現(xiàn)代金融工具確認與計量的國際案例研究

吳澤福

摘要: 通過分析金融衍生工具的國際會計報告標準,結(jié)合跨國公司在本土和海外融資與金融投資活動案例,剖析現(xiàn)代金融衍生工具業(yè)務(wù)活動的會計核算實務(wù)技巧與方法;著重可轉(zhuǎn)換債券、可供出售的金融資產(chǎn)、貿(mào)易性債權(quán)融資、金融資產(chǎn)公允價值和金融衍生投資產(chǎn)品等金融衍生工具交易中隱含的權(quán)益分離會計核算法和成本分攤會計核算法的應(yīng)用程序和計量要點,為我國企事業(yè)單位金融投資財務(wù)決策與管理層提供務(wù)實可行的現(xiàn)代金融衍生工具業(yè)務(wù)報告分析與會計核算處理的有效途徑。

Abstract: We analyze the accounting entries skills and methods on modern financial instruments transaction based on home and abroad finance and investment cases and international accounting report standard. Meanwhile, application procedure and measurement method on liability and equity separate accounting and cost amortization accounting of the convertible bond, asset held for sale, financing on accounts receivable, fair value on financial asset and derivative product is emphasized and illustrated, which purpose is to offer the effective report approach on modern financial derivative instrument transaction for corporate management.

關(guān)鍵詞: 金融工具;確認與計量;案例研究

Key words: financial instrument;recognization and measurement;case study

中圖分類號:F831·6 文獻標識碼:A 文章編號:1006-4311(2009)10-0148-03

0引言

金融工具,是形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個企業(yè)的金融負債或權(quán)益工具的合同。金融資產(chǎn),主要是指現(xiàn)金、對方的權(quán)益工具、收取現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的合約權(quán)利或者是以潛在有利條件與對方進行金融工具交換合約或者以自身權(quán)益工具交割的合約,包括主體有權(quán)利收取一定數(shù)量的自身權(quán)益工具的非衍生金融資產(chǎn),和通過一定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換一定數(shù)量的現(xiàn)金或金融資產(chǎn)之外的衍生工具,但這些權(quán)益工具不包含未來收取或派發(fā)自身權(quán)益工具的合約。[1]金融債務(wù)是支付現(xiàn)金等其他金融資產(chǎn)的合約、以不利條件與對方交換金融資產(chǎn)或債務(wù)的合約,或者以自身權(quán)益工具交割的合約,包含期權(quán)、互換、期貨等為風(fēng)險投機或?qū)_的金融衍生工具。這里的權(quán)益工具是指擁有扣除所有負債后企業(yè)資產(chǎn)中剩余權(quán)益的合約,衍生工具是指具有特定特征的金融工具,其價值隨特定利率、證券價格、商品價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)、或類似變量的變動而變動,不要求初始凈投資或比市場條件變動具有類似反映的其他類型合同要求較少的凈投資,且在未來日期結(jié)算。

1金融資產(chǎn)與債務(wù)的識別和注銷

金融資產(chǎn)與債務(wù)的識別應(yīng)在公司成為金融工具合約條款的一方時確認,識別時計量是含交易成本的公平價值而不是用以交易的公平值,相應(yīng)的交易成本需要資本化。[2]金融資產(chǎn)注銷是在金融資產(chǎn)所有權(quán)的報酬和風(fēng)險已經(jīng)消失或相應(yīng)的現(xiàn)金流合約權(quán)利已經(jīng)過期,如金融資產(chǎn)被銷售時所有權(quán)的報酬和風(fēng)險已經(jīng)消失可以注銷金融資產(chǎn);但作為專業(yè)財會分析核算人員應(yīng)該從公允與真實的角度審視交易業(yè)務(wù)的實質(zhì),準確把握金融資產(chǎn)的注銷必須涉及所有權(quán)的報酬與風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。金融債務(wù)的注銷是在合約特定的義務(wù)償付、取消或過期時,如債務(wù)償付、法庭勝訴或發(fā)行可轉(zhuǎn)債。如果借款方與債權(quán)工具的出借方在重大不等條款下交易,或現(xiàn)有金融債務(wù)交易條款的實質(zhì)修改,如債務(wù)清償以少于成本時,應(yīng)該注銷原金融債務(wù)而記錄新金融債務(wù),同時確認舊金融債務(wù)注銷所產(chǎn)生的損益。

