提升中國(guó)金融“軟實(shí)力”問題

轉(zhuǎn)變金融增長(zhǎng)方式關(guān)鍵在于提升金融“軟實(shí)力”

“金融實(shí)力”包括金融“硬實(shí)力”和金融“軟實(shí)力”。金融“硬實(shí)力”主要包括金融資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)金融化程度、經(jīng)濟(jì)貨幣化程度、股票市值、資本實(shí)力、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、金融從業(yè)人數(shù)、外匯儲(chǔ)備、金融市場(chǎng)交易量、金融業(yè)增加值等等。金融“軟實(shí)力”主要包括金融創(chuàng)新水平、金融市場(chǎng)體系發(fā)育程度、金融企業(yè)治理機(jī)制、金融社會(huì)環(huán)境、金融監(jiān)管能力、金融開放度、金融人才配置、金融文化、金融理論建設(shè)、金融國(guó)際環(huán)境等等。金融“硬實(shí)力”的平面擴(kuò)張是金融大國(guó)的標(biāo)志，金融“軟實(shí)力”的立體提升是金融強(qiáng)國(guó)的標(biāo)志。中國(guó)轉(zhuǎn)變金融增長(zhǎng)方式的關(guān)鍵在于變金融“硬實(shí)力”的平面擴(kuò)張為金融“軟實(shí)力”的立體提升。

中國(guó)金融“硬實(shí)力”平面擴(kuò)張迅速

金融資產(chǎn)規(guī)模。截止2007年底，中國(guó)金融資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到83.8萬(wàn)億元人民幣，比1978年的1151億元人民幣增長(zhǎng)了七百多倍。2007年英國(guó)《銀行家》雜志世界1000家大銀行排名中，中國(guó)有31家銀行名列其中。

經(jīng)濟(jì)金融化程度。一般用廣義貨幣（M2）以及債券、股票等金融資產(chǎn)總額與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比率來(lái)表示。1978年，中國(guó)金融資產(chǎn)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比率大約是30%，到2007年底已超過300%。

經(jīng)濟(jì)貨幣化程度。中國(guó)金融深化指標(biāo)（M2/GDP）1978年為16%，而這一指標(biāo)在1993年和2008年分別達(dá)到100%、158%，均高于世界大多數(shù)國(guó)家。

股票市值。中國(guó)股票市場(chǎng)從無(wú)到有，2008年底滬深兩地股票市場(chǎng)市值為12萬(wàn)億元。上海股票交易所股票市值位居全球第六、亞太第二。

資本實(shí)力。近年來(lái)中國(guó)銀行業(yè)改變了資本金嚴(yán)重不足的局面。2008年底，資本充足率達(dá)標(biāo)銀行共計(jì)175家，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的85%。

金融機(jī)構(gòu)數(shù)量。2007年底，全國(guó)城鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)51645個(gè)，是1978年的十倍多，其中銀行業(yè)40815個(gè)，證券業(yè)1019個(gè)，保險(xiǎn)業(yè)8574個(gè)。

金融從業(yè)人數(shù)。我國(guó)金融從業(yè)人數(shù)已從1978年的76萬(wàn)人增加到2007年的389萬(wàn)人，是1978年的5倍。

外匯儲(chǔ)備。1978年中國(guó)外匯儲(chǔ)備只有16億美元，到2008年底中國(guó)外匯儲(chǔ)備余額達(dá)1.95萬(wàn)億美元，位居世界第一位。

市場(chǎng)規(guī)模。中國(guó)已經(jīng)形成較完備的金融市場(chǎng)架構(gòu)。截止2008年底，共發(fā)行股票1.88萬(wàn)億股，投資者賬戶1.2億戶，托管債券總額15萬(wàn)億元，外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)交易發(fā)展迅速。

金融業(yè)增加值。2007年金融業(yè)創(chuàng)造增加值1.1萬(wàn)億元，是1978年的162倍，年均增長(zhǎng)19.2%。

中國(guó)金融“軟實(shí)力”立體提升緩慢

同以數(shù)字指標(biāo)為主的中國(guó)金融“硬實(shí)力”平面迅速擴(kuò)張相比，以素質(zhì)指標(biāo)為主的中國(guó)金融“軟實(shí)力”立體提升相對(duì)緩慢。

一是金融創(chuàng)新大體處于初步階段，適應(yīng)不了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要。主要表現(xiàn)為金融創(chuàng)新層次較低，技術(shù)含量不高；吸納型和模仿型創(chuàng)新較多，自主式創(chuàng)新較少；創(chuàng)新機(jī)制薄弱，創(chuàng)新人才不足。

