國有商業(yè)銀行上市后面臨的挑戰(zhàn)及經(jīng)營對策

朱　瑛

[摘 要]上市是國有商業(yè)銀行改革的有效途徑，但上市之后，國有商業(yè)銀行面臨著各種困難和挑戰(zhàn)，如何去克服困難，迎接挑戰(zhàn)是我們應(yīng)當(dāng)思考的問題。

[關(guān)鍵詞]貨幣政策 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 風(fēng)險管理體系 信息披露

一、宏觀調(diào)控方面的挑戰(zhàn)

（一）央行貨幣政策的影響

作為和宏觀經(jīng)濟密切相聯(lián)的行業(yè)，銀行業(yè)受宏觀調(diào)控的影響是必然的，其比較優(yōu)勢會隨著時間的推移逐步消失，其資產(chǎn)質(zhì)量等問題也將逐步顯現(xiàn)。

（二）外部監(jiān)管的不健全

目前我國銀行監(jiān)管存在著監(jiān)管制度不健全、監(jiān)管職責(zé)不清晰、監(jiān)管方式較單一，監(jiān)管效率不盡人意等種種問題。面對日益復(fù)雜的金融市場和混業(yè)經(jīng)營趨勢，如何實現(xiàn)有效監(jiān)管，防范銀行風(fēng)險，保證銀行安全等，這是我國監(jiān)管機構(gòu)面臨的嚴(yán)峻形勢。對于我國銀行業(yè)特別是上市銀行而言，必須接受更加嚴(yán)格的外部監(jiān)管。國有上市銀行首先要接受銀監(jiān)會的監(jiān)管，作為上市銀行，同時還要接受證監(jiān)會的監(jiān)管，除此以外，還有社會公眾的監(jiān)督。

（三）宏觀經(jīng)濟運行的矛盾

宏觀經(jīng)濟運行中的潛在矛盾導(dǎo)致銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險壓力凸現(xiàn)，如果這些深層矛盾沒有得到緩解，過剩的產(chǎn)能沒有強勁的需求消化，經(jīng)濟增長的勢頭減弱或放緩將導(dǎo)致銀行面臨巨大的信用風(fēng)險，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量惡化的程度將會加劇，經(jīng)濟景況的變差使銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險加大。加之銀行貸款結(jié)構(gòu)中中長期貸款比例的持續(xù)上升，可能引致長期貸款的潛在信用風(fēng)險釋放，過度的信貸規(guī)模擴張必然導(dǎo)致未來時期的壞賬風(fēng)險，造成銀行不良貸款余額增長和不良貸款率的反彈，我國銀行業(yè)擴張中的銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍有待時間檢驗。

二、市場環(huán)境方面的挑戰(zhàn)

（一）證券市場不成熟

我國證券市場在2006年得到進(jìn)一步優(yōu)化，但深層次的問題及結(jié)構(gòu)性矛盾仍然突出，市場秩序不規(guī)范，制度不健全，整體發(fā)展不成熟。主要表現(xiàn)在：退出機制不健全，對證券市場的調(diào)控仍以行政手段為主，沒有建立在歐美股市中起著重要平衡作用的做市商制度；內(nèi)幕交易現(xiàn)象嚴(yán)重，行業(yè)自律程度極低，上市公司“過度包裝”現(xiàn)象嚴(yán)重，經(jīng)營狀況令人擔(dān)憂，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，市場監(jiān)管不力等方面。在證券市場發(fā)育不完善、金融體制改革不徹底的情況下，國有商業(yè)銀行積極上市，之后所面臨的挑戰(zhàn)是巨大的，形勢是嚴(yán)峻的。

（二）社會信用體系缺乏

我國缺乏可靠和有效的社會信用體系，這是銀行業(yè)發(fā)展的重大障礙。雖然我國政府及相關(guān)部門積極倡導(dǎo)誠信原則，但最近幾年，在銀行體系的誠信失控問題，確實是一個嚴(yán)重的社會問題。銀行也在逐步建立起個人及企業(yè)的信用檔案，但這是一個復(fù)雜而長期的過程。社會信用體系的缺乏，對要求有效信用體系的銀行業(yè)發(fā)展而言，有著嚴(yán)重的影響。它將影響著上市銀行的信貸政策、資產(chǎn)質(zhì)量以及市場行為等各方面。

