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      香港金管局集團(tuán)式監(jiān)管的框架及啟示

      2009-04-03 10:45:10孫天琦宋芝仙
      金融發(fā)展研究 2009年1期
      關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行

      孫天琦 宋芝仙 楊 嵐

      摘要:2008年11月,香港金管局在其網(wǎng)站上公布了對(duì)香港注冊(cè)商業(yè)銀行的集團(tuán)式監(jiān)管辦法英文草案。該辦法主要描述了金管局對(duì)三種不同類(lèi)型的金融集團(tuán)所采取的監(jiān)管模式,以及涉及到的國(guó)際監(jiān)管合作,以期讓商業(yè)銀行更清楚地了解目前金管局是如何從金融集團(tuán)整體角度進(jìn)行綜合監(jiān)管的,考慮作為集團(tuán)一分子的商業(yè)銀行可能面對(duì)來(lái)自集團(tuán)其它成員的風(fēng)險(xiǎn)。本文總結(jié)了其主要內(nèi)容,并提出對(duì)我們的啟示。

      關(guān)鍵詞:香港金管局;商業(yè)銀行;集團(tuán)式監(jiān)管

      次貸危機(jī)的教訓(xùn)之一就是要加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)金融集團(tuán)的監(jiān)管,避免風(fēng)險(xiǎn)在金融集團(tuán)之間的蔓延。2008年11月底,香港金管局在其網(wǎng)站上公布了對(duì)香港注冊(cè)商業(yè)銀行的集團(tuán)式監(jiān)管辦法(Group-wide Approach to Suoervision of Locally Incorporated Authorized Institutio-ns,以下簡(jiǎn)稱《辦法》),并征求業(yè)界意見(jiàn)。制定《辦法》的主要目的,是讓商業(yè)銀行更清楚地了解目前金管局如何從金融集團(tuán)整體角度進(jìn)行綜合監(jiān)管,考慮作為集團(tuán)一分子的商業(yè)銀行可能面對(duì)來(lái)自集團(tuán)其它成員的風(fēng)險(xiǎn)。

      一、香港常見(jiàn)的三類(lèi)金融集團(tuán)形式

      金融集團(tuán)是由若干不同的公司實(shí)體通過(guò)所有權(quán)形式聯(lián)合組成的集團(tuán)。這些實(shí)體主要(不一定獨(dú)家)提供金融服務(wù),如銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。從結(jié)構(gòu)來(lái)看。金融集團(tuán)的組成方式各不相同。香港金管局總結(jié)了三類(lèi)香港常見(jiàn)的金融集團(tuán)形式。商業(yè)銀行一般屬于其中的一類(lèi)或幾類(lèi)。本文提到的“商業(yè)銀行”均指在香港注冊(cè)的商業(yè)銀行,在香港稱為許可機(jī)構(gòu)(authorized institutions),分為三類(lèi):持牌銀行、有限制牌照銀行和接受存款公司。持牌銀行可開(kāi)立來(lái)往或儲(chǔ)蓄戶口、可接受任何金額及存期的客戶存款:有限制持牌銀行可接受任何存期的客戶存款。但金額不能少于港幣50萬(wàn)元;接受存款公司只可接受不少于港幣10萬(wàn)元及存款期不少于三個(gè)月的客戶存款。

      第一類(lèi)金融集團(tuán)包括一個(gè)商業(yè)銀行和其子公司。

      第二類(lèi)是國(guó)際銀行集團(tuán)或其它被監(jiān)管的金融集團(tuán)(由海外銀行或被監(jiān)管的股份公司控股),商業(yè)銀行和其子公司只是集團(tuán)的組成部分。

      在第三類(lèi)金融集團(tuán)中,商業(yè)銀行和其子公司由不被監(jiān)管的控股公司所控股,該控股公司所控股的實(shí)體通常涉足更廣泛的金融活動(dòng)(如銀行、保險(xiǎn)、證券)甚至其它商業(yè)活動(dòng),即為多元化的金融集團(tuán)。

