全球金融危機(jī)及中國(guó)角色定位

〔摘要〕 當(dāng)前全球金融危機(jī)可視為一場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，這是美元統(tǒng)治和“美元霸權(quán)”在資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期的一種集中而極致的運(yùn)用，反映了“美元霸權(quán)”走向衰落進(jìn)程中的一次劇烈掙扎，主要意圖在于轉(zhuǎn)嫁危機(jī)損失、掠奪人民及其他國(guó)家、繼續(xù)維持美元強(qiáng)勢(shì)地位。中國(guó)對(duì)內(nèi)需要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，對(duì)外需要積極防御，將現(xiàn)有戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)戰(zhàn)略利益，注意保存實(shí)體資產(chǎn)，保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間，保留與國(guó)際責(zé)任相稱的國(guó)際權(quán)利，保持對(duì)美元的密切關(guān)注和適當(dāng)距離。

〔關(guān)鍵詞〕 全球金融危機(jī)；貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)；美元霸權(quán)；中國(guó)角色定位

〔中圖分類號(hào)〕F831 〔文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼〕A 〔文章編號(hào)〕1000-4769（2009）01－0043－04

一、美元長(zhǎng)期貶而不弱的秘密所在

（一）“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”是美元統(tǒng)治和“美元霸權(quán)”在資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期的一種集中而極致的運(yùn)用

一切經(jīng)濟(jì)危機(jī)的最終根源在于資本主義基本矛盾。美國(guó)金融危機(jī)是資本主義基本矛盾在金融壟斷資本主義時(shí)代發(fā)展并激化的必然結(jié)果，而在危機(jī)的醞釀和演化過(guò)程中，美國(guó)政府和國(guó)際金融寡頭為最大限度地實(shí)現(xiàn)本國(guó)及自身利益，必然會(huì)選擇順勢(shì)而為、擇機(jī)而動(dòng)，最大限度地利用他們對(duì)美國(guó)中央銀行及金融體系的控制、利用他們手中的貨幣政策及“美元霸權(quán)”，既轉(zhuǎn)嫁損失和危機(jī)，又趁火打劫，并竭力維護(hù)霸權(quán)地位。只要滋生危機(jī)的土壤還在，貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)就不會(huì)落幕，并且將隨著危機(jī)的升級(jí)而不斷升級(jí)。

1.美元的貶而不弱之謎

美元的債務(wù)發(fā)行機(jī)制決定了它必然貶值。美元進(jìn)入流通主要通過(guò)兩種渠道，一是購(gòu)買美國(guó)政府債券，二是以再貼現(xiàn)方式向商業(yè)銀行注資。前者使美國(guó)政府牢牢地綁在美聯(lián)儲(chǔ)的戰(zhàn)車上，后者則使得同美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)系密切的金融大亨們得以攫取通常本應(yīng)當(dāng)歸一國(guó)政府所擁有的鑄幣稅收益。所謂債務(wù)，自然需要還本外加付息。如果說(shuō)，本金所對(duì)應(yīng)的貨幣是美聯(lián)儲(chǔ)印制的，那么利息所對(duì)應(yīng)的貨幣也要由美聯(lián)儲(chǔ)印制。換言之，債務(wù)美元的利息是原來(lái)貨幣總量之外的部分，必然要求在現(xiàn)有貨幣總量之外再創(chuàng)造新的債務(wù)美元，債務(wù)鏈條連綿不絕，發(fā)行的貨幣也會(huì)越來(lái)越多。假使按年增長(zhǎng)率5%的復(fù)利模式增加貨幣發(fā)行量，那么，當(dāng)前1美元的債務(wù)貨幣，只須300年時(shí)間將達(dá)到200多萬(wàn)美元。這意味著，在債務(wù)貨幣系統(tǒng)自身擴(kuò)張動(dòng)力下，美元必然大大貶值。另一方面，美元的發(fā)行者必然竭力維持它的強(qiáng)勢(shì)和主導(dǎo)地位。美元的持續(xù)貶值在為其發(fā)行者帶來(lái)豐厚的鑄幣稅、通貨膨脹稅收益的同時(shí)，也使得它面臨地位弱化的危險(xiǎn)。要想獲得更多的利益，必須設(shè)法保持美元的霸權(quán)地位，讓人們樂(lè)于或不得不持有日漸貶值的美元。當(dāng)年所謂的特里芬難題，即美元信心與清償力之間的矛盾，最終導(dǎo)致了布雷頓森林體系走向崩潰。那么，美元不斷貶值與維持霸權(quán)之間的沖突又該如何解決呢？這在金本位制下本來(lái)就是難以破解的矛盾，然而，由于世界主要國(guó)家都已經(jīng)放棄了金本位制，因而只要能夠攫取別國(guó)財(cái)富，打擊別國(guó)經(jīng)濟(jì)，迫使其他國(guó)家的貨幣同樣貶值，甚至貶值得更多，美元就可以既貶值又保持強(qiáng)勢(shì)地位。

