ＩＭＦ總裁：誰來主導(dǎo)國際金融新秩序？

吳文越

現(xiàn)行市場(chǎng)監(jiān)管體系必須改革，所有國家——尤其是那些正在促進(jìn)金融中心發(fā)展的國家——必須參與其中。

海嘯般的國際金融危機(jī)，使新的國際金融秩序呼之欲出。在這個(gè)新秩序中，誰執(zhí)牛耳？國際貨幣基金組織(IMF)總裁多米尼克·斯特勞斯－卡恩3月31日在接受《新民周刊》專訪時(shí)就指出，IMF可從中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用。概言之，新秩序領(lǐng)導(dǎo)者，舍我其誰？

目前的IMF正可謂是“天將降大任于是人也”。隨著金融危機(jī)不斷向縱深發(fā)展，IMF已向急需資金的多個(gè)國家提供了大約500億美元的緊急貸款，但還有更多國家等候救援。如何改革IMF，提高其應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)的能力，正是剛剛閉幕的20國集團(tuán)峰會(huì)的重要議題。

許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家傾向于認(rèn)為，徹底推翻當(dāng)前的一切，并不利于國際經(jīng)濟(jì)金融秩序，可行的辦法，就是對(duì)IMF進(jìn)行重大改革，以其核心建立新的國際金融監(jiān)管體系。這次20國集團(tuán)峰會(huì)很大程度上也秉承了這一宗旨，將IMF的資金規(guī)模而原先的2500億美元，擴(kuò)大至7500億美元(大大高于此前預(yù)估的5000億美元)處于風(fēng)口浪尖的IMF總裁的卡恩自然也格外忙碌。由于卡恩即將參加20國集團(tuán)峰會(huì)，IMF最終決定，此次重要采訪以書面采訪進(jìn)行，這樣也有助于一些復(fù)雜金融問題的措辭表達(dá)。

在專訪中，卡恩高度評(píng)價(jià)中國采取的一系列刺激經(jīng)濟(jì)舉措，認(rèn)為這些措施規(guī)模龐大，并針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施和民生支出，為世界經(jīng)濟(jì)起到了示范作用，他本人也因此“深受鼓舞”。

他并且強(qiáng)調(diào)，中國政府這些積極措施的回報(bào)也將會(huì)是雙倍的:“首先，在目前一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的時(shí)期，這些措施將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；其次，它們還會(huì)使得中國經(jīng)濟(jì)增長更具可持續(xù)性。”以下是專訪實(shí)錄。

IMF將發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用

《新民周刊》:您曾強(qiáng)烈呼吁建立國際金融新秩序，請(qǐng)問您眼中的新秩序的基本原則是什么？中國和其他新興經(jīng)濟(jì)體將在其中起著怎樣的作用？IMF和世界銀行又將扮演何種角色？

卡恩:現(xiàn)行市場(chǎng)監(jiān)管體系必須改革，這已是當(dāng)今世界的廣泛共識(shí)。考慮到當(dāng)前金融市場(chǎng)的全球化，我們必須進(jìn)行更廣泛的國際協(xié)調(diào)，所有國家——尤其是那些正在促進(jìn)金融中心發(fā)展的國家——必須參與其中。

在這個(gè)過程中，IMF扮演著一個(gè)特別的角色，因?yàn)樗膶ｉL在于評(píng)估產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)規(guī)則和宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)果之間的關(guān)系。這個(gè)角度對(duì)設(shè)計(jì)監(jiān)管框架和落實(shí)監(jiān)管方面有著關(guān)鍵性的作用。

另一個(gè)關(guān)鍵問題，是有關(guān)早期預(yù)警。我們需要一個(gè)不太支離破碎、并更有針對(duì)性的早期預(yù)警機(jī)制，這樣可以整合分散在各個(gè)機(jī)構(gòu)的專業(yè)建議，確保一些關(guān)鍵問題被外界了解。這就要求對(duì)發(fā)達(dá)國家金融和宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行更好地監(jiān)管，并對(duì)資產(chǎn)價(jià)格暴漲作出更強(qiáng)有力的反應(yīng)。

