關于金融工程專業(yè)實驗教學的思考

劉向華

摘 要:金融工程學是金融創(chuàng)新發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,同時它又為更高層次的金融科學創(chuàng)新提供了理論基礎和技術支持。高素質(zhì)的金融工程人才,除了有扎實的理論功底還要有較強的動手操作和解決實際問題的能力。因此在金融工程專業(yè)人才培養(yǎng)中要加強實驗教學,在實驗教學中要堅持“兩個結合”,使學生掌握“三個模塊”的知識與技能,培養(yǎng)學生“四個方向”的動手操作能力。

關鍵詞:金融工程;專業(yè);實驗教學;人才

中圖分類號:G642.423 文獻標識碼:A 文章編號:1006-3544(2009)05-0068-03

一、金融工程專業(yè)實驗教學的重要意義

金融工程學是20世紀80年代在西方發(fā)展起來的精確研究金融創(chuàng)新與金融管理領域現(xiàn)實問題的新興學科,它融合了金融學、工程學、數(shù)學、管理學和計算機科學的最新理論成果,利用財務會計、法律和網(wǎng)絡通信技術等方法,逐漸發(fā)展成為對信息技術、產(chǎn)業(yè)技術、金融資產(chǎn)運作技術進行綜合應用的學科。在20世紀90年代西方國家新一輪的“金融革命”中金融工程已展現(xiàn)出巨大的生命力和發(fā)展前景。

20世紀90年代中期,金融工程被引進到我國,教育部于2002年4月批準了中國人民大學等5所院校設立金融工程學科,2003年又批準了廣東商學院等一些高校設置本科專業(yè), 目前我國已有近40所高校設立了金融工程專業(yè)。金融工程專業(yè)的設立,是我國加強金融學科建設、調(diào)整學科結構、推進學科融合、積極培植新的學科生長點、 提高學科競爭力和整體實力的重要舉措, 將有利于依托金融學學科的堅實基礎,加快金融工程學科的發(fā)展,強化金融工程科學研究,全面提高金融工程人才培養(yǎng)質(zhì)量。充分認識金融工程學作為現(xiàn)代金融科學的制高點對現(xiàn)代經(jīng)濟金融的巨大推動作用,以實現(xiàn)金融理論研究的定量化、工程化、應用化、產(chǎn)業(yè)化為目標,建立和發(fā)展金融工程學科是建立起我國真正意義上的現(xiàn)代金融科學的必要途徑。

培養(yǎng)高素質(zhì)的金融工程人才, 除了要培養(yǎng)扎實的理論功底, 同時也要注重培養(yǎng)學生動手操作和解決實際問題的能力。 從近年來獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎的成果可以看到,數(shù)理定量分析已成為經(jīng)濟學、金融學研究必不可少的工具, 所以學習金融工程必須要有數(shù)理基礎。 訓練學生在注重定性研究分析經(jīng)濟金融現(xiàn)象本質(zhì)的同時,加強定量研究。金融工程的核心基礎理論包括估價理論、資產(chǎn)選擇理論、資產(chǎn)定價均衡理論、期權定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等,這些理論的應用只有借助于數(shù)理方法和工程技術的支持, 才能轉化為現(xiàn)實的操作工具。 一定要進行模擬實驗才能將理論知識進行應用, 從而轉化為動手操作和解決實際問題的能力。

二、我國金融工程專業(yè)實驗教學的現(xiàn)狀

金融工程學大量運用運籌學技術、 仿真模擬技術、 自動化技術等先進手段對市場風險進行預測和評估,使得金融新產(chǎn)品的定價更符合市場要求,使金融機構內(nèi)部運行機制更趨完善,經(jīng)濟效益顯著提高,促進了各種資源在全球范圍內(nèi)的高效配置, 從根本上改變了金融業(yè)傳統(tǒng)的運作模式, 極大地促進了社會經(jīng)濟的發(fā)展。 金融工程學作為金融創(chuàng)新發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物, 同時又為更高層次的金融科學創(chuàng)新提供了理論基礎和技術支持。 然而目前我國金融學科水平尚處于由描述性階段向定量分析階段轉變的時期,明顯滯后于國際金融科學的發(fā)展水平。由于我國金融理論研究長期以來停留在傳統(tǒng)內(nèi)容和簡單的政策研究上,忽視了數(shù)學科學、工程技術科學與金融實踐的結合運用,使理論嚴重脫離實踐,遠遠適應不了我國金融業(yè)發(fā)展對相關理論應用研究和人才培養(yǎng)的要求。

