方法來(lái)改進(jìn)信息不對(duì)稱狀態(tài)，但這將導(dǎo)致高昂的信息獲取與借款者行為監(jiān)督成本，而進(jìn)行信息投資的貸款人卻不可能獲得信息投資的全部收益。信息商品的這一公共屬性導(dǎo)致理性的投資者都不愿意自己進(jìn)行信息投資但卻希望謀取“搭便車”的利益，結(jié)果是這種狀態(tài)難以消除或得到有效的改善，沒(méi)有證據(jù)表明信息缺口能夠被完全消除。事實(shí)上，如果每個(gè)投資者都花成本進(jìn)行信息調(diào)查與行為監(jiān)督，則與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的專業(yè)化要求相違背，突破了資源合理利用的固有邊界。

可見(jiàn)，信息搜尋、信用評(píng)定都無(wú)法消除信息不對(duì)稱難題。如果通過(guò)提高貸款利率來(lái)篩選客戶，則會(huì)不可避免地發(fā)生“驅(qū)優(yōu)存劣”的“逆向選擇”現(xiàn)象，市場(chǎng)上優(yōu)質(zhì)客戶因成本約束而退出，僅剩下高風(fēng)險(xiǎn)客戶，同樣無(wú)解可求。在實(shí)踐層面上，銀行等金融機(jī)構(gòu)不會(huì)相信企業(yè)提供的信息是完全的，他們會(huì)設(shè)計(jì)出一系列制度結(jié)構(gòu)以保護(hù)自身的利益，如抵押要求、提高利率水平、限制性契約等等。銀行的這些非信用保障品貸款的本質(zhì)，是針對(duì)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)的不信任貸款而采取的減少風(fēng)險(xiǎn)和增加安全的交易技術(shù)；這種安全抵補(bǔ)方式在外觀上更象是一種歧視行為而已，其實(shí)質(zhì)既是信任缺失交易的安全替代品，更是我國(guó)銀行基于特定轉(zhuǎn)軌體制而生產(chǎn)出來(lái)的獨(dú)特信貸配給技術(shù)，但它卻是銀行不可或缺的配給手段，并發(fā)揮著核心調(diào)節(jié)作用。

鑒于適合銀行信貸制度的抵押品是相對(duì)有限的和稀缺的，在實(shí)踐層面上，各種形式的信用擔(dān)保組織被發(fā)展起來(lái)。概括地講，主要有專業(yè)化的商業(yè)擔(dān)保、合作化的互助擔(dān)保和政府背景的政策擔(dān)保。商業(yè)擔(dān)保雖然具有專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)，能夠有效甄別、控制個(gè)體甚至系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但它本身并沒(méi)有比銀行更高明的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾技術(shù)，過(guò)高的擔(dān)保定價(jià)會(huì)使擔(dān)保需求嚴(yán)重萎縮，反之，過(guò)低的擔(dān)保定價(jià)會(huì)無(wú)法覆蓋其風(fēng)險(xiǎn)，且無(wú)法分割到由擔(dān)保所帶來(lái)的正外部性收益，最終因其財(cái)務(wù)無(wú)法持續(xù)而陷入跟銀行一樣的信息不對(duì)稱難題（彭江波，2008）。面對(duì)困境，一些商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不得不實(shí)施以增加企業(yè)控制為核心的第二次突圍和創(chuàng)業(yè)（晏露蓉等，2007），僅在“有控制能力”的企業(yè)范圍內(nèi)開(kāi)展信用擔(dān)保，徘徊于信息透明度較高的高端信貸市場(chǎng)的邊緣地帶“拾遺補(bǔ)缺” （彭江波，2008），與銀行進(jìn)行重疊式的潛在競(jìng)爭(zhēng)?；ブ鷵?dān)保盡管具有內(nèi)部成員信息對(duì)稱、無(wú)償互助和高效監(jiān)督等比較優(yōu)勢(shì)，但同樣存在因內(nèi)部成員風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)失衡所造成的組織不穩(wěn)定問(wèn)題，尤其是去年以來(lái)的國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，使得一些互助擔(dān)保組織出現(xiàn)了“一連串”的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件，這也在一定程度上降低了銀行對(duì)互助擔(dān)保的信心。由政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保往往因地方財(cái)力不濟(jì)和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不穩(wěn)固而無(wú)法大面積的推廣運(yùn)用。