還有一個(gè)問題，就是在發(fā)出預(yù)警后，怎樣采取行動(dòng)。在這次危機(jī)前，幾乎就不存在相關(guān)國際政策的協(xié)調(diào)。而這次危機(jī)發(fā)生后，各國最初的政策反應(yīng)也遠(yuǎn)談不上相互配合，更不要說有效協(xié)調(diào)了。

在應(yīng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題上，需要有一個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用。20國集團(tuán)正開始扮演這個(gè)角色，但它仍不代表所有國家。IMF能扮演這個(gè)角色嗎？我認(rèn)為可以，但首先我們必須能夠解決自身的代表性以及效率問題。

大多數(shù)新興經(jīng)濟(jì)體在IMF的代表性不足，這也是為什么我一年前如此積極地推動(dòng)IMF份額改革的原因。改革已使一些新興經(jīng)濟(jì)體、低收入國家的份額得到了增加，許多發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的份額則有所減少。

這次改革是一次動(dòng)態(tài)的改革，也就是說，它將在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)多個(gè)回合方會(huì)結(jié)束。20國集團(tuán)峰會(huì)可能做出的第一個(gè)決定，就是將份額改革的年期，從2013年縮短至2011年。然后，我們將啟動(dòng)另一個(gè)回合，就是再增加一些新興經(jīng)濟(jì)體的份額，可能的話，也會(huì)增加一些低收入國家的份額。

但I(xiàn)MF的合法性，不僅僅只跟份額問題有關(guān)。一個(gè)國家的影響力也不只取決于它們的份額。一個(gè)國家在IMF的影響力，取決于它與IMF的特定關(guān)系，包括它是否提供投資或技術(shù)援助等等。份額問題非常重要，我們必須推進(jìn)這項(xiàng)改革，并按照原計(jì)劃增加新興經(jīng)濟(jì)體的代表性，但這不是有關(guān)IMF合法性的唯一問題。

背景解讀:IMF是此次金融峰會(huì)的最大贏家，但其要發(fā)揮更大重要，一大軟肋，就是其代表性存有問題，隨著新興經(jīng)濟(jì)體的崛起和世界經(jīng)濟(jì)格局的變化，IMF完全由歐美掌控的情況早已不合時(shí)宜，也不利于其擔(dān)當(dāng)更為重要的使命。

所以，卡恩再三強(qiáng)調(diào)，必須通過深化改革解決IMF的合法性問題，同時(shí)增加資金提高其應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力。但從過往的改革看，由于必然牽動(dòng)一些發(fā)達(dá)國家的利益，改革也可能挑戰(zhàn)重重。所以，來自法國的卡恩也強(qiáng)調(diào)，一個(gè)國家的影響力不只取決于它的份額。但影響力如果不體現(xiàn)在代表性上，體現(xiàn)在哪里？

因此，卡恩的這番話，實(shí)質(zhì)是預(yù)留后路，希望以此來寬慰新興經(jīng)濟(jì)體，或許，正如一些批評(píng)者所言，這是灌給中國等新興經(jīng)濟(jì)體的“迷魂湯”。

歡迎中國購買IMF債券

《新民周刊》:為應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)，一些國家呼吁大幅增加IMF的資金額，中國也表示愿意購買IMF的債券，您對(duì)此怎么看？您認(rèn)為IMF和中國的未來關(guān)系會(huì)如何？

卡恩:就在這個(gè)月的早些時(shí)候，20國集團(tuán)的一些國家一致認(rèn)為，大幅增加IMF資金額具有迫切性。日本已向IMF提供1000億美元的貸款，美國也表示將會(huì)采取類似的借貸行為。歐盟國家領(lǐng)導(dǎo)人也同意向我們提供750億歐元(約折合1000億美元)。所有這些舉動(dòng)，都是非常值得歡迎的。