（三）金融生態(tài)法律環(huán)境面臨的問題

改革開放以來，特別是隨著近年來金融改革的不斷深化，我國的金融生態(tài)法律環(huán)境已經(jīng)得到了很大的改善。但我國金融生態(tài)環(huán)境中的一些重要問題還未從法律制度的層面加以解決，金融生態(tài)環(huán)境自身不斷發(fā)展完善與個別金融領(lǐng)域法制建設(shè)相對滯后的矛盾仍然存在。

三、銀行自身發(fā)展方面的挑戰(zhàn)

（一）銀行市場角色意識亟待轉(zhuǎn)變

國有商業(yè)銀行由于其地位的特殊性，上市后均由國家控股，大股東在銀行的發(fā)展方向甚至具體經(jīng)營行為的決策等方面無疑會起主導(dǎo)作用。因此其市場角色尚未完全轉(zhuǎn)化，其經(jīng)營管理意識仍然不可避免地帶著國有特點的影響，尚未成為完全的風(fēng)險自擔(dān)的市場主體。

（二）銀行內(nèi)部管理方面的問題

1．銀行現(xiàn)有人事管理體制還不能適應(yīng)現(xiàn)代金融企業(yè)的發(fā)展需要。市場化的選任用人要求體現(xiàn)和貫徹還不夠，專業(yè)管理人才不足；嚴(yán)格的授權(quán)和問責(zé)制度還不完善，尤其是對高管人員權(quán)力運行缺乏有效制度約束和過程監(jiān)督。與崗位價值、工作能力、績效貢獻(xiàn)相聯(lián)系的員工薪酬、獎勵、晉升機制也不健全。

2．內(nèi)控制度及風(fēng)險管理體系不健全。

（三）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，中間業(yè)務(wù)比重偏低

我國商業(yè)銀行由于發(fā)展時間較短，經(jīng)營經(jīng)驗有限，只能提供較少的銀行服務(wù)與產(chǎn)品，傳統(tǒng)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的收入占總收入的80％以上，存在產(chǎn)品的單一性、同質(zhì)性、網(wǎng)點的相似性，以及中間業(yè)務(wù)、個人業(yè)務(wù)開展不夠的特點。目前利差收入仍然是中資銀行盈利結(jié)構(gòu)的最大一塊,盡管凈息差保持穩(wěn)定,但是進(jìn)一步發(fā)展的空間已經(jīng)很有限。

四、銀行間競爭壓力增大

（一）與外資銀行之間的競爭加大

根據(jù)我國加入世界貿(mào)易組織的有關(guān)協(xié)議，2006年底，我國金融市場已經(jīng)正式向外資金融機構(gòu)全面開放，由于外資銀行在經(jīng)營管理、客戶服務(wù)、風(fēng)險控制等多個方面居領(lǐng)先地位，其勢必對內(nèi)資銀行構(gòu)成較大競爭壓力。隨著今后更多外資銀行轉(zhuǎn)軌改制為法人銀行、本土化進(jìn)程深入、服務(wù)優(yōu)勢逐步體現(xiàn),外資銀行對中資銀行的競爭壓力將越來越大。

（二）國內(nèi)銀行同質(zhì)化競爭加劇

國內(nèi)銀行趨同的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略必然造成銀行客戶、產(chǎn)品、區(qū)域定位的雷同,同業(yè)之間同質(zhì)化競爭更加激烈。從長遠(yuǎn)來看,這不僅難以適應(yīng)國際競爭需要,也使得各家銀行增長路徑高度一致,缺乏個性特征的增長。

對國有商業(yè)銀行上市后面臨的挑戰(zhàn)所采取的經(jīng)營對策，針對上市之后我國國有商業(yè)銀行所面臨的各種挑戰(zhàn)，筆者建議，可從以下方面采取相應(yīng)的對策去應(yīng)對這些挑戰(zhàn)。