總之，受制于信息不對(duì)稱及其由此衍生出來(lái)的抵押擔(dān)保不足的局限，使得信貸供給始終無(wú)法滿足實(shí)際需求，銀行只能靠非價(jià)格的配給手段出清市場(chǎng)，這對(duì)銀行、對(duì)企業(yè)、乃至對(duì)整個(gè)金融資源配置都一個(gè)不小的效率損失。

三、壽光市“政銀企”融資合作新模式

壽光市位于山東半島中北部，是著名的“中國(guó)蔬菜之鄉(xiāng)”。2008年，全市完成地區(qū)生產(chǎn)總值400.6億元，財(cái)政總收入40.5億元，其中地方財(cái)政收入21億元，全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)達(dá)到502家，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入781億元、利稅74.7億元，晨鳴、巨能、聯(lián)盟、魯麗、墨龍等一批大型骨干企業(yè)迅速崛起。

盡管如此，壽光市的多數(shù)中小企業(yè)仍然受到抵押難、擔(dān)保難問(wèn)題的困擾，這對(duì)當(dāng)?shù)靥厣r(nóng)業(yè)優(yōu)勢(shì)和新型工業(yè)基礎(chǔ)來(lái)說(shuō)，是個(gè)很大的效率損失。此問(wèn)題引起了各級(jí)組織及其領(lǐng)導(dǎo)和社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。2007年9月，農(nóng)業(yè)銀行在調(diào)研基礎(chǔ)上，經(jīng)與地方政府協(xié)商，決定在壽光開(kāi)展財(cái)政出面組織成立擔(dān)保公司試點(diǎn)，探索“銀政企”融資合作新模式。其主要做法是：

（一）建立運(yùn)行體系

山東省農(nóng)行確定在壽光開(kāi)展試點(diǎn)以后，立即成立了由分管市領(lǐng)導(dǎo)任組長(zhǎng)，市民營(yíng)企業(yè)局、金融辦、財(cái)政局、農(nóng)行壽光市支行主要負(fù)責(zé)人為成員的試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和督辦，做好農(nóng)行總行批復(fù)的《中小企業(yè)金融服務(wù)方案》的銜接和落實(shí)；市財(cái)政對(duì)新設(shè)立的信域擔(dān)保公司給予一定的政策扶持，負(fù)責(zé)篩選符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)營(yíng)狀況良好、誠(chéng)實(shí)守信的成長(zhǎng)型中小企業(yè)組建“壽光市中小企業(yè)協(xié)會(huì)”，為農(nóng)行篩選貸款企業(yè)和會(huì)員單位之間聯(lián)保提供基礎(chǔ)平臺(tái)。

（二）制定扶持政策

市金融辦、民營(yíng)企業(yè)局、農(nóng)行壽光市支行共同成立“中小企業(yè)協(xié)會(huì)籌備組”。經(jīng)審查認(rèn)定，篩選100家企業(yè)加入中小企業(yè)協(xié)會(huì)，納入試點(diǎn)范圍。由市財(cái)政局提出并報(bào)市政府批準(zhǔn)，專門(mén)出臺(tái)政策對(duì)壽光市信域擔(dān)保公司在擔(dān)保過(guò)程中發(fā)生的代償損失由市財(cái)政給予全額補(bǔ)償；免交各項(xiàng)地方性收費(fèi)；擔(dān)保公司為小企業(yè)免費(fèi)擔(dān)保，企業(yè)按貸款額的10%向擔(dān)保公司繳納風(fēng)險(xiǎn)保證金，貸款還清后退還企業(yè)，保證金利息收入用于擔(dān)保公司費(fèi)用支出；市財(cái)政根據(jù)擔(dān)保公司全年擔(dān)保余額給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)，專項(xiàng)用于擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)的支出。

