西方國家金融監(jiān)管的實(shí)踐及其對我國的啟示

龐新江

[摘要]銀監(jiān)會成立后，我國正式形成了分業(yè)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的監(jiān)管格局，與國際統(tǒng)一、功能性監(jiān)管的趨勢相背離。在監(jiān)管理念、法律建設(shè)及金融服務(wù)等方面與西方國家存在著較大的差距。在新形勢下如何進(jìn)行有效監(jiān)管，借鑒西方國家金融監(jiān)管的有益經(jīng)驗(yàn)，摒棄其不足，使我國金融業(yè)平穩(wěn)健康有序的發(fā)展，并能在國際上與列強(qiáng)展開競爭，贏得一席之地，是我國面臨的重大課題。

[關(guān)鍵詞]統(tǒng)一監(jiān)管；功能性監(jiān)管；依法監(jiān)管；金融服務(wù)

[中圖分類號]F832.1[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1002-736X(2009)04-0183-04

2003年，我國成立了中國銀行業(yè)監(jiān)督與管理委員會，至此，我國正式形成了銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系。隨著國際上對金融業(yè)實(shí)施混業(yè)監(jiān)管的趨勢加強(qiáng)，我國人世后與國際金融業(yè)的逐步接軌，是否改革現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制，過渡到統(tǒng)一的功能性監(jiān)管，理論界和金融界展開了認(rèn)真的討論。

持贊成過渡到統(tǒng)一的功能性監(jiān)管的觀點(diǎn)如項(xiàng)衛(wèi)星、李宏瑾(2004)、曹紅輝(2006)等認(rèn)為：混業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管是國際發(fā)展的主流。從與國際接軌的角度講，我國應(yīng)該實(shí)行混業(yè)經(jīng)營。支持現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的觀點(diǎn)如任志剛、張煒(1004)，盧春燕(2006)等認(rèn)為：西方發(fā)達(dá)國家的混業(yè)監(jiān)管是分業(yè)監(jiān)管體制長期發(fā)展的結(jié)果，我國暫不具備混業(yè)監(jiān)管的環(huán)境。

他山之石，可以攻玉。我們可以通過對西方發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管的研究，為解決我國的“分業(yè)、機(jī)構(gòu)性監(jiān)管”與“統(tǒng)一、功能性監(jiān)管”之爭提供一定的借鑒。

一、西方國家金融監(jiān)管實(shí)踐

(一)美國的金融監(jiān)管實(shí)踐

美國的金融監(jiān)管體制較為復(fù)雜。從橫向看，不同金融業(yè)務(wù)有不同監(jiān)管主體；從縱向看，不同級政府又是不同監(jiān)管主體。銀行以及儲蓄性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由貨幣監(jiān)理局、美聯(lián)儲和存款保險公司三大聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各州監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)主要受聯(lián)邦證券法的管轄，而證券交易委員會(SEC)是基于證券交易法設(shè)立的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券信息披露、證券交易所、柜臺交易和證券業(yè)協(xié)會等履行監(jiān)管職能，美國的保險機(jī)構(gòu)由所在各州保險局負(fù)責(zé)，這種錯綜復(fù)雜的金融監(jiān)管體系使人眼花繚亂。

美國的金融監(jiān)管體系特別是銀行監(jiān)管體系在世界上具有重要影響。近年來，通過巴塞爾銀行監(jiān)管委員會等多邊機(jī)構(gòu)，美國對制定全球性金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也施加了相當(dāng)?shù)挠绊?。由于在州和?lián)邦當(dāng)局之間劃分管理職責(zé)的雙重銀行結(jié)構(gòu)，以及參與商業(yè)銀行監(jiān)督的三個聯(lián)邦機(jī)構(gòu)共存。對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由多家機(jī)構(gòu)分頭負(fù)責(zé)，使銀行監(jiān)督過程十分復(fù)雜。美國分業(yè)經(jīng)營的金融體制決定了美國分權(quán)監(jiān)管的原則和監(jiān)管體制的地域多樣化和職能多樣化。從其構(gòu)成來看，由于分權(quán)式聯(lián)邦整體等因素的作用，美國的監(jiān)管體系亦存在著政出多門、職能重疊等弊端。但總的來說，對保障金融體系的安全、穩(wěn)健、高效及保障消費(fèi)者權(quán)益等的確做出了重大的貢獻(xiàn)。

