金融危機(jī)給國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇

秦　霞　金華新　咸國(guó)麗

[摘 要]二十世紀(jì)以來(lái)，地區(qū)性及世界性金融危機(jī)頻繁爆發(fā)，對(duì)相關(guān)國(guó)家和地區(qū)帶來(lái)了前所未有的巨大損失。國(guó)內(nèi)部分企業(yè)在面臨重重危機(jī)的同時(shí)也面臨著意想不到的機(jī)遇。

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 影響 機(jī)遇

金融危機(jī)又稱(chēng)金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地(價(jià)格)、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化。

其特征是人們基于經(jīng)濟(jì)未來(lái)將更加悲觀(guān)的預(yù)期，整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)幅度較大的貶值，經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大的損失，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到打擊。往往伴隨著企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會(huì)普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條，甚至有些時(shí)候伴隨著社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治層面的動(dòng)蕩。

金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類(lèi)型。近年來(lái)的金融危機(jī)越來(lái)越呈現(xiàn)出某種混合形式的危機(jī)。

泰國(guó)的金融危機(jī)事發(fā)于股票市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的動(dòng)亂。首先是外匯市場(chǎng)的美元收縮沖擊，使得泰銖在很短的時(shí)間內(nèi)大幅度貶值，進(jìn)一步影響了泰國(guó)的股票市場(chǎng)和金融體系，東南亞的金融市場(chǎng)是一榮俱榮，一損俱損的捆綁經(jīng)濟(jì)，而且各國(guó)的貨幣不統(tǒng)一，在國(guó)際化的金融市場(chǎng)上美元最終成為交易單位。間接的為金融危機(jī)的爆發(fā)創(chuàng)造了助動(dòng)力。 所以，東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)來(lái)自于外匯市場(chǎng)的沖擊，貨幣危機(jī)又成了金融危機(jī)的附屬。

嚴(yán)重的金融危機(jī)，帶來(lái)的就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)指的是一個(gè)或多個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)或整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)在一段比較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)不斷收縮（負(fù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率），是資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中周期爆發(fā)的生產(chǎn)過(guò)剩的危機(jī)，在經(jīng)濟(jì)周期中處于決定性階段。

金融危機(jī)的種子早在前幾年就種下了，是次級(jí)貸款危機(jī)的延續(xù)，本質(zhì)上是美國(guó)的金融體系脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，創(chuàng)造了大量的所謂金融創(chuàng)新產(chǎn)品供投資者炒作，與此同時(shí)房地產(chǎn)泡沫越來(lái)越大，終于開(kāi)始破滅，于是那些深陷房地產(chǎn)投資與相關(guān)金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)承受不了，面臨巨額虧損，走到了破產(chǎn)邊緣。

這次金融危機(jī)的導(dǎo)火索是9月中旬美國(guó)五大投資銀行之一雷曼兄弟公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，隨后很多巨型金融機(jī)構(gòu)面臨破產(chǎn)或者被收購(gòu)的邊緣，于是引發(fā)一連串連鎖反應(yīng)，開(kāi)始大規(guī)模的金融危機(jī)。

從過(guò)去歷史看，國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的影響通常有6個(gè)定律：一是影響度與外向度成正比，越開(kāi)放的地方受影響越大，比如這次危機(jī)沿海受到的影響就大于內(nèi)地；二是影響度與市場(chǎng)化程度成正比，市場(chǎng)化程度越高受到的影響越大；三是影響度與貧困度成反比，貧窮落后的地方反而在危機(jī)中受到的影響較??；四是影響度與一國(guó)的國(guó)內(nèi)需求成反比，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求越大受影響越??；五是影響度與政府行政能力成反比，政府控制力越強(qiáng)受影響越小，金融危機(jī)考量政府能力；六是影響度與國(guó)民信心成反比，國(guó)民信心越堅(jiān)定受危機(jī)影響越小。

總體上看，金融危機(jī)具有 “拉平效應(yīng)”、“港灣效應(yīng)”和“優(yōu)化效應(yīng)”，通俗來(lái)說(shuō)就是打富濟(jì)貧，淘汰落后。某種程度上來(lái)說(shuō)，中國(guó)可以說(shuō)是這次全球金融危機(jī)下沙漠中的綠洲。

在金融危機(jī)的作用下，國(guó)內(nèi)不同行業(yè)受影響的時(shí)間和程度不同。證券、銀行、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥等屬于較早受到影響的先導(dǎo)性行業(yè)，汽車(chē)配件、家電、交通運(yùn)輸、零售、服裝、飲料、機(jī)械裝備、計(jì)算機(jī)等屬于同步性行業(yè)，而通信設(shè)備、醫(yī)療、教育、公共事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施屬于滯后性產(chǎn)業(yè)。由于國(guó)家對(duì)第三類(lèi)加大了投資，所以蘊(yùn)藏很多商機(jī)。

美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響是有限的，對(duì)中國(guó)西部尤其是對(duì)四川的影響就更小。因?yàn)橹袊?guó)金融有三道防護(hù)墻：一是對(duì)外半封閉，二是對(duì)內(nèi)半壟斷，三是居民高儲(chǔ)蓄。就四川經(jīng)濟(jì)而言，經(jīng)濟(jì)的外向度很低，2007年四川進(jìn)出口總值僅143億美元，只占中國(guó)進(jìn)出口總值的0.69%，不到1%。四川經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的依賴(lài)度低在這次金融危機(jī)下反而是好事。

