中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇

梅祥珍

提要隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，跨國直接投資浪潮正蓬勃興起。國際投資的迅速發(fā)展既是全球化的重要表現(xiàn)，也是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力。本文重點討論中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)遵循的基準(zhǔn)。

關(guān)鍵詞：對外直接投資；產(chǎn)業(yè)；選擇基準(zhǔn)

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布

（一）中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)分布現(xiàn)狀。中國對外直接投資的領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，已經(jīng)從過去的貿(mào)易、餐飲擴(kuò)展到農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸倉儲郵政業(yè)、信息傳輸軟件業(yè)和金融業(yè)等多個行業(yè)。根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)，2006年中國對外直接投資流量行業(yè)分布和所占比例依次為：采礦業(yè)85.4億美元，占40.4%，主要是石油和天然氣開采業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)的投資；商業(yè)服務(wù)業(yè)45.2億美元，占21.4%；金融業(yè)35.3億美元，占16.7%；交通運輸倉儲業(yè)13.8億美元，占6.5%，主要是水上運輸業(yè)的投資；批發(fā)和零售業(yè)11.1億美元，占5.2%，主要是從事進(jìn)出口貿(mào)易類企業(yè)的投資；制造業(yè)9.1億美元，占4.3%，主要是通信設(shè)備、計算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、紡織業(yè)、電氣機(jī)械制造業(yè)、交通運輸設(shè)備制造業(yè)、木材加工業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延業(yè)等的投資；房地產(chǎn)業(yè)3.8億美元，占1.8%；農(nóng)、林、牧、漁業(yè)1.9億美元，占0.9%；其他行業(yè)6億美元，占2.8%。（圖1）

（二）中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)分布特點

1、中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)分布幅度比較廣泛。隨著中國對外直接投資的不斷發(fā)展，中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布也不斷擴(kuò)展。目前，中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)已經(jīng)分布到各個行業(yè)，對外直接投資呈現(xiàn)出交叉進(jìn)入的趨勢，很多貿(mào)易性投資逐漸向其他行業(yè)發(fā)展，生產(chǎn)制造業(yè)也逐漸向多種經(jīng)營轉(zhuǎn)變。

2、中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)分布相對集中，技術(shù)含量普遍不高。從圖1可以看出，中國對外直接投資主要集中于商業(yè)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)和初級產(chǎn)品加工制造業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)占總比例的89.5％；而信息傳輸、計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，科學(xué)研究技術(shù)服務(wù)和地址勘察業(yè)等產(chǎn)業(yè)所占的比例比較小。因此可以看出，中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)主要集中于貿(mào)易型投資、資源型投資等技術(shù)含量比較低的產(chǎn)業(yè)，而一些新興高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度還比較低。從美日經(jīng)驗來看，一個國家的對外直接投資先是從資源開發(fā)業(yè)——逐漸發(fā)展到對外投資設(shè)廠發(fā)展制造業(yè)——最后擴(kuò)展到第三產(chǎn)業(yè)，同時也是從勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的一個擴(kuò)展過程。中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇也需要遵循這個過程，但同時也應(yīng)該加大對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資，促進(jìn)對外投資的跨越性發(fā)展。

二、中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇基準(zhǔn)

（一）比較優(yōu)勢基準(zhǔn)

1、產(chǎn)業(yè)組合比較優(yōu)勢基準(zhǔn)。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢是組合優(yōu)勢，是基于整個產(chǎn)業(yè)所有企業(yè)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢的互相聯(lián)合，它是分散在產(chǎn)業(yè)內(nèi)各個企業(yè)中的，只有把企業(yè)的單個分散優(yōu)勢化解成為整個產(chǎn)業(yè)的整體優(yōu)勢，才能不斷擴(kuò)展中國對外直接投資的發(fā)展空間，使企業(yè)獲得在海外投資成功的優(yōu)勢。由于中國跨國企業(yè)規(guī)模一般比較小，使得這些企業(yè)在國外收集信息難度大、融資成本高，從而不易形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。因此，組建企業(yè)集團(tuán)、聯(lián)合行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)成為增強(qiáng)競爭力的一個重要途徑。這就需要國內(nèi)企業(yè)在海外投資時應(yīng)制定聯(lián)合的發(fā)展計劃，通過產(chǎn)業(yè)內(nèi)部化合作增強(qiáng)對外投資能力，提高經(jīng)濟(jì)效益。通過產(chǎn)業(yè)組合的方式可以在一定程度上增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，但企業(yè)一旦跨出國門，國籍觀念也隨之相對淡化，因此中國企業(yè)不應(yīng)該僅限于彼此之間的企業(yè)合作，還可以在生產(chǎn)銷售的各個環(huán)節(jié)與國外企業(yè)進(jìn)行合作，通過產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部化和全球化推進(jìn)中國對外直接投資。

