國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款規(guī)制問(wèn)題探討

藍(lán)　亮

摘 要：國(guó)際商業(yè)貸款是境內(nèi)機(jī)構(gòu)向中國(guó)國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人或者其他經(jīng)濟(jì)組織以及在中國(guó)境內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)融資的一種方式，是境內(nèi)機(jī)構(gòu)在國(guó)家宏觀調(diào)控政策引導(dǎo)下尋求資金出口的必然結(jié)果。國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)國(guó)際商業(yè)貸款具有涉外性、優(yōu)越性、低風(fēng)險(xiǎn)性、規(guī)模性、限制性等特征。我國(guó)是經(jīng)濟(jì)全球化背景下的發(fā)展中國(guó)家，這一時(shí)代特征決定了國(guó)家對(duì)待國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)國(guó)際商業(yè)貸款問(wèn)題，必須堅(jiān)持“有效利用、謹(jǐn)慎規(guī)制”的原則。

關(guān)鍵詞：國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè) 國(guó)際商業(yè)貸款 規(guī)制

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.56 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2009）01-088-02

一、國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)國(guó)際商業(yè)貸款的悄然興起

融資是企業(yè)生存的首要問(wèn)題，而商業(yè)貸款是企業(yè)融資的重要方式之一。按商業(yè)貸款是否跨國(guó)分類(lèi)，商業(yè)貸款可分為國(guó)內(nèi)商業(yè)貸款與國(guó)際商業(yè)貸款。國(guó)際商業(yè)貸款是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)向中國(guó)國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人或者其他經(jīng)濟(jì)組織以及在中國(guó)境內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)籌借的，以外國(guó)貨幣承擔(dān)契約性償還義務(wù)的款項(xiàng)。

一般而言，國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)遭遇資金短缺的困境時(shí)，首先都會(huì)向境內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人或者其他經(jīng)濟(jì)組織尋求資金支持，規(guī)模較大的國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)則通過(guò)證券市場(chǎng)，以發(fā)行股票的方式募集資金。但2008年以來(lái)，伴隨著我國(guó)CPI指數(shù)的一路飆升，物價(jià)不斷上漲，逐漸開(kāi)始影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的穩(wěn)定。國(guó)家認(rèn)為這種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的淵源是我國(guó)經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性過(guò)剩。為了解決流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，國(guó)家頒布一系列宏觀調(diào)控政策，力圖拉住高速奔馳的經(jīng)濟(jì)馬車(chē)。以房地產(chǎn)業(yè)為例，國(guó)務(wù)院頒布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)節(jié)約集約用地的通知》，目的在于壓縮房地產(chǎn)投資規(guī)模，抑制流動(dòng)性過(guò)剩；央行、銀監(jiān)會(huì)為貫徹國(guó)務(wù)院的政策，又進(jìn)一步頒布了《關(guān)于金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)節(jié)約用地的通知》，要求銀行在商業(yè)性房地產(chǎn)、農(nóng)村集體建設(shè)用地等領(lǐng)域加強(qiáng)信貸合法合規(guī)審查，其中對(duì)規(guī)范房地產(chǎn)企業(yè)借款更是提出了五項(xiàng)具體要求。這樣一來(lái)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在國(guó)家宏觀調(diào)控政策的導(dǎo)向下壓縮銀根，謹(jǐn)慎放款，加大了國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)在國(guó)內(nèi)融資的難度。規(guī)模較大的國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)則和其他企業(yè)一起，遭遇了在證券市場(chǎng)持續(xù)下跌的情況下，通過(guò)證券市場(chǎng)融資的期望徹底落空。在這樣惡劣的融資環(huán)境下，國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)為了保全自身，憑借自己與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)在商貿(mào)中建立的合作關(guān)系，向它們伸出求援之手也就是意料中的事情了。

二、國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)國(guó)際商業(yè)貸款的特征

分析國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)國(guó)際商業(yè)貸款問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)它具備涉外性、優(yōu)越性、低風(fēng)險(xiǎn)性、規(guī)模性、限制性等特征。

