求解小企業(yè)融資難題，政策先行

經過30年的改革開放，我國小企業(yè)已成為一個極富活力的群體，以其靈活的運行機制和市場適應能力，在繁榮經濟、吸納就業(yè)、推動創(chuàng)新、催生產業(yè)、緩解經濟周期波動等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，成為推動國民經濟和社會發(fā)展的重要力量。近年來，特別是在當前我國經濟受國際金融危機沖擊出現下滑的情況下，小企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的困難和挑戰(zhàn)，其中小企業(yè)融資難問題更為突出。在2009年的“兩會”上，人大代表和政協委員們發(fā)出的支持小企業(yè)發(fā)展、改善小企業(yè)金融服務的呼聲不絕于耳，成為最熱的議題之一。由此可見，繼續(xù)加大政策支持力度，加快體制機制改革，推進小企業(yè)金融服務已成為我國經濟發(fā)展的迫切需要和時代強音。

小企業(yè)融資難的現實因素

近一個時期以來，受國際金融危機、能源原材料價格上漲、勞動力成本上升、節(jié)能環(huán)保要求提高、出口退稅和加工貿易政策調整以及人民幣匯率升值等多因素的影響，我國一些出口依存度高、勞動密集型的下游中小企業(yè)盈利大幅下滑。在經營形勢日益困難的情況下，我國小企業(yè)資金供需矛盾突出，融資問題已經成為制約小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。具體說來，主要表現在以下方面：一是小企業(yè)融資渠道狹窄。目前，我國小企業(yè)難以通過資本市場和私募股權公開籌集資金，資金來源上只有依靠銀行貸款。但是，中小企業(yè)又因資信等級低，缺乏抵押資產，且貸款金額小、頻率高、時間急，難以從銀行獲得貸款。二是政府政策的支持力度不夠。美國、英國和日本等主要發(fā)達市場經濟國家，有較完善的中小企業(yè)扶持政策，建立了涉及政策性銀行、擔保機構、風險投資基金和資本市場的中小企業(yè)政策性金融體系。而目前我國尚沒有專門的中小企業(yè)政策性銀行，也缺乏規(guī)范運作的政策性擔保機構和風險投資機構，政策扶持力度不夠。三是社會征信體系缺乏。由于社會征信體系的缺乏，很大一部分小企業(yè)雖然具有先進的技術、很好的發(fā)展前景，但商業(yè)銀行對此缺乏了解，致使很大一批財務制度健全、發(fā)展狀況和信用記錄良好的小企業(yè)難以獲得貸款。

由此可見，我國小企業(yè)融資難問題的復雜性是與我國金融體制改革、金融市場發(fā)展、社會誠信建設等重大問題聯系在一起的。因此，要根治這一難題并由此促進小企業(yè)健康、快速發(fā)展，就必須要在國際經驗與具體國情結合上下功夫，尋找可行的突破口，充分發(fā)揮政府的主導作用。

促進小企業(yè)金融服務的政策安排

鑒于我國以銀行為絕對主導的現行金融格局，改進和完善小企業(yè)金融服務的重任在相當長時期內將主要落在銀行業(yè)金融機構及其監(jiān)管部門肩上。從2005年開始，我國銀行監(jiān)管部門就促進銀行改善對小企業(yè)的金融服務進行了一系列的安排和部署，并不斷加強與中央有關部委和地方政府的溝通與合作，使小企業(yè)金融服務工作取得了重要進展。

制度創(chuàng)新

我國銀行監(jiān)管部門根據研究小企業(yè)貸款與銀行傳統貸款業(yè)務在監(jiān)管原理和方法上的區(qū)別，致力于建立差別化的小企業(yè)授信業(yè)務監(jiān)管政策，推出了六大方面的制度創(chuàng)新，初步形成了一套具有中國特色的小企業(yè)金融服務工作監(jiān)管體系：第一，完善開展小企業(yè)授信業(yè)務的指導性文件。發(fā)布了《銀行開展小企業(yè)授信工作指導意見》，鼓勵銀行在法律法規(guī)允許的范圍內，重點從小企業(yè)授信體制機制、經營管理、業(yè)務流程、風險管理、內部控制、產品和擔保等方面進行大膽創(chuàng)新和嘗試。

第二，建立小企業(yè)貸款不良資產問責和免責制度。發(fā)布了《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引（試行）》，引導商業(yè)銀行規(guī)范授信管理和流程，明確盡職工作的最低要求，嚴格控制道德風險。同時，通過有條件免責方式，消除銀行和信貸人員的顧慮。

第三，改進小企業(yè)信用信息共享機制。發(fā)布了《建立小企業(yè)貸款違約信息通報機制的指導意見》，建立了小企業(yè)授信業(yè)務統計制度和違約信息共享機制，為銀行更好地規(guī)避信貸風險提供良好的信息支持。