2、產(chǎn)業(yè)區(qū)位結(jié)合比較優(yōu)勢基準(zhǔn)。產(chǎn)業(yè)區(qū)位結(jié)合比較優(yōu)勢基準(zhǔn)不是企業(yè)本身所具有的優(yōu)勢，也不是利用國內(nèi)資源所具有的優(yōu)勢，而是通過與東道國的資源技術(shù)市場相結(jié)合所產(chǎn)生的特有優(yōu)勢，是在不同國家選擇不同產(chǎn)業(yè)，通過該國或地區(qū)特有的稟賦，結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特性而具有的比較優(yōu)勢。這種比較優(yōu)勢不是與東道國企業(yè)相比具有的優(yōu)勢，而是通過利用該國資源環(huán)境使自己具有與東道國一樣的優(yōu)勢，是與東道國以外的國家相比具有的優(yōu)勢。不同的國家具有的優(yōu)勢也是不一樣的，因此中國企業(yè)在對外直接投資時應(yīng)把產(chǎn)業(yè)選擇和區(qū)位選擇相結(jié)合，對不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的國家和地區(qū)投資不同的產(chǎn)業(yè)：在對美、日和西歐等發(fā)達(dá)國家進(jìn)行投資時，應(yīng)充分利用這些國家的優(yōu)勢資源，迅速吸收高新技術(shù)，培育知識和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)尤其是一些高尖技術(shù)產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢；在對經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平較低的發(fā)展中國家投資時，應(yīng)充分利用當(dāng)?shù)亓畠r的資源降低成本，發(fā)展以勞動密集型為主的制造業(yè)和初級產(chǎn)品加工業(yè)，使中國產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)都具有價格優(yōu)勢；在對一些資源輸出型國家和地區(qū)投資時，通過對這些國家資源的投資則可以獲得我們所需要的能源，保證國內(nèi)資源的供應(yīng)，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供長久持續(xù)的能源保證優(yōu)勢。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)導(dǎo)向基準(zhǔn)

1、邊際產(chǎn)業(yè)基準(zhǔn)。根據(jù)小島清的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論：一國對外直接投資應(yīng)該首先從邊際產(chǎn)業(yè)開始轉(zhuǎn)移，這些邊際產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)是劣勢產(chǎn)業(yè)，但與一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平更低的國家相比這些產(chǎn)業(yè)還是具有優(yōu)勢的，這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方式對兩國都是有利的。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的升級，中國的紡織、造紙、初級產(chǎn)品加工等行業(yè)已經(jīng)成為中國的邊際產(chǎn)業(yè)。在國內(nèi)這類行業(yè)帶來更多的是資源的消耗和環(huán)境的污染，而且這些行業(yè)在國內(nèi)已經(jīng)生產(chǎn)力過剩，急需到國外尋找發(fā)展空間。把這些產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到在國際分工中處于更低地位的國家，將可以騰出更多的空間給一些新興產(chǎn)業(yè)，以促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化同質(zhì)性基準(zhǔn)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化同質(zhì)性基準(zhǔn)是指中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇，應(yīng)該以促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化為目標(biāo)，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的不斷升級，提高技術(shù)含量。在知識經(jīng)濟(jì)時代，中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)該將依靠廉價勞動力、低層次、粗放型、傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型、節(jié)約型、技術(shù)密集型的增長方式。中國對外直接投資也應(yīng)該體現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的要求，即通過發(fā)展國外先進(jìn)產(chǎn)業(yè)帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級。因此，中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)該與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)高度化趨勢相一致，通過對外直接投資推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)高度化發(fā)展。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，中國對外直接投資應(yīng)加強(qiáng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高附加值產(chǎn)業(yè)的投資。在國際上，發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)業(yè)已經(jīng)向計算機(jī)信息技術(shù)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，而中國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展還處于傳統(tǒng)工業(yè)化和實現(xiàn)現(xiàn)代化這個階段。盡管國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷著快速的變革，但是我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度和發(fā)達(dá)國家相比還差很遠(yuǎn)，我們在提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化方面仍然需要努力。