1.涉外性。國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款合同雙方當(dāng)事人由國(guó)內(nèi)的外商投資企業(yè)與國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人或者其他經(jīng)濟(jì)組織以及在中國(guó)境內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)組成，在這一民事法律關(guān)系中，主體涉外是國(guó)際商業(yè)貸款明顯區(qū)別于國(guó)內(nèi)商業(yè)貸款的重要特征。

2.優(yōu)越性?？紤]到利率風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際商業(yè)貸款實(shí)際操作中有三種不同的利率選擇策略，經(jīng)過(guò)借款方與供款方的博弈后，通常達(dá)成的納什均衡最優(yōu)策略是以供款方所在國(guó)的銀行間拆放利率為計(jì)算貸款利率的參考標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)外銀行間拆放利率一般比國(guó)內(nèi)銀行利率低，國(guó)際商業(yè)貸款的貸款利率也就因此具有國(guó)內(nèi)商業(yè)貸款不可比擬的優(yōu)越性。

以一份港幣幣種的國(guó)際商業(yè)貸款合同為例，貸款利率按貸款人不時(shí)核定之6個(gè)月港幣拆放利率（HIBOR）+2%（年利率）計(jì)算，自提用貸款之日起，貸款利率每6個(gè)月重新厘定，重新厘定的方法按當(dāng)時(shí)貸款人核定的6個(gè)月港幣拆放利率（HIBOR）+2%（年利率）計(jì)算。2008年9月16日的6個(gè)月HIBOR是2.21357%，則貸款利率最終為4.21357%，同期我國(guó)銀行的貸款年利率為7.2%左右，國(guó)際商業(yè)貸款的優(yōu)越性非常明顯。

3.低風(fēng)險(xiǎn)性。國(guó)際商業(yè)貸款中，國(guó)外供款方向國(guó)內(nèi)借款方提供的貸款是以該國(guó)外供款方所在國(guó)的貨幣或者國(guó)際流通貨幣形式支付的，因此，必然具有匯率風(fēng)險(xiǎn)，但人民幣匯率的走勢(shì)決定了國(guó)際商業(yè)貸款的低匯率風(fēng)險(xiǎn)。一方面，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中著名的“巴薩爾——薩繆爾森效應(yīng)”，一個(gè)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的國(guó)家，其工資實(shí)際增長(zhǎng)率會(huì)越來(lái)越高，該國(guó)的實(shí)際匯率也會(huì)越來(lái)越高。在現(xiàn)實(shí)中，日本就是該效應(yīng)理論的最佳注腳。另外，國(guó)外的經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者也通過(guò)對(duì)絕對(duì)購(gòu)買(mǎi)力評(píng)價(jià)指數(shù)的分析得出了人民幣被高度低估的結(jié)論。另一方面，我國(guó)自2005年7月21日起，開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，為了穩(wěn)定人民幣匯率，國(guó)家不斷購(gòu)買(mǎi)外匯以保持人民幣匯率較低的水平。

結(jié)合上述兩方面的情況，可以得出：人民幣匯率在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)將呈現(xiàn)出穩(wěn)定、緩慢上升的態(tài)勢(shì)。人民幣匯率的這種走勢(shì)無(wú)疑將國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款匯率風(fēng)險(xiǎn)控制在較低的水平內(nèi)。

4.規(guī)模性。首先，有能力向國(guó)外銀行、企業(yè)等機(jī)構(gòu)借款的國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)必須具備兩個(gè)條件：較大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和良好的發(fā)展前景。產(chǎn)業(yè)規(guī)模決定企業(yè)的實(shí)力，也就是國(guó)外供款方所要考慮的借款方一旦不能還貸時(shí)，它的資產(chǎn)抵債能力。發(fā)展前景則可視為是借款企業(yè)的還款能力，也是供款方提供貸款時(shí)重點(diǎn)考慮方向之一。這兩個(gè)條件決定了作為境內(nèi)借款一方的外商投資企業(yè)必定是規(guī)模較大、發(fā)展前景良好的大、中型企業(yè)。其次，國(guó)外供款一方資金雄厚，其商業(yè)戰(zhàn)略著眼點(diǎn)在于大規(guī)模放款的豐厚利潤(rùn)空間，一般不會(huì)考慮較小規(guī)模的貸款。最后，《境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款管理辦法》第七條的規(guī)定也從法律角度決定了對(duì)外直接借用國(guó)際商業(yè)貸款的非金融企業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備一定的規(guī)模：最近3年連續(xù)盈利，有進(jìn)出口業(yè)務(wù)許可，并屬?lài)?guó)家鼓勵(lì)行業(yè)，具有完善的財(cái)務(wù)管理制度，貿(mào)易型非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于15％，非貿(mào)易型的非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于30％。上述三方面的契合最終促成了運(yùn)作規(guī)模龐大的國(guó)際商業(yè)貸款。