二是金融市場(chǎng)深度不夠、產(chǎn)品單一、價(jià)格形成機(jī)制不到位；市場(chǎng)國(guó)際化程度不足，規(guī)范性、透明性、有序性、有效性有待提高；金融市場(chǎng)之間處于“拼盤”狀況，缺乏有機(jī)聯(lián)系（例如債券市場(chǎng)仍分割為銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)、債券融資發(fā)展緩慢、A股市場(chǎng)和B股市場(chǎng)處于分離狀態(tài)等等）。

三是金融企業(yè)治理機(jī)制還不完善，“把銀行辦成真正的銀行”的任務(wù)尚未完成，管理理念、方法和水平還不夠先進(jìn)；金融機(jī)構(gòu)的法人治理總體處于起步階段，激勵(lì)約束機(jī)制尚不成熟，從源頭上管理風(fēng)險(xiǎn)的方法和效率還不夠高。

四是包括法律環(huán)境、社會(huì)信用環(huán)境等金融發(fā)展環(huán)境還有待改善。有些亟需的法律法規(guī)尚未建立，法律法規(guī)之間還存在抵觸和矛盾，現(xiàn)有的法律法規(guī)沒有充分體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融全球化的發(fā)展趨勢(shì)，有些法律規(guī)定過于原則缺乏可操作性，法律法規(guī)的執(zhí)行有待加強(qiáng)。社會(huì)信用體系不完善，特別是企業(yè)信用意識(shí)仍然淡漠、社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系不夠健全、國(guó)家信用建設(shè)管理體系滯后，金融業(yè)的發(fā)展面臨社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

五是金融監(jiān)管需要不斷加強(qiáng)。目前一方面金融業(yè)務(wù)是“活躍因素”，金融監(jiān)管處于被動(dòng)跟進(jìn)狀態(tài)，不可避免出現(xiàn)監(jiān)管真空；另一方面為了防范風(fēng)險(xiǎn)，也不可避免地存在監(jiān)管過度現(xiàn)象。另外，金融創(chuàng)新和全面風(fēng)險(xiǎn)管理還不適應(yīng)形勢(shì)發(fā)展的要求，金融監(jiān)管各主體之間的關(guān)系需要理順，監(jiān)管“度”的把握能力需要提高。

六是金融開放程度不高。貨幣政策及金融監(jiān)管如何適應(yīng)金融全球化的要求、市場(chǎng)主體如何提高國(guó)際化程度、國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)如何走出去融入國(guó)際金融體系等等，這一系列國(guó)際金融戰(zhàn)略問題都需要深入的研究、探索和推進(jìn)。

七是金融人才配置不平衡，特別是高級(jí)金融人才缺乏。中國(guó)既需要專業(yè)型人才，也需要綜合型人才；既需要吸引境外優(yōu)秀高端專業(yè)人才，更需要境內(nèi)人才，而且要以境內(nèi)人才為主。境外人才主要起技術(shù)專家顧問作用，境內(nèi)人才起領(lǐng)導(dǎo)管理決策作用。金融機(jī)構(gòu)主要領(lǐng)導(dǎo)不僅要懂金融，也要懂政治、懂經(jīng)濟(jì)，成為掌控方向、駕馭全局、熟悉業(yè)務(wù)、處理矛盾、善于用人的復(fù)合型人才。

八是金融文化建設(shè)滯后。金融活動(dòng)的主體是人，人是由思想支配的。中國(guó)社會(huì)目前存在行為失范、道德滑坡問題，不可避免對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。如何從體制、法制和德治上三管齊下，形成健康向上的金融文化任重道遠(yuǎn)。

九是金融理論建設(shè)亟待加強(qiáng)。改革開放以來(lái)，金融理論成果雖然豐碩，但總體上尚未形成與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的有中國(guó)特色的金融理論體系。面對(duì)日益豐富活躍的金融實(shí)踐，金融理論的提煉不足；外來(lái)理論引進(jìn)有余，與中國(guó)實(shí)際結(jié)合不足。

十是金融國(guó)際環(huán)境有待改善。現(xiàn)行國(guó)際金融體系仍是歐美主導(dǎo)，亞洲金融事務(wù)日本影響較大。一些于我不利的慣例和規(guī)則仍未改變，中國(guó)金融話語(yǔ)權(quán)不高，金融外交戰(zhàn)略需要借“機(jī)”提升。

中國(guó)金融“硬實(shí)力”的發(fā)展為“軟實(shí)力”的提升奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)