在金融方面，農(nóng)業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)貸款出臺(tái)了一系列優(yōu)惠措施：一是實(shí)行貸款計(jì)劃優(yōu)先和利率優(yōu)惠。為簡(jiǎn)化信貸計(jì)劃配置程序，農(nóng)行壽光市支行申請(qǐng)省農(nóng)行直接配置中小企業(yè)專項(xiàng)信貸計(jì)劃，實(shí)施小企業(yè)貸款計(jì)劃放開(kāi)政策，并將貸款利率由平均上浮50％降到了20%。二是分類指導(dǎo)，改進(jìn)評(píng)級(jí)授信體系。根據(jù)實(shí)際情況，農(nóng)業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)行評(píng)級(jí)授信體系中部分指標(biāo)限制進(jìn)行了適度放寬；對(duì)經(jīng)實(shí)地考察，財(cái)務(wù)制度雖不夠健全但資信狀況好、償債能力強(qiáng)的成長(zhǎng)型企業(yè)，以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常、貸款金額1000萬(wàn)元以內(nèi)和只辦理低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)，只要能夠提供足額的房地產(chǎn)作抵押，免去評(píng)級(jí)授信程序，直接辦理簡(jiǎn)式快速貸款。三是統(tǒng)籌兼顧，拓寬擔(dān)保渠道。根據(jù)企業(yè)的不同情況，因企制宜，分別推出了“以大帶小”、“四戶聯(lián)?！?、應(yīng)收賬款質(zhì)押、擔(dān)保公司擔(dān)保等擔(dān)保模式。四是擴(kuò)大審批權(quán)限。經(jīng)省、市分行批準(zhǔn)，將小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定、授信及其授信項(xiàng)下信貸業(yè)務(wù)審批權(quán)限下放至壽光市支行。五是提高貸款額度。將免評(píng)級(jí)、授信的房地產(chǎn)抵押貸款單筆融資額由200萬(wàn)元提高到800萬(wàn)元，擔(dān)保貸款單筆融資額由500萬(wàn)元提高到1000萬(wàn)元，基本適應(yīng)了小企業(yè)客戶的實(shí)際需求。

（三）配套信貸服務(wù)

在實(shí)施信貸投放之前，農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行了一系列準(zhǔn)備工作：一是組織召開(kāi)100家中小企業(yè)座談會(huì)，介紹試點(diǎn)方案。在自愿的基礎(chǔ)上，為企業(yè)開(kāi)立結(jié)算賬戶，開(kāi)展企業(yè)的評(píng)級(jí)授信工作。二是設(shè)立了中小企業(yè)信貸審查審批中心和中小企業(yè)業(yè)務(wù)部，建立了信貸審批“綠色通道”。三是對(duì)中小企業(yè)信貸工作人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)。同時(shí)，經(jīng)農(nóng)行山東省分行考察認(rèn)證，對(duì)壽光市信域擔(dān)保公司一次性核定擔(dān)保額度7億元，專門(mén)用于中小企業(yè)貸款擔(dān)保。到2008年6月末，信域擔(dān)保公司已為19家中小企業(yè)提供了擔(dān)保，擔(dān)?？傤~3950萬(wàn)元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年末，農(nóng)行壽光市支行中小企業(yè)貸款余額達(dá)31.8億元，較年初增加7.8億元，農(nóng)行對(duì)壽光市中小企業(yè)的新增貸款占整個(gè)濰坊市的60%以上。農(nóng)行發(fā)放貸款額占小企業(yè)貸款需求總額的87%，比上年同期增長(zhǎng)220%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在金融危機(jī)的大背景下，2008年貸款支持的壽光市中小企業(yè)實(shí)繳稅金70862萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10.36億元，進(jìn)出口額11304萬(wàn)美元，增加就業(yè)崗位4650個(gè)。今年一季度，農(nóng)行壽光支行中小企業(yè)貸款余額39.1億元，較年初增加7.3億元，有貸款支持的中小企業(yè)實(shí)繳稅金10478萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額20236萬(wàn)元，進(jìn)出口3068萬(wàn)美元。

四、壽光市“政銀企”多邊信貸交易契約的剖析

壽光市以財(cái)政兜底為背景的政府擔(dān)保的介入，使得原來(lái)銀行與中小企業(yè)的信貸交易關(guān)系轉(zhuǎn)換成政府對(duì)企業(yè)、銀行對(duì)企業(yè)、政府對(duì)銀行的多邊信貸交易契約。在這個(gè)多邊的信貸交易契約下，擔(dān)保的可靠性、信貸交易的約束條件和交易效率等都在悄然發(fā)生著變化。

