“現(xiàn)金流量”的理財(cái)新顯學(xué)

陳榮安

我的一位在科技公司上班的朋友，因?yàn)閾?dān)心未來(lái)工作不保。準(zhǔn)備采用分工的方式開間小吃店?？伤懔艘幌虏虐l(fā)現(xiàn)，手中的資產(chǎn)只有貸款來(lái)的房子，以及價(jià)格只剩原來(lái)十分之一的股票。不要說開店的資本，連一旦失業(yè)后的生活預(yù)備金都沒有。

這讓我想起一位開了財(cái)務(wù)顧問公司的朋友。他從不相信財(cái)務(wù)報(bào)表。通常他在判斷一家公司能不能買時(shí)，會(huì)先把營(yíng)業(yè)額砍一半，再把成本及費(fèi)用增加一倍。如果算出來(lái)的數(shù)字還是賺錢，他才認(rèn)為可以放心地買。他常說：“沒有現(xiàn)金的企業(yè)，就算報(bào)表上有再多的利潤(rùn)。也會(huì)立刻完蛋!”

在全球經(jīng)歷了金融風(fēng)暴之后，在個(gè)人投資理財(cái)上。“現(xiàn)金流”的概念再次受到重視。

首先，變現(xiàn)能力的高低反映出投資理財(cái)?shù)慕】蹬c否。從次級(jí)房貸、衍生性金融商品的接連出事，世人才終于明白：就像“每餐吃八分飽比較健康”的原理一樣，投資理財(cái)上也是應(yīng)該要有比較健康一點(diǎn)的“杠桿擴(kuò)充比例”。

其次，同樣是流動(dòng)資產(chǎn)，也有不同的變現(xiàn)能力。在會(huì)計(jì)報(bào)表的“資產(chǎn)”項(xiàng)目中，是以流動(dòng)性高低做排列，流動(dòng)性最高的排序在前，依序是流動(dòng)性較低的資產(chǎn)。在“流動(dòng)資產(chǎn)”部分，首先是現(xiàn)金，其次則是銀行存款、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨及其他流動(dòng)資產(chǎn)等。一般民眾在面對(duì)個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)時(shí)，也可以延用相同的概念，做好資產(chǎn)流動(dòng)性高低的分類工作。唯有如此，才有助于個(gè)人及家庭資產(chǎn)的正確配置。

再者，維持短、中、長(zhǎng)期資產(chǎn)的恰當(dāng)配置比率，并且定期檢查自己及家人的現(xiàn)金流量及資產(chǎn)流動(dòng)性。當(dāng)然，不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，以及財(cái)務(wù)狀況的個(gè)人及家庭，其最適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置狀況不會(huì)完全相同，總是要隨市場(chǎng)情況，隨時(shí)隨地做調(diào)整。

最后，“變現(xiàn)能力”≠“現(xiàn)金為王”。在盤點(diǎn)自己的“變現(xiàn)能力”時(shí)，恐怕不應(yīng)該只是狹義地“將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金”的能力，還應(yīng)該包括了潛在的“調(diào)集資金能力”，或是“擁有較高的賺取現(xiàn)金能力”。如此，就算賬面上可見資產(chǎn)數(shù)字不高，應(yīng)該也可以計(jì)入“有錢人”之列了。