信貸高增長中的銀行風(fēng)險

2009年3月12日中國人民銀行公布了2009年2月份信貸增長統(tǒng)計結(jié)果，當(dāng)月人民幣各項貸款增加1.07萬億元，同比多增8273億元。而實際上，從2008年10月份開始，為應(yīng)對持續(xù)惡化的金融危機的不利影響，拉動我國的國內(nèi)需求，銀行體系的放貸數(shù)量就已持續(xù)增長，且其中票據(jù)融資額占有很大的比重，如何客觀地看待信貸高增長？信貸高增長會給銀行體系帶來哪些風(fēng)險？我們又該如何應(yīng)對這些風(fēng)險呢？本文首先分析信貸高增長的原因及其帶來的風(fēng)險，在此基礎(chǔ)上提出筆者自己的看法和建議。

信貸高增長的原因分析

在當(dāng)前全球危機的大背景下，我國連續(xù)四個月出現(xiàn)信貸高增長，筆者認為，主要有三點原因。首先，從供給的角度看，貨幣政策由從緊轉(zhuǎn)變?yōu)檫m度寬松，銀行可貸資金增加。為應(yīng)對金融危機對我國經(jīng)濟的沖擊，中國人民銀行實行了適度寬松的貨幣政策，五次下調(diào)存貸款基準利率，四次下調(diào)存款準備金率，明確取消對金融機構(gòu)信貸規(guī)劃的硬約束，加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展力度。到2009年2月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)余額為50.71萬億元，同比增長20.48%，比上月末高1.69個百分點。寬松的貨幣政策為信貸的高增長提供了充裕的資金來源。其次，從需求角度看，中央推動經(jīng)濟發(fā)展的堅決態(tài)度需要信貸高增長的支持。在金融危機沖擊下，外部需求顯著收縮，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩，企業(yè)經(jīng)營困難，城鎮(zhèn)失業(yè)人員增多，經(jīng)濟增長下行的壓力明顯加大。鑒于此，我國政府及時調(diào)整宏觀經(jīng)濟政策取向，果斷實施促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的一攬子計劃，包括4萬億投資計劃、“十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”等，這些財政政策的成功實施，離不開信貸資金的支持，客觀上需要信貸的高速增長。第三，銀行存款持續(xù)上升、銀行體系流動性充足，推動信貸的高增長。2008年年末，金融機構(gòu)人民幣各項存款余額為46.62萬億元人民幣，同比增長19.7%，同比多增2.3萬億元；到2009年2月末，金融機構(gòu)人民幣各項存款余額為49.81萬億元，同比增長23.01%。存款數(shù)量的持續(xù)增加一方面為銀行的信貸增長提供了資金來源，另一方面也給銀行帶來了較重的放貸壓力，客觀上促進了銀行信貸的高增長。

信貸高增長的銀行風(fēng)險分析

盡管2006年底以前，我國大型國有商業(yè)銀行先后成功上市，其資本充足率明顯提高，不良貸款率顯著降低，中國銀行體系的風(fēng)險管控能力不斷提高，但在抵御全球金融危機大背景下，銀行體系能否在為實體經(jīng)濟服務(wù)的同時，保證自身的安全，做好風(fēng)險管控，仍是值得探討的。而在當(dāng)前規(guī)模如此巨大的信貸增長中，銀行首先應(yīng)提防的風(fēng)險，筆者認為有如下幾點。

信貸的高增長給銀行體系帶來一定的市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指由于利率、匯率、股票、商品等價格變化導(dǎo)致銀行損失的風(fēng)險。由于我國目前銀行從事股票和商品業(yè)務(wù)有限，因此其市場風(fēng)險主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。從利率角度看，近幾個月的新增貸款中，很大部分是為了配合國家擴大內(nèi)需等一系列刺激經(jīng)濟的政策措施而形成的貸款，此類貸款期限較長，利率水平較優(yōu)惠，從中長期角度看，我國利率有上升趨勢，因此，存在一定的利率風(fēng)險。匯率方面，近年來，經(jīng)濟的持續(xù)高增長導(dǎo)致近年來人民幣的持續(xù)升值，加之在我國政府一系列經(jīng)濟刺激措施以及國內(nèi)巨大需求市場的共同作用下，我國經(jīng)濟的恢復(fù)速度應(yīng)該快于世界上的大部分國家，人民幣存在進一步升值的可能，這將使得銀行新增貸款中投向出口為主企業(yè)的貸款面臨一定的匯率風(fēng)險。

信貸的高增長使得銀行必須面對嚴重的信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指由于借款人違約或其信用質(zhì)量發(fā)生變化而可能給銀行帶來損失的風(fēng)險。首先，從國際經(jīng)濟環(huán)境來看，世界主要經(jīng)濟體都進入嚴重的衰退，預(yù)計2009年我國經(jīng)濟仍將面臨嚴峻的外部環(huán)境。其次，從國內(nèi)經(jīng)濟形勢來看，大部分行業(yè)生產(chǎn)增速大幅下滑，多個行業(yè)利潤出現(xiàn)負增長。2008年9月以后，39個工業(yè)大類中，有31個行業(yè)1～11月的利潤同比增幅低于1～8月的水平。種種情況說明，在國內(nèi)國際經(jīng)濟環(huán)境下行的大背景下，內(nèi)外部需求將大幅下降，同時就業(yè)受到的一定沖擊以及資本市場下挫引發(fā)的負財富效應(yīng)等對消費增長也產(chǎn)生了不利的影響；在需求大幅下降的情況下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更為困難，效益下降，各地企業(yè)裁員事件頻頻發(fā)生，企業(yè)家信心不足，企業(yè)違約風(fēng)險明顯增大，從而導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險急劇上升。中國人民銀行2008年第四季度企業(yè)家問卷調(diào)查顯示，17.9%的企業(yè)家預(yù)計2009年一季度國內(nèi)訂單繼續(xù)下降，19.0%的企業(yè)家預(yù)計2009年一季度出口訂單將下降，此兩項指標比上季增加10.2個和10.7個百分點；企業(yè)盈利預(yù)期指數(shù)為-2.0%，比上季下降14.5個百分點。

