國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究

謝　靜

摘要：本文從國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的意義出發(fā)，對我國國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生的原因進(jìn)行了深入分析，在此基礎(chǔ)之上提出了通過建立和規(guī)范風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)、規(guī)范國有企業(yè)投資領(lǐng)域、完善財務(wù)監(jiān)督體系、把風(fēng)險管理文化融入企業(yè)文化建設(shè)等措施加強國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險原因防范與管理

隨著世界經(jīng)濟的不斷融合與企業(yè)精細(xì)化水平的不斷提高，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究不僅具有理論意義同時也具有現(xiàn)實意義。由于歷史和體制的原因，國有企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的管理還存在著很多的隱患。例如，國有企業(yè)的管理決策效率較低；國有企業(yè)的委托代理經(jīng)營體制容易導(dǎo)致管理者急功近利，從而導(dǎo)致弄虛作假，在很大程度上影響著企業(yè)財務(wù)管理。因此，研究國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形式和規(guī)避措施就顯得尤為重要。

一、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型及原因

1投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是國有企業(yè)面臨的最大的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是應(yīng)該基于公司的自身的綜合實力與外部環(huán)境，考慮企業(yè)人才水平和財力狀況。如果自身的綜合實力不具備擴張的條件而進(jìn)入不太熟悉的行業(yè)或從事并不了解的業(yè)務(wù)，不僅起不到增加預(yù)期盈利渠道的目的，反而會加大企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險。同時應(yīng)該看到國有企業(yè)重大投融資行為風(fēng)險控制中，一直是由企業(yè)負(fù)責(zé)人報有關(guān)政府部門審批后執(zhí)行。國有企業(yè)亂投資、亂擔(dān)保、亂拆借問題突出。面對不少國有企業(yè)亂投資、亂拆借、亂擔(dān)保，對國有資產(chǎn)造成重大損失的現(xiàn)狀，建立與完善國有資產(chǎn)出資人機構(gòu)、對企業(yè)重大投融資行為的風(fēng)險控制機制，已經(jīng)是各級國資委所面臨的重大問題。

2經(jīng)營管理風(fēng)險

目前國有大中型企業(yè)普遍未實現(xiàn)現(xiàn)代化化管理。由于企業(yè)受多個管理機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)，管理層次多，管理幅度進(jìn)一步削弱；投資權(quán)力的層層下放。進(jìn)一步弱化了國有資本的控制力和影響力；各個子公司、部門根據(jù)自己的需要投資各自的資金賬戶，造成財務(wù)管理混亂：企業(yè)對子公司的管理仍然沿用對下屬企業(yè)的管理模式，沒有形成統(tǒng)一有效的內(nèi)部控制制度體系。企業(yè)母公司的會計政策和子公司的會計政策不夠統(tǒng)一，財務(wù)管理薄弱。與此同時，企業(yè)缺乏一套全面的預(yù)算管理制度和有效的財務(wù)監(jiān)管制度，致使企業(yè)財務(wù)部門很難為經(jīng)營管理決策有效服務(wù)。

在經(jīng)營方面缺乏統(tǒng)一的經(jīng)營質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；目標(biāo)的確定缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營計劃；流程控制上缺乏交易審批、客戶資信管理程序；結(jié)果評價仍沿襲傳統(tǒng)經(jīng)營承包制，只重成果、不重過程；由于虧損而擠占了企業(yè)的自有資金和銀行貸款，加劇企業(yè)資金緊張的局面。虧損企業(yè)為了獲得原材料和其他經(jīng)濟資源，拖欠債務(wù)人的資金。商業(yè)信譽降低，形成惡性循環(huán)。