      二、香港金管局在金融集團(tuán)監(jiān)管中的主要職責(zé)

      (一)香港金管局作為非綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu),主要負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行

      不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)差異較大。在一些地區(qū),綜合性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)一切金融活動(dòng)進(jìn)行審慎監(jiān)管;而在另一些地區(qū),監(jiān)管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)監(jiān)管多元化金融集團(tuán)中的控股公司。香港金管局不是綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu),不負(fù)責(zé)監(jiān)管所有金融服務(wù)公司(證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(香港證監(jiān)會(huì))和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)(IA)分別負(fù)責(zé)監(jiān)管證券和保險(xiǎn)公司),也不負(fù)責(zé)監(jiān)管非商業(yè)銀行類(lèi)金融控股公司。根據(jù)《銀行業(yè)條例》第七條,香港金管局的主要職責(zé)是與其它(所在地或海外)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作,確保商業(yè)銀行在全世界正常開(kāi)展業(yè)務(wù),規(guī)范銀行業(yè)務(wù)和存款業(yè)務(wù),監(jiān)督商業(yè)銀行保護(hù)儲(chǔ)戶利益,促進(jìn)銀行系統(tǒng)的整體穩(wěn)定和有效運(yùn)行。

      (二)香港金管局采取“集團(tuán)式”(group-wide approach)監(jiān)管方式

      根據(jù)“銀行業(yè)有效監(jiān)管的核心原則”,香港金管局對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管時(shí),會(huì)考慮其下游業(yè)務(wù)的綜合風(fēng)險(xiǎn)(如國(guó)內(nèi)外辦事處、分公司、聯(lián)合公司和合資企業(yè))。如果本商業(yè)銀行或其下游業(yè)務(wù)隸屬于另一更大的集團(tuán),且集團(tuán)中還有由同一家公司控股的其它姊妹公司(包括金融性和非金融性公司),那么這些公司可能給許可機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也被考慮在內(nèi)。為了履行這些職責(zé),香港金管局有必要采取“集團(tuán)式”方式來(lái)監(jiān)管商業(yè)銀行。這樣無(wú)論商業(yè)銀行處在集團(tuán)的哪個(gè)層面,集團(tuán)內(nèi)所有可能影響商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)都可以考慮在內(nèi)。為此,香港金管局需要綜合考慮許多因素,如集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)實(shí)力及其穩(wěn)健性、公司治理、管理監(jiān)督和控制等。

      (三)香港金管局的監(jiān)管重點(diǎn)是集團(tuán)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性

      當(dāng)商業(yè)銀行隸屬于大型集團(tuán)時(shí),香港金管局希望集團(tuán)的資本狀況能夠保證控股公司和集團(tuán)內(nèi)其它實(shí)體不會(huì)占用商業(yè)銀行的資本及流動(dòng)性來(lái)源,而且,在需要的時(shí)候。該集團(tuán)應(yīng)該有能力向商業(yè)銀行提供資本支持及流動(dòng)性。除此之外,香港金管局也會(huì)考慮集團(tuán)內(nèi)其它實(shí)體與商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)方面進(jìn)行合作時(shí),或商業(yè)銀行對(duì)集團(tuán)內(nèi)其它企業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)(如集團(tuán)內(nèi)部其它實(shí)體和商業(yè)銀行對(duì)同一客戶有風(fēng)險(xiǎn)敞口),是否會(huì)增加或產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)集中。