(二)英國的金融監(jiān)管實(shí)踐

英國是自由民主思想的發(fā)源地，其社會各個層面無不深受這一傳統(tǒng)的影響。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)上表現(xiàn)為崇尚自由契約和“無形手原理”，在法律傳統(tǒng)上則表現(xiàn)為規(guī)則缺失，往往援引判例進(jìn)行仲裁。中央銀行的監(jiān)管主要以“道義勸說”和“窗口指導(dǎo)”為主，并不具備法律效力。但是，隨著金融業(yè)的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)的增多，以及業(yè)務(wù)交叉和市場交易的擴(kuò)大，僅僅靠道義約束進(jìn)行監(jiān)管，逐漸顯現(xiàn)出各種不足。因此，為了跟上金融市場發(fā)展的腳步，從20世紀(jì)70年代末開始，英國逐漸通過制定正式的法規(guī)，完善外部監(jiān)管體系來加強(qiáng)銀行監(jiān)管，并在1987年頒布《銀行法》，明確了英格蘭銀行是“英國銀行業(yè)唯一的監(jiān)管機(jī)關(guān)和銀行法執(zhí)行當(dāng)局”的地位。

隨著近年來銀行、證券、保險等行業(yè)的業(yè)務(wù)界限日益模糊，歐洲統(tǒng)一市場發(fā)展步伐加快，為了使銀行監(jiān)管與經(jīng)濟(jì)、金融形式相適應(yīng)，英國于1997年對金融監(jiān)管體制進(jìn)行了改革。政府負(fù)責(zé)制定通貨目標(biāo)，而確定基礎(chǔ)利率和實(shí)現(xiàn)通貨目標(biāo)的責(zé)任將從政府轉(zhuǎn)移到英格蘭銀行，而且賦予英格蘭銀行獨(dú)立制定政策的權(quán)力，同時宣布英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職能被移交給新成立的“金融服務(wù)管理局(FSA)”。FSA成立后，英國的金融監(jiān)管框架發(fā)生了巨大變化，不僅降低了金融監(jiān)管費(fèi)用，而且集中了金融監(jiān)管的監(jiān)管權(quán)，由FSA統(tǒng)一負(fù)責(zé)對全部金融活動的監(jiān)管，在這種監(jiān)管體制下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也更為透明和公平。

(三)日本的金融監(jiān)管實(shí)踐

日本的金融監(jiān)管實(shí)施的是高度集中的管理體制，在1998年金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革之前，由大藏省和日本銀行共同負(fù)責(zé)金融監(jiān)管。大藏省是日本的最高經(jīng)濟(jì)主管部門，作為金融行政主管機(jī)關(guān)擁有極大的金融監(jiān)管權(quán)。日本銀行在行政上受大藏省的監(jiān)管，只有有限的獨(dú)立性。日本銀行主要負(fù)責(zé)對在日本銀行開設(shè)往來賬戶或需要在日本銀行獲得貸款的金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險與資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)管。

1998年，日本政府進(jìn)行了金融改革。大藏省的金融檢查和監(jiān)督職能分離，成立了新金融廳。金融廳是金融監(jiān)管的最高行政部門，其主要職責(zé)是負(fù)責(zé)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的檢查和監(jiān)督。日本銀行則獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，但由于執(zhí)行貨幣政策需要了解和把握金融業(yè)的運(yùn)行狀況，因此日本銀行保留了對所有與其簽訂交易合同的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施檢查的職能。