3激勵風(fēng)險

在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，企業(yè)常用激勵機制來強化管理者和股東之間的利潤關(guān)聯(lián)性。激勵制度的不斷完善和廣泛使用對于減少企業(yè)經(jīng)營者的道德風(fēng)險、降低代理成本、提升企業(yè)價值發(fā)揮了積極作用。然而，現(xiàn)行的大多數(shù)激勵機制只能使經(jīng)營者與股東同享樂，無法讓經(jīng)營者與股東同吃苦。也就是說，管理者可以與股東分享經(jīng)營成果，卻很少與股東共擔(dān)損失，共擔(dān)風(fēng)險。從風(fēng)險管理的角度看，這些激勵機制很可能增加了企業(yè)經(jīng)營者的道德風(fēng)險，而不是降低企業(yè)風(fēng)險。

4監(jiān)督風(fēng)險

在國有大中型企業(yè)中，其外部監(jiān)督明顯乏力，一是各種監(jiān)督的功能交叉、標(biāo)準(zhǔn)不一，加之分散管理、缺乏溝通，未能形成有效的合力；二是有的監(jiān)督?jīng)]有按照設(shè)定的目標(biāo)進(jìn)行，監(jiān)督弱化問題嚴(yán)重，對內(nèi)部控制問題更是不報告、不追究；三是社會中介機構(gòu)不規(guī)范的執(zhí)業(yè)環(huán)境和不正當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)競爭，使得監(jiān)督的作用并沒有發(fā)揮出來。同時長期以來，對企業(yè)管理者業(yè)績考核以利潤為主要依據(jù)。很少將內(nèi)部控制作為考核指標(biāo)，內(nèi)部控制狀況對企業(yè)內(nèi)外利害關(guān)系方也沒有直接的利益影響。

5外部環(huán)境風(fēng)險

企業(yè)財務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟、法律以及社會文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外是企業(yè)所無法控制的，對企業(yè)的財務(wù)管理活動產(chǎn)生重大影響。由于這些因素的復(fù)雜性和多變性，增大了企業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的可能性，但是一旦發(fā)生給企業(yè)帶來的打擊是致命的，因此也是不容忽視的。

二、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

財務(wù)風(fēng)險防范是指按照一定的程序與方法，確保企業(yè)及其內(nèi)部機構(gòu)和人員全面落實和實現(xiàn)財務(wù)預(yù)算的過程。其特征是以價值形式為控制手段；以不同崗位、部門和層次的不同經(jīng)濟業(yè)務(wù)為綜合控制對象；以控制日?，F(xiàn)金流量為目的。財務(wù)風(fēng)險防范在企業(yè)的經(jīng)濟控制系統(tǒng)中，能起到保證、促進(jìn)、監(jiān)督和協(xié)調(diào)的作用。

1建立和規(guī)范風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風(fēng)險的客觀存在，首先要求財務(wù)人員確立財務(wù)風(fēng)險觀念，認(rèn)清財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)內(nèi)容，探索規(guī)模的方法。其次，由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，不僅取決于是否盈利，而且取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)必須盈利，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定。因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。在預(yù)警系統(tǒng)方式中，國有企業(yè)要在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，還是要建市長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性，獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)。也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從長遠(yuǎn)看，一個企業(yè)要遠(yuǎn)離財務(wù)風(fēng)險，必須具備良好的盈利能力，只有這樣企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強。

2規(guī)范國有企業(yè)投資領(lǐng)域

國有企業(yè)的主營業(yè)務(wù)范圍基本屬于關(guān)系到國民經(jīng)濟命脈國計民生的關(guān)鍵行業(yè)和重要領(lǐng)域。這決定了國有企業(yè)的投資領(lǐng)域。如果國有企業(yè)盲目分散投資，重復(fù)投資，進(jìn)軍一些高贏利、高風(fēng)險性的行業(yè)，不僅會影響市場經(jīng)濟的公平競爭，還會使國有權(quán)益不能得到良好保障，不符合社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，不符合國有企業(yè)在國民經(jīng)濟中應(yīng)該發(fā)揮的主導(dǎo)性作用。有鑒于此，國有企業(yè)要嚴(yán)格按照國資委《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理暫行辦法》(國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會令第16號)規(guī)定，控制非主業(yè)投資，加快非主業(yè)資產(chǎn)的剝離，對不屬于重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國有資本，按照有進(jìn)有退、合理流動的原則，實行依法轉(zhuǎn)讓，將各種資源集中到主營業(yè)務(wù)上，有計劃地整合國有企業(yè)的主營業(yè)務(wù)。推進(jìn)企業(yè)調(diào)整重組，支持有條件的企業(yè)做大做強，推動國有資本更多地向關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中。