第四，制定了一個比較切合實際的小企業(yè)授信劃分標準。重點引導銀行改善對“授信總額500萬元以下，資產總額1000萬元以下，銷售額3000萬元以下”的小企業(yè)的金融服務，提高各項小企業(yè)金融服務政策和工作的針對性。

第五，制定專門的小企業(yè)貸款的風險分類標準。規(guī)定凡是對小企業(yè)貸款實行分賬考核的銀行，可以按照貸款逾期天數與擔保方式相結合的矩陣對小企業(yè)貸款進行風險分類，準確度量小企業(yè)授信的風險，降低銀行開展小企業(yè)授信業(yè)務的成本。

第六，在市場準入和機構布局上對小企業(yè)授信業(yè)務的領先銀行實行鼓勵和優(yōu)惠政策，進一步調動銀行開展小企業(yè)授信工作的積極性、主動性。

政策引導

針對當前和今后較長時期內小企業(yè)經營所面臨的困難，銀行監(jiān)管部門密集采取了一系列政策措施，要求各銀行業(yè)金融機構加大對小企業(yè)的信貸支持力度。

調整信貸結構。要求各銀行業(yè)金融機構認真貫徹落實“有保有壓、區(qū)別對待”的方針，增強自覺性和主動性，加大信貸結構調整力度，改善資產期限的配置結構，并堅持總量微調和結構優(yōu)化相結合，確保新增信貸總量用于改善信貸結構，真正用于加大對小企業(yè)的信貸投入。一是要單列規(guī)模，單獨考核。各銀行業(yè)金融機構要按照小企業(yè)信貸投放增速不低于全部貸款增速、增量不低于上年的原則，單獨安排小企業(yè)的新增貸款規(guī)模，單獨考核。二是要單列客戶名單，單獨管理，單獨統計。各銀行業(yè)金融機構應把握好宏觀調控的重點、節(jié)奏和力度，根據國家產業(yè)政策和環(huán)保政策，將符合產業(yè)政策、環(huán)保政策，以及有市場、有技術、有發(fā)展前景的小企業(yè)作為重點支持對象。三是要單獨定價，合理浮動。各銀行業(yè)金融機構要在防范風險的同時支持小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，在提高自身效益的同時履行好社會責任，對小企業(yè)貸款利率在風險定價的基礎上合理浮動。

增強對小企業(yè)的金融服務功能。督促各大中型銀行推進小企業(yè)授信事業(yè)部制，抓好長效機制建設。地方性商業(yè)銀行機構要結合自身特點致力于縣域和社區(qū)金融服務，充分運用所增加的信貸資源加大對當地小企業(yè)的信貸支持力度。在民營經濟相對活躍、民間資本雄厚、金融需求旺盛的地區(qū)，允許銀行業(yè)金融機構適當增設機構網點。

大力推動金融創(chuàng)新。推動各銀行業(yè)金融機構創(chuàng)新小企業(yè)貸款擔保抵押方式，發(fā)展信托融資、租賃融資、債券融資和以信托、租賃為基礎的理財產品，逐步推進小企業(yè)信貸資產證券化業(yè)務，發(fā)展并創(chuàng)新小企業(yè)貿易融資手段，探索非信用證項下貿易融資，將銀行融資與保險公司的信用保險緊密結合，為小企業(yè)融資、理財提供輔導和咨詢服務。

科學考核和及時處置小企業(yè)不良貸款。引導各銀行業(yè)金融機構堅持風險覆蓋和可持續(xù)原則，減少金融交易過程中可能出現的道德風險。采用先進技術對小企業(yè)貸款進行風險分類，在科學測算的基礎上合理制定小企業(yè)不良貸款控制指標。按照新的金融企業(yè)呆壞賬核銷管理辦法，對小企業(yè)貸款損失依法及時核銷。

轉變工作作風。銀行業(yè)金融機構應深入小企業(yè)做調查研究，做到貼近業(yè)務，貼近客戶，貼近市場。要從銀行自身發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位出發(fā)，培養(yǎng)一批優(yōu)秀的小企業(yè)作為將來忠實的優(yōu)質客戶群體。

優(yōu)化小企業(yè)金融服務政策仍待完善

盡管當前我國小企業(yè)金融服務工作在監(jiān)管政策、體制機制、外部環(huán)境等幾個方面取得重要進展，但與經濟社會發(fā)展需要相比，距離根治小企業(yè)融資難問題還差較遠。因此，以銀行監(jiān)管部門為首的政府有關部門應進一步增強做好小企業(yè)金融服務工作的主動性和自覺性，從更加寬廣、更加長遠的視野來做好小企業(yè)授信工作體制機制建設，使小企業(yè)金融服務邁上新的臺階。為此，有關部門應立即或盡快采取如下十二項措施繼續(xù)加大力度推進小企業(yè)金融服務工作：