在這一輪金融危機(jī)中，許多中國(guó)企業(yè)慶幸自己出口比例少，因而受的影響小。今年則希望繼續(xù)控制出口比例，堅(jiān)定地做被長(zhǎng)期、普遍看好的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。而事實(shí)上從金融危機(jī)發(fā)生后的一系列跡象看，眼下正是國(guó)內(nèi)部分行業(yè)（如：陶瓷企業(yè)）調(diào)整出口的好時(shí)機(jī)：一是在全球發(fā)達(dá)地區(qū)市場(chǎng)利用中國(guó)制造性?xún)r(jià)比的優(yōu)勢(shì)，過(guò)去出口保守的企業(yè)可以實(shí)施擴(kuò)張性出口戰(zhàn)略，增加出口比重；二是利用國(guó)外經(jīng)銷(xiāo)商議價(jià)能力低的時(shí)機(jī)，加大自主品牌產(chǎn)品的出口份額。在成本低時(shí)候多建專(zhuān)賣(mài)店，提升中國(guó)制造的品牌形象；三是在國(guó)外需求增加的情況下，國(guó)內(nèi)企業(yè)要抓住時(shí)機(jī)上調(diào)出口產(chǎn)品價(jià)格，而不是繼續(xù)過(guò)去一貫的低價(jià)策略。

過(guò)去３０年，中國(guó)治理經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的政策措施并不是很有成效，但治理通縮的經(jīng)驗(yàn)非常豐富，加上財(cái)政充裕，發(fā)展空間很大。未來(lái)兩年，中國(guó)ＧＤＰ可能保持７％－８％的增速?！保玻埃埃鼓曛袊?guó)ＩＴ市場(chǎng)仍將增長(zhǎng)，但增幅會(huì)下滑，軟件與ＩＴ服務(wù)受到的影響較少，硬件方面受影響更大。在４萬(wàn)億元刺激經(jīng)濟(jì)方案的背景下，可為企業(yè)節(jié)約成本的云計(jì)算服務(wù)及在線(xiàn)電子商務(wù)服務(wù)，存在較大的商業(yè)機(jī)會(huì)。微軟所有產(chǎn)品明年都會(huì)有網(wǎng)絡(luò)版本，ＩＴ服務(wù)像水和電一樣為用戶(hù)提供服務(wù)。中國(guó)如何把國(guó)內(nèi)外包業(yè)務(wù)做大，顯得非常重要。政府將來(lái)會(huì)逐漸把相關(guān)服務(wù)外包出來(lái)，包括電子政務(wù)等，這就給ＩＴ產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了機(jī)會(huì)。

金融危機(jī)對(duì)我國(guó)企業(yè)走出去是一個(gè)好機(jī)會(huì)，由于金融危機(jī)使得發(fā)達(dá)國(guó)家的金融實(shí)力和一些大企業(yè)遭受了重創(chuàng)，國(guó)際能源資源大幅下跌，能源礦產(chǎn)企業(yè)處境艱難，早些時(shí)候，國(guó)外賣(mài)給我們的鐵礦石200美元/噸降到了70美元，石油從7月初147美元/桶下跌到40美元左右。澳大利亞兩大礦業(yè)巨頭股價(jià)下跌了50%，這些企業(yè)的資金鏈斷裂，必須有外來(lái)的投資和救助。對(duì)我們而言，走出去收購(gòu)資源能源是一個(gè)較好的時(shí)期。

因此，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨三個(gè)機(jī)遇：一是以擴(kuò)大內(nèi)需來(lái)彌補(bǔ)出口下降的機(jī)遇；二是利用外匯儲(chǔ)備進(jìn)行國(guó)際并購(gòu)，引入人才、發(fā)展技術(shù)創(chuàng)新。通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)外企業(yè)的資源勘探權(quán)、開(kāi)發(fā)權(quán)解決中國(guó)資源瓶頸；三是利用這次危機(jī)推進(jìn)人民幣國(guó)際化，確定人民幣作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的地位。

國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)該在我國(guó)近期將出臺(tái)的涉及鋼鐵、汽車(chē)、造船、石化、輕工、紡織、有色金屬、裝備制造和電子信息、房地產(chǎn)等十大產(chǎn)業(yè)的振興規(guī)劃下，繼續(xù)加快轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，加快自主創(chuàng)新，提升技術(shù)水平，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)開(kāi)拓市場(chǎng)的能力。政府會(huì)一直保持政策的穩(wěn)定性和可預(yù)見(jiàn)性，加大對(duì)我國(guó)外貿(mào)的支持力度，保持良好順暢的銀行環(huán)境，保持人民幣匯率的基本穩(wěn)定。相信在兩三年后國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)在新一輪增長(zhǎng)中贏得先機(jī)，真正實(shí)現(xiàn)金融危機(jī)下轉(zhuǎn)“?！睘椤皺C(jī)”。