試論上市公司企業(yè)所得稅負影響因素及建議

張建強

摘要：企業(yè)所得稅是現(xiàn)代國家最重要的稅種之一，也是現(xiàn)代國家財政的重要支柱。對于微觀企業(yè)而言，所得稅費用是企業(yè)成本費用中負擔最重的費用支出中的一項。而企業(yè)所得稅負擔是反映所得稅費用水平的重要指標。本文選擇了上市公司為樣本進行研究。分析當前我國上市公司所得稅負擔的實際狀況，從多個角度深入全面的探討影響企業(yè)所得稅負內外因素。希望能提出降低企業(yè)所得稅負擔方面具有建設意義的方案及對策是具有重要現(xiàn)實意義的。

關鍵詞：上市公司所得稅研究

一、上市公司企業(yè)所得稅負影響因素分析

(一)會計制度對上市公司所得稅負的影響

自2006年新企業(yè)會計準則實施之后。新會計制度借鑒了國際會計制度，并結合我國的實際情況，要求對所得稅采用全新的資產負債表債務法進行核算。在采用納稅影響會計法下，既可以采用遞延法，也可以采用利潤表債務法。但這些方法已不能適應會計環(huán)境變化的需要。必將對上市公司所得稅負擔產生重大影響。以往的所得稅會計中，企業(yè)對所得稅核算方法既可以選用應付稅款法，也可以選擇納稅影響會計法，新會計制度明確提出所得稅會計核算必須采用資產負債表債務法。應付稅款法、利潤表債務法和資產負債表債務法這三種所得稅核算方

法下上市公司所得稅實際負擔是有所差別的，原利潤表債務法和新資產負債表債務法最主要的區(qū)別在于前者在進行所得稅會計核算時的對象是暫時性差異，而后者則是時間性差異。2006年以前大多數上市公司都以應付稅款法做為會計處理方法，以應付稅款法與資產負債表債務法做對比，兩種會計核算方法對企業(yè)各期應交納的所得稅額沒有影響。但是計入各期所得稅費用的數額不同，從而對企業(yè)各期的所得稅實際稅負與稅后凈利潤均有影響。

通過以上對三種所得稅核算方法的對比，可以發(fā)現(xiàn)，相對于其他所得稅核算方法。資產負債表債務法能夠提供更為全面有效的會計信息。資產負債表債務法更注重暫時性差異的處理和披露，它既包括所有時間性差異，還包括非時間性差異的其他暫時性差異，它能夠提供更多的對決策更為有用的信息。其次，更加符合會計的可比性原則。企業(yè)所得稅會計處理方法可以選擇應付稅款法、遞延法、損益表債務法，容易導致上市公司之間的會計信息缺乏可比性。而將所有的上市公司統(tǒng)一規(guī)范采用資產負債表債務法，這樣其所得稅會計方法相同，從而有利于上市公司會計信息的比較。最后有助于加快上市公司會計的國家化進程，目前國際會計準則和越來越多的國家普遍采用資產負債表債務法，因此，應根據國際資本市場的需要，適應會計制度國際協(xié)調的大趨勢，實現(xiàn)我國會計制度與國際會計慣例的充分協(xié)調。

(二)所得稅制度對上市公司所得稅負擔的影響

首先是會計一稅法制度的差異對上市公司所得稅負擔的影響，由于企業(yè)所得稅存在名義稅率和實際稅率之分，明確所得稅實際稅率與名義稅率之間是否存在差別，是解釋和理清上市公司所得稅負擔實際狀況的重要前提。時間性差異與永久性差異都是造成所得稅名義稅率與實際稅率產生偏離的主要因素，即若上市公司當期發(fā)生不直接涉及所有者權益的永久性差異，則所得稅實際稅率將偏離名義稅率，在我國目前的會計規(guī)范及稅法環(huán)境下，引致上市公司發(fā)生不直接涉及所有者權益的永久性差異的情況很多，比如超過計稅工資標準的實發(fā)工資、違法經營罰款、非公益救濟性捐贈、非廣告贊助支出、超標準業(yè)務招待費、減免稅優(yōu)惠等，這些不直接涉及所有者權益的永久性差異會使高于或低于名義稅率，即企業(yè)實際的所得稅負擔高于或低于其名義所得稅負擔。

另外，基于行業(yè)和區(qū)域角度的優(yōu)惠政策對上市公司所得稅負擔也產生一定的影響，現(xiàn)行稅收體系采取了區(qū)域優(yōu)惠為主、產業(yè)為輔的方式，產業(yè)結構調整及產業(yè)升級帶動明顯不足而新的企業(yè)所得稅制對現(xiàn)行優(yōu)惠政策進行了整合，從以區(qū)域優(yōu)惠為主，轉向“以產業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔”，建立了新型稅收優(yōu)惠體制。新《企業(yè)所得稅法》的實施細則《企業(yè)所得稅法實施條例》的出臺，將包括高新技術行業(yè)、安全生產行業(yè)、環(huán)保節(jié)能行業(yè)、農林行業(yè)等六個產業(yè)成為國家扶持的重點。