第一，鼓勵銀行業(yè)金融機構在風險可控的前提下，對基本面比較好、信用記錄較好、有競爭力、有市場也有訂單但暫時出現經營困難或財務困難的小企業(yè)給予信貸支持。全面清理銀行信貸政策、法規(guī)、辦法和指引，根據當前特殊時期需要，對《貸款通則》等有關規(guī)定和要求作適當調整。

第二，以下發(fā)《關于銀行建立小企業(yè)金融服務專營機構的指導意見》為契機，指導和督促主要銀行業(yè)金融機構按要求設立小企業(yè)信貸專營服務機構，實行對小企業(yè)不良貸款、信貸綜合成本等單獨考核，形成有特色的激勵約束機制，并提高專業(yè)隊伍培訓的能力。進一步推動銀行業(yè)金融機構尤其是大型銀行認真落實小企業(yè)金融服務“六項機制”，改進小企業(yè)金融服務，發(fā)揮專業(yè)化經營優(yōu)勢，增強社會責任意識，加大對小企業(yè)信貸支持力度。

第三，落實對中小企業(yè)擔保、貼息等扶持政策，鼓勵地方政府通過資本注入、風險補償等多種方式增加對信用擔保公司的支持。設立包括中央、地方財政出資和企業(yè)聯合組建在內的多層次中小企業(yè)貸款擔?；鸷蛽C構，提高金融機構對中小企業(yè)貸款所占比重。對符合條件的中小企業(yè)信用擔保機構免征營業(yè)稅。

第四，完善中小企業(yè)板市場各項制度，適時推出創(chuàng)業(yè)板市場，逐步形成各層次市場間有機聯系的股票市場體系。支持有條件的小企業(yè)利用資本市場開展兼并重組，加大對上市公司行業(yè)整合和產業(yè)升級的支持力度，減少不必要的審批環(huán)節(jié)，提升市場效率，不斷提高上市公司競爭力。加快建設場外股權交易市場，為非上市公司股份轉讓提供平臺。

第五，擴大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展企業(yè)債、公司債、短期融資券和中期票據等非金融企業(yè)債務融資工具。穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)集合債券，加快中小企業(yè)短期融資券試點。

第六，加強對社會資金支持小企業(yè)發(fā)展的鼓勵和引導。按照《中小企業(yè)促進法》關于鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機構增加對中小企業(yè)投資的規(guī)定，落實和完善促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。

第七，創(chuàng)新信用風險管理工具。在進一步規(guī)范信貸資產重組、轉讓市場發(fā)展的基礎上，允許在銀行間債券市場試點發(fā)展以中小企業(yè)貸款、涉農貸款、國家重點建設項目貸款等為標的資產的信用風險管理工具，適度分散信貸風險。

第八，加快征信體系建設，繼續(xù)推動中小企業(yè)和農村信用體系建設，進一步規(guī)范信貸市場和銀行間債券市場信用評級，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造便利條件。

第九，放寬商業(yè)銀行呆賬尤其是中小企業(yè)等小額貸款的呆賬核銷條件，簡化稅務部門審核商業(yè)銀行呆賬核銷的手續(xù)和程序，促進商業(yè)銀行適時化解不良資產，防止信貸收縮。小企業(yè)貸款實施稅前全額撥備損失準備金。允許銀行業(yè)金融機構按照“賬銷、案存、權在”的原則，自主核銷貸款額在500萬元以下的小企業(yè)貸款損失。同時授權金融機構對中小企業(yè)貸款進行重組和減免。

第十，支持地方政府對地方商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供貸款的增量部分給予適當獎勵，以鼓勵地方商業(yè)銀行向中小企業(yè)增加信貸投放。

第十一，研究將增值稅適用范圍擴大到服務業(yè)，企業(yè)以融資租賃方式引入設備資產，可與自行購置或貸款購買享受同樣的稅收政策，以促進金融租賃公司對中小企業(yè)的融資支持。

第十二，支持和鼓勵地方政府為改善金融服務創(chuàng)造良好條件。地方政府應在保護銀行債權、防止逃廢銀行債務、處置抵貸資產、合法有序進行破產清算等方面營造有利于信貸投放的環(huán)境。繼續(xù)推進地方金融機構改革，維護地方金融穩(wěn)定、推動地方信用體系建設，培育誠實守信的社會信用文化，促進地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境改善。

(作者單位：首都經濟貿易大學金融系

中國社科院金融研究所)