解析中國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管模式

韋學(xué)詩(shī) 苗 野 劉竹梅

[摘 要]隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲,混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。因此積極探索適合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的監(jiān)管模式,尤其是對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下搭建符合中國(guó)國(guó)情的監(jiān)管框架的研究具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行;混業(yè)經(jīng)營(yíng);監(jiān)管

一、我國(guó)金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可行性

(一)資源共享,降低成本,提高效率。通過(guò)銀行間并購(gòu),可以撤銷大量重復(fù)的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu),精簡(jiǎn)人員,共享資源(包括客戶資源、硬件資源、人力資源等),變外部競(jìng)爭(zhēng)為內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng),使贏利水平發(fā)生質(zhì)的變化。我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行各具有明顯的業(yè)務(wù)特色,通過(guò)并購(gòu),有助于做到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),降低經(jīng)營(yíng)成本,增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,提高經(jīng)營(yíng)效率。

(二)有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。我國(guó)證券市場(chǎng)上的投資者大多是個(gè)人投資者和中小機(jī)構(gòu),運(yùn)作的資金也多是社會(huì)消費(fèi)基金和其他小額資金,這就決定了我國(guó)證券市場(chǎng)不可避免地具有高度投機(jī)性。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng),機(jī)構(gòu)投資者,特別是銀行可以介入證券市場(chǎng),能夠從根本上改變證券市場(chǎng)上投資資金和投機(jī)資金的對(duì)比,大大降低我國(guó)證券市場(chǎng)的投機(jī)性、波動(dòng)性,增加穩(wěn)定性。

(三)混業(yè)經(jīng)營(yíng)有助于逐步完善中央銀行的宏觀調(diào)控機(jī)制。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)后,銀行介入證券必然會(huì)使中央銀行宏觀貨幣政策的效力相應(yīng)增加,同時(shí)也必然會(huì)擴(kuò)大中國(guó)幾大證券市場(chǎng)的容量規(guī)模,使中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)能夠發(fā)揮出應(yīng)有的積極作用,逐步實(shí)現(xiàn)中央銀行用經(jīng)濟(jì)手段代替行政手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。

二、中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段監(jiān)管模式的問(wèn)題剖析

隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的日趨強(qiáng)烈,機(jī)構(gòu)監(jiān)管中存在問(wèn)題也日益突出,綜合來(lái)講表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):

(一)分業(yè)監(jiān)管格局不能覆蓋金融控股公司,可能促使其將一些特別的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域,從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。

(二)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)不同可能導(dǎo)致沖突。由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不同、指標(biāo)體系不同、操作方式不同,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)論可能存在較大差別。

(三)我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關(guān)注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管者的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu),而對(duì)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)的透明度并不關(guān)心,難以綜合性地審視控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)如何監(jiān)管,是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。在我國(guó)尚不具備實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下,美國(guó)傘型監(jiān)管模式是最有可能解決我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制和有限度綜合經(jīng)營(yíng)矛盾地手段。這種模式一方面通過(guò)最大限度的保留了分業(yè)監(jiān)管體制下形成的機(jī)構(gòu)監(jiān)管優(yōu)勢(shì),符合我國(guó)現(xiàn)有的制度約束;另一方面,通過(guò)傘型監(jiān)管者的機(jī)制,實(shí)現(xiàn)了各監(jiān)管者間的協(xié)調(diào),通過(guò)功能型監(jiān)管避免了分業(yè)監(jiān)管體制面臨綜合經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)監(jiān)管主體、職能及監(jiān)管體制框架

監(jiān)管主體主要包括:中國(guó)人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行監(jiān)督管理委員會(huì)和信托投資管理局。

主要職能:中國(guó)人民銀行作為傘型監(jiān)管者負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管,包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)和信托投資管理局,分別負(fù)責(zé)對(duì)銀行和信托投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管;證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管,同時(shí)證監(jiān)會(huì)將投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能移交信托投資管理局。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及信托投資管理局均是功能監(jiān)管者。

(二)基于傘型監(jiān)管體系下的監(jiān)管措施主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手:

1.加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制以及機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享建設(shè)。在現(xiàn)階段,可考慮在強(qiáng)化各監(jiān)管機(jī)關(guān)的責(zé)任、分工的基礎(chǔ)上,建立各監(jiān)管機(jī)關(guān)間規(guī)范化的協(xié)調(diào)制度和有關(guān)負(fù)責(zé)人定期聯(lián)席制度。通過(guò)有關(guān)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人的定期聯(lián)席會(huì)議,解決監(jiān)管中出現(xiàn)的矛盾和沖突。

2.監(jiān)管者應(yīng)從控股公司層次強(qiáng)化對(duì)控股公司的外部監(jiān)管措施,包括對(duì)金融控股公司高級(jí)管理人員任職資格的審查和談話機(jī)制,控股公司信息披露的方式和規(guī)格以及控股公司各子公司間的防火墻措施。通過(guò)這些措施,配合其他功能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作,實(shí)施對(duì)金融控股公司整個(gè)業(yè)務(wù)流程的控制。

3.督促和鼓勵(lì)控股公司建立基于自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制和評(píng)價(jià)體系,實(shí)施自律性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)約束。監(jiān)管者應(yīng)積極支持公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理體系的建立和完善,并充分了解這一體系的運(yùn)作和有效性。

4.健全金融自律型組織,充分發(fā)揮其監(jiān)管作用。金融自律型組織是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理形式,金融自律組織參與監(jiān)管,主要負(fù)責(zé)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)、會(huì)員的管理、為會(huì)員提供信息服務(wù),及時(shí)與監(jiān)管當(dāng)局溝通情況,及時(shí)向社會(huì)發(fā)布有關(guān)監(jiān)管信息等。

綜上所述,通過(guò)對(duì)我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行監(jiān)管模式的研究,得出以下幾點(diǎn)結(jié)論:

(一)我國(guó)銀行業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步發(fā)展的現(xiàn)實(shí)路徑是建立金融控股公司,它具有協(xié)同效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)分散和業(yè)務(wù)多元化的優(yōu)點(diǎn),并且這種模式也已得到了監(jiān)管層的確認(rèn),適合我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的需要。

(二)監(jiān)管模式是多樣的,與其經(jīng)營(yíng)模式并非一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系,而且各種監(jiān)管模式的劃分界限也并不明確。這意味著金融監(jiān)管模式并未因經(jīng)營(yíng)模式的趨同而統(tǒng)一化。我國(guó)金融監(jiān)管制度改革中的關(guān)鍵問(wèn)題并不在于簡(jiǎn)單的分業(yè)與統(tǒng)一的爭(zhēng)論,而在于監(jiān)管的有效性和前瞻性,這取決于監(jiān)管手段和監(jiān)管目標(biāo)的兼容性以及監(jiān)管的內(nèi)控制度。

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(編輯/永安)