3完善財務(wù)監(jiān)督體系

會計標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一對于規(guī)范企業(yè)會計核算行為、增強會計信息可比性、改善企業(yè)經(jīng)營管理、促進(jìn)企業(yè)國際化競爭有著重要意義。要以年度財務(wù)決算審計為重點，通過年度財務(wù)決算管理，提高會計信息質(zhì)量，規(guī)范會計信息披露，披露和揭示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等非會計信息，為調(diào)整國有經(jīng)濟布局、掌握國有資產(chǎn)分布和營運狀況、推動國有企業(yè)改革與重組和促進(jìn)國有資本保值增值、防范和化解財務(wù)風(fēng)險。同時為了防止財務(wù)信息失真和所有者權(quán)益受損，約束經(jīng)理人經(jīng)營行為，就需要有財務(wù)總監(jiān)監(jiān)督機制。在發(fā)揮財務(wù)監(jiān)督職能的同時還具備一定的管理職能。公司的權(quán)利制衡關(guān)系是公司治理中最重要的制度關(guān)系。財務(wù)總監(jiān)委派制度要合理界定總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)的職權(quán)范圍，并要求董事長、總經(jīng)理尊重財務(wù)總監(jiān)的權(quán)利邊界，盡可能地發(fā)揮財務(wù)總監(jiān)的專業(yè)特長。

4把風(fēng)險管理文化融入企業(yè)文化建設(shè)

構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險管理文化，就是要借助企業(yè)文化將風(fēng)險意識寓于全體職員，借助企業(yè)文化的凝聚力促成企業(yè)內(nèi)部齊心合力抵御風(fēng)險。領(lǐng)導(dǎo)者必須有極強的風(fēng)險意識，并注重對企業(yè)成員的風(fēng)險管理文化培育。企業(yè)管理者應(yīng)致力于調(diào)查和規(guī)劃本企業(yè)的風(fēng)險制度文化建設(shè)，制度控制和文化引導(dǎo)雙管齊下，努力提升企業(yè)的風(fēng)險管理水平，構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險管理文化要注重各部門承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，在崗位設(shè)計上首先要有風(fēng)險責(zé)任的規(guī)定，而后才能賦予其權(quán)力，做到權(quán)責(zé)對等，同時還應(yīng)注意企業(yè)組織結(jié)構(gòu)因風(fēng)險變動而靈活變動的適應(yīng)性。風(fēng)險管理文化注意力集中在市場，市場是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的來源，也是企業(yè)風(fēng)險最終暴露的場所。企業(yè)風(fēng)險管理部門必須監(jiān)測市場的波動以便及時預(yù)測財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性：跟蹤市場發(fā)展趨勢準(zhǔn)確估計企業(yè)財務(wù)風(fēng)險損失的發(fā)展態(tài)勢：權(quán)衡企業(yè)財力和風(fēng)險造成的最大損失額度。

綜上所述，規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險管理在我國國有企業(yè)中仍需探討，國有企業(yè)的投資行為不確定性、投資行為的無序性、股權(quán)融資偏好都與現(xiàn)行的國有資產(chǎn)管理模式及國有企業(yè)的特殊性質(zhì)有關(guān)。規(guī)范的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度并非一蹴而就，需要在深化國有資產(chǎn)管理體制改革的實踐中逐步完善起來。