對(duì)湘西州民間借貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與分析

中國(guó)人民銀行湘西州中心支行金融生態(tài)辦

湘西州屬“老、少、邊、窮”地區(qū)，長(zhǎng)期以來(lái)，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展滯后，資金資源短缺，民間借貸由來(lái)已久。近年來(lái)，隨著地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間借貸日趨活躍，規(guī)模也在迅速擴(kuò)大，市場(chǎng)化、盈利性特點(diǎn)越來(lái)越明顯。

一、民間借貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)概況

2008年，我們以民間借貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)點(diǎn)為切入點(diǎn)，堅(jiān)持“疏、堵”并舉的監(jiān)測(cè)模式，合理配置資源、科學(xué)監(jiān)測(cè)分析，使民間借貸監(jiān)測(cè)工作步入正?；壍?。

1.專(zhuān)人負(fù)責(zé)，提高監(jiān)測(cè)工作實(shí)效性。由于民間借貸監(jiān)測(cè)點(diǎn)多面廣，工作難度大，我們按照屬地管理原則，采取分組分點(diǎn)包 干到人，安排5名監(jiān)測(cè)人員（每支行1名）對(duì)110個(gè)樣本點(diǎn)進(jìn)行全程跟蹤和數(shù)據(jù)采集工作。同時(shí)，要求每次回訪抽查10個(gè)樣本點(diǎn)，看監(jiān)測(cè)方法是否得當(dāng)，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)是否可信。

2.點(diǎn)面結(jié)合，注重監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)真實(shí)性。湘西州民間借貸具有一定的廣泛性，又有一定的行業(yè)特點(diǎn)，這就需要采取“點(diǎn)面結(jié)合”的模式來(lái)選點(diǎn)。一方面，我們按照“既有一定行業(yè)特點(diǎn)又要有一定代表性”的原則，從農(nóng)業(yè)大縣—龍山縣和工業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的保靖縣各選取5戶(hù)樣本企業(yè)。同時(shí)，由所轄龍山、永順、保靖、瀘溪、鳳凰等五個(gè)縣支行委托農(nóng)村信用聯(lián)社選擇100戶(hù)城鄉(xiāng)居民為個(gè)人樣本點(diǎn)（每縣20戶(hù)），從“面”上掌握基本情況。另一方面，我們派出專(zhuān)人參與州政府“處非辦”日常工作，從“點(diǎn)”上了解民間借貸情況，從中獲取動(dòng)態(tài)信息。

3.疏堵并舉，把握監(jiān)測(cè)方法科學(xué)性?！笆琛钡姆椒ㄊ羌訌?qiáng)“窗口”指導(dǎo)，搞好金融宣傳，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加快產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新，滿(mǎn)足社會(huì)投資多元化需求?！岸隆钡氖侄问墙Y(jié)合反洗錢(qián)工作，配合公安部門(mén)打擊地下錢(qián)莊、洗錢(qián)、賭博、高利貸等圈錢(qián)活動(dòng)，不斷完善政府、人民銀行、銀監(jiān)分局、工商局等部門(mén)齊抓共管的民間借貸監(jiān)管體系。同時(shí)，強(qiáng)化社會(huì)信用制度建設(shè)，嚴(yán)懲失信行為。

通過(guò)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)監(jiān)測(cè)，基本情況是：

1.總體規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)融資是主渠道。根據(jù)樣本企業(yè)和個(gè)人抽樣調(diào)查推算,全州民間借貸總額為170271.59萬(wàn)元(以企業(yè)存款為基礎(chǔ)測(cè)算數(shù)據(jù))，比年初增長(zhǎng)64.5%，相當(dāng)于同期全州金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的7.7 %、貸款余額的13.5%。從資金流向和流量看，個(gè)人借出資金90%流向企業(yè)，企業(yè)融資成為民間融資的主渠道。據(jù)縣市“處非”工作組排查，全州面上有民間借貸活動(dòng)的企業(yè)95家，計(jì)10.6億元。

2.利率彈性空間增大，利率水平普遍偏高。據(jù)監(jiān)測(cè)，民間借貸利率最高為70%，最低為20%，加權(quán)平均利率43.18%，為同期基準(zhǔn)利率的5.78倍。