（一）政府擔(dān)保的可靠性

相對(duì)于尷尬的商業(yè)擔(dān)保和不穩(wěn)定的互助擔(dān)保，銀行更有理由相信壽光市以財(cái)政兜底的政府擔(dān)保的可靠性。原因是，壽光是國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度、土地利用率和經(jīng)濟(jì)積累最高的縣域之一，是未來(lái)我國(guó)新農(nóng)村建設(shè)的范例。2008年，全市完成地區(qū)生產(chǎn)總值400.6億元，財(cái)政總收入40.5億元，其中地方財(cái)政收入21億元。如此堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和雄厚的財(cái)政實(shí)力，完全有能力代為償還銀行可能的貸款損失。政府的強(qiáng)力擔(dān)保為銀行貸款加上了保險(xiǎn)，排除了信息不對(duì)稱問(wèn)題的困擾，確保了銀行信貸的零風(fēng)險(xiǎn)。這也是為什么，農(nóng)業(yè)銀行會(huì)全力以赴作出積極響應(yīng)的主要原因。

（二）多邊信貸契約降低了信息不對(duì)稱程度

過(guò)去銀行對(duì)企業(yè)信貸交易的最大障礙在于信息不對(duì)稱。在壽光市多邊信貸交易模式下，信貸契約被分解成銀行對(duì)企業(yè)、對(duì)擔(dān)保公司，政府對(duì)擔(dān)保公司、對(duì)企業(yè)，企業(yè)對(duì)銀行、對(duì)政府及擔(dān)保公司等多個(gè)交互作用的交易關(guān)系，信貸契約是多邊的和有約束的。在這個(gè)多邊的信貸契約中，政府對(duì)企業(yè)雖然沒(méi)有白紙黑字，雖然也存在信息不對(duì)稱，但它是一種有極強(qiáng)約束力的“潛在契約”。原因是，一則政府對(duì)其有足夠的控制能力（劉吉運(yùn)、曹黔然，2009），確保通過(guò)各種手段促使企業(yè)誠(chéng)實(shí)履約，而避免出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。二則通過(guò)市民營(yíng)企業(yè)局、金融辦、財(cái)政局和農(nóng)業(yè)銀行組建的“中小企業(yè)協(xié)會(huì)籌備組”層層篩選、把關(guān)，確保了那些符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)營(yíng)狀況良好、誠(chéng)實(shí)守信的成長(zhǎng)型中小企業(yè)的入圍，也在很大程度上降低了信貸風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

（三）多邊信貸契約全方位降低了交易成本

信息不對(duì)稱既是銀企信貸交易的主要障礙，也是銀行提高利率、嚴(yán)格抵押擔(dān)保、人為壓縮貸款期限的基本理由，雖然銀行并沒(méi)有從中得到更多的收益，但卻增加了信貸資產(chǎn)的安全度。在壽光市“政銀企”融資模式下，由于有了政府對(duì)企業(yè)的強(qiáng)力約束和控制，在銀行總體收益不下降的情況下，信息不對(duì)稱不再成為雙方交易的障礙，過(guò)去銀行所發(fā)明的種種金融安全保障技術(shù)就沒(méi)有存在的必要。比如，壽光市農(nóng)業(yè)銀行既實(shí)行了貸款計(jì)劃優(yōu)先，簡(jiǎn)化信貸計(jì)劃配置程序，申請(qǐng)省農(nóng)行直接配置中小企業(yè)專項(xiàng)信貸計(jì)劃，又實(shí)行了貸款利率優(yōu)惠，平均下浮20%；還對(duì)經(jīng)農(nóng)業(yè)銀行評(píng)級(jí)授信體系的企業(yè)放寬了貸款額度，對(duì)能夠提供足額房地產(chǎn)作抵押的企業(yè)免去評(píng)級(jí)授信程序；擴(kuò)大壽光市農(nóng)業(yè)銀行的審批權(quán)限，認(rèn)可并發(fā)展了多種形式的信用擔(dān)保，等等。所有這一切，都在較大程度上降低了信貸交易的成本，改進(jìn)了總體交易效率。