      三、對(duì)三類(lèi)不同金融集團(tuán)的監(jiān)管

      香港金管局監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)是商業(yè)銀行(包括其香港辦事處及海外分公司)的地位是“合資”還是“獨(dú)資”。如果商業(yè)銀行是多個(gè)子公司的母公司,即前面所提到的第一類(lèi)集團(tuán),那么除了進(jìn)行單獨(dú)監(jiān)管、對(duì)商業(yè)銀行及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況及實(shí)力進(jìn)行評(píng)估之外,還對(duì)集團(tuán)實(shí)行審慎標(biāo)準(zhǔn),即進(jìn)行“綜合監(jiān)管”(并表監(jiān)管,consolidated supervision)。

      當(dāng)商業(yè)銀行隸屬于由共同控股公司所控股的大型集團(tuán)時(shí),即第二類(lèi)和第三類(lèi)集團(tuán),除了進(jìn)行單獨(dú)和綜合監(jiān)管,還應(yīng)對(duì)控股公司及集團(tuán)內(nèi)的其它公司進(jìn)行檢查,即“控股人集團(tuán)檢查”(controller group review)。需要強(qiáng)調(diào)的是,在進(jìn)行控股人集團(tuán)檢查時(shí),香港金管局采用集團(tuán)式監(jiān)管辦法的目的并不是要監(jiān)管商業(yè)銀行所在集團(tuán)內(nèi)的所有公司,而是監(jiān)督作為集團(tuán)組成部分的商業(yè)銀行。

      (一)對(duì)第一類(lèi)集團(tuán)中商業(yè)銀行及其子公司的監(jiān)管

      為了評(píng)估商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)實(shí)力及其下游業(yè)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)《銀行業(yè)條例》,香港金管局設(shè)立了定量審慎限制,如資本充足率、流動(dòng)性、大額敞口以及在具體情況中辦事處、分支機(jī)構(gòu)和子公司在并表基礎(chǔ)上發(fā)放的關(guān)聯(lián)貸款。為了評(píng)估其下游業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行帶來(lái)的不可量化風(fēng)險(xiǎn),還應(yīng)考慮一些定性因素,如集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)、公司治理、管理質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理制度及內(nèi)部控制等。

      1、定量審慎限制。

      (1)最低資本充足率。香港金管局要求商業(yè)銀行在綜合監(jiān)管基礎(chǔ)上保持8%的最低資本充足率,或不超過(guò)16%的更高比例。被綜合監(jiān)管的子公司包括所有從事由《銀行(資本)規(guī)章》第27(3)款所界定的“相關(guān)金融活動(dòng)”的機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行在不從事金融性業(yè)務(wù)的公司中所持有的股份,通常需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán),或?qū)⑵鋸纳虡I(yè)銀行的資本基礎(chǔ)中扣除。當(dāng)商業(yè)銀行的子公司由其它監(jiān)管機(jī)構(gòu),如證監(jiān)會(huì)和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí),由于它們滿足這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立的資本充足率要求,一般不再進(jìn)行綜合監(jiān)管,所以這些子公司所持有的股份都必須從商業(yè)銀行的資本基礎(chǔ)中扣除。此外,如果商業(yè)銀行的保險(xiǎn)或證券子公司不能滿足最低資本要求,并且沒(méi)有在相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)采取適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施,香港金管局可以要

      求將相應(yīng)的資金差額從商業(yè)銀行的資本基礎(chǔ)中扣除。

      (2)最低流動(dòng)性。香港金管局要求商業(yè)銀行在并表基礎(chǔ)上將最低流動(dòng)性保持在25%。如果商業(yè)銀行與其子公司和海外分公司進(jìn)行的集團(tuán)內(nèi)交易可能對(duì)其流動(dòng)性構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。這些子公司或海外分公司也應(yīng)進(jìn)行綜合監(jiān)管。