5.限制性。國(guó)際商業(yè)貸款常常牽涉到對(duì)外擔(dān)保。除了對(duì)國(guó)際商業(yè)貸款的限制，考慮到國(guó)有資產(chǎn)安全及金融市場(chǎng)秩序等問(wèn)題，我國(guó)對(duì)對(duì)外擔(dān)保也一向持審慎限制的態(tài)度，2000年12月8日由最高人民法院頒布的《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)擔(dān)保法〉若干問(wèn)題的解釋》中第六條具體規(guī)定了五種對(duì)外擔(dān)保無(wú)效的情形。國(guó)家外匯管理局的《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》進(jìn)一步對(duì)對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題進(jìn)行規(guī)制?？梢钥闯?，我國(guó)對(duì)對(duì)外擔(dān)保實(shí)行嚴(yán)格的審批制度，必須經(jīng)外匯管理部門(mén)的批準(zhǔn)或者登記才能對(duì)外擔(dān)保。

三、對(duì)國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款問(wèn)題的法律分析

國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)國(guó)際商業(yè)貸款的特征衍生出下面幾個(gè)問(wèn)題。

1.涉外管轄問(wèn)題。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于貫徹執(zhí)行〈中華人民共和國(guó)民法通則〉若干問(wèn)題的意見(jiàn)》中第178條的規(guī)定，無(wú)論從民事關(guān)系主體方面分析，從民事關(guān)系的標(biāo)的物方面分析，還是從產(chǎn)生民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系方面分析，國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款合同都屬于涉外合同無(wú)疑。涉外合同的法律適用問(wèn)題浮出水面。同樣根據(jù)《最高人民法院關(guān)于貫徹執(zhí)行〈中華人民共和國(guó)民法通則〉若干問(wèn)題的意見(jiàn)》中第178條的規(guī)定，人民法院在審理涉外民事關(guān)系的案件時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照民法通則第八章的規(guī)定來(lái)確定應(yīng)適用的實(shí)體法。而《中華人民共和國(guó)民法通則》第八章中的第一百四十五條規(guī)定，涉外合同的當(dāng)事人可以選擇處理合同爭(zhēng)議所適用的法律，法律另有規(guī)定的除外。于是在國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款合同中，國(guó)外供款一方憑借自己的博弈優(yōu)勢(shì)，完全有可能因左右該合同的適用法律、審理法院而獲得最大利益。

2.優(yōu)越、低風(fēng)險(xiǎn)的資金帶來(lái)的公平問(wèn)題。國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)可以通過(guò)如此安全、低成本的方式獲得大筆資金，也就不難解釋何以沒(méi)有國(guó)家資金支持的國(guó)內(nèi)中資民營(yíng)企業(yè)難以與它們抗衡了。追求公平是現(xiàn)代法律的基本價(jià)值。在研究了我國(guó)對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)國(guó)際商業(yè)貸款及對(duì)外擔(dān)保一系列的規(guī)制性法律文件后，筆者發(fā)現(xiàn)，區(qū)別對(duì)待國(guó)內(nèi)中資企業(yè)與國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)問(wèn)題嚴(yán)重，國(guó)內(nèi)的外商投資企業(yè)在國(guó)際商業(yè)貸款方面享受了高度自由。僅此一項(xiàng)優(yōu)惠，直接導(dǎo)致了兩種企業(yè)在生存、發(fā)展上截然不同的命運(yùn)?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的最大優(yōu)勢(shì)在于競(jìng)爭(zhēng)，而競(jìng)爭(zhēng)的前提是平等?？梢岳斫?，我國(guó)的相關(guān)規(guī)范性法律文件對(duì)外商投資企業(yè)的偏愛(ài)是著眼于引進(jìn)外資推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但這種政策性的偏向只會(huì)導(dǎo)致中資民營(yíng)企業(yè)與外商投資企業(yè)之間的差距越來(lái)越大。中資民營(yíng)企業(yè)在起跑線上就給外商投資企業(yè)拉下一大截，還怎能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)。