我們正與成員國商討不同的方案。這些選項(xiàng)包括，美國最近的一個(gè)提議，要充分?jǐn)U大新借貸安排(NAB)，這也是我們的首要多邊借貸安排機(jī)制——26個(gè)國家已同意對(duì)此提供500億美元的資金；其他單邊或多邊的資金支持，這些可用于擴(kuò)大NAB機(jī)制，或者作為其補(bǔ)充；或者可能直接向成員國發(fā)行債券(但這些債券不會(huì)進(jìn)入債券市場(chǎng))。

中國說對(duì)投資IMF發(fā)行的債券感興趣，這是非常值得歡迎的。我們期待繼續(xù)就此問題的可能性進(jìn)行探討，并希望加強(qiáng)和中國政府的關(guān)系。

我們將推進(jìn)這些方面的努力。我的感覺是，在確保IMF有應(yīng)對(duì)當(dāng)前危機(jī)的足夠資源方面，我們進(jìn)展相當(dāng)順利，并充滿信心。

我們也必須同時(shí)考慮到增加IMF永久性資源、以及普遍性地?cái)U(kuò)大IMF份額的需要。我們?cè)谶@些方面都已獲得了包括20國集團(tuán)在內(nèi)的廣泛支持，認(rèn)為在2011年前(比原先設(shè)想的要早)應(yīng)就此達(dá)成共同的觀點(diǎn)。

背景解讀:IMF要發(fā)揮更大作用，需要更多資金，一個(gè)主要來源，就是外匯儲(chǔ)備世界第一的中國。中國也表示，愿意為IMF增資做出貢獻(xiàn)，并愿意積極購買IMF的債券。對(duì)于中國的表態(tài)，卡恩自然積極歡迎。也正因此，原來一直在人民幣匯率問題上對(duì)中國頗多批評(píng)的IMF近來對(duì)華態(tài)度也明顯好轉(zhuǎn)，也才有了卡恩希望加強(qiáng)與中國政府關(guān)系的表態(tài)。

2010年可能會(huì)“適度復(fù)蘇”

《新民周刊》:IMF最近預(yù)測(cè)，世界經(jīng)濟(jì)今年將出現(xiàn)二戰(zhàn)以來首次負(fù)增長，您對(duì)當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)如何看？世界經(jīng)濟(jì)何時(shí)才能走出衰退？為幫助應(yīng)對(duì)當(dāng)前危機(jī)，您將向20國集團(tuán)提出哪些建議？

卡恩:由于金融危機(jī)仍會(huì)對(duì)信貸和資本流動(dòng)產(chǎn)生長遠(yuǎn)的影響，世界經(jīng)濟(jì)只會(huì)可能逐步復(fù)蘇。最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告將在下月公布，現(xiàn)在還處于最后完善過程中?，F(xiàn)在的報(bào)告認(rèn)為，今年世界經(jīng)濟(jì)將會(huì)負(fù)增長0.5％－1％，2010年世界經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)適度復(fù)蘇。

要強(qiáng)調(diào)的是，世界經(jīng)濟(jì)增長要出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，其中非常關(guān)鍵的是必須采取更加協(xié)調(diào)的政策，穩(wěn)定金融市場(chǎng)，重塑銀行業(yè)，并通過強(qiáng)有力政策促進(jìn)需求增長。預(yù)計(jì)發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家都會(huì)出現(xiàn)適度的復(fù)蘇。

中國經(jīng)濟(jì)對(duì)策會(huì)帶來“雙倍回報(bào)”

《新民周刊》:就目前中國經(jīng)濟(jì)的問題，您認(rèn)為當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)存在哪些挑戰(zhàn)？中國可從這次危機(jī)中吸取什么教訓(xùn)？

卡恩:中國經(jīng)濟(jì)面臨的關(guān)鍵政策挑戰(zhàn)，就是必須使經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)平衡發(fā)展，即由投資和出口驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為消費(fèi)驅(qū)動(dòng)。其中的重要性，我認(rèn)為中國政府也早已意識(shí)到了。考慮到世界需求陷入崩潰，實(shí)現(xiàn)平衡發(fā)展也變得比以往更加急切。