五、加強宏觀調(diào)控

（一）央行積極采取穩(wěn)健的貨幣政策

目前中國經(jīng)濟存在通貨膨脹的風(fēng)險和經(jīng)濟過熱的趨勢。央行積極采取系列政策，綜合運用利率、匯率、準(zhǔn)備金率、公開市場等各種政策工具，繼續(xù)穩(wěn)定、完善和落實宏觀調(diào)控政策，切實貫徹落實好中央已出臺的各項政策措施，著力調(diào)整結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變增長方式，保持國民經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)協(xié)調(diào)健康發(fā)展，有效防止通貨膨脹，防止資本市場過熱，防止過多的外匯流入，做到“防患于未然”，達(dá)到防止經(jīng)濟過熱的目標(biāo)。

（二）加強外部監(jiān)管，完善監(jiān)管體系

面對銀行業(yè)整體風(fēng)險意識大大增強、銀行業(yè)全面對外開放、銀行業(yè)金融機構(gòu)流動性過剩等新的金融環(huán)境，監(jiān)管部門不失時機地推動、引領(lǐng)銀行業(yè)加快創(chuàng)新的步伐，堅持“鼓勵和規(guī)范并重、培育和防險并舉”的監(jiān)管原則，以鼓勵推動創(chuàng)新，以規(guī)范防范風(fēng)險，以培育完善市場，以發(fā)展?jié)M足需求。

（三）綜合運用宏觀調(diào)控政策

為促進(jìn)國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加強和改善我國的宏觀調(diào)控，綜合運用財稅政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、分配政策等手段，以科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)經(jīng)濟社會發(fā)展全局，增強宏觀調(diào)控的前瞻性和協(xié)調(diào)性，加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變，切實防止經(jīng)濟增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱。

六、積極改善市場環(huán)境

我國正處在完善社會主義市場經(jīng)濟體制的重要階段，國民經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷調(diào)整，國有企業(yè)也在轉(zhuǎn)軌和改制之中，與市場經(jīng)濟相適應(yīng)的金融法制建設(shè)尚待完善，社會誠信體系建設(shè)剛剛起步。這些因素處理不好，都會影響到國有上市銀行未來的改革和發(fā)展。

（一）發(fā)展穩(wěn)定的有價證券市場

加快立法進(jìn)度，規(guī)范證券市場。證券市場是高度信用化的市場，只有建立起嚴(yán)密的法律體系，各交易環(huán)節(jié)嚴(yán)格按法規(guī)操作，才能保證交易活動的安全和可靠，保護交易各方的合法權(quán)益，降低證券交易風(fēng)險，使證券市場健康、有序地發(fā)展。

（二）建立健全社會信用體系

社會信用體系建設(shè)包以下方面：建立和完善信用體系建設(shè)的基本法律法規(guī)；建立和完善行政執(zhí)法和司法部門內(nèi)部的信用信息數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)各部門內(nèi)部信用信息共享；基本形成比較規(guī)范的社會信用約束機制、懲戒機制，以法律引導(dǎo)和法庭制裁，使失信行為受到威懾。形成比較規(guī)范、健全的信用行業(yè)管理和監(jiān)督工作制度與體系。使誠實守信成為社會普遍接受的市場規(guī)范和道德準(zhǔn)則。

（三）完善我國金融生態(tài)法律環(huán)境

1．健全和完善金融市場相關(guān)法律制度，維護金融機構(gòu)穩(wěn)健運行。特別是制定良好的市場退出機制，建立市場化的企業(yè)破產(chǎn)機制和破產(chǎn)管理人制度，完善債權(quán)人會議、破產(chǎn)重整、破產(chǎn)申請和受理以及債務(wù)人財產(chǎn)清算等制度，以有效保護債權(quán)人的權(quán)益。同時應(yīng)當(dāng)建立有關(guān)存款保險機制和證券投資者保護機制的法律制度，降低金融機構(gòu)破產(chǎn)的社會成本，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

2．加快征信立法步伐，規(guī)范征信業(yè)的發(fā)展，推動征信體系建設(shè)，為培育良好的信用文化打好基礎(chǔ)。征信法律制度應(yīng)當(dāng)明確征信業(yè)主管部門、監(jiān)管職能和監(jiān)管法律責(zé)任，明確征信機構(gòu)的市場準(zhǔn)入條件，規(guī)范高級管理人員的任職管理和從業(yè)人員的從業(yè)管理，規(guī)范征信業(yè)務(wù)的管理。