資金對(duì)于企業(yè)其重要性不言而喻，國(guó)內(nèi)中資民營(yíng)企業(yè)在這種歧視性的國(guó)際商業(yè)貸款環(huán)境下只能選擇變通。變通的捷徑就是吸納外資注入，把企業(yè)變成外商投資企業(yè)。于是國(guó)內(nèi)比較有規(guī)模的中資民營(yíng)企業(yè)都有外資背景，國(guó)人平時(shí)不察覺(jué)，直到有外資并購(gòu)發(fā)生了，才發(fā)覺(jué)原來(lái)我們身邊的這些知名企業(yè)居然都是外國(guó)股東的生財(cái)機(jī)器。

3.龐大規(guī)模背后的國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)、全局利益受損問(wèn)題。國(guó)際商業(yè)貸款的龐大運(yùn)作規(guī)模主要是針對(duì)其巨額的標(biāo)的額而言的，根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，早在2004年，僅重慶一個(gè)市的外商投資房地產(chǎn)企業(yè)向其關(guān)聯(lián)企業(yè)、國(guó)內(nèi)外資銀行的國(guó)際商業(yè)貸款總額前半年就達(dá)到了5577萬(wàn)美元?，F(xiàn)在市場(chǎng)普遍認(rèn)為人民幣存在大幅升值空間，國(guó)際熱錢(qián)源源不斷地涌入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。龐大運(yùn)作規(guī)模的國(guó)際商業(yè)貸款作為其中不可忽視的一支力量，也對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了長(zhǎng)遠(yuǎn)的不利影響：對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控以及貨幣政策作用的弱化；對(duì)國(guó)際收支平衡、國(guó)內(nèi)外債政策的影響；對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲、通貨膨脹的推動(dòng)作用；對(duì)人民幣匯率的穩(wěn)定帶來(lái)沖擊。而外匯結(jié)匯、兌付后國(guó)家外匯儲(chǔ)備持續(xù)上升，也是西方國(guó)家逼迫人民幣升值的一個(gè)最佳借口。中國(guó)人民銀行頒布的《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》第二十七條規(guī)定境內(nèi)機(jī)構(gòu)下列范圍內(nèi)的外匯，未經(jīng)外匯局批準(zhǔn)，不得結(jié)匯：①?lài)?guó)外法人或自然人作為投資匯入的外匯；②國(guó)際商業(yè)貸款及發(fā)行外幣債券、股票取得的外匯；③經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)的其他資本項(xiàng)目下外匯收入。除出口押匯外的國(guó)內(nèi)外匯貸款和中資企業(yè)借入的國(guó)際商業(yè)貸款不得結(jié)匯。該規(guī)定將國(guó)際商業(yè)貸款分成了兩部分分別進(jìn)行規(guī)制：國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款，經(jīng)外匯局批準(zhǔn)，可以結(jié)匯；國(guó)內(nèi)中資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款不得結(jié)匯。國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款經(jīng)國(guó)家結(jié)匯后轉(zhuǎn)為我國(guó)的外匯儲(chǔ)備。我國(guó)的外匯儲(chǔ)備持續(xù)上升，也成了西方國(guó)家逼迫我國(guó)調(diào)整人民幣匯率，促使人民幣升值的一個(gè)最佳借口。