案例:Kashmir公司遇到現(xiàn)金流問題,銷售應(yīng)收賬款10萬美元給保理商,融資8.5萬美元,其中所選應(yīng)收賬款發(fā)票均是公司長期客戶預(yù)期6個月后到期,保理商要求該公司擔(dān)保返還自到期日3個月內(nèi)未收集的任何發(fā)票面值。按法律對客賬受讓規(guī)定,公司債權(quán)應(yīng)在出售時注銷,同時確認出售損失為10-8.5=1.5萬美元,然而這并沒有公允和真實反映此筆交易實質(zhì)內(nèi)容。雖然此筆交易應(yīng)收賬款發(fā)票已轉(zhuǎn)移給保理商,但與債權(quán)相關(guān)的壞賬風(fēng)險并未轉(zhuǎn)移,一旦出售給保理商的應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬,Kashmir必須保證返還發(fā)票面值和利息給保理商,因此收取的現(xiàn)金存在須返還的可能,出讓應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)實質(zhì)是一項貸款交易活動;所以正確的會計核算應(yīng)該是保留該項資產(chǎn)在賬戶中,直到保理商在6個月后收回應(yīng)收賬款時其風(fēng)險與報酬才消失,故而Kashmir會計核算此筆出讓應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)時,應(yīng)借記現(xiàn)金,并同時貸記貸款。

2金融資產(chǎn)的確認與計量

持有至到期的金融資產(chǎn),是指具有固定或可確定金額和固定期限且企業(yè)明確打算并能夠持有至到期的金融資產(chǎn),會計核算上采用成本分攤法。但是當主體出售持有到期的資產(chǎn)的數(shù)量顯著或是不能合理預(yù)期、非重復(fù)且單獨的事項,則所有其它持有到期投資必須重新分類為可供出售的金融資產(chǎn),此類金融具如固定利率和期限的債券或貸款。[3]

為交易而持有的金融資產(chǎn)或金融負債,是指主要為從價格或交易商保證金的短期波動中獲利而購置的金融資產(chǎn)或承擔(dān)的金融負債。此類金融工具的主要特征是屬于投資組合的組成部分,且有證據(jù)說明最近該組合可實際獲得短期收益,包含了非指定為套期工具的衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債,以公允市值損益調(diào)整的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中確認,而其價值變化則反映在它們的投機與貿(mào)易活動的損益表中。允許公司有權(quán)選擇指定任何金融資產(chǎn)以公允值損益計量,會導(dǎo)致減少公司之間的可比性,因而這些零成本或低成本的衍生合約在年末應(yīng)以公允值重新計量。

企業(yè)發(fā)起的貸款或應(yīng)收款項融資,是指對于因參與另一借出方的貸款所形成的貸款。如果企業(yè)在該借出方發(fā)起貸款當日就提供了資金,則取得的貸款屬于企業(yè)發(fā)起的貸款。[4]但是,獲得在一組貸款或應(yīng)收款項中的權(quán)益(比如與證券化聯(lián)系在一起)是購買行為而不是“發(fā)起”行為;因為企業(yè)沒有直接提供貨幣、商品、勞務(wù)給潛在債務(wù)人,也沒有在潛在貸款或應(yīng)收款項發(fā)起日,通過與其他借出方共同參與的貸款獲得其權(quán)益,本質(zhì)上是購買以前發(fā)起的貸款的交易,不是企業(yè)發(fā)起的貸款。例如,對未合并的特定目的實體的貸款,其特定目的實體是為融資來購買其他實體發(fā)起的貸款而設(shè)立的實體,可供出售的金融資產(chǎn)不能歸為為交易而持有的金融資產(chǎn)、持有至到期的金融資產(chǎn)和企業(yè)發(fā)起的貸款與應(yīng)收款項的其它金融資產(chǎn)。應(yīng)收賬款融資,是固定和確切的支付,沒有涉及銷售市場,并不供出售,以成本分攤核算且核算上不再提取可疑或壞賬備抵,而是傾向于減值核查并減值到可恢復(fù)量?？晒┏鍪鄣慕鹑谫Y產(chǎn),以公允價值計量,其價值增加通過盈余公積和其它綜合性收入賬戶確認損益;當可供出售的金融資產(chǎn)出售時必須在賬戶中注銷,同時在權(quán)益中識別的累積損益必須確認為收入。年末減值評估原則要求每年財會年末所有公司都被要求評估是否存在金融資產(chǎn)減值的客觀證據(jù),若發(fā)現(xiàn)有金融資產(chǎn)減值的證據(jù),則公司被要求準備詳細的減值計算來確認減值損失。