3.借貸期限有所縮短，投資結(jié)構(gòu)比較單一。從監(jiān)測(cè)情況看，民間借貸期限一般為3-6個(gè)月,占比75.97%，比上期增加45.51%，說(shuō)明短期借貸有所增加，期限有所縮短。借出資金主要投向房地產(chǎn)業(yè)，占民間借貸總額的98.62%，而投資類(lèi)占比只有1.19%。

4.借貸手續(xù)比較簡(jiǎn)便，操作風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。據(jù)樣本企業(yè)調(diào)查，大部分借貸手續(xù)欠完善，辦理過(guò)程隨意性大，有書(shū)面協(xié)議或文本合同的僅占15.58%，其中隱藏著巨大的操作風(fēng)險(xiǎn)。

5.信用借款占比偏高，信用風(fēng)險(xiǎn)逐步加大。從監(jiān)測(cè)情況看，大部分民間借貸均未辦理?yè)?dān)保和抵押手續(xù)，采取信用借款形式，信用借款占比高達(dá)54.91%，比年初增加17.53%。由于借貸雙方信息不對(duì)稱(chēng)，容易引起信用擴(kuò)張，超過(guò)投資者對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。當(dāng)面臨外部沖擊或其他突發(fā)性事件發(fā)生時(shí)，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)就顯得益發(fā)敏感和脆弱，弄不好會(huì)誘發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，危及社會(huì)穩(wěn)定。

二、民間借貸主要特點(diǎn)

1.企業(yè)融資規(guī)?；?。根據(jù)樣本企業(yè)和個(gè)人抽樣調(diào)查推算,全州民間借貸總額為170271.59萬(wàn)元(以企業(yè)存款為基礎(chǔ)測(cè)算數(shù)據(jù))，相當(dāng)于同期全州金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的7.7 %、貸款余額的13.5 %。從資金流向和流量看，個(gè)人借出資金90%流向企業(yè)，民間接待規(guī)模擴(kuò)張較快，成為企業(yè)和個(gè)人融資的主渠道。

2.民間借貸非法化。從監(jiān)測(cè)情況看，大部分民間借貸均未辦理?yè)?dān)保和抵押手續(xù)，采取信用借款形式。據(jù)吉首市“10.2”專(zhuān)案組反映，吉首地區(qū)20家非法集資企業(yè)所吸納的民間借貸資本達(dá)84.9億元，相當(dāng)于同期金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄存款余額的50.33%。

3.民間資本證券化。自2008年11月份以來(lái)，證券市場(chǎng)開(kāi)始回暖，不少社會(huì)閑置資金從民間借貸市場(chǎng)退出，有的甚至提前收回資金轉(zhuǎn)向購(gòu)買(mǎi)股票、基金等，以賺取更高收益。同時(shí)，一些投機(jī)意識(shí)較強(qiáng)的居民也通過(guò)民間借貸方式融入證券市場(chǎng)。從樣本點(diǎn)情況看，此類(lèi)現(xiàn)象主要發(fā)生在城鎮(zhèn)居民群體，農(nóng)村極少。

4.融資方式多樣化。從民間借貸模式看，居民借貸主要發(fā)生在親戚朋友之間，模式為放款人-借款人，一般在村莊或社區(qū)以?xún)?nèi)。隨著中介人和中介機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，運(yùn)作方式已經(jīng)變成了放款人-中介人-借款人模式。從民間借貸方式看，民間借貸有信用借款、抵押借款或擔(dān)保借款等。民間借貸的方式在很大程度上取決于相互熟悉程度和中介人在當(dāng)?shù)氐挠绊懥Φ取?jù)調(diào)查，湘西州民間借貸日益活躍，借貸形式也在不斷翻新。如有的房地產(chǎn)商為了高息吸納民間資金，將房產(chǎn)單元出售，同時(shí)約定返租，并在一定年限內(nèi)回購(gòu)，向投資者許諾高達(dá)銀行存款利率5—8倍的固定投資收益率。