4.規(guī)制混亂問(wèn)題。我國(guó)對(duì)國(guó)際商業(yè)貸款規(guī)制的主要規(guī)范性法律文件有國(guó)務(wù)院的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)借用國(guó)際商業(yè)貸款宏觀管理的通知》；中國(guó)人民銀行的《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》、《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》以及國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的《境內(nèi)外資銀行外債管理辦法》；國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局的《外債管理暫行辦法》；國(guó)家外匯管理局的《境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款管理辦法》、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》、《外匯(轉(zhuǎn))貸款登記管理辦法》、《國(guó)家外匯管理局關(guān)于實(shí)施國(guó)內(nèi)外匯貸款外匯管理方式改革的通知》等。以上法律文件規(guī)定國(guó)際商業(yè)貸款的監(jiān)管是由國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、外匯管理局等部門(mén)從不同的監(jiān)管角度入手共同負(fù)責(zé)的。這其中，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)對(duì)大額交易和可疑交易的監(jiān)管工作，國(guó)家發(fā)改委負(fù)責(zé)境內(nèi)中資企業(yè)等機(jī)構(gòu)舉借中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款的審批工作，國(guó)家發(fā)改委會(huì)同中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局，還負(fù)責(zé)確定境內(nèi)外資銀行外債總量以及中長(zhǎng)期和短期外債結(jié)構(gòu)調(diào)控目標(biāo)的工作，國(guó)家外匯管理局此外還負(fù)責(zé)國(guó)家對(duì)境內(nèi)中資機(jī)構(gòu)舉借短期國(guó)際商業(yè)貸款的余額管理核定工作。《外債管理暫行辦法》又規(guī)定了國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局是外債管理部門(mén)。

林立的管理機(jī)構(gòu)、龐雜的法律文件，國(guó)家對(duì)國(guó)際商業(yè)貸款及其相關(guān)問(wèn)題的重視可見(jiàn)一斑。可是從另一個(gè)角度來(lái)看，也說(shuō)明了我國(guó)國(guó)際商業(yè)貸款規(guī)制中存在著一定的問(wèn)題。這其中，比較突出的問(wèn)題就是外債、國(guó)際商業(yè)貸款兩個(gè)概念的交叉和重疊。根據(jù)國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局的《外債管理暫行辦法》，外債是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)非居民承擔(dān)的以外幣表示的債務(wù)。這個(gè)概念明顯與國(guó)際商業(yè)貸款的概念有交叉和重疊。根據(jù)該辦法，國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局是外債管理部門(mén)；而根據(jù)《境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款管理辦法》，中國(guó)人民銀行是境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款的審批機(jī)關(guān)。中國(guó)人民銀行授權(quán)國(guó)家外匯管理局及其分局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)外匯局）具體負(fù)責(zé)對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款的審批、監(jiān)督和管理。因?yàn)楣芾聿块T(mén)的監(jiān)管分工標(biāo)準(zhǔn)不一致，導(dǎo)致監(jiān)管權(quán)責(zé)重復(fù)、權(quán)限模糊。

四、對(duì)策

當(dāng)今國(guó)際形勢(shì)的主流是全球化浪潮帶來(lái)的合作與融合。對(duì)于一個(gè)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，中國(guó)需要外資的扶持，全球化的趨勢(shì)也決定了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可能不受世界經(jīng)濟(jì)的影響。我國(guó)正處在改革開(kāi)放的關(guān)鍵時(shí)刻。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要大量的資金，但更重要的是需要利用市場(chǎng)整合出具有相當(dāng)實(shí)力、規(guī)模的民族產(chǎn)業(yè)。一個(gè)國(guó)家的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，歸根到底還是要靠這個(gè)國(guó)家民族產(chǎn)業(yè)的自力更生。故此我們要有效利用外資，更要謹(jǐn)慎規(guī)制外資。

筆者認(rèn)為至少?gòu)囊韵氯齻€(gè)方面著手改善國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)國(guó)際商業(yè)貸款的規(guī)制。