現(xiàn)在正是采取措施實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展的很好時(shí)機(jī)。中國政府已宣布采取一系列值得歡迎的政策，如加強(qiáng)社會(huì)安全網(wǎng)的建設(shè)，改進(jìn)教育和醫(yī)療衛(wèi)生體系等。這些都會(huì)對(duì)促進(jìn)消費(fèi)和平衡經(jīng)濟(jì)有幫助作用。我認(rèn)為在這些領(lǐng)域還可以做得更多。而這些措施的回報(bào)也將會(huì)是雙倍的:首先，在目前一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的時(shí)期，這些措施將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；其次，它們還會(huì)使得經(jīng)濟(jì)增長更具可持續(xù)性。

我們研究諸如大蕭條時(shí)的教訓(xùn)，就是為了不重復(fù)過去的錯(cuò)誤。目前在幾個(gè)方面得到了清晰的啟示:首先，在修復(fù)銀行資產(chǎn)平衡表、緩解資金鏈緊張以及重建資本跨國流動(dòng)方面，我們必須采取全球協(xié)調(diào)行動(dòng)；其次，我們必須避免保護(hù)主義，不僅僅在貿(mào)易領(lǐng)域，在金融市場(chǎng)領(lǐng)域也是如此。

就中國來講，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)顯示了通過促進(jìn)消費(fèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平衡增長的重要性。更多由國內(nèi)需求驅(qū)動(dòng)而不是由出口驅(qū)動(dòng)的中國經(jīng)濟(jì)，將被證明是更穩(wěn)健和更可持續(xù)的。

《新民周刊》:那您怎么看中國政府已采取的一系列刺激經(jīng)濟(jì)的舉措？

卡恩:中國采取的刺激經(jīng)濟(jì)一攬子舉措讓我很受鼓舞。我們一直要求有空間的國家應(yīng)采取刺激經(jīng)濟(jì)舉措，中國政府帶頭做出了強(qiáng)有力且迅速的財(cái)政反應(yīng)，這對(duì)世界經(jīng)濟(jì)來說也是一個(gè)榜樣。

我還要補(bǔ)充的是，由于中國在過去多年一直采取負(fù)責(zé)任和審慎的財(cái)政政策，政府財(cái)政赤字和債務(wù)都很低，因此中國仍有空間采取有力的措施。而由于政府仍有能力采取有力的應(yīng)對(duì)措施，可以說，中國人民正在享受政府此前財(cái)政政策所帶來的好處。

中國政府去年11月提出的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，規(guī)模很大，針對(duì)的是基礎(chǔ)設(shè)施和民生支出，這是很正確的。對(duì)中國政府最近的一系列增加醫(yī)療衛(wèi)生、創(chuàng)造就業(yè)崗位以及降低稅收的措施，我也表示歡迎。這些措施不僅有助于應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的下滑，同時(shí)也有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)平衡發(fā)展。中國政府已認(rèn)識(shí)到促進(jìn)消費(fèi)的價(jià)值，事實(shí)上也正就此采取一系列的措施。

背景解讀:盡管中國經(jīng)濟(jì)也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但從全球范圍來看，中國仍可屬于風(fēng)景這邊獨(dú)好。因?yàn)椴还苁鞘澜玢y行預(yù)期的今年6.5％的增長率，還是IMF預(yù)計(jì)的6.7％的增長率，中國仍可謂一枝獨(dú)秀。讓經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)中國經(jīng)濟(jì)前景頗為樂觀的一點(diǎn)是，中國仍擁有很大的回旋余地，因?yàn)槠浜芸梢岳^續(xù)通過刺激經(jīng)濟(jì)來提高內(nèi)需。世行副行長兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫就表示，盡管目前的預(yù)測(cè)認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)今年可能不能實(shí)現(xiàn)8％的增長率，但如果出臺(tái)新一輪的措施，達(dá)到7％－8％還是可能的。

不能錯(cuò)失目前良機(jī)