      (3)大額敞口和關(guān)聯(lián)貸款。根據(jù)《銀行業(yè)條例》第15條,綜合監(jiān)管通常覆蓋了商業(yè)銀行所有從事金融業(yè)務(wù)的子公司,包括證券和保險(xiǎn)企業(yè)。商業(yè)銀行在并表基礎(chǔ)上必須遵守特定的敞口限額。即與大額敞口、關(guān)聯(lián)貸款、重大投資或收購(gòu)、土地和房屋利息等有關(guān)的敞口限制。而且應(yīng)建立足夠的內(nèi)控機(jī)制,以生成相關(guān)的并表數(shù)據(jù)和信息,協(xié)助香港金管局對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)敞口和其它集團(tuán)內(nèi)交易進(jìn)行并表評(píng)估。香港金管局監(jiān)管政策手冊(cè)(SPM)中的“大額敞口及風(fēng)險(xiǎn)集中度(CR-G-8)”和“關(guān)聯(lián)貸款(CR-G-9)”章節(jié)對(duì)相關(guān)審慎性標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了具體表述。

      2、定性評(píng)估因素。

      (1)集團(tuán)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行董事會(huì)負(fù)責(zé)確保已制定全面的政策和程序以度量、管理、監(jiān)督和報(bào)告整個(gè)集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)。這些政策和程序每年都應(yīng)檢查和更新,以應(yīng)對(duì)集團(tuán)成員不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)狀況。集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的任何實(shí)質(zhì)性變化必須經(jīng)過(guò)董事會(huì)批準(zhǔn)。香港金管局監(jiān)管政策手冊(cè)(SPM)中的“本地注冊(cè)許可機(jī)構(gòu)公司治理”(CG-1)章節(jié)對(duì)相關(guān)審慎標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了具體表述。

      (2)集團(tuán)資本管理。商業(yè)銀行董事會(huì)負(fù)責(zé)確保商業(yè)銀行的資本水平與其本身和其子公司在活動(dòng)中暴露出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)程度相適應(yīng)。商業(yè)銀行應(yīng)建立與其運(yùn)作規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的內(nèi)部資本充足率評(píng)估程序(capital adequacy assessment process,CAAP),用來(lái)衡量和報(bào)告商業(yè)銀行及其子公司的風(fēng)險(xiǎn),以及估算承擔(dān)以上風(fēng)險(xiǎn)所需的資本量。香港金管局監(jiān)管政策手冊(cè)(SPM)中的“監(jiān)督評(píng)估過(guò)程”章節(jié)對(duì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了具體表述。

      (3)信息披露要求。如果香港金管局要求商業(yè)銀行按照并表要求來(lái)計(jì)算資本充足率,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)《銀行業(yè)(披露)規(guī)則》第11條,按照并表要求公布其業(yè)務(wù)狀況、利潤(rùn)、損失和資本充足率等相關(guān)信息,這些信息應(yīng)包括關(guān)聯(lián)方交易的信息概況,及商業(yè)銀行對(duì)于關(guān)聯(lián)方的貸款政策。

      (二)對(duì)第二類(lèi)和第三類(lèi)集團(tuán)的監(jiān)管

      按照金融監(jiān)管當(dāng)局的政策。如果想成為商業(yè)銀行的大股東控股人(a majority shareholder controller),必須是具有穩(wěn)固基礎(chǔ)的銀行,或者其它經(jīng)營(yíng)狀態(tài)良好、有豐富經(jīng)驗(yàn)的被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)《銀行業(yè)條例》,金融監(jiān)管當(dāng)局沒(méi)有直接的法律權(quán)力去監(jiān)管商業(yè)銀行的控股公司(并不是許可機(jī)構(gòu)本身),但基于監(jiān)管連續(xù)性原則,金管局有權(quán)檢查大股東控股人作為認(rèn)可機(jī)構(gòu)的控股人的合適性及正當(dāng)性。為了履行這種職責(zé),香港監(jiān)管當(dāng)局將進(jìn)行控股人集團(tuán)檢查(controller group review)。除了檢查控股人的合適性及正當(dāng)性以外,也應(yīng)考慮控股公司及其任何姊妹公司的業(yè)務(wù)操作對(duì)控股公司的影響,以降低同一集團(tuán)內(nèi)控股公司或其它經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)許可機(jī)構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。必要時(shí)會(huì)使用類(lèi)似于審慎準(zhǔn)則的評(píng)估工具(如資本充足率、流動(dòng)性、大額敞口、關(guān)聯(lián)貸款等)去評(píng)估集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。