信貸高增長過程中銀行面臨著嚴重的操作風(fēng)險

為拉動我國國內(nèi)需求，我國政府相繼出臺了一系列的政策措施，增加政府投資，從而帶動銀行信貸的高速增長。然而，在信貸高增長的過程中，為獲得更多的貸款項目，各銀行之間相互競爭，進而給銀行信貸帶來嚴重的操作風(fēng)險。首先，利益驅(qū)動導(dǎo)致銀行之間過度競爭和無序競爭。在投資項目一定的情況下，各行為獲得貸款項目而主動降低貸款條件，簡化貸款手續(xù)，放松信貸審查等情況就可能普遍存在，由此而給銀行信貸帶來風(fēng)險。其次，在短時間內(nèi)發(fā)放規(guī)模如此巨大的貸款，銀行很難對借款人進行充分的信息調(diào)查，存在嚴重的信息不對稱，使貸款產(chǎn)生損失的概率增大。其次，貸款審批時存在著的人為操作的不確定性，貸款各個環(huán)節(jié)存在的違反有關(guān)風(fēng)險控制規(guī)章制度，包括對貸款授權(quán)授信、審查審批、貸款程序等制度的執(zhí)行不力，都將給銀行貸款帶來巨大風(fēng)險。最后，從前面的分析中，我們知道當(dāng)前銀行體系的流動性充足，各行在優(yōu)質(zhì)放貸項目一定的情況下，為提高資金的收益率而加大了票據(jù)融資規(guī)模，從2008年10月到2009年2月，當(dāng)月票據(jù)融資增加額占新增貸款比重巨大，分別為33.78%、43.85%、50.48%、38.51%和45.51%，這一現(xiàn)象既反映了我國利率持續(xù)下降的現(xiàn)狀，盡管近年來票據(jù)簽發(fā)以大企業(yè)為主導(dǎo)的基本格局未發(fā)生根本改變。但在利差收窄的情況下，如何為規(guī)模如此巨大的票據(jù)融資資金找到更好的放貸對象，對銀行的經(jīng)營管理提出了很大的挑戰(zhàn)。

應(yīng)對信貸高增長風(fēng)險的對策措施

綜上所述，銀行信貸高增長導(dǎo)致銀行體系存在嚴重風(fēng)險，為應(yīng)對出現(xiàn)的各種風(fēng)險，筆者提出以下幾個應(yīng)對措施。第一，按照經(jīng)濟規(guī)律辦事，選好項目，加大對未來收益前景較好項目的信貸力度，如有政府背景、財政支持的基礎(chǔ)建設(shè)項目和基礎(chǔ)設(shè)施配套項目等。選好項目不僅有利于降低銀行信貸資金的風(fēng)險，也有利于發(fā)揮銀行資金配給的作用，優(yōu)勝劣汰，促進社會經(jīng)濟發(fā)展。第二，加強銀行之間的合作和信息共享，降低信息不對稱風(fēng)險。對于資金需求量大、投資周期長的項目，積極開展銀行間銀團貸款，分散貸款集中度，降低信息不對稱和大額貸款所帶來的風(fēng)險。第三，確保貸款五級分類準確性，認真做好貸款“三查”工作。堅持嚴格五級分類管理辦法，進一步提高貸款質(zhì)量分類的準確性，在重點關(guān)注貸款遷徙率、貸款分類偏離度等動態(tài)指標變化情況的同時，加強貸款分類的細分和科學(xué)管理，要繼續(xù)獨立認真地做好貸款“三查”工作，完善銀行內(nèi)部評估體系，更為準確及時地反映風(fēng)險。第四，認真做好貸款核銷工作。銀行業(yè)金融機構(gòu)全年都要加快不良資產(chǎn)處置，加強核呆撇賬工作，按照“賬銷、案存、權(quán)在”的原則，抓緊做好資產(chǎn)出售和呆壞賬核銷工作，多渠道加大處置不良資產(chǎn)的力度。第五，加強公司治理機制建設(shè)的同時，還要加強信貸文化的建設(shè)，完善客戶征信體系建設(shè)，加強對商業(yè)銀行自身的管理、提高人員素質(zhì)，要建立高效、完善的風(fēng)險監(jiān)測體系。商業(yè)銀行內(nèi)部要加強對貸款相關(guān)人員的培訓(xùn)與管理，防止發(fā)生盲目放貸的現(xiàn)象。高效、完善的風(fēng)險監(jiān)測體系是信貸風(fēng)險控制的基礎(chǔ)。第六，加強對銀行的監(jiān)管，確保銀行一、二級資本充足率和撥備率處于合適的水平，增強銀行體系的抗風(fēng)險能力。

(作者單位：中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院)