2.貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)成為美國(guó)的一項(xiàng)慣用策略

為了迫使其他國(guó)家繼續(xù)持有不斷貶值的美元，美國(guó)在拉丁美洲、日本和東南亞等地區(qū)為金融危機(jī)推波助瀾，迫使這些國(guó)家的貨幣貶值并增加對(duì)美元儲(chǔ)備的需求，以保持美元的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位。同時(shí)，美國(guó)還威逼利誘歐佩克，讓世界各國(guó)的主要進(jìn)口商品——石油，以美元作為貿(mào)易結(jié)算手段。這樣，歐佩克獲得的石油美元為了保值還得回流美國(guó)；同時(shí)，無(wú)論是炒高還是打壓國(guó)際油價(jià)，都只不過(guò)對(duì)非美元發(fā)行國(guó)造成影響。當(dāng)伊拉克的薩達(dá)姆政權(quán)決定在石油貿(mào)易中不再采用美元作為結(jié)算手段時(shí)，美國(guó)不惜代價(jià)出兵攻占伊拉克以穩(wěn)定美元的霸主地位。正是依靠這些方法，一直以來(lái)美元順利地解決了持續(xù)不斷貶值與鞏固霸權(quán)地位之間的矛盾，獲得了數(shù)額巨大的鑄幣稅并分享他國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。

（二）當(dāng)前美國(guó)金融危機(jī)是“美元霸權(quán)”衰落進(jìn)程中的一場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)

近10年來(lái)，美國(guó)盡管憑借美聯(lián)儲(chǔ)降息和刺激信貸消費(fèi)的強(qiáng)心劑，不斷炮制泡沫下的繁榮，設(shè)法將本輪康德拉季耶夫周期的后半階段拉長(zhǎng)，并依靠進(jìn)口廉價(jià)商品維持低通貨膨脹率。但是，這一經(jīng)過(guò)反復(fù)拉伸的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)制已經(jīng)益發(fā)脆弱、難以為繼，國(guó)內(nèi)貧富分化也日益嚴(yán)重，危機(jī)的到來(lái)只是遲早的問(wèn)題。放眼世界，以中國(guó)為代表的一批新興市場(chǎng)國(guó)家成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Γ袞|石油輸出國(guó)一道積累了大量以美元資產(chǎn)為主的外匯儲(chǔ)備。經(jīng)濟(jì)實(shí)力有所恢復(fù)的俄羅斯在謀求更多的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，同時(shí)美國(guó)對(duì)伊拉克的占領(lǐng)并不成功，其霸主地位并不穩(wěn)固。在這樣的局勢(shì)下，為了爭(zhēng)奪主動(dòng)權(quán)，挽救美元的霸權(quán)地位并獲取人民和別國(guó)的財(cái)富，美國(guó)不得不考慮再次發(fā)動(dòng)一場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)。

1.助長(zhǎng)次貸泡沫，請(qǐng)君入甕

在國(guó)內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)先是降低利率，并鼓勵(lì)銀行向低收入家庭發(fā)放次級(jí)抵押貸款購(gòu)買住房，房地產(chǎn)價(jià)格也逐步抬高，形成了“抵押貸款購(gòu)房—（推動(dòng)）房?jī)r(jià)上升—可以抵押更多的貸款購(gòu)房”的房地產(chǎn)繁榮局面，使低收入家庭陷入債務(wù)鏈條。與此同時(shí)，通過(guò)金融創(chuàng)新和控制評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，將這些次級(jí)抵押貸款包裝成高信用等級(jí)的金融資產(chǎn)，出售給公眾養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者。近年來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)以控制通貨膨脹為由提高基準(zhǔn)利率，迫使一些低收入家庭因?yàn)檫€不起日益高漲的貸款而不得不斷供，同時(shí)房?jī)r(jià)下跌，由房地產(chǎn)衍生出來(lái)的金融資產(chǎn)大大貶值。在此期間，美國(guó)對(duì)其他國(guó)家的戰(zhàn)略也在同步實(shí)施。為了套回中國(guó)等國(guó)家靠出口大量實(shí)物產(chǎn)品所積攢起來(lái)的些許美元，美國(guó)一方面限制中國(guó)和其他國(guó)家以其儲(chǔ)備的美元在美國(guó)進(jìn)行直接投資和并購(gòu)美國(guó)企業(yè)，迫使和引誘這些國(guó)家的美元儲(chǔ)備進(jìn)入美國(guó)金融市場(chǎng)；另一方面，將次級(jí)抵押貸款包裝成高信用級(jí)別的證券產(chǎn)品，出售給這些國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)。待條件成熟以后，危機(jī)被引爆，金融資產(chǎn)泡沫迅速破滅。