      在檢查股份公司是否適合作為許可機(jī)構(gòu)的大股東控股人時(shí),香港金融監(jiān)管當(dāng)局需要考慮集團(tuán)內(nèi)部組織、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制等。

      1、集團(tuán)結(jié)構(gòu)。集團(tuán)的法律結(jié)構(gòu)、管理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作結(jié)構(gòu)應(yīng)該足夠透明,便于香港金管局進(jìn)行監(jiān)管,主要包括:主要的子公司和分支機(jī)構(gòu)、主要的經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)、集團(tuán)主要業(yè)務(wù)的決策和管理者;對(duì)集團(tuán)進(jìn)行高層次管理和控制的途徑;對(duì)相關(guān)跨國(guó)業(yè)務(wù)的管理方法;集團(tuán)內(nèi)部主要的責(zé)任分布;商業(yè)銀行和其它集團(tuán)成員間在公司結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)或其它方面的聯(lián)系:可能影響商業(yè)銀行監(jiān)管的集團(tuán)公司層次(指由商業(yè)銀行及其母公司等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體組成的集團(tuán))。

      2、集團(tuán)公司治理以及管理監(jiān)督的質(zhì)量。整個(gè)集團(tuán)的高層次企業(yè)控制及風(fēng)險(xiǎn)管理,如控股公司的董事會(huì)及審計(jì)委員會(huì)的人員構(gòu)成;控股公司的董事會(huì)以及高級(jí)管理層是否具有足夠的知識(shí)與專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)來(lái)監(jiān)管和管理與商業(yè)銀行有關(guān)的集團(tuán)業(yè)務(wù);控股人對(duì)商業(yè)銀行在問(wèn)題處理方面的影響程度,以及控股人應(yīng)該具備的管理商業(yè)銀行所需的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、能力、判斷的公正性及勤奮度;控股人及相關(guān)經(jīng)濟(jì)實(shí)體(包括董事會(huì)及高管成員)是否曾被指控犯罪,或曾違反過(guò)任何法律法規(guī),或有過(guò)不遵守非法定條款的記錄,或曾被專(zhuān)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)警告或吊銷(xiāo)過(guò)執(zhí)照。

      3、風(fēng)險(xiǎn)狀況。集團(tuán)內(nèi)交易(intra-group transaction)和對(duì)傳染的敏感度(susceptibility to contagion)是香港金融監(jiān)管當(dāng)局特別關(guān)注的兩類(lèi)集團(tuán)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的集團(tuán)內(nèi)交易應(yīng)該是以公平的方式進(jìn)行的。香港金融監(jiān)管當(dāng)局會(huì)對(duì)商業(yè)銀行參與的重大集團(tuán)內(nèi)交易進(jìn)行評(píng)估,評(píng)估那些沒(méi)有公平進(jìn)行的重要集團(tuán)內(nèi)交易和那些許可機(jī)構(gòu)與其它集團(tuán)公司有重大集團(tuán)關(guān)系的交易(如內(nèi)包)是否公正進(jìn)行。傳染的敏感度指商業(yè)銀行由于相關(guān)公司的不利發(fā)展而受到傳染。這取決于商業(yè)銀行不依賴母公司或者集團(tuán)其它公司的名義或支持,從市場(chǎng)集資和獲得流動(dòng)性的能力。