案例:Tobage公司購買股權(quán)投資10 000美元,交易成本500美元,年末投資的公平值上升至15 000美元,年末后不久股權(quán)投資資產(chǎn)出售為16 000美元,此項金融資產(chǎn)應(yīng)在Tobago進入股權(quán)投資合約時確認且以出價的公平值度量同時考慮交易成本:借記金融資產(chǎn)10 500,貸記現(xiàn)金10 500;在年末股權(quán)投資應(yīng)歸類為可供出售的金融資產(chǎn)并以公允價值重新計量,價值變化部分通過權(quán)益體現(xiàn):借記股權(quán)投資4 500,貸記盈余公積4 500。股權(quán)投資出售時收到的現(xiàn)金確認為收入,資產(chǎn)現(xiàn)值15 000被注銷,然而在確認的收益不僅是出售溢價,而是包含之前記入權(quán)益的重估過剩,因而確認收益4 500+16 000-15 000=5 500元。

案例分析:Lagos公司在2005年1月1日發(fā)放三年期貸款1萬美元給客戶,要求客戶支付利息年利率10%,而實際利率是10%。假設(shè)當前時點是2006年12月31日,所有應(yīng)計支付均如期收到,但借款者陷入財務(wù)困境,現(xiàn)在估計現(xiàn)金流僅在未來一年內(nèi)有5 000元,此筆貸款本金滿三年后償付。由于公司是借款合約一方,Lagos需要在2005年1月1日確認金融資產(chǎn),最初確認以公允值計量,當公司放款時確認為應(yīng)收貸款,隨后用成本分攤法反映實際利率費用。2006年底資產(chǎn)現(xiàn)值為10 000美元,需要進行減值分析?？苫謴?fù)量是未來預(yù)期現(xiàn)金流入的現(xiàn)值5000?鄢PVIF(1,10%)=4 545美元,因而減值損失是5 455美元計入損益表。

3金融債務(wù)的確認與計量

金融債務(wù)可分為:按成本分攤的金融債務(wù),如貿(mào)易融資和應(yīng)付債券等;為交易而持有的負債,包括不屬于套期工具的衍生負債和交付空頭賣方(即賣出尚未擁有的證券的企業(yè))所借證券的義務(wù)。[5]一項負債用于為交易活動籌措資金,不說明該負債是為交易而持有的負債。投機性衍生金融債務(wù),以公允價值在資產(chǎn)負債表中計量,賬面價值與公允值的差額在損益表中確認。上述第一類金融債務(wù)通常需要成本分攤法進行會計核算與計量。成本分攤法是指金融資產(chǎn)或債務(wù)以市場實際利率計量損益,并一定等于該種金融工具年現(xiàn)金流入,因而金融資產(chǎn)或金融負債需要通過實際利率與名義利率計算分攤額。實際利率,指將從現(xiàn)在開始至到期日或下一個以市場為基礎(chǔ)的重新定價日預(yù)期會發(fā)生的未來現(xiàn)金支付額,精確地折現(xiàn)為金融資產(chǎn)或金融負債的當前賬面凈值所采用的利率;這項計算應(yīng)包括合同各方之間支付或收到的各項費用和百分點,實際利率有時稱作至到期日或下一個重新定價日的平均收益率,是該期間金融資產(chǎn)或金融負債的內(nèi)含收益率(見《國際會計準則第18號—收入》第31段和《國際會計準則第32號—金融工具:列報和披露》第61段)。用成本分攤法計量金融債務(wù)時,債務(wù)并不重新定價而是因?qū)嶋H利率而逐年增加,計入應(yīng)還利息費用同時增加債務(wù),若償付現(xiàn)金償付時減少債務(wù)。假如償付的現(xiàn)金多于實際利息費用,則年末債務(wù)將減少,如融資租賃業(yè)務(wù)。