在監(jiān)管方式上，日本金融廳的監(jiān)管方式以職能監(jiān)管為主，即各職能部門按照監(jiān)管業(yè)務(wù)的性質(zhì)進(jìn)行設(shè)置。改革之后的金融監(jiān)管體制比較注重監(jiān)管的協(xié)調(diào)性和統(tǒng)一性。金融廳的監(jiān)管對象主要是大型金融機(jī)構(gòu)，其監(jiān)管重點(diǎn)是對上一次檢查中發(fā)現(xiàn)問題進(jìn)行改進(jìn)，側(cè)重對金融風(fēng)險的檢查。地方中小金融機(jī)構(gòu)則委托財(cái)務(wù)省下面的地方財(cái)務(wù)局代為監(jiān)管，檢查的重點(diǎn)是地方銀行遵守法律的情況、風(fēng)險管理情況等。

二、美、英、日金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管是隨著金融體系的發(fā)展而不斷地發(fā)展與完善的，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r、業(yè)務(wù)分工、競爭的激烈程度等都會在不同的方面影響金融監(jiān)管方式、方法的變化。隨著金融監(jiān)管全球化的不斷推進(jìn)，全球金融活動的聯(lián)動性及風(fēng)險性增加，這使得各國聯(lián)合金融監(jiān)管的呼聲進(jìn)一步高漲。為了應(yīng)對新出現(xiàn)的問題，美、日、英等國金融監(jiān)管出現(xiàn)近似的監(jiān)管手段，并朝著大體一致的方向轉(zhuǎn)變。

(一)監(jiān)管主體的強(qiáng)化

近年來，隨著金融自由化和全球化的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限被打破，銀行之間及銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的并購浪潮興起，結(jié)果出現(xiàn)了一批綜合化經(jīng)營的超級金融機(jī)構(gòu)。為此，一些國家又專門建立或準(zhǔn)備建立了針對這類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門，金融監(jiān)管主體又有從分散走向集中的趨勢，但已不同于20世紀(jì)30年代那樣的集中監(jiān)管。比如，1997年英國成立了對金融領(lǐng)域?qū)嵤┤姹O(jiān)管的“超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)”——金融服務(wù)管理局(FSA)，取代英格蘭銀行的監(jiān)管

職能。美聯(lián)儲和日本金融廳的成立亦有異曲同工之效。

這種超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一了對“全能化”金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，因而具有一定優(yōu)勢：在一定程度上，管理機(jī)構(gòu)規(guī)模的擴(kuò)大，或者說管制機(jī)構(gòu)的減少，使得一些稀缺的資源可以被共享，這種制度安排會降低制度運(yùn)行成本，帶來一定程度的規(guī)模效應(yīng)；超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)也會帶來范圍經(jīng)濟(jì)，即因同時管制不同的職能領(lǐng)域而享受成本降低的好處；有可能更好地與金融超大型企業(yè)相抗衡，更有效地、全方位地監(jiān)控業(yè)務(wù)多樣化的金融機(jī)構(gòu)；單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)原則上可以避免政出多門所可能導(dǎo)致的政策不一致、相互重疊或出現(xiàn)監(jiān)管真空；還可緩解監(jiān)管人才匱乏的問題，使有限的人才資源得到集中和有效利用；在相對簡單的結(jié)構(gòu)下，更容易確定和分清管制的責(zé)任，避免相互推諉的發(fā)生。