      4、集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)實(shí)力??毓扇素?cái)務(wù)資源的類(lèi)型和充分性應(yīng)能保證其有能力為商業(yè)銀行提供連續(xù)的支持?;蛴心芰Λ@得財(cái)務(wù)資源以提供這種持續(xù)性支持。這方面的因素包括:控股人是否為國(guó)有;集團(tuán)的盈利能力和流動(dòng)性;資本狀況;集團(tuán)的戰(zhàn)略方向(包括商業(yè)銀行的發(fā)展意向和計(jì)劃)、發(fā)展軌跡以及實(shí)施現(xiàn)行活動(dòng)和計(jì)劃活動(dòng)的財(cái)務(wù)能力。商業(yè)銀行的持股公司還需向香港金管局提供一份保函,以證實(shí)其在必要時(shí)可為商業(yè)銀行提供資金和/或流動(dòng)性支持的政策。

      5、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制。考慮到其自身規(guī)模、性質(zhì)和業(yè)務(wù)的復(fù)雜性,金融集團(tuán)應(yīng)在集團(tuán)層面上指定充足的風(fēng)險(xiǎn)管理程序和內(nèi)部控制機(jī)制。關(guān)于這一點(diǎn),應(yīng)考慮以下因素:董事會(huì)和高級(jí)管理人員應(yīng)參與集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理;在集團(tuán)范圍內(nèi),為了識(shí)別、監(jiān)測(cè)、控制和減輕所有的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)管理職能是以何種方式組織和進(jìn)行的;集團(tuán)的資本管理流程,包括其政策、資產(chǎn)分配方案、資本結(jié)構(gòu)以及對(duì)集團(tuán)資本狀況的預(yù)測(cè),做預(yù)測(cè)時(shí)應(yīng)考慮到計(jì)劃中的融資行為,以保證集團(tuán)成員尤其是商業(yè)銀行的資本充足率;集團(tuán)的流動(dòng)資金管理程序,包括其政策、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)(如風(fēng)險(xiǎn)集中度)、資金來(lái)源以及商業(yè)銀行從(向)其母公司或者其它集團(tuán)公司獲得(提供)流動(dòng)性資金支持的程度:集團(tuán)的內(nèi)部控制機(jī)制,尤其是內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和競(jìng)爭(zhēng)性。

      四、香港金管局與其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合作

      香港金管局對(duì)第二類(lèi)集團(tuán)監(jiān)管時(shí)將依賴其母銀行/控股公司的本國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu),對(duì)于第三類(lèi)集團(tuán),則與海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)展開(kāi)跨境監(jiān)管合作機(jī)制,由海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)綜合監(jiān)管商業(yè)銀行的母銀行/控股公司。

      香港的一些商業(yè)銀行是跨國(guó)銀行集團(tuán)的子公司,即第二類(lèi)集團(tuán)。對(duì)這類(lèi)金融集團(tuán)的最終監(jiān)管權(quán)屬于跨國(guó)銀行所在地的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。香港金管局會(huì)考慮審慎地借鑒其母銀行/控股公司的本國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)所做出的評(píng)估。監(jiān)管合作的正式安排可以通過(guò)香港金管局和單個(gè)海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署備忘錄(MOUs)或協(xié)議書(shū)的形式進(jìn)行,在備忘錄或協(xié)議書(shū)中明確每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)職責(zé),其中包括為保證持續(xù)監(jiān)管和出現(xiàn)重大監(jiān)管關(guān)注時(shí)。共享和交換簽署者地區(qū)內(nèi)銀行的信息;每個(gè)簽署機(jī)構(gòu)對(duì)這些銀行的監(jiān)管職責(zé):這些銀行跨境設(shè)立機(jī)構(gòu)或者投資時(shí),簽署方要進(jìn)行協(xié)商;進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管聯(lián)系(如通過(guò)雙邊會(huì)議或定期訪問(wèn)),在審慎性問(wèn)題上交換意見(jiàn),或討論共同關(guān)心的問(wèn)題。香港金融監(jiān)管當(dāng)局在多種場(chǎng)合與相關(guān)海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行雙邊會(huì)晤,交換符合共同監(jiān)管利益的信息,定期與這些監(jiān)管當(dāng)局共享監(jiān)管成果方面的信息。