三、民間借貸“熱”的主要成因

民間借貸作為一種傳統(tǒng)的融資方式和市場(chǎng)化配置行為，近年來(lái)在湘西州愈演愈烈。

1.基因：資本的逐利性。資本具有逐利性，這是資本的本質(zhì)所決定的。在人民幣不斷升值和土地、礦產(chǎn)等資源價(jià)格不斷上漲的背景下，州內(nèi)出現(xiàn)了一批房地產(chǎn)、采礦等高利行業(yè)，民間資本隨機(jī)而動(dòng)，以求利潤(rùn)最大化?！袄备呷四懘螅哳~利潤(rùn)總是吸引投資者追逐。

2.內(nèi)因：三大矛盾。一是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的矛盾，使得銀行提高了對(duì)該行業(yè)的貸款門(mén)檻，民間資本趁虛而入。湘西州“兩高一資”產(chǎn)業(yè)占規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)值的70%。二是城鄉(xiāng)居民收入快速增長(zhǎng)與投融資渠道狹窄的矛盾，造成民間借貸市場(chǎng)異?；钴S。三是中小企業(yè)融資沖動(dòng)與貸款難的矛盾，使得他們轉(zhuǎn)向民間借貸。民間借貸的靈活性和便利性，正迎合了他們的融資需求。

3.外因:機(jī)制缺失。一是監(jiān)管機(jī)制缺失。國(guó)家沒(méi)有出臺(tái)與民間借貸有關(guān)的專(zhuān)項(xiàng)法律法規(guī)，地方政府也未制定相應(yīng)政策。二是引導(dǎo)機(jī)制缺失。如何引導(dǎo)民間資本合理流動(dòng)，地方政府和金融部門(mén)感到力不從心。

四、民間借貸監(jiān)測(cè)中的主要問(wèn)題

1.民間資本逐利化趨勢(shì)明顯。從民間借貸監(jiān)測(cè)看，民間借貸中除了將自身資金用于民間放款之外，還有從商業(yè)銀行或農(nóng)村信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款，然后轉(zhuǎn)手將資金高息放出，從中獲取利差。今年上半年，民間借貸從金融機(jī)構(gòu)和民間借入資金數(shù)量增長(zhǎng)迅速，增幅分別為51%和48%，幾乎是自有資金的2.5倍。

2.民間借貸資金投向單一。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，民間借貸借出資金的用途主要是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)活動(dòng)，占80.06%，其中，投資開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)資金達(dá)到943萬(wàn)元，占借出資金總量的41.89%。民間借貸資金中有近一半投向房地產(chǎn),與政府抑制房地產(chǎn)投資過(guò)熱的調(diào)控意圖相違背，尤其是一些中小企業(yè)通過(guò)借入銀行貸款轉(zhuǎn)投房地產(chǎn)，造成銀行信貸資金游離于宏觀調(diào)控之外，這既不利于正規(guī)金融優(yōu)化資源配置，又影響了宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

3.利率過(guò)高容易引發(fā)社會(huì)問(wèn)題。民間借貸過(guò)高的利率造成融資者成本不斷上升，反過(guò)來(lái)，又會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資者。特別是一些融資者“空手套白狼”，孤注一擲，或者拆東墻補(bǔ)西墻，用新融資償還舊融資，最后造成不能按時(shí)還本付息，民間借貸糾紛案件時(shí)有發(fā)生。如：瀘溪英姿美容美發(fā)廳老板，向個(gè)人借資400多萬(wàn)元，由于利率過(guò)高，償還不了貸款人的債務(wù)，還拖欠雇傭的服務(wù)員工資，無(wú)奈之下逃往外地，把風(fēng)險(xiǎn)最終轉(zhuǎn)嫁到投資者身上，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成不良影響。

4.借貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露。在長(zhǎng)期的發(fā)展過(guò)程中，民間借貸控制風(fēng)險(xiǎn)的能力主要以親緣約束為主。民間借貸在放款前利用地緣、血緣等親近關(guān)系對(duì)貸款人及其資金用途進(jìn)行較為詳細(xì)地了解，貸中和貸后缺乏持續(xù)動(dòng)態(tài)跟蹤，更難有效監(jiān)督，從而對(duì)資金運(yùn)用中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)難以控制。由于民間借貸一般采用口頭協(xié)議、借條、便條等方式運(yùn)作，極易引發(fā)債務(wù)糾紛。據(jù)統(tǒng)計(jì)，樣本放款逾期金額550萬(wàn)元，比上季增長(zhǎng)118%，比年初增長(zhǎng)137%；10戶(hù)樣本企業(yè)中近60%的出現(xiàn)了借入資金無(wú)法償還的情況，借貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。