(二)監(jiān)管內(nèi)容的演變

從監(jiān)管的內(nèi)容上看，由于金融工具的不斷創(chuàng)新。金融衍生商品市場的迅速崛起，導(dǎo)致金融監(jiān)管對象進(jìn)一步增加。1997年，美國商業(yè)銀行從事金融衍生了具交易的表外業(yè)務(wù)高達(dá)25.4萬億美元，資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)業(yè)務(wù)僅5萬億美元：各國監(jiān)管當(dāng)局相應(yīng)地?cái)U(kuò)大了金融監(jiān)管的范圍，從單純的表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)擴(kuò)展到所有業(yè)務(wù)。從監(jiān)管的重點(diǎn)來看，以往的金融風(fēng)險監(jiān)管側(cè)重于信用監(jiān)管，但銀行還可能因?yàn)槠渌L(fēng)險而陷入經(jīng)營困境，因此當(dāng)前國際金融業(yè)的監(jiān)管除信用監(jiān)管外，還重視市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。早期最基本的分析是計(jì)算投資預(yù)期受益的易變性，即計(jì)算方差或標(biāo)準(zhǔn)差。隨著可以市場化的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，金融衍生工具越來越多，傳統(tǒng)風(fēng)險管理技術(shù)的局限性日益暴露出來。在外部監(jiān)管所顯示的弊端越來越明顯的情況下，人們逐漸認(rèn)識到需要對風(fēng)險分析做出新的洞察。1994年2月，國際證監(jiān)聯(lián)合會(IOSOCO)發(fā)表了(柜臺衍生產(chǎn)品交易運(yùn)行風(fēng)險及金融風(fēng)險控制機(jī)制)，要求全球從事衍生產(chǎn)品的交易所及各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須對信貸風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、清算風(fēng)險及法律風(fēng)險建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制。

(三)監(jiān)管范圍的擴(kuò)展

從監(jiān)管范圍上看，國際金融監(jiān)管也從單純的資本充足率的監(jiān)管轉(zhuǎn)向以最低資本標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管當(dāng)局的檢查及市場自律三個層次的全面監(jiān)管。20世紀(jì)六七十年代新興金融市場的不斷涌現(xiàn)和各種衍生交易工具的出現(xiàn)，使各國金融監(jiān)管的主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢。各個專業(yè)性很強(qiáng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)其擁有的技術(shù)優(yōu)勢對金融體系中的各個方面進(jìn)行監(jiān)管。2001年巴塞爾委員會頒布(新資本協(xié)議)咨詢文件，繼承了1988年老協(xié)議中以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，同時吸取了(有效銀行監(jiān)管的核心原則)中提出的銀行監(jiān)管的三大支柱原則，即改進(jìn)最低資本要求計(jì)算框架、發(fā)展監(jiān)管評價程序以及強(qiáng)化市場自律。

三、西方金融監(jiān)管中的缺陷與不足

自1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》通過之后，美國已經(jīng)正式確立金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營，但分業(yè)監(jiān)管的模式并未改變，由次造成更多的政策漏洞。例如，次級抵押貸款本身由美聯(lián)儲監(jiān)管，但在次級抵押貸款基礎(chǔ)上衍生出來的MBS和CDO，從理論上既屬于美聯(lián)儲監(jiān)管。也屬于美國證券交易委員會監(jiān)管。但事實(shí)上正是因?yàn)檫@種金融衍生品打擦邊球，最終美聯(lián)儲和美國證券交易委員會都對其睜一只眼閉一只眼。金融機(jī)構(gòu)過渡追求風(fēng)險，監(jiān)管當(dāng)局傾向于放松管制，最終導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品市場過度發(fā)達(dá)而嚴(yán)重背離力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，繼而爆發(fā)金融危機(jī)。

次級債危機(jī)爆發(fā)后，眾多學(xué)者對以美國為首的西方金融監(jiān)管進(jìn)行了新的思考，認(rèn)為美國政府過于專注經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對信用評級機(jī)構(gòu)基本沒有監(jiān)管；對商業(yè)銀行肆意擴(kuò)張信貸、降低貸款標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放貸款時基本沒有監(jiān)管，忽視了房貸風(fēng)險的政策導(dǎo)向。美國政府把次級抵押債券所涉及的金融衍生品的監(jiān)管責(zé)任拋給信用評級機(jī)構(gòu)甚至是次級抵押債券所涉及的金融衍生品的開發(fā)者。而這些監(jiān)督者又多是次貸業(yè)務(wù)的積極參與者，很難保證他們能嚴(yán)格的執(zhí)行監(jiān)管措施。