目前在開設金融工程專業(yè)的高校中, 相當一批高校的金融管理與金融工程實驗室在全國具有一定的影響力, 對推進相關教學與科研起到了重要的作用, 如清華大學經(jīng)濟管理學院與中信證券股份有限公司聯(lián)合建立的“中信清華金融工程實驗室”,中國人民大學財政金融學院的金融管理與金融工程實驗室,廈門大學金融學院與世華公司共建的“金融模擬實驗室”,中國科學技術大學管理學院金融工程實驗室, 武漢大學金融系的金融工程實驗室等。 由于這些高校金融工程專業(yè)實驗室在風險預測、建模、蒙特卡羅仿真分析及決策優(yōu)化中應用了分析軟件等工具, 使得該學科在金融工程教學和研究領域在全國一直保持領先的地位。

從目前國際國內(nèi)的金融工程學科發(fā)展來看,理論教學必須與實驗教學相結合, 培養(yǎng)學生的動手能力和解決實際問題能力, 并了解最新學科的前沿發(fā)展。 金融工程已逐漸作為一種創(chuàng)新和開放的思想方法,滲透到金融、經(jīng)濟乃至社會生活中。金融工程人才的培養(yǎng)應當認識金融工程學科的本質(zhì)所在, 強調(diào)應用型教育, 為企業(yè)提供能解決實際問題的專業(yè)人才。

三、加強我國金融工程專業(yè)實驗教學的對策

金融工程學是將現(xiàn)代金融學、 信息技術與工程方法相結合的一門新興交叉學科。 實驗教學是金融工程專業(yè)學習的重要內(nèi)容,在實驗教學中應該堅持“兩個結合”,對“三個模塊”和“四個方向”組織教學。

(一)在實驗教學中應該堅持“兩個結合”

“兩個結合”是指:實驗教學與理論教學相結合,實驗教學與實踐教學相結合。

1.實驗教學與理論教學相結合。為了引導學生由被動學習走向主動學習,啟發(fā)學生的創(chuàng)造力,提高他們分析問題和解決問題的能力, 培養(yǎng)團隊合作的精神,在建立實驗課程體系時,要注意加強實驗課程與專業(yè)課程的聯(lián)系,在注意實驗平臺層次性的同時,根據(jù)不同課程的特點和要求, 對實驗項目進行分解和組合,強化對具體課程理論知識的鞏固和深化。

2.實驗教學與實踐教學相結合。為了提高學生實際工作能力和培養(yǎng)創(chuàng)新精神, 不僅需要大量模擬仿真實驗,還需要增加綜合交叉的、具有研究性、創(chuàng)業(yè)性特點的實驗內(nèi)容。 在實驗教學內(nèi)容的選擇上, 盡量考慮與企業(yè)實際的結合, 用于實驗教學的模擬軟件盡可能多地來自于實際運用的軟件, 這些軟件可以是與學校共建實驗室或實踐基地的企業(yè)提供的, 在企業(yè)刪除了某些數(shù)據(jù)后仍保留了基本的功能, 可以很好地適應實驗教學的需要。

(二)在實驗教學中,應使學生掌握“三個模塊”的知識與技能

1. 金融基本理論知識模塊?；A理論,包括西方經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、財務管理、金融風險管理等。金融工程的具體內(nèi)容包括:遠期與期貨、期權、互換等衍生金融工具的基本概念與定價原理,風險管理的方法與工具以及金融工程的新發(fā)展等。

2.數(shù)理方法模塊。金融工程學注重于綜合采用決策科學、系統(tǒng)理論、計算機信息處理和智能化技術等當代前沿的科學技術方法展開實證分析。 通過對基本的代數(shù)知識、微積分、線性代數(shù)到微分方程,運籌學和優(yōu)化技術,乃至模糊數(shù)學、博弈論(包括微分對策)、概率論、隨機過程和其他隨機分析理論方法(包括倒向隨機微分方程)的應用,建立仿真模型,對金融活動進行精確的定量研究。近年來,隨著金融工程學的進一步發(fā)展和各學科的相互滲透, 各種自然科學的前沿理論、最新數(shù)理方法和工程技術,如混沌理論、小波理論、遺傳算法、復雜系統(tǒng)理論、人工智能技術(包括知識工程、專家系統(tǒng)和人工神經(jīng)網(wǎng)絡等)、模擬退火方法、 面向對象方法等已經(jīng)或正在成為金融工程學重要的技術基礎與實踐工具。