首先，要形成長(zhǎng)遠(yuǎn)、全局利益觀。經(jīng)濟(jì)法學(xué)者認(rèn)為：經(jīng)濟(jì)法是調(diào)整在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家及其政府為了修正市場(chǎng)運(yùn)行的缺陷，實(shí)現(xiàn)社會(huì)整體效益的可持續(xù)性發(fā)展而履行各種現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理職能時(shí)與各種市場(chǎng)主體發(fā)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱(chēng)。這一概念表明：經(jīng)濟(jì)法的重要理念是實(shí)現(xiàn)社會(huì)整體效益，這里的社會(huì)整體效益不是眼前利益、局部利益；而是長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、全局利益。經(jīng)濟(jì)發(fā)展除了要高速，還要健康。健康的內(nèi)涵就是可持續(xù)發(fā)展，要求考量某個(gè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，除了看到產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還要看到產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)外部性?，F(xiàn)行國(guó)家政策對(duì)國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)在國(guó)際商業(yè)貸款方面的傾斜，就是看重了外資對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的支撐作用，而沒(méi)考慮到國(guó)家經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和整體利益。而且隨著改革開(kāi)放的深入，中國(guó)經(jīng)濟(jì)一直高速增長(zhǎng)，甚至現(xiàn)在還出現(xiàn)了因?yàn)榻?jīng)濟(jì)流動(dòng)性過(guò)剩而引起的通貨膨脹問(wèn)題，國(guó)家完全可以利用高通脹的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，調(diào)整外資政策，在WTO規(guī)則允許的“不低于國(guó)民待遇”框架下取消或減少?lài)?guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的優(yōu)惠待遇，扶持、整合中資民營(yíng)企業(yè)，建立有一定規(guī)模、有良好發(fā)展前景的民族產(chǎn)業(yè)。

其次，要建立公平市場(chǎng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種市場(chǎng)在資源配置中起主導(dǎo)作用和基礎(chǔ)作用的經(jīng)濟(jì)制度。平等的、完全的競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。通過(guò)平等的、完全的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)優(yōu)勝劣汰，國(guó)家達(dá)到通過(guò)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、整合市場(chǎng)資源的最終目的。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)公平市場(chǎng)的要求體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款問(wèn)題上就是改變資金的不公平配置狀況。國(guó)內(nèi)中資民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該與外商投資企業(yè)一樣，獲得安全的、低成本的資金。企業(yè)的完全競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)該體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)理念、公司治理、技術(shù)創(chuàng)新等公司發(fā)展實(shí)務(wù)領(lǐng)域，而不是借助不公平的政策傾斜獲得先機(jī)。

最后，要制定科學(xué)化的法律規(guī)范。我國(guó)對(duì)國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款規(guī)制呈現(xiàn)出規(guī)制部門(mén)多、規(guī)制文件雜、規(guī)制效率低等特點(diǎn)。統(tǒng)一監(jiān)管部門(mén)，明確監(jiān)管權(quán)責(zé)，清理監(jiān)管文件，制定監(jiān)管法律，是國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款規(guī)制問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)課題。提高規(guī)制法律文件的效力等級(jí)，建立統(tǒng)一的監(jiān)管分工標(biāo)準(zhǔn)，可以大大降低國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)外商投資企業(yè)的國(guó)際商業(yè)貸款規(guī)制的成本支出，從而提高規(guī)制效率。

參考文獻(xiàn)：

1.國(guó)家外匯管理局.境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款管理辦法

2.CCTV經(jīng)濟(jì)半小時(shí).美國(guó)別墅僅售一美元中國(guó)斷供潮或?qū)⒂楷F(xiàn).http://finance.sina.com.cn/g/20080904/22435273691.shtml

3.陳虹.利率風(fēng)險(xiǎn)的管理.國(guó)際金融與管理.科學(xué)出版社，2008

4.林國(guó)華.從經(jīng)濟(jì)法的視角淺談人民幣匯率全球化之形成機(jī)制.經(jīng)濟(jì)法前沿問(wèn)題.北京大學(xué)出版社，2007

5.婁貝.國(guó)外貸款撲向重慶地產(chǎn).財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)，2004.9.6

6.顧功耘.經(jīng)濟(jì)法教程（第二版）.上海人民出版社，2006

（作者單位：南昌大學(xué)法學(xué)院 江西南昌 330000）

（責(zé)編：紀(jì)毅）