(三)公司內部特征因素對上市公司所得稅負擔的影響

首先是債務融資決策對上市公司所得稅負擔的影響。MM定理認為，在無公司稅情況下，企業(yè)的資本結構中如果債務較低，企業(yè)的價值并不會增加，因為債務較低的成本有時會引起風險的增加，從而使權益成本增加而抵消。但是在考慮有公司所得稅情況下，債務會增加企業(yè)的價值，原因是利息是納稅可抵扣費用，因此更多的經營收益流到了投資者手中。但在現(xiàn)實中，每個公司都不可能無限制地進行債務融資，隨著公司債務比例的加大，公司還本付息的壓力也會隨之增大。公司財務負擔過重將使得公司破產的概率也相應增加，所以應該是在以不損害公司盈利為前提下取得最大負債水平，根據MM定理，在適度的情況下進行債務融資充分利用財務杠桿的效應是能夠達到節(jié)稅的作少。從而降低市公司的所得稅負擔。其次是股權集中度對上市公司所得稅負擔的影響，由于上市公司大股東控制權的存在及小股東搭便車的行為，使得所得稅實際負擔更有可能體現(xiàn)大股東的意志，由于國有股占控股地位是普遍現(xiàn)象，這使得企業(yè)所得稅政策更易受地方政府的影響，而管理層的政治意識、政府的征稅意愿會使得上市公司所得稅實際負擔偏高。

二、降低上市公司所得稅負擔的建議

(一)基于融資決策角度降低上市公司所得稅負擔

首先是應基于債務融資成本角度來選擇債務融資方式，對于許多上市公司來說，公司規(guī)模都很龐大，而且大部分都是優(yōu)先采用銀行貸款方式。不但使企業(yè)籌資成本負擔加大，限制了企業(yè)長期籌集資金的能力，而且提高了企業(yè)的財務風險，使企業(yè)有破產的危險。所以。我國企業(yè)尤其是上市公司，應該適當多發(fā)展融資成本更低，風險更小的穩(wěn)健型的債券融資方式，這樣才能使企業(yè)用更少的融資成本獲取更多更持久的籌資額，增強上市公司整體的債務融資能力。其次要大力發(fā)展可轉債融資。企業(yè)通過發(fā)行可轉換債務，能夠同時避免過度投資和節(jié)約再次籌資的費用，其發(fā)行主體更可能是那些需要分階段進行融資同時項目現(xiàn)金流較為充裕的企業(yè)?？赊D換債務附有轉換權，其利率低于直接債務的利率，這樣既降低了企業(yè)的總體債務負擔，又降低了企業(yè)投資項目要求的回報率，從而有效減少了投資不足現(xiàn)象，債務負擔過重同時發(fā)展前景又較好的企業(yè)更適宜發(fā)行可轉換債務。

(二)基于固定資產管理角度降低上市公司所得稅負擔

首先要加強固定資產科學投資決策及管理水平，我國許多上市公司在原來國有企業(yè)時期在行政干預下的固定資產投資有很大的盲目性不能發(fā)揮應有的生產能力。造成大量的資產閑置浪費。這種現(xiàn)象在目前的上市公司里依然普遍存在，固定資產的結構依然不合理。因此，應該對現(xiàn)有固定資產進行科學分類。對于固定資產。在現(xiàn)行辦法分類的基礎，將在用的固定資產分為良性資產、不良資產、待報廢的固定資產。對不良資產要采用加速折舊法提取折舊，對待報廢的固定資產要及時清理報廢，這樣可保證固定資產投資的收回，真實反映企業(yè)的損益。

另外，國有企業(yè)要改變設備落后的局面，應有計劃地更新現(xiàn)有設備，加快技術改造步伐。企業(yè)應充分了解國家有關政策，找準適合企業(yè)運作的切入點。在投資決策方面應確定合理的投資規(guī)模和方向?？尚行匝芯繄蟾婢幹茟獜募夹g先進性、經濟可行性出發(fā)，認真做好市場調研，慎重決策。建立投資管理責任制度。強化投資風險的約束機制，對造成決策失誤的領導追究其行政責任和經濟責任。

(三)基于股權結構角度降低上市公司所得稅負擔

由于我國上市公司大部分都是由國有企業(yè)轉制而成，這使得企業(yè)所得稅政策更易受地方政府的影響，而管理層的政治意識、政府的征稅意愿會使得企業(yè)的所得稅實際負擔偏高。這就需要首先繼續(xù)深化國有企業(yè)改革，使國有企業(yè)成為真正意義的股份制企業(yè)。在推行股份制時必須防止國有資產的流失，真正實現(xiàn)國有股與非國有股同股、同權、同利，形成相互監(jiān)督、相互制約的機制同時也要為經營者創(chuàng)造一個公平的環(huán)境，讓經營者享有真正的獨立經營權。其次，在保證國有資產不流失的基礎上減持國有股比例，使國有上市公司逐步擺脫受政府絕對控制的尷尬地位，真正實現(xiàn)自主經營的公司制股份企業(yè)。只有真正從根本上貫徹國企改革，在不損害國有資產的基礎上削弱國有股東的過度集權，完善企業(yè)內部治理結構，才能使企業(yè)在稅收負擔尤其是所得稅實際負擔降低的同時保持企業(yè)經營狀態(tài)達到良性循環(huán)，提高企業(yè)的經營業(yè)績。