      對(duì)于第三類(lèi)集團(tuán),即商業(yè)銀行及其姊妹公司由一家控股公司所控股,集團(tuán)內(nèi)部的實(shí)體不僅從事銀行業(yè)等金融活動(dòng),還從事其它商業(yè)活動(dòng)的多樣化金融集團(tuán),該控股公司既不受香港金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管,也不受海外銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。此時(shí),香港金管局會(huì)與海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)展開(kāi)跨境監(jiān)管合作機(jī)制,由海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)綜合監(jiān)管商業(yè)銀行的母銀行/控股公司。

      五、香港金管局對(duì)商業(yè)銀行的集團(tuán)式監(jiān)管對(duì)我們的啟示

      (一)我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)加強(qiáng)金融集團(tuán)監(jiān)管提出了迫切的需求

      次貸危機(jī)之所以能引發(fā)全球性的金融危機(jī),一方面是由于衍生證券所蘊(yùn)藏的巨大風(fēng)險(xiǎn),另一方面是混業(yè)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的監(jiān)管空白。我國(guó)的金融業(yè)正逐步趨于混業(yè)經(jīng)營(yíng),出現(xiàn)了幾類(lèi)金融集團(tuán),國(guó)外的金融集團(tuán)也在進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng),甚至實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域??鐦I(yè)、跨境經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的資本計(jì)量、內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露等以及由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳染、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁等對(duì)我國(guó)加強(qiáng)金融集團(tuán)監(jiān)管提出了迫切需求。

      (二)與銀監(jiān)會(huì)的《銀行并表監(jiān)管指引》相比,香港金管局的《辦法》更注重從整個(gè)金融集團(tuán)整體角度進(jìn)行綜合監(jiān)管

      2008年2月,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《銀行并表監(jiān)管指引(試行)》,以規(guī)范和加強(qiáng)對(duì)銀行及其附屬機(jī)構(gòu)的并表監(jiān)管,防范銀行集團(tuán)的金融風(fēng)險(xiǎn)?!吨敢钒ㄆ邆€(gè)部分,著重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要素的并表監(jiān)管做出規(guī)范。并從并表范圍、具體要求、關(guān)注重點(diǎn)、跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、跨境風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管措施等方面做出詳細(xì)規(guī)定。

      而香港金管局的《辦法》將監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行了分類(lèi),從監(jiān)管三種不同對(duì)象的角度對(duì)監(jiān)管方法進(jìn)行了規(guī)范,每一種監(jiān)管對(duì)象都涉及并表監(jiān)管這一方式,而對(duì)第二和第三類(lèi)監(jiān)管對(duì)象,在單純規(guī)范并表監(jiān)管的基礎(chǔ)上,更提出了控股人集團(tuán)檢查(controller group review)這一監(jiān)管方式,著重檢查控股人的合適性和正當(dāng)性,是從整個(gè)金融集團(tuán)整體角度進(jìn)行綜合監(jiān)管,考慮作為集團(tuán)一分子的商業(yè)銀行可能面對(duì)來(lái)自集團(tuán)其它成員的風(fēng)險(xiǎn)。

      (三)在對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立審慎監(jiān)管和對(duì)金融機(jī)構(gòu)與其所在金融集團(tuán)關(guān)系的審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上,突出對(duì)金融集團(tuán)的整體審慎監(jiān)管,避免銀行集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)傳染和蔓延