五、民間借貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估

1.民間借貸演化為非法集資而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2008年10月，吉首市因民間借貸演變成非法集資，并最終因非法集資企業(yè)資金鏈斷裂而連續(xù)引發(fā)群體性上訪和圍堵政府、攔截鐵路、擠兌存款等重大事件，誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，危及社會(huì)穩(wěn)定，并最終造成6.2萬(wàn)個(gè)家庭近50億元的經(jīng)濟(jì)損失。湘西州的非法集資是由民間借貸逐步演變而來(lái)的。從隱蔽到公開(kāi)，從萌芽到蔓延再到惡化，期間經(jīng)歷了十余年。在此過(guò)程中，大家都視為民間借貸。其實(shí)，民間借貸與民間融資、非法集資在內(nèi)涵與外延上模糊不清，很難界定，就連地方政府都難以把握，基層人行也很難判斷和識(shí)別。

2.民間借貸雙方信息不對(duì)稱(chēng)容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。由于民間借貸雙方信息極不對(duì)稱(chēng)，容易形成逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。投資者以讓渡資金的使用權(quán)而換取對(duì)未來(lái)高額回報(bào)的要求權(quán)，而這種要求權(quán)不是建立在經(jīng)營(yíng)者的信用基礎(chǔ)之上的，一旦經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，或者信用喪失，就會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。如，自2006年以來(lái)，龍某以湘西自治州凱萊螯合制多元復(fù)混肥有限公司的名義，向借款人承諾承包該公司的工程，以月利息6%及借款多少元獎(jiǎng)勵(lì)多少元等種種好處，向社會(huì)公眾借資500余萬(wàn)元，現(xiàn)已攜款潛逃。

3.與民事糾紛有關(guān)的民間借貸不能如期履約的信用風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸有其自發(fā)性、松散性、隱蔽性和不可控性，有可能因借貸手續(xù)不規(guī)范而演化為信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)司法部門(mén)反映，湘西州每5起民事糾紛案件中就有1起因民間借貸糾紛而引發(fā)的案件。

4.民間借貸案件通過(guò)特定的傳導(dǎo)機(jī)制而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。一是通過(guò)特定的傳導(dǎo)路徑引發(fā)突發(fā)事件。如，2008年9月8日，少數(shù)別有用心的人謠傳“政府將凍結(jié)集資戶(hù)存款帳戶(hù)”而引發(fā)吉首市大規(guī)模擠兌存款事件，并迅速蔓延到永順、鳳凰等5縣，時(shí)間之快、人數(shù)之多、影響之廣是歷史罕見(jiàn)的。二是民間借貸與正規(guī)金融產(chǎn)生利益沖突和“擠出效應(yīng)”，對(duì)金融機(jī)構(gòu)存款帶來(lái)較大影響。在城鄉(xiāng)居民收入不斷增加和資本市場(chǎng)持續(xù)低迷狀態(tài)下，2008今年，全州金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款同比少增11億元。三是對(duì)地方金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)帶來(lái)一定影響。民間借貸演化成非法集資，使不良貸款不降反升，信貸權(quán)限上收，上級(jí)行“用手投票”，從而使本地金融機(jī)構(gòu)喪失貸款審批權(quán)限，很難獲得新的信貸支持，挫傷金融機(jī)構(gòu)的積極性。

六、規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸的路徑選擇

1.在信貸市場(chǎng)上，構(gòu)建與民間借貸良性互動(dòng)的平臺(tái)。從監(jiān)測(cè)情況看，民間借貸不斷發(fā)展壯大，在信貸市場(chǎng)上與正規(guī)金融競(jìng)爭(zhēng)的格局已初露鋒芒。為此建議：一是搭建項(xiàng)目平臺(tái)。進(jìn)一步規(guī)范民間融資，積極拓寬民間投資渠道，通過(guò)開(kāi)展項(xiàng)目融資，以基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)為載體吸引民間資本，并大力發(fā)展投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資模式，引導(dǎo)民間資本合理流動(dòng)。二是搭建中介平臺(tái)。大力培育民間借貸中介，提供委托貸款、信貸擔(dān)保等形式的融資，把民間借貸從無(wú)組織、私人性的直接借貸轉(zhuǎn)向連續(xù)性、集中化和專(zhuān)業(yè)化的民營(yíng)金融。三是搭建服務(wù)平臺(tái)。地方政府應(yīng)充分發(fā)揮組織協(xié)調(diào)作用，定期發(fā)布項(xiàng)目投資信息，優(yōu)化投資環(huán)境，為民間投資提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