2.掠奪本國(guó)人民和別國(guó)，拖人下水

美國(guó)金融危機(jī)經(jīng)歷了一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展和不斷深化的過(guò)程，如果我們仔細(xì)觀察美國(guó)在危機(jī)爆發(fā)后采取的行動(dòng)及其相關(guān)后果，便可以更加充分地理解這場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)。在次貸危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)工人階級(jí)不僅失去了儲(chǔ)蓄、住房，還損失了積累起來(lái)的養(yǎng)老金。超過(guò)700萬(wàn)美國(guó)民眾失去了他們的健康保險(xiǎn)，超過(guò)400萬(wàn)美國(guó)人失去了他們的養(yǎng)老金，美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)面臨崩潰。除了直接掠奪外，少數(shù)金融大亨還獲得了廉價(jià)撈取資產(chǎn)的大好機(jī)會(huì)。政府救市計(jì)劃救的既不是社會(huì)底層的人民，也不是一般金融機(jī)構(gòu)，而是大金融資本的壞賬。最終結(jié)果就是富豪們的不良資產(chǎn)國(guó)有化了，而優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)則繼續(xù)私有化、集中化。

同時(shí)，借助世界范圍的“美元霸權(quán)”，美國(guó)的對(duì)外策略至少達(dá)到了四個(gè)目的：一是使其他國(guó)家在美國(guó)金融市場(chǎng)的投資受到損失，削弱這些國(guó)家基于美元儲(chǔ)備而發(fā)行的本國(guó)貨幣的幣值基礎(chǔ)，進(jìn)而破壞這些國(guó)家的金融穩(wěn)定乃至經(jīng)濟(jì)安全，強(qiáng)化美元對(duì)受損國(guó)家貨幣的強(qiáng)勢(shì)地位。隨著美國(guó)次貸危機(jī)一步步發(fā)展成全球金融危機(jī)，美國(guó)作為世界最大的債務(wù)國(guó)，已將它的各類債權(quán)人深深地拖入泥潭而無(wú)法自拔，包括中國(guó)、日本等國(guó)在內(nèi)的不少國(guó)家都成了危機(jī)的買單者，而美國(guó)仍然在繼續(xù)逼迫或誘使別國(guó)特別是中國(guó)投資于美國(guó)國(guó)債和金融公司。冰島的銀行為了投資次級(jí)按揭資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，曾在國(guó)際資金市場(chǎng)大量借入低利短債，外債總規(guī)模竟達(dá)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的12倍，以致危機(jī)爆發(fā)后出現(xiàn)了國(guó)家面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)境地。歐洲銀行業(yè)于2008年8月爆出危機(jī)，歐元在美國(guó)金融海嘯中不但無(wú)法保持堅(jiān)挺或趕超美元，形成取代聲勢(shì)，反而在與美元的匯價(jià)上不斷走下坡路。同時(shí)，國(guó)際油價(jià)被炒高后又急勢(shì)下調(diào)，也使得美元兌全球主要貨幣出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，美元指數(shù)在10月底達(dá)到2007年以來(lái)的最高點(diǎn)。二是受到?jīng)_擊的國(guó)家為了避免自身金融市場(chǎng)破產(chǎn)，不得不向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性，并采取降息政策，致使本國(guó)貨幣貶值，從而有助于挽救美元的頹勢(shì)，使其得以恢復(fù)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位。 三是借機(jī)發(fā)行更多的美元，獲取更多的鑄幣稅收益。馬克思曾經(jīng)分析過(guò)，“真正的信用貨幣不是以貨幣流通(不管是金屬貨幣還是國(guó)家紙幣)為基礎(chǔ)，而是以匯票流通為基礎(chǔ)。”^〔1〕在正常情況下，發(fā)揮貨幣職能的主要是商業(yè)票據(jù)，票據(jù)結(jié)算相互抵消后的零頭差額才由貨幣來(lái)調(diào)劑。而一旦信用受到破壞，這些票據(jù)都要轉(zhuǎn)化成貨幣時(shí)，貨幣就會(huì)嚴(yán)重不足。美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，使投資者爭(zhēng)相變現(xiàn)數(shù)十萬(wàn)億美元的各類證券，這無(wú)疑會(huì)造成大規(guī)模的貨幣荒。由于美元仍占據(jù)全球主導(dǎo)地位，從而在金融動(dòng)蕩中扮演著避險(xiǎn)貨幣的角色，在全球貨幣市場(chǎng)資金凍結(jié)的狀況下，各國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)急于在公開市場(chǎng)買進(jìn)美元以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)?？傊?，在危機(jī)造成的流動(dòng)性恐慌中，美國(guó)就可以堂而皇之地以救市名義增發(fā)海量美元。 四是利用信用受到破壞后貨幣必然出現(xiàn)不足的狀況，迫使金融開放的其他國(guó)家因?yàn)槿狈γ涝㈦y以償還美元債務(wù)而出現(xiàn)金融危機(jī)，資產(chǎn)貶值，便于美國(guó)金融大亨們四處抄底，獲得廉價(jià)的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。