四、西方金融監(jiān)管實(shí)踐對我國金融監(jiān)管的啟示

伴隨金融國際化的發(fā)展趨勢，各國都不同程度地對金融監(jiān)管體制進(jìn)行了改革。其監(jiān)管體制的構(gòu)建，都緊密結(jié)合各國的經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展?fàn)顩r。我國金融監(jiān)管體制的構(gòu)建與改革，既要結(jié)合我國當(dāng)前的具體情況，還要通過借鑒國外金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極應(yīng)對金融業(yè)全面開放的挑戰(zhàn)。

(一)金融監(jiān)管體制改革

由原來的機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向統(tǒng)一的功能性監(jiān)管過渡。功能性監(jiān)管能夠很好地對混業(yè)經(jīng)營實(shí)施監(jiān)管，它至少有這樣一些好處。(1)形成規(guī)模效應(yīng)。從理論上說，在投資規(guī)模既定或經(jīng)營成本既定的情況下，其業(yè)務(wù)量越大單位成本越小，從而企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益越高。由于統(tǒng)一監(jiān)管可以使監(jiān)管資源由不同業(yè)務(wù)部門或機(jī)構(gòu)共同分享，其總體經(jīng)營成本通常應(yīng)低于每一機(jī)構(gòu)單獨(dú)經(jīng)營時的成本總和。(2)分散金融風(fēng)險。從業(yè)務(wù)多樣化角度看，由于混業(yè)性金融機(jī)構(gòu)從事不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)波動的周期與基礎(chǔ)多有不同，因此，當(dāng)其中一個部門或機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)因某種原因陷入低谷時?？梢杂善渌块T的受益沖抵，而不至于對該金融機(jī)構(gòu)本身產(chǎn)生重大乃至致命的影響。(3)調(diào)整靈活。從業(yè)務(wù)發(fā)展角度看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)某些業(yè)務(wù)因競爭力不強(qiáng)、需求不足、經(jīng)營不善或業(yè)務(wù)品種過時等外在或內(nèi)在原因?qū)е虑熬安患褧r，該機(jī)構(gòu)完全可以審時度勢進(jìn)行內(nèi)部業(yè)務(wù)調(diào)整，果斷轉(zhuǎn)入其他市場。(4)司法裁決權(quán)明確。銀行監(jiān)管者主要關(guān)心的是確保銀行系統(tǒng)的安全健康，保護(hù)銀行和存款超過保護(hù)投資者，他們在保護(hù)投資者的專業(yè)知識方面不如證監(jiān)會那么多，因此讓證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管證券業(yè)務(wù)，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行業(yè)務(wù)是明智的；根據(jù)功能分配監(jiān)管司法裁決權(quán)，也允許使用一致的監(jiān)管理念。(5)避免監(jiān)管混亂。

實(shí)行制度性的轉(zhuǎn)變，是解決我國金融監(jiān)管落后的根本出路。在對外開放條件下，不僅會有外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國，同時我們的金融企業(yè)也要走出國門，參與國際競爭。目前，世界上大多數(shù)國家實(shí)行的是功能性監(jiān)管，他們的金融企業(yè)也都實(shí)行的是混業(yè)經(jīng)營，那么，要與國際接軌，就首先要在體制上與國際接軌。

(二)依法監(jiān)管

目前，我國在金融監(jiān)管方面的法律依據(jù)僅有《中國人民銀行法》、《中國人民商業(yè)銀行法》、《金融機(jī)構(gòu)退出法》、《外資銀行管理法》等文件，尚未形成比較完整的監(jiān)管法律系統(tǒng)。美國早在20世紀(jì)30年代就建立了比較完整的金融監(jiān)管法律體系，尤其是《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的出臺，更是將美國依法監(jiān)管推向巔峰。英國、日本先后頒布、修改了相關(guān)法律，進(jìn)一步擴(kuò)充了英國金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)。

一直以來，我國金融監(jiān)管是以行政手段為主，法律手段和經(jīng)濟(jì)手段的使用較少。在加入WTO后，如何對外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的監(jiān)管就是擺在我們面前的難題。目前，我國金融監(jiān)管當(dāng)局缺