3. 相關軟件模塊。金融工程作為一門實踐性很強的學科, 不僅要求學生掌握相當程度的數(shù)理金融知識, 而且要求學生具備一定的計算機技術應用能力。因此,必須進行實驗教學,針對金融工程領域20多個具有代表性的金融模型進行模擬實驗教學,從最簡單的Excel電子表格做起。學生應該至少熟悉一門編程語言如Matlab, 學會一種以上數(shù)據(jù)分析軟件使用,如Eviews、Spss、SAS等。只有掌握了相關軟件的使用, 學生才能夠靈活運用所學的金融工程專業(yè)知識完成模擬實驗,進而有效地解決實際問題。

(三)在實驗教學中要培養(yǎng)學生“四個方向”的動手能力

1. 培養(yǎng)學生在金融衍生產(chǎn)品設計、 定價及運用中的動手能力。衍生金融產(chǎn)品是金融工程的構件,而衍生產(chǎn)品的設計、定價、應用是金融工程的重要內(nèi)容。金融市場場內(nèi)交易的衍生產(chǎn)品如期貨、期權,以及場外一些非公開交易的衍生產(chǎn)品如遠期利率協(xié)議(FRA)、奇異期權、信用衍生產(chǎn)品(Credit Directives)、互換、結構化產(chǎn)品等,結構越來越復雜,其定價和應用也越來越復雜, 但都可以分解成最基本的遠期、期權和互換等進行分析。通過本方向的實驗教學,學生能夠熟悉具體金融衍生品的種類,掌握無套利原理、風險中性定價原理、積木分析法等在金融衍生產(chǎn)品設計、 定價中的運用以及如何運用金融衍生品來規(guī)避風險、創(chuàng)造利潤和金融創(chuàng)新。

2. 培養(yǎng)學生在風險管理中的動手能力。 金融風險有市場風險(如利率風險、匯率風險、股票價格波動風險等)、信用風險(又稱違約風險)、流動性風險、操作風險、法律風險等。金融衍生產(chǎn)品最重要的功能就是能夠轉移風險。 通過本方向的實驗學習,學生能夠熟悉各種金融手段的用法, 能夠模擬和分析公司的各種風險以及不同風險回報的投資組合, 能夠找到公司最優(yōu)的風險管理方法和工具。

3. 培養(yǎng)學生的金融建模能力。 數(shù)學模型能夠準確地模擬出一個投資或資產(chǎn)組合將來或在不同的經(jīng)濟環(huán)境中的變化, 從而幫助決策層更準確更快地做出決策。金融模型方向的實驗學習包括Linear Modeling、Operations Research、Stochastic Calculus、Dynamic Control、Monte Carlo simulation等建模方法, 因此學生在本科學習中對基礎數(shù)學的掌握要扎實。

4. 培養(yǎng)學生對金融數(shù)據(jù)的分析能力。 金融數(shù)據(jù)分析方向的學習主要是以金融時間序列分析為主的金融統(tǒng)計和計量經(jīng)濟學的內(nèi)容。 通過本方向的實驗學習,學生能夠應用現(xiàn)代金融數(shù)據(jù)分析方法,分析市場和定價的有效性,探求各種經(jīng)濟變量間的長期、短期關系,尋找套利機會,開展實證研究。

通過實驗教學的學習, 金融工程專業(yè)的學生能夠在知識結構和動手能力上滿足社會對高級金融人才的需求, 金融工程專業(yè)的畢業(yè)生能夠成為具備現(xiàn)代金融學、投資學和金融工程學基礎知識,具備較高的外語、數(shù)學和計算機水平及應用能力和動手能力,能適應我國金融市場快速發(fā)展要求, 能夠參與國際金融市場運作的高級應用型復合人才。

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(責任編輯、校對:盧艷茹)