七、加強銀行自身建設(shè)

（一）積極轉(zhuǎn)換市場角色意識：樹立為股東創(chuàng)造價值的經(jīng)營管理理念；樹立資本約束的經(jīng)營管理理念；強化“以客戶為中心、以市場為導(dǎo)向”的經(jīng)營管理理念。

（二）完善銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)：非上市銀行相比，國內(nèi)的上市銀行在公司治理方面可謂先行一步，但與國際競爭對手相比，還有相當(dāng)大的差距。因此，對于上市銀行而言，必須逐步建立和完善規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。

（三）建立和健全銀行內(nèi)控制度及風(fēng)險管理體系

1．建立和完善行之有效的內(nèi)控制度。

對崗位進(jìn)行合理有效的分工，建立實施權(quán)利約束機制，并通過權(quán)力相互約束機制，有效避免風(fēng)險的發(fā)生。加強內(nèi)部審計，由獨立的、受過良好訓(xùn)練并具有合格工作能力的人員對內(nèi)部控制制度進(jìn)行有效而全面的內(nèi)部審計。確保內(nèi)部財務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營與合規(guī)性數(shù)據(jù)的可靠性、及時性，并建立能覆蓋銀行所有重大業(yè)務(wù)活動的管理信息系統(tǒng)，確保內(nèi)控信息真實可靠。

2．完善銀行內(nèi)部的風(fēng)險管理體系。

銀行的本質(zhì)就是經(jīng)營風(fēng)險，因此，風(fēng)險管理是商業(yè)銀行永恒的主題。銀行必須建立以信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險量化管理為基礎(chǔ)的全面風(fēng)險管理體系：加強風(fēng)險分析和預(yù)警機制，建立健全風(fēng)險識別和評估體系；強化風(fēng)險的全員全過程管理，通過全員全過程管理提高風(fēng)險管理能力；提高全面風(fēng)險管理能力，保持持續(xù)的價值創(chuàng)造能力。

（四）積極開展金融創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

1．加快金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急和必然選擇。國內(nèi)商業(yè)銀行要在激烈的競爭環(huán)境中生存和發(fā)展，必須樹立創(chuàng)新意識，制定金融創(chuàng)新戰(zhàn)略，明確創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展重點，通過產(chǎn)品的差異化設(shè)計，突出特色，吸引客戶，增加收益，形成強勢，創(chuàng)造品牌效應(yīng)。

2．大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加強中間業(yè)務(wù)的成本控制，進(jìn)而增強其整體的盈利能力和風(fēng)險抵抗能力。銀行中間業(yè)務(wù)由于風(fēng)險低、利潤高，已經(jīng)得到業(yè)內(nèi)共識，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。

八、積極應(yīng)對國際競爭和同業(yè)競爭

（一）提升我國上市股份制銀行的核心競爭力：第一，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，增強銀行的競爭實力。第二，繼續(xù)加強風(fēng)險管理，保持低不良貸款率水平，通過完善的風(fēng)險管理體系來鞏固當(dāng)前的低不良貸款局面，保持自身的競爭優(yōu)勢。第三，保持適度流動性，穩(wěn)步提高盈利能力。商業(yè)銀行關(guān)鍵要處理好資金管理中流動性與盈利性的關(guān)系。

（二）推動國內(nèi)大型商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議，將有助于引導(dǎo)這些銀行提升風(fēng)險管理能力，建立與此相關(guān)的產(chǎn)品定價機制、資本配置機制及績效考核機制，盡快縮小與國際先進(jìn)銀行的差距，通過機制建設(shè)鞏固并發(fā)展來之不易的改革成果，爭取在未來的銀行競爭中贏得優(yōu)勢，真正實現(xiàn)將大型商業(yè)銀行辦成抵御風(fēng)險能力強、具備國際競爭力的現(xiàn)代商業(yè)銀行的改革目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

[1]倪建林《公司治理結(jié)構(gòu)－法律與時實踐》，北京，法律出版社2001年版

[2]侯合心《國有商業(yè)銀行上市研究》，《金融研究》2001年第4期