案例:Barden公司借入為期兩年實際利率10%的貸款40萬美元,則第一年會有4萬美元融資費用。假設(shè)貸款方同意利率5%于每年末支付,則年利息費用實際支付2萬美元(5%*40)。按上述貸款條款規(guī)定的贖回溢價是4.2萬美元,此項債務(wù)在接收到貸款金額時應(yīng)確認債務(wù)并用成本分攤法核算,損益費用應(yīng)以實際利率計量。由于財務(wù)費用不僅包含實際支付利息,而且包含贖回溢價,第一年實際利息費用是40,扣除實際利息支付,在第一年年末,債務(wù)將增長到42萬美元;第二年實際利息費用則以第一年末債務(wù)余額42萬美元計算(42*10%),扣除實際利息支付后,第二年末債務(wù)余額為44.2萬美元,如表1。同樣,放款方的此項貸款屬于資產(chǎn)類中應(yīng)收貸款,用成本分攤法確認利息收入。

4債務(wù)與權(quán)益的分離計量

融資采用的金融工具對債務(wù)與權(quán)益的劃分直接影響公司資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險,其劃分基本原則是按照合約實質(zhì)而不是法律形式,而且必須在金融工具最初計量時確定;劃分標準是具有以現(xiàn)金或類似物支付的部分屬于債務(wù),不具有此項義務(wù)的部分屬于權(quán)益。按此劃分標準,可贖回優(yōu)先股和累積優(yōu)先股實質(zhì)上都是債務(wù)工具,因而應(yīng)以成本分攤法計量實際利息費用并計入費用賬戶。可轉(zhuǎn)債券則是混合金融工具,從發(fā)行人角度,既包含債務(wù)也包含權(quán)益工具,可轉(zhuǎn)債包含著換股權(quán)允許持有者以股份而不以現(xiàn)金償付,因而有必要在發(fā)行時劃分債務(wù)與權(quán)益,債務(wù)部分以未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量,而換股權(quán)權(quán)益部分則以剩余的價值計量。

案例:Yunan公司發(fā)行兩年期票面利率2%的可轉(zhuǎn)債10萬歐元,實際市場利率8%。由于可轉(zhuǎn)債是包含權(quán)益與債務(wù)的混合金融工具而非單純債務(wù)工具,包含債務(wù)置換為股權(quán)的換股權(quán)成份,因而需用權(quán)益分離會計核算。由于債務(wù)是償付現(xiàn)金的義務(wù),可以以未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量為89 301歐元,權(quán)益成份則是除債務(wù)成份后的余額為10 699歐元,將被計入換股權(quán)公積賬戶;債務(wù)部分用成本分攤法核算,使融資成本以實際利率計量而不是以實際支付的利息計算,第一年融資成本是7 144歐元(89 301*8%),第一年年末債務(wù)余額為89 301+7 144-2 000=94 445歐元。

參考文獻:

[1]財政部會計司:《國際會計準則第39號——金融工具:確認和計量(上)》[J];《會計研究》1999(6):21-26。

[2]財政部會司:《國際會計準則第39號——金融工具:確認和計量(下)》[J];《會計研究》1999(7):19-26。

[3]朱海林:《國際會計準則第32號——金融工具:揭露與列報(上)》[J];《會計研究》1995(12):30-38。

[4]朱海林:《國際會計準則第32號——金融工具:揭露與列報(下)》[J];《會計研究》1996(1):34-42。

[5]周炬:《金融衍生工具會計計量屬性選擇研究》[J];《金融會計》2007(9):12-19。