2.在組織體系上，堅(jiān)持政策性與靈活性相結(jié)合。隨著國(guó)家調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，民間金融轉(zhuǎn)化為合規(guī)金融成為現(xiàn)實(shí)，如村鎮(zhèn)銀行、資金互助社、貸款公司等金融機(jī)構(gòu)，將加快民間金融契約化、規(guī)范化進(jìn)程，將其導(dǎo)入正規(guī)金融體系。 民間金融按照市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)資金余缺、優(yōu)化資源配置，有著其內(nèi)在和永續(xù)的生命力，應(yīng)任其按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律自我實(shí)施。如果過(guò)于強(qiáng)調(diào)民間借貸組織化，正規(guī)化，就會(huì)失去民間借貸固有的優(yōu)勢(shì)和靈活性。

3.在管理程序上，加強(qiáng)對(duì)民間借貸中介的監(jiān)管。由于民間借貸中介從事資金融通業(yè)務(wù)，一旦信用風(fēng)險(xiǎn)積到一定階段，后果十分嚴(yán)重。因此，對(duì)其進(jìn)行監(jiān)測(cè)和管理十分必要。建議民間借貸中介在工商部門(mén)注冊(cè)登記，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。由監(jiān)管部建立完善的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，監(jiān)測(cè)民間借貸中介基本情況、資金投向、利率水平、借貸期限、借款形式、抵押或擔(dān)保形式、借款償還情況等，切實(shí)打擊高利貸以及洗錢(qián)等非法金融活動(dòng)。

4.在監(jiān)測(cè)方式上，實(shí)行網(wǎng)上公證替代定點(diǎn)監(jiān)測(cè)?；诿耖g借貸的隱蔽性和參與者的眾多性，建議開(kāi)發(fā)網(wǎng)上公證程序，對(duì)民間借貸實(shí)行網(wǎng)上公證。網(wǎng)上公證程序可掛靠地方政府公眾信息網(wǎng)，借貸雙方以自愿為原則實(shí)行網(wǎng)上公證，公證內(nèi)容包括借貸雙方姓名、身份識(shí)別證件及號(hào)碼、借貸金額、借貸期限、借貸利率等。公證采取借貸雙方交互式登記，以居民身份證號(hào)碼或企業(yè)機(jī)構(gòu)代碼為唯一識(shí)別進(jìn)行注冊(cè)并實(shí)行密碼管理，其他人無(wú)法查看他人的民間借貸信息，確保登記雙方信息的安全性和公正性。

七、政策建議

1.強(qiáng)化“社會(huì)性”信用建設(shè)，搭建中小企業(yè)的融資平臺(tái)。建議政府部門(mén)組織信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，對(duì)企業(yè)社會(huì)融資進(jìn)行評(píng)估，按照“收益覆蓋成本的原則”，由政府組建的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)融資項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算，并對(duì)社會(huì)公布，然后按批準(zhǔn)的額度進(jìn)行融資，并實(shí)行封閉式管理，對(duì)融資全程監(jiān)督。當(dāng)企業(yè)項(xiàng)目完成，資金回流到專(zhuān)戶(hù)后，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)督促企業(yè)連本帶息將資金退回借款人。

2.開(kāi)發(fā)“地方性”金融市場(chǎng)，增強(qiáng)金融業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)力。一是地方政府、人民銀行、銀監(jiān)分局要積極組建多元化的金融組織體系，創(chuàng)造條件，組建農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司，增強(qiáng)地方金融機(jī)構(gòu)實(shí)力，將過(guò)大的民間資本導(dǎo)入金融體系。二是加快擔(dān)保公司和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，增強(qiáng)擔(dān)?；?，提高放貸比例，為企業(yè)提供信用擔(dān)保和貸款保險(xiǎn)，為社會(huì)閑散資金找出路。