乏綜合監(jiān)管的法律權(quán)限，現(xiàn)有的監(jiān)管法律剛性太強(qiáng)，缺乏靈活性，導(dǎo)致實(shí)施效果欠佳，制定綜合性監(jiān)管法規(guī)《金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理法》，非常必要。新的管理法在指導(dǎo)思想上，應(yīng)借鑒國際通行的法律規(guī)定和成熟經(jīng)驗(yàn)，適當(dāng)補(bǔ)充合規(guī)性監(jiān)管內(nèi)容，以風(fēng)險監(jiān)管為突破口，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管在法規(guī)中的地位和分量，提出適合風(fēng)險監(jiān)管的金融監(jiān)管措施。同時要制定法律實(shí)施的細(xì)則，也要對原頒布的有關(guān)法律、法規(guī)、制度進(jìn)行清理、整理。

(三)提供全方位的金融服務(wù)

不論是從金融監(jiān)管的歷史來考察，還是從金融監(jiān)管的發(fā)展來分析，金融服務(wù)都是有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)，而金融監(jiān)管的進(jìn)一步完善也離不開金融服務(wù)的支持。第一，金融服務(wù)先于金融監(jiān)管而存在。這在中央銀行發(fā)展的第一階段表現(xiàn)得尤為明顯，它們要么本身就是實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行，要么就是兼營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的私人股份銀行。因此，提供金融服務(wù)便自然成為其自始至終的主要業(yè)務(wù)之一。第二，從中央銀行的發(fā)展看，金融服務(wù)降低了金融監(jiān)管的成本，提高了監(jiān)管的效率。金融監(jiān)管所要獲得準(zhǔn)確、及時的信息，以有針對性地實(shí)施監(jiān)管，被監(jiān)管者提供的報表是依據(jù)之一，但很難保證其真實(shí)性；現(xiàn)場稽核雖然可以確保真實(shí)，但不能滿足及時性的要求，且成本較高。而通過金融服務(wù)卻可以較為容易地解決這個問題。金融監(jiān)管所面臨的另一個問題是如何降低被監(jiān)管者的心里預(yù)期，使各金融機(jī)構(gòu)能服從監(jiān)管并積極予以配合。所以在服務(wù)中進(jìn)行監(jiān)管，既可以提高監(jiān)管的成效，降低監(jiān)管成本，又可以牽制被監(jiān)管者，并得到后者的配合與支持。第三，從完善金融監(jiān)管看，科學(xué)的金融監(jiān)管需要金融服務(wù)的支持。20世紀(jì)90年代以來，國際金融業(yè)出現(xiàn)了一系列深刻的變化，這些變化無不對監(jiān)管當(dāng)局提出了挑戰(zhàn)，只有和被監(jiān)管者保持密切的聯(lián)系，才能把握每一步驟的脈絡(luò)，這同樣離不開金融服務(wù)。通過提供各種服務(wù)，不僅能掌握最新的動態(tài)，而且可以了解被監(jiān)管者的需求，進(jìn)而科學(xué)、合理地在監(jiān)管方面進(jìn)行創(chuàng)新。既實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管目的，降低了個別的和系統(tǒng)的風(fēng)險，又順應(yīng)了潮流，提高了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)威。

我國的金融監(jiān)管在這方面做的遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。我國的金融監(jiān)管之所以不重視服務(wù)，是有深刻原因的。與其他國家相比，我國的中央銀行是由政府組建，從一開始它就是國家行政機(jī)關(guān)，是管理機(jī)構(gòu)，較多的是強(qiáng)調(diào)管理、指導(dǎo)，服務(wù)方面可謂是先天不足，以及在發(fā)展過程中，又片面地理解監(jiān)管，將監(jiān)管等同于管制，未能與服務(wù)聯(lián)系起來，使之后天又不足。銀監(jiān)會剛剛成立，證監(jiān)會和保監(jiān)會的歷史也很短，雖已開始重視服務(wù)，但落到實(shí)處尚需時日。

[責(zé)任編輯：李國燕]