二、全球金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響

20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著布雷頓森林體系的崩潰和金融自由化浪潮的興起，大大小小的金融危機(jī)頻繁發(fā)生，對(duì)此我們并不陌生。只不過(guò)對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，無(wú)論是上世紀(jì)80年代的美國(guó)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)還是1992年的歐洲貨幣危機(jī)，并未對(duì)金融體系造成全面破壞，也沒(méi)有對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)造成實(shí)質(zhì)性傷害。相反，拉美債務(wù)危機(jī)、墨西哥金融危機(jī)、亞洲金融危機(jī)等發(fā)生在新興市場(chǎng)國(guó)家的危機(jī)卻對(duì)所在國(guó)金融體系帶來(lái)嚴(yán)重沖擊，以至于無(wú)法依靠自身調(diào)節(jié)得以恢復(fù)而不得不求助于國(guó)際社會(huì)的援助，并且很容易演變成經(jīng)濟(jì)危機(jī)甚至引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。正因如此，美國(guó)次貸危機(jī)剛剛爆發(fā)時(shí)，許多分析家并未料到其演化會(huì)是如此深重；也正因如此，我們不難想見(jiàn)，當(dāng)前已經(jīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大沖擊、并對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家?guī)?lái)深度挑戰(zhàn)的全球性金融危機(jī)，必然對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

以華爾街為震源爆發(fā)的這場(chǎng)金融海嘯，其沖擊波經(jīng)歷了一輪輪向外擴(kuò)散的過(guò)程?？傮w而言，動(dòng)蕩由美國(guó)國(guó)內(nèi)擴(kuò)散到其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、再到新興市場(chǎng)國(guó)家等欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，由次級(jí)貸款及其衍生品直接波及的各類金融主體擴(kuò)散到整個(gè)金融體系、再到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。僅從媒體報(bào)道的指稱由“美國(guó)次貸危機(jī)”過(guò)渡到“美國(guó)金融危機(jī)”，再到目前使用“全球性金融危機(jī)”的變化中，可窺見(jiàn)其不斷深化擴(kuò)散的進(jìn)程。國(guó)際貨幣基金組織曾將金融危機(jī)劃分為貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、系統(tǒng)性金融危機(jī)和外債危機(jī)四種類型，^〔2〕然而當(dāng)前的全球性金融危機(jī)顯然超越了其中的任何一種，它已經(jīng)轉(zhuǎn)化為一場(chǎng)世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。美國(guó)占到世界金融資產(chǎn)的34%、世界“國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值”總量的25%、世界貿(mào)易額的11%，^〔3〕其自身金融動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)下滑已經(jīng)拖累全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而其他兩個(gè)重要的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體歐洲和日本也在陷入衰退。這場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)不僅是對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家工人階級(jí)的剝奪，也體現(xiàn)了大資本家對(duì)中小資本家的剝奪，它在危機(jī)爆發(fā)前就已十分嚴(yán)重的貧富分化基礎(chǔ)上，進(jìn)一步消滅了中產(chǎn)階級(jí)。因此，這不僅是新自由主義的資本主義體制的終結(jié)，也意味著資本主義的終結(jié)將加速到來(lái)。