      對(duì)金融機(jī)構(gòu)與金融集團(tuán)的審慎監(jiān)管是我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)金融控股集團(tuán)監(jiān)管的重心。主要包括三個(gè)方面:一是對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立審慎監(jiān)管,二是對(duì)金融機(jī)構(gòu)與其所在金融集團(tuán)之間關(guān)系的審慎監(jiān)管,三是對(duì)金融集團(tuán)整體的審慎監(jiān)管。對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)(或單個(gè)金融功能)的監(jiān)管是金融集團(tuán)監(jiān)管的基礎(chǔ),主要集中于資本充足率、大額風(fēng)險(xiǎn)敞口(風(fēng)險(xiǎn)集中度)兩個(gè)方面。對(duì)金融機(jī)構(gòu)與所在集團(tuán)關(guān)系的審慎監(jiān)管主要集中于防止金融集團(tuán)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度傳遞和金融機(jī)構(gòu)之間的利益輸送。對(duì)金融集團(tuán)整體的審慎監(jiān)管也主要體現(xiàn)在資本充足率與風(fēng)險(xiǎn)集中度(大額敞口)兩個(gè)方面,只不過(guò)這時(shí)候使用的是集團(tuán)整體的資本額,需要剔除各種資本的重復(fù)計(jì)算。為了突出對(duì)金融集團(tuán)的整體審慎監(jiān)管,應(yīng)在兩個(gè)層次上綜合計(jì)算資本充足率與風(fēng)險(xiǎn)集中度,一個(gè)是銀行及其下屬機(jī)構(gòu)形成的銀行控股集團(tuán)的資本充足率與風(fēng)險(xiǎn)集中度,另一個(gè)是整個(gè)集團(tuán)的資本充足率與風(fēng)險(xiǎn)集中度,避免局部的、單一的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步蔓延擴(kuò)大,對(duì)整個(gè)銀行集團(tuán)的安全構(gòu)成威脅。

      (四)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在按照業(yè)務(wù)進(jìn)行“主監(jiān)管”的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)對(duì)金融集團(tuán)公司的協(xié)同監(jiān)管

      銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)于2003年6月起草了《三會(huì)在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》,確立了對(duì)金融控股公司的主監(jiān)管制度,即對(duì)金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管,按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管,而對(duì)金融控股公司的集團(tuán)公司可依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì),歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。2008年2月,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《銀行并表監(jiān)管指引(試行)》不僅適用于商業(yè)銀行作為母公司所構(gòu)成的銀行集團(tuán),還涵蓋了銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的所有機(jī)構(gòu),包括在華注冊(cè)的外資金融機(jī)構(gòu)法人、財(cái)務(wù)公司、信托公司等組成的集團(tuán)。但銀行并表監(jiān)管只是對(duì)銀行主導(dǎo)的金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管的一個(gè)方面,目前保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)還沒(méi)有類(lèi)似的規(guī)定,對(duì)金融控股公司業(yè)務(wù)的協(xié)同監(jiān)管亟需加強(qiáng)。

      (五)人民銀行應(yīng)發(fā)揮在“一行三會(huì)”金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制中的重要作用

      金融集團(tuán)內(nèi)部各子類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間相互關(guān)聯(lián)、協(xié)調(diào)行動(dòng),監(jiān)管當(dāng)局如果各自為政、溝通不暢,那監(jiān)管失靈的風(fēng)險(xiǎn)是很大的,這是美國(guó)次貸危機(jī)的教訓(xùn)之一。

      根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定的通知》(國(guó)辦發(fā)[2008]83號(hào))(三定方案),人民銀行的新職責(zé)之一就是“負(fù)責(zé)會(huì)同金融監(jiān)管部門(mén)制定金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則和交叉性金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范,負(fù)責(zé)金融控股公司和交叉性金融工具的監(jiān)測(cè)”。人民銀行應(yīng)充分發(fā)揮這一監(jiān)管協(xié)調(diào)職能,促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融監(jiān)管的規(guī)則、政策和行動(dòng)等方面相互配合,落實(shí)在金融規(guī)則、信息共享、金融許可、金融檢查、突發(fā)事件處置和日常工作等方面的協(xié)調(diào)機(jī)制。

      責(zé)任編輯:耿欣

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