淺談《新公司法》對中小股東的權(quán)益保護問題

王 璐

摘要:作為市場弱勢群體的中小股東權(quán)益怎么樣才能得到體現(xiàn)和保護,是值得各方關(guān)注和思考的問題。新公司法對有關(guān)中小股東權(quán)益保護的條款作了重大修改和完善,使其再次成為市場關(guān)注的焦點。本文就新《公司法》中對小股東權(quán)益保護的有關(guān)規(guī)定進行了具體分析。

關(guān)鍵詞:中小股東權(quán)益 股東表決權(quán) 知情權(quán) 股東訴訟

中圖分類號:D922.291.91文獻標識碼:A文章編號:1005-5312(2009)20

公司中小股東的權(quán)益保護,是當前最受關(guān)注的一個話題。由于這個問題的實踐性很強,因此它的討論會對我國的立法和相關(guān)制度的完善產(chǎn)生直接的影響。本文就主要討論這個問題。

一、保護中小股東權(quán)益的必要性

公司的設(shè)立是股東權(quán)益存在的基礎(chǔ)。也就是說股東權(quán)益因公司的設(shè)立而產(chǎn)生。因此強化股東權(quán)的保護,實際上就是強化對中小股東的權(quán)利和利益的保護,具有很重要的現(xiàn)實意義。

第一,發(fā)揮公司作用以保護中小股東權(quán)益。(1)公司融資作用的要求。(2)公司市場作用的要求。中小股東為獲取股息、紅利等收益而投資,使投資市場得以產(chǎn)生和活躍,產(chǎn)生了股票、投資基金、期權(quán)、期貨等一系列工具,使現(xiàn)在的金融市場得以完善和發(fā)展,投資收益的同時也刺激了消費。(3)完善公司治理結(jié)構(gòu)的要求。

第二,公平、正義的原則也要求保護中小股東權(quán)益。捍衛(wèi)公平正義要求保護中小股東權(quán)益。公司是股東尤其是中小股東共同利益的載體,只有作為弱者的中小股東權(quán)益得到了保障,公司的整體利益和大股東的利益才能得到最終的實現(xiàn)。

第三,法律基本原則要求保護中小股東權(quán)益。“法律面前人人平等”是一項最基本的原則,在公司中,無論是大股東還是小股東,從法律地位上來講都是平等的。公司制度奉行的是資本多數(shù)決原則,大股東通過資本表決取得對公司的控制權(quán),這種現(xiàn)象本身并不違反社會所認可的公平正義的理念,但會損害中小股東的權(quán)益。

二、《新公司法》對中小股東權(quán)益的保護

第一,累積投票制。所謂累積投票制,是指一個股東在選舉董事或監(jiān)事時所投的總票數(shù)等于他所持有的股份總數(shù)乘以所選董事或監(jiān)事人數(shù),股東既可以把所有的投票權(quán)集中選一人,亦可以分散選舉數(shù)人,最后按得票之多寡決定當選的董事和監(jiān)事。這樣,可有效地保障少數(shù)股東將代表其利益和意志選舉董事會和監(jiān)事會,在一定程度上平衡了大小股東之間的利益關(guān)系,對實現(xiàn)股東平等起到最有力的保障。新公司法首次明確規(guī)定了累積投票制:“股東大會選舉董事、監(jiān)事,可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會的決議,實行累積投票制。本法所稱累積投票制,是指股東大會選舉董事或者監(jiān)事時,每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán),股東擁有的表決權(quán)可以集中使用?！边@可以說是新法修改的一大亮點,它在一定程度上平衡了公司中的大股東和中小股東的利益問題,同時也促進了公司中小股東參與行使公司經(jīng)營管理權(quán)的積極性。

第二,設(shè)立排除股東表決權(quán)條款。股東表決權(quán)排除制度,是指當某一個股東與股東大會討論的決議事項有特別利害關(guān)系時,該股東或其代理人都不得就其持有的股份行使表決的制度。這一制度對我國上市公司治理及中小股東權(quán)益的保護具有重要意義。新公司法體現(xiàn)了這一制度,規(guī)定:“上市公司董事與董事會會議決議事項所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的,不得對該項決議行使表決權(quán),也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會會議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行,董事會會議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的,應(yīng)將該事項提交上市公司股東大會審議?！痹摋l款提高了對上市公司的要求并完善了其治理結(jié)構(gòu),也更有利于對中小股東權(quán)益的保護。

第三,擴大了股東知情權(quán)的范圍。股東知情權(quán)是股東作為投資者,了解、獲悉公司經(jīng)營、財務(wù)狀況的權(quán)利。知情權(quán)也是股東行使一系列權(quán)利的基礎(chǔ),是保障股東對公司實行監(jiān)督的前提和手段。新《公司法》第34條擴大了有限責任公司股東知情權(quán)的范圍,第98條擴大了股份有限公司股東知情權(quán)的范圍,對有限責任公司股東而言,其可以對股東會會議記錄、公司財務(wù)會計報告、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議進行查閱和復(fù)制,對公司會計賬簿,股東也可以要求查閱,如果公司拒絕提供查閱,股東可向人民法院提起訴訟要求公司提供。對股份有限公司股東而言,雖然沒有賦予其查閱公司會計賬簿的權(quán)利,但規(guī)定了對監(jiān)事會會議決議和董事會會議決議以及股東名冊、公司債券存根有權(quán)查閱,也擴大了股東知情權(quán)的范圍,使股份公司股東能夠知悉的信息不僅有財務(wù)會計報告,而且有更詳細的監(jiān)事會會議決議和董事會會議決議等。

第四,完善股東訴訟制度。修改后的新《公司法》在第150條,第152條對股東派生訴訟制度作了比較詳細的規(guī)定。由此可見派生訴訟條件有:首先,完善了股東代表訴訟的具體程序性規(guī)定,如規(guī)定了訴訟中公司作為名義上的被告,范圍不僅包括董事、監(jiān)事,而且也包括控股股東;其次是完善股東直接起訴的具體規(guī)定。

綜上所述,由于許多因素,公司中小股東的權(quán)益保護是現(xiàn)代社會面臨的一個法治難題,但值得欣慰的是修改后的新公司法增設(shè)了許多保護其權(quán)益的條款,為中小股東權(quán)益的保護提供了重要的制度保障,也體現(xiàn)了現(xiàn)代立法的精神和趨勢。然而,這只是其中重要的一步,中小股東權(quán)益的保護仍然任重而道遠,它還需要學(xué)者們較多的關(guān)注和深一層次的思考,并付出不懈的努力。

參考文獻:

[1]程功,陸佳.中小股東利益的保護與公司法的完善.財經(jīng)科學(xué).2002年增刊.