美國(guó)無(wú)疑仍然是世界上最強(qiáng)大的國(guó)家，但這種強(qiáng)權(quán)恰恰反映了它面對(duì)走向衰落的趨勢(shì)已乏回天之力。一方面，它已經(jīng)無(wú)法依靠?jī)?nèi)在的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)持久繁榮、打造偶像神話，而是必須借助于對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的控制，在產(chǎn)品上依靠寄生、在資金上依靠輸血；另一方面，它已經(jīng)無(wú)法在遠(yuǎn)離國(guó)土的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)國(guó)家和地區(qū)直接制造危機(jī)從中漁利，而是必須讓資本主義發(fā)展中所積累的矛盾在本土作一次集中釋放，然后將縮過(guò)水的財(cái)富重新做出分配。

新興市場(chǎng)國(guó)家內(nèi)部的金融運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)狀況原本尚屬良好，但由于出口依存度或外資依存度較高，正日益感受到巨大的壓力。近期大宗商品價(jià)格的急劇下降對(duì)俄羅斯、巴西和石油輸出國(guó)造成嚴(yán)重打擊，出口收入的收縮引發(fā)了本幣貶值，惡化了國(guó)內(nèi)股市行情。在國(guó)際信貸市場(chǎng)凍結(jié)的情況下，一些依賴外部融資的國(guó)家，例如經(jīng)常賬戶赤字、外匯儲(chǔ)備又不足的波羅的海三國(guó)，負(fù)有大量外債特別是近期需要償還大量短期外債的韓國(guó)，都面臨著資金來(lái)源難以接續(xù)的困境。而美國(guó)有可能借機(jī)擺脫部分債務(wù)，反過(guò)來(lái)通過(guò)抄底其他國(guó)家資產(chǎn)，或通過(guò)國(guó)際貨幣基金組織借債給陷入困境的國(guó)家，加強(qiáng)對(duì)其他國(guó)家的金融控制。盡管受到強(qiáng)烈質(zhì)疑，但經(jīng)濟(jì)全球化和“美元霸權(quán)”依然在世界范圍內(nèi)發(fā)揮著實(shí)際影響，令眾多國(guó)家不得不“同舟共濟(jì)”，這是無(wú)可爭(zhēng)辯的事實(shí)。

當(dāng)人們不再對(duì)新自由主義主導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)全球化抱任何美妙幻想時(shí)，保護(hù)主義已悄悄來(lái)臨。應(yīng)對(duì)全球性金融危機(jī)，需要各國(guó)民主協(xié)商、加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)與合作，但國(guó)家間的利益沖突也將更加激烈。世界進(jìn)入一個(gè)重要的歷史轉(zhuǎn)折關(guān)口。

三、中國(guó)的角色定位與可能策略

資本管制比較嚴(yán)格、外債水平低、經(jīng)常賬戶與資本賬戶雙順差，這些條件都有助于中國(guó)避免強(qiáng)烈沖擊、維護(hù)金融穩(wěn)定。而最為世人矚目的是近2萬(wàn)億美元的巨額外匯儲(chǔ)備早已在各界人士的“救世”計(jì)劃中頻頻出現(xiàn)。英國(guó)首相布朗、法國(guó)總統(tǒng)薩科奇等提出的方案是，由IMF為主導(dǎo)向各國(guó)提供資金救助，而中國(guó)等外匯儲(chǔ)備充裕國(guó)可以為IMF提供更多的資金來(lái)源；索羅斯認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)當(dāng)向其他新興市場(chǎng)小國(guó)提供外幣流動(dòng)性，這對(duì)中國(guó)的安危同樣利益攸關(guān)。^〔4〕2008年11月15日在華盛頓召開的20國(guó)集團(tuán)金融峰會(huì)，也將中國(guó)置于舉足輕重的位置。對(duì)于盛行的“中國(guó)責(zé)任論”，我們有必要清醒面對(duì)。 就中國(guó)自身來(lái)說(shuō)，首當(dāng)其沖并且意義深遠(yuǎn)的影響顯然來(lái)自出口受阻，進(jìn)而導(dǎo)致目前的增長(zhǎng)方式變得不再可能或不可持續(xù)。美國(guó)和歐洲陷入衰退無(wú)疑會(huì)對(duì)中國(guó)產(chǎn)生極大影響，僅從工業(yè)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)看，2008年上半年月均為16.3%，而第三季度的月度數(shù)據(jù)分別為14.7%、12.8%、11.4%，9月工業(yè)增長(zhǎng)速度比上半年下降30%，世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)傳導(dǎo)的后果已十分明顯。

