試論上市公司企業(yè)所得稅負(fù)影響因素及建議

張建強(qiáng)

摘要：企業(yè)所得稅是現(xiàn)代國(guó)家最重要的稅種之一，也是現(xiàn)代國(guó)家財(cái)政的重要支柱。對(duì)于微觀企業(yè)而言，所得稅費(fèi)用是企業(yè)成本費(fèi)用中負(fù)擔(dān)最重的費(fèi)用支出中的一項(xiàng)。而企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)是反映所得稅費(fèi)用水平的重要指標(biāo)。本文選擇了上市公司為樣本進(jìn)行研究。分析當(dāng)前我國(guó)上市公司所得稅負(fù)擔(dān)的實(shí)際狀況，從多個(gè)角度深入全面的探討影響企業(yè)所得稅負(fù)內(nèi)外因素。希望能提出降低企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)方面具有建設(shè)意義的方案及對(duì)策是具有重要現(xiàn)實(shí)意義的。

關(guān)鍵詞：上市公司所得稅研究

一、上市公司企業(yè)所得稅負(fù)影響因素分析

(一)會(huì)計(jì)制度對(duì)上市公司所得稅負(fù)的影響

自2006年新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后。新會(huì)計(jì)制度借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)制度，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，要求對(duì)所得稅采用全新的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法進(jìn)行核算。在采用納稅影響會(huì)計(jì)法下，既可以采用遞延法，也可以采用利潤(rùn)表債務(wù)法。但這些方法已不能適應(yīng)會(huì)計(jì)環(huán)境變化的需要。必將對(duì)上市公司所得稅負(fù)擔(dān)產(chǎn)生重大影響。以往的所得稅會(huì)計(jì)中，企業(yè)對(duì)所得稅核算方法既可以選用應(yīng)付稅款法，也可以選擇納稅影響會(huì)計(jì)法，新會(huì)計(jì)制度明確提出所得稅會(huì)計(jì)核算必須采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法。應(yīng)付稅款法、利潤(rùn)表債務(wù)法和資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法這三種所得稅核算方

法下上市公司所得稅實(shí)際負(fù)擔(dān)是有所差別的，原利潤(rùn)表債務(wù)法和新資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法最主要的區(qū)別在于前者在進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)核算時(shí)的對(duì)象是暫時(shí)性差異，而后者則是時(shí)間性差異。2006年以前大多數(shù)上市公司都以應(yīng)付稅款法做為會(huì)計(jì)處理方法，以應(yīng)付稅款法與資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法做對(duì)比，兩種會(huì)計(jì)核算方法對(duì)企業(yè)各期應(yīng)交納的所得稅額沒(méi)有影響。但是計(jì)入各期所得稅費(fèi)用的數(shù)額不同，從而對(duì)企業(yè)各期的所得稅實(shí)際稅負(fù)與稅后凈利潤(rùn)均有影響。

通過(guò)以上對(duì)三種所得稅核算方法的對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于其他所得稅核算方法。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法能夠提供更為全面有效的會(huì)計(jì)信息。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法更注重暫時(shí)性差異的處理和披露，它既包括所有時(shí)間性差異，還包括非時(shí)間性差異的其他暫時(shí)性差異，它能夠提供更多的對(duì)決策更為有用的信息。其次，更加符合會(huì)計(jì)的可比性原則。企業(yè)所得稅會(huì)計(jì)處理方法可以選擇應(yīng)付稅款法、遞延法、損益表債務(wù)法，容易導(dǎo)致上市公司之間的會(huì)計(jì)信息缺乏可比性。而將所有的上市公司統(tǒng)一規(guī)范采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，這樣其所得稅會(huì)計(jì)方法相同，從而有利于上市公司會(huì)計(jì)信息的比較。最后有助于加快上市公司會(huì)計(jì)的國(guó)家化進(jìn)程，目前國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和越來(lái)越多的國(guó)家普遍采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，因此，應(yīng)根據(jù)國(guó)際資本市場(chǎng)的需要，適應(yīng)會(huì)計(jì)制度國(guó)際協(xié)調(diào)的大趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)會(huì)計(jì)制度與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例的充分協(xié)調(diào)。