事物運(yùn)動(dòng)具有不平衡性，金融“軟實(shí)力”與“硬實(shí)力”的增長(zhǎng)也不可能齊頭并進(jìn)。金融業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律是，初期主要表現(xiàn)為金融規(guī)模和數(shù)量等“硬實(shí)力”的增長(zhǎng)，而后逐步表現(xiàn)為金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、金融市場(chǎng)機(jī)制的健全、金融資源配置效率的提高等“軟實(shí)力”的提升。它們兩者之間是一種相互助推，螺旋上升的關(guān)系。因此，中國(guó)金融“硬實(shí)力”的發(fā)展為“軟實(shí)力”的提升奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。

國(guó)際金融危機(jī)為提升中國(guó)金融“軟實(shí)力”提供了歷史機(jī)遇

在這次金融危機(jī)中，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)直接損失不大，并不是由于我們的水平很高，而是由于我們的國(guó)際參與程度較低。必須看到，金融國(guó)際化趨勢(shì)不可阻擋，此次僥幸過關(guān)并不意味著未來(lái)不遇險(xiǎn)阻。以目前我國(guó)的金融“軟實(shí)力”狀況，如果已經(jīng)深度參與的話，是難以應(yīng)付這次國(guó)際金融危機(jī)的。每個(gè)有責(zé)任的中國(guó)人都應(yīng)對(duì)此進(jìn)行反思。從這個(gè)意義上說(shuō)，金融危機(jī)正是中國(guó)提升金融“軟實(shí)力”的機(jī)遇：提升對(duì)“軟實(shí)力”認(rèn)識(shí)的機(jī)遇，提升對(duì)“軟實(shí)力”推進(jìn)的機(jī)遇，對(duì)手的失敗也給我們提供了“讓位”機(jī)遇。

努力實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融“軟實(shí)力”的立體提升

明確中國(guó)金融發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。這個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)就是建立可持續(xù)的、具有綜合競(jìng)爭(zhēng)力的金融發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)從“金融大國(guó)”向“金融強(qiáng)國(guó)”的歷史性轉(zhuǎn)變。按照這個(gè)目標(biāo)設(shè)計(jì)中國(guó)金融“軟實(shí)力”的指標(biāo)體系，可以考慮包括三大部分：一是由體制效率、市場(chǎng)深度、創(chuàng)新能力等構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)，二是由法制健全度、社會(huì)誠(chéng)信度等構(gòu)成的金融環(huán)境指標(biāo)，三是由文化力指數(shù)、理論創(chuàng)新指數(shù)、人才結(jié)構(gòu)指數(shù)等構(gòu)成的人文指標(biāo)。各類指標(biāo)及其權(quán)重設(shè)置還需要深入研究，非本文所能涵蓋。

將“軟實(shí)力”納入行業(yè)監(jiān)管和社會(huì)評(píng)價(jià)范圍?，F(xiàn)有中國(guó)金融監(jiān)管和評(píng)價(jià)體系多由“硬實(shí)力”構(gòu)成，不能反映金融“軟實(shí)力”狀況。有時(shí)恰恰是那些“硬實(shí)力”較強(qiáng)（例如資本充足率很高）的金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)中倒下，問題就出在它的文化、機(jī)制、理念等“軟實(shí)力”方面。因此，有必要把“軟實(shí)力”納入行業(yè)監(jiān)管和社會(huì)評(píng)價(jià)范圍。

堅(jiān)持中外結(jié)合、循序漸進(jìn)，實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融 “軟實(shí)力”立體提升。金融“軟實(shí)力”建設(shè)是一項(xiàng)綜合性、長(zhǎng)期性、艱巨性、復(fù)雜性的社會(huì)系統(tǒng)工程，它的實(shí)現(xiàn)應(yīng)是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程。因此，在中國(guó)金融“軟實(shí)力”提升過程中，要堅(jiān)持中國(guó)國(guó)情并努力吸收人類文明的一切有益成果，為我所用；在提升方式上，要堅(jiān)持以實(shí)助虛、以虛帶實(shí)、虛實(shí)結(jié)合的原則，不能脫離金融“硬實(shí)力”的進(jìn)步來(lái)建設(shè)“軟實(shí)力”；在具體把握上，要堅(jiān)持既大力推動(dòng)又循序漸進(jìn)的原則，把大戰(zhàn)略化為若干小目標(biāo)，分階段扎實(shí)推進(jìn)。唯有如此，才能真正實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融“軟實(shí)力”的立體提升和金融增長(zhǎng)方式的全面轉(zhuǎn)變，為建設(shè)“金融強(qiáng)國(guó)”奠定基礎(chǔ)。

(作者系中國(guó)光大集團(tuán)董事長(zhǎng))