3、產(chǎn)業(yè)內(nèi)垂直貿(mào)易量基準(zhǔn)。產(chǎn)業(yè)內(nèi)垂直貿(mào)易屬于互補(bǔ)貿(mào)易，即貿(mào)易雙方互為供需方，一方產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必然會帶動另一方產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此這種產(chǎn)業(yè)內(nèi)的垂直貿(mào)易既有利于建立產(chǎn)業(yè)組合優(yōu)勢，又有利于產(chǎn)業(yè)內(nèi)部化發(fā)展，進(jìn)而減少中間環(huán)節(jié)的不確定因素。產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展程度主要是由產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度決定的，具體表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)垂直貿(mào)易量，若所選擇的產(chǎn)業(yè)與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度非常高，該產(chǎn)業(yè)將會有效帶動國內(nèi)相關(guān)中間產(chǎn)品的發(fā)展，關(guān)聯(lián)度越高就越能帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中國對外直接投資屬于非資本過剩型投資，因此應(yīng)該著眼于長遠(yuǎn)的利益，選擇那些與國內(nèi)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度比較高和具有較強(qiáng)輻射效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)，以推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，帶動相關(guān)中間產(chǎn)品發(fā)展。

（三）產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基準(zhǔn)

1、技術(shù)學(xué)習(xí)基準(zhǔn)?？蔡赝柡屯袀愄柚Z的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論是從對外直接投資的動態(tài)角度說明了發(fā)展中國家對外直接投資技術(shù)進(jìn)步的原理：發(fā)展中國家可以通過國內(nèi)有較強(qiáng)實力的產(chǎn)業(yè)對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行逆向投資獲取最新的技術(shù)和管理經(jīng)驗帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。中國有很多產(chǎn)業(yè)在國際上已經(jīng)具有很強(qiáng)的優(yōu)勢，但是為了與發(fā)達(dá)國家跨國公司進(jìn)行競爭，這些企業(yè)很多都已經(jīng)跨出國門直接在發(fā)達(dá)國家進(jìn)行投資，以學(xué)習(xí)更先進(jìn)的管理經(jīng)驗和技術(shù)。這是因為各國為了保持本國長久的競爭力對本國先進(jìn)技術(shù)的外流有著嚴(yán)格的限制，單純從國外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)與管理經(jīng)驗是無法獲得國外先進(jìn)技術(shù)，而且引進(jìn)的技術(shù)大多數(shù)都沒有知識產(chǎn)權(quán)且也并不完全適合中國國內(nèi)市場和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要，一些核心技術(shù)更是牢牢掌握在國外企業(yè)手里。因此，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)該通過對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行投資，把發(fā)達(dá)國家和國內(nèi)連接起來以充分利用發(fā)達(dá)國家資源，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)。企業(yè)可以在這些地方設(shè)立研發(fā)中心、開辦科技型企業(yè)以及收購或兼并當(dāng)?shù)乜萍夹推髽I(yè)，這樣能夠形成自己的核心技術(shù)，形成自己的核心競爭力。

2、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基準(zhǔn)。產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新包括技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、流程創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和市場創(chuàng)新，其結(jié)果就是形成一個嶄新的產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新包括兩個過程：一是技術(shù)管理創(chuàng)新；二是創(chuàng)新在整個行業(yè)內(nèi)得到普及并由此形成一種有效的機(jī)制。產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新是在原產(chǎn)業(yè)及超越本產(chǎn)業(yè)探索產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律上把握產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的本質(zhì)聯(lián)系，通過不斷改進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)技術(shù)管理而實現(xiàn)的。在知識經(jīng)濟(jì)時代，信息與技術(shù)及管理將逐漸成為經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的重要性逐漸降低，企業(yè)可以通過技術(shù)的進(jìn)步和管理的改進(jìn)以及一系列的創(chuàng)新，使工業(yè)和服務(wù)業(yè)實現(xiàn)自動化、智能化。這些創(chuàng)新通過不斷積累和不斷融合，將會逐漸形成一種嶄新的產(chǎn)業(yè)——創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)。因此，中國對外直接投資的最高基準(zhǔn)就是產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基準(zhǔn)。我們可以利用全球一體化，整合全球資源，參與全球競爭逐漸形成創(chuàng)新機(jī)制，并最終使這種創(chuàng)新由單個的零星的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新變成一個系統(tǒng)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)。我國雖然是一個發(fā)展中國家，國內(nèi)工業(yè)還很落后，但我國仍然應(yīng)該站在世界的最前沿，站在百年大計的角度來定位自己，通過產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的基準(zhǔn)最終使中國變成一個真正的世界強(qiáng)國。

（作者單位：武漢市交委教育培訓(xùn)中心）