(二)所得稅制度對(duì)上市公司所得稅負(fù)擔(dān)的影響

首先是會(huì)計(jì)一稅法制度的差異對(duì)上市公司所得稅負(fù)擔(dān)的影響，由于企業(yè)所得稅存在名義稅率和實(shí)際稅率之分，明確所得稅實(shí)際稅率與名義稅率之間是否存在差別，是解釋和理清上市公司所得稅負(fù)擔(dān)實(shí)際狀況的重要前提。時(shí)間性差異與永久性差異都是造成所得稅名義稅率與實(shí)際稅率產(chǎn)生偏離的主要因素，即若上市公司當(dāng)期發(fā)生不直接涉及所有者權(quán)益的永久性差異，則所得稅實(shí)際稅率將偏離名義稅率，在我國(guó)目前的會(huì)計(jì)規(guī)范及稅法環(huán)境下，引致上市公司發(fā)生不直接涉及所有者權(quán)益的永久性差異的情況很多，比如超過(guò)計(jì)稅工資標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)發(fā)工資、違法經(jīng)營(yíng)罰款、非公益救濟(jì)性捐贈(zèng)、非廣告贊助支出、超標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)招待費(fèi)、減免稅優(yōu)惠等，這些不直接涉及所有者權(quán)益的永久性差異會(huì)使高于或低于名義稅率，即企業(yè)實(shí)際的所得稅負(fù)擔(dān)高于或低于其名義所得稅負(fù)擔(dān)。

另外，基于行業(yè)和區(qū)域角度的優(yōu)惠政策對(duì)上市公司所得稅負(fù)擔(dān)也產(chǎn)生一定的影響，現(xiàn)行稅收體系采取了區(qū)域優(yōu)惠為主、產(chǎn)業(yè)為輔的方式，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶動(dòng)明顯不足而新的企業(yè)所得稅制對(duì)現(xiàn)行優(yōu)惠政策進(jìn)行了整合，從以區(qū)域優(yōu)惠為主，轉(zhuǎn)向“以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔”，建立了新型稅收優(yōu)惠體制。新《企業(yè)所得稅法》的實(shí)施細(xì)則《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》的出臺(tái)，將包括高新技術(shù)行業(yè)、安全生產(chǎn)行業(yè)、環(huán)保節(jié)能行業(yè)、農(nóng)林行業(yè)等六個(gè)產(chǎn)業(yè)成為國(guó)家扶持的重點(diǎn)。

(三)公司內(nèi)部特征因素對(duì)上市公司所得稅負(fù)擔(dān)的影響

首先是債務(wù)融資決策對(duì)上市公司所得稅負(fù)擔(dān)的影響。MM定理認(rèn)為，在無(wú)公司稅情況下，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中如果債務(wù)較低，企業(yè)的價(jià)值并不會(huì)增加，因?yàn)閭鶆?wù)較低的成本有時(shí)會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)的增加，從而使權(quán)益成本增加而抵消。但是在考慮有公司所得稅情況下，債務(wù)會(huì)增加企業(yè)的價(jià)值，原因是利息是納稅可抵扣費(fèi)用，因此更多的經(jīng)營(yíng)收益流到了投資者手中。但在現(xiàn)實(shí)中，每個(gè)公司都不可能無(wú)限制地進(jìn)行債務(wù)融資，隨著公司債務(wù)比例的加大，公司還本付息的壓力也會(huì)隨之增大。公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重將使得公司破產(chǎn)的概率也相應(yīng)增加，所以應(yīng)該是在以不損害公司盈利為前提下取得最大負(fù)債水平，根據(jù)MM定理，在適度的情況下進(jìn)行債務(wù)融資充分利用財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)是能夠達(dá)到節(jié)稅的作少。從而降低市公司的所得稅負(fù)擔(dān)。其次是股權(quán)集中度對(duì)上市公司所得稅負(fù)擔(dān)的影響，由于上市公司大股東控制權(quán)的存在及小股東搭便車的行為，使得所得稅實(shí)際負(fù)擔(dān)更有可能體現(xiàn)大股東的意志，由于國(guó)有股占控股地位是普遍現(xiàn)象，這使得企業(yè)所得稅政策更易受地方政府的影響，而管理層的政治意識(shí)、政府的征稅意愿會(huì)使得上市公司所得稅實(shí)際負(fù)擔(dān)偏高。

二、降低上市公司所得稅負(fù)擔(dān)的建議

(一)基于融資決策角度降低上市公司所得稅負(fù)擔(dān)