（四）多重的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾機(jī)制

與過(guò)去單一的銀行信貸審查機(jī)制不同，壽光市“政銀企”融資模式是一個(gè)多重的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾系統(tǒng)。既有銀行信貸前后的調(diào)查、審查和跟蹤檢查，又有中小企業(yè)協(xié)會(huì)和擔(dān)保公司事先的挑選、把關(guān)，兩者作為準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)在其中扮演了重要角色。壽光市中小企業(yè)要想通過(guò)擔(dān)保方式獲取貸款，必須成為企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，在履行會(huì)員權(quán)利與義務(wù)的過(guò)程中加強(qiáng)了對(duì)會(huì)員企業(yè)的約束機(jī)制。對(duì)包括企業(yè)法人人品在內(nèi)的一系列的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估由協(xié)會(huì)來(lái)承擔(dān)，這就比過(guò)去單純由金融機(jī)構(gòu)評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供了更為有效的過(guò)濾機(jī)制。地方財(cái)政對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充機(jī)制和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，既解決了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)費(fèi)和職工福利問(wèn)題，又為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。

政府通過(guò)出資成立擔(dān)保公司等方式介入中小企業(yè)的信貸市場(chǎng)，表面上看政府付出了成本，但通過(guò)這種扶持與激勵(lì)機(jī)制，消除了金融部門(mén)因信息不對(duì)稱造成的后顧之憂，銀行等金融機(jī)構(gòu)不僅加倍增加了對(duì)中小企業(yè)的信貸投放，而且重新調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式，加大了貸款利率的下浮力度，滿足了企業(yè)的融資需求，降低了企業(yè)融資成本。在地方政府推動(dòng)下，銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)制度創(chuàng)新、組織結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)調(diào)整，夯實(shí)并優(yōu)化了企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的金融支持環(huán)境，促使企業(yè)以接受政府的約束來(lái)?yè)Q取稀缺融資上的激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)了帕累托改進(jìn)：企業(yè)發(fā)展壯大，政府稅源充足，地方經(jīng)濟(jì)騰飛，居民收益充盈。有限的付出，盤(pán)活了全市經(jīng)濟(jì)，一舉多得，多方共贏。

五、初步結(jié)論

在壽光“政銀企”融資新模式成功的背后，是強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和發(fā)展?jié)摿ΑＪ紫?，壽光市具有一批成長(zhǎng)性強(qiáng)、市場(chǎng)前景較好的中小企業(yè)“集群”，這為“銀政企”合作提供了廣闊的空間。如果沒(méi)有企業(yè)集群的發(fā)展基礎(chǔ)，銀行難以選擇優(yōu)質(zhì)的信貸投放對(duì)象，“銀政企”合作也就失去了根基。其次，壽光市政府高度重視并積極鼓勵(lì)，為“銀政企”合作提供了重要保障。政府與銀行參與中小企業(yè)協(xié)會(huì)的組建，保證了入會(huì)企業(yè)的基本素質(zhì)和質(zhì)量，強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)貸款方向的過(guò)濾機(jī)制；政府直接出資成立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并出臺(tái)優(yōu)惠政策，引導(dǎo)鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，搭建了“銀政企”合作的良好平臺(tái)，有效防范了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。第三，銀行信貸制度和產(chǎn)品的創(chuàng)新，是破解貸款難題的關(guān)鍵。正是由于農(nóng)行對(duì)壽光市支行下放審批權(quán)限、實(shí)行利率優(yōu)惠、提高貸款額度等制度調(diào)整與特殊優(yōu)惠政策，推出了改進(jìn)授信評(píng)級(jí)體系、完善信貸服務(wù)流程等服務(wù)創(chuàng)新手段，才使得“銀企”合作取得了良好的成效。盡管如此，壽光“政銀企”融資模式仍在進(jìn)一步改進(jìn)優(yōu)化的可能，比如，考慮由財(cái)政對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償損失進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)助或獎(jiǎng)勵(lì)，而不應(yīng)由財(cái)政全額承擔(dān)。在沒(méi)有發(fā)生代償損失的情況下，銀行應(yīng)讓利于擔(dān)

保機(jī)構(gòu)，從而建立起銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)與政府風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的機(jī)制。

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（責(zé)任編輯 劉西順）