《新民周刊》:IMF最近認(rèn)為三個(gè)方面的失誤導(dǎo)致了目前的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而且IMF本身也犯了一系列錯(cuò)誤，那IMF在此次危機(jī)中吸取了哪些教訓(xùn)？

卡恩:這次全球危機(jī)既反映出當(dāng)前國際體系在廣泛領(lǐng)域存在的缺陷，也為修復(fù)這些缺陷提供了一個(gè)獨(dú)特的機(jī)會(huì)。針對(duì)這些缺陷，必須重新改革監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，確保預(yù)警信息的清晰和精確，由此為政策制定者提供實(shí)用性的建議。

我們也明白到為決策者提供一個(gè)有效平臺(tái)的重要性，這個(gè)平臺(tái)必須有能力和合法性，就國際經(jīng)濟(jì)中的系統(tǒng)性問題做出反應(yīng)。

此外，必須加強(qiáng)對(duì)跨國資本流動(dòng)的監(jiān)管。而且，由于國際并購規(guī)模在不斷增大，對(duì)并購的扶助資金的規(guī)模限制應(yīng)該放松，并確保它們能更好運(yùn)用，使資金用得其所。

這些都是雄心勃勃的目標(biāo)。當(dāng)前危機(jī)帶來了破壞，但也為以前看似難以解決的問題提供了突破的機(jī)會(huì)。我們不能錯(cuò)失這樣的時(shí)機(jī)。

背景解讀:此次金融危機(jī)給世界帶來慘痛的教訓(xùn)。IMF此前報(bào)告指出，三個(gè)層面的失誤導(dǎo)致了這場(chǎng)危機(jī):第一，金融監(jiān)管層未能偵測(cè)到金融創(chuàng)新繁榮背后的風(fēng)險(xiǎn)和問題；第二，政策制定者未充分認(rèn)識(shí)到金融體系和房地產(chǎn)市場(chǎng)存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；第三，國際金融組織未能成功組織國際層面的有力合作。

如果說前兩個(gè)失誤，更多是具體國家決策者的問題；第三點(diǎn)的失誤，則同當(dāng)前國際金融格局，以及IMF未能有效發(fā)揮預(yù)警和監(jiān)管作用息息相關(guān)。IMF和世界銀行是在1944年制定的“布雷頓森林體系”基礎(chǔ)上成立，長期以來一直西方國家所掌控，將重心一直放在對(duì)發(fā)展中國家金融監(jiān)管上，忽視，或者說漠視了發(fā)達(dá)國家的金融弊端，導(dǎo)致隨后的危機(jī)一發(fā)而不可收拾。

但顯然，出于可以理解的原因，卡恩在回答時(shí)跳過了IMF的教訓(xùn)，而是更多強(qiáng)調(diào)了改革的必要性。

多米尼克·施特勞斯－卡恩:1949年出生于一猶太人家庭。法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家，曾在多個(gè)大學(xué)任職經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。1991年－1993年擔(dān)任法國工業(yè)部長，1997年－1999年擔(dān)任法國財(cái)政部長，并競(jìng)選過法國總統(tǒng)，但最終未能成功。2007年9月出任IMF總裁。

IMF:作為兩大國際金融機(jī)構(gòu)總部的IMF和世界銀行，都是1944年“布雷頓森林體系”的產(chǎn)物，總部都設(shè)在華盛頓。其中，IMF被認(rèn)為是“國際最終借貸人”，其主要職責(zé)就是監(jiān)察各國貨幣匯率和貿(mào)易情況，提供技術(shù)和資金協(xié)助，確保國際金融體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

自成立以來，IMF和世行一直為西方國家所控制，其最高領(lǐng)導(dǎo)人“按慣例”分別由歐洲人和美國人出任。國際輿論普遍認(rèn)為，目前的“布雷頓森林體系”已不合時(shí)宜。在去年11月第一次20國集團(tuán)峰會(huì)上，英國首相布朗就表示，世界將建立一個(gè)“新布雷頓森林體系”。