一場(chǎng)痛苦的發(fā)展轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行，因而擴(kuò)大內(nèi)需成為此刻最響亮的聲音，出口部門的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)不能不提上重要日程。從某種意義上說(shuō)，中國(guó)由高度依賴出口向主要依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，也應(yīng)當(dāng)是從以美元作為生產(chǎn)目標(biāo)向以滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求作為生產(chǎn)目標(biāo)的轉(zhuǎn)變，是從注重把蛋糕做大向更加注重讓人民共享發(fā)展成果的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，中國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需、保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，也是對(duì)世界最大的貢獻(xiàn)，特別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相應(yīng)帶來(lái)的能源、原材料、初級(jí)產(chǎn)品的需求，對(duì)許多出口國(guó)來(lái)說(shuō)十分重要。

正視我們身陷其中的這場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，中國(guó)在制定應(yīng)對(duì)危機(jī)的關(guān)鍵策略時(shí)，一方面要積極防御、減少可能的損失；另一方面要將現(xiàn)有戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)盡可能地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)戰(zhàn)略利益，并將二者有機(jī)地統(tǒng)一起來(lái)。第一，泡沫退去，真正有價(jià)值的是實(shí)質(zhì)資產(chǎn)。應(yīng)當(dāng)注意維護(hù)并把握時(shí)機(jī)收購(gòu)一些有產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)體資產(chǎn)，避免直接投資于救助西方的金融機(jī)構(gòu)，審慎購(gòu)買證券和其他金融產(chǎn)品，繼續(xù)提升自主創(chuàng)新能力。除了國(guó)家的4萬(wàn)億元投資向關(guān)鍵性技術(shù)研發(fā)和技術(shù)改造適當(dāng)傾斜外，可以借有利機(jī)會(huì)要求美國(guó)、歐洲放松對(duì)中國(guó)的技術(shù)限制和壟斷，進(jìn)口一批先進(jìn)適用技術(shù)。第二，擴(kuò)大內(nèi)需，彌足寶貴的是市場(chǎng)空間。與擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)和投資需求的政策相配合，需要保護(hù)好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，把主要市場(chǎng)份額留給本土企業(yè)和本土資本，避免外資的擠出效應(yīng)，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供較廣闊的空間。第三，承擔(dān)責(zé)任，與之相對(duì)稱的是國(guó)際權(quán)利。所有主張中國(guó)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用外匯儲(chǔ)備向其他經(jīng)濟(jì)體提供融資安排的論者，論據(jù)不外乎一是大國(guó)的道義形象，二是全球化效應(yīng)下的國(guó)家間相互依存。然而，中國(guó)在擔(dān)負(fù)起國(guó)際責(zé)任的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)充分爭(zhēng)取相應(yīng)的權(quán)利，如提高在IMF中的份額和投票權(quán)，提高發(fā)展中國(guó)家在其他國(guó)際組織中的發(fā)言權(quán)和影響力，積極推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序改革。第四，關(guān)注美元，減少對(duì)美元的依賴。美元在國(guó)際貨幣體系中的霸主地位不是短時(shí)期能夠改變的，中國(guó)作為美國(guó)的主要債權(quán)人和貿(mào)易伙伴，在行動(dòng)上會(huì)受到很大牽制。但是應(yīng)當(dāng)清楚，美元雖然是國(guó)際貨幣，美聯(lián)儲(chǔ)卻只是一個(gè)國(guó)家的中央銀行，我們不可能奢望美國(guó)制定出為中國(guó)著想的政策；即便是國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制，也要建立在國(guó)家利益基礎(chǔ)之上。因此，中國(guó)應(yīng)設(shè)法避免對(duì)美元亦步亦趨，嘗試聯(lián)合其他發(fā)展中國(guó)家，在國(guó)際貿(mào)易中更多地使用本幣結(jié)算，循序漸進(jìn)地推進(jìn)人民幣的區(qū)域化和國(guó)際化，推進(jìn)國(guó)際貨幣體系多元化。

〔參考文獻(xiàn)〕

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〔4〕張翃. 誰(shuí)來(lái)解救新興市場(chǎng)〔J〕.財(cái)經(jīng)，2008，(23).

（責(zé)任編輯：張 琦）