首先是應(yīng)基于債務(wù)融資成本角度來(lái)選擇債務(wù)融資方式，對(duì)于許多上市公司來(lái)說(shuō)，公司規(guī)模都很龐大，而且大部分都是優(yōu)先采用銀行貸款方式。不但使企業(yè)籌資成本負(fù)擔(dān)加大，限制了企業(yè)長(zhǎng)期籌集資金的能力，而且提高了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)有破產(chǎn)的危險(xiǎn)。所以。我國(guó)企業(yè)尤其是上市公司，應(yīng)該適當(dāng)多發(fā)展融資成本更低，風(fēng)險(xiǎn)更小的穩(wěn)健型的債券融資方式，這樣才能使企業(yè)用更少的融資成本獲取更多更持久的籌資額，增強(qiáng)上市公司整體的債務(wù)融資能力。其次要大力發(fā)展可轉(zhuǎn)債融資。企業(yè)通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債務(wù)，能夠同時(shí)避免過(guò)度投資和節(jié)約再次籌資的費(fèi)用，其發(fā)行主體更可能是那些需要分階段進(jìn)行融資同時(shí)項(xiàng)目現(xiàn)金流較為充裕的企業(yè)。可轉(zhuǎn)換債務(wù)附有轉(zhuǎn)換權(quán)，其利率低于直接債務(wù)的利率，這樣既降低了企業(yè)的總體債務(wù)負(fù)擔(dān)，又降低了企業(yè)投資項(xiàng)目要求的回報(bào)率，從而有效減少了投資不足現(xiàn)象，債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重同時(shí)發(fā)展前景又較好的企業(yè)更適宜發(fā)行可轉(zhuǎn)換債務(wù)。

(二)基于固定資產(chǎn)管理角度降低上市公司所得稅負(fù)擔(dān)

首先要加強(qiáng)固定資產(chǎn)科學(xué)投資決策及管理水平，我國(guó)許多上市公司在原來(lái)國(guó)有企業(yè)時(shí)期在行政干預(yù)下的固定資產(chǎn)投資有很大的盲目性不能發(fā)揮應(yīng)有的生產(chǎn)能力。造成大量的資產(chǎn)閑置浪費(fèi)。這種現(xiàn)象在目前的上市公司里依然普遍存在，固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)依然不合理。因此，應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有固定資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)分類。對(duì)于固定資產(chǎn)。在現(xiàn)行辦法分類的基礎(chǔ)，將在用的固定資產(chǎn)分為良性資產(chǎn)、不良資產(chǎn)、待報(bào)廢的固定資產(chǎn)。對(duì)不良資產(chǎn)要采用加速折舊法提取折舊，對(duì)待報(bào)廢的固定資產(chǎn)要及時(shí)清理報(bào)廢，這樣可保證固定資產(chǎn)投資的收回，真實(shí)反映企業(yè)的損益。

另外，國(guó)有企業(yè)要改變?cè)O(shè)備落后的局面，應(yīng)有計(jì)劃地更新現(xiàn)有設(shè)備，加快技術(shù)改造步伐。企業(yè)應(yīng)充分了解國(guó)家有關(guān)政策，找準(zhǔn)適合企業(yè)運(yùn)作的切入點(diǎn)。在投資決策方面應(yīng)確定合理的投資規(guī)模和方向。可行性研究報(bào)告編制應(yīng)從技術(shù)先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)可行性出發(fā)，認(rèn)真做好市場(chǎng)調(diào)研，慎重決策。建立投資管理責(zé)任制度。強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)的約束機(jī)制，對(duì)造成決策失誤的領(lǐng)導(dǎo)追究其行政責(zé)任和經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

(三)基于股權(quán)結(jié)構(gòu)角度降低上市公司所得稅負(fù)擔(dān)

由于我國(guó)上市公司大部分都是由國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制而成，這使得企業(yè)所得稅政策更易受地方政府的影響，而管理層的政治意識(shí)、政府的征稅意愿會(huì)使得企業(yè)的所得稅實(shí)際負(fù)擔(dān)偏高。這就需要首先繼續(xù)深化國(guó)有企業(yè)改革，使國(guó)有企業(yè)成為真正意義的股份制企業(yè)。在推行股份制時(shí)必須防止國(guó)有資產(chǎn)的流失，真正實(shí)現(xiàn)國(guó)有股與非國(guó)有股同股、同權(quán)、同利，形成相互監(jiān)督、相互制約的機(jī)制同時(shí)也要為經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)造一個(gè)公平的環(huán)境，讓經(jīng)營(yíng)者享有真正的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)權(quán)。其次，在保證國(guó)有資產(chǎn)不流失的基礎(chǔ)上減持國(guó)有股比例，使國(guó)有上市公司逐步擺脫受政府絕對(duì)控制的尷尬地位，真正實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)的公司制股份企業(yè)。只有真正從根本上貫徹國(guó)企改革，在不損害國(guó)有資產(chǎn)的基礎(chǔ)上削弱國(guó)有股東的過(guò)度集權(quán)，完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，才能使企業(yè)在稅收負(fù)擔(dān)尤其是所得稅實(shí)際負(fù)擔(dān)降低的同時(shí)保持企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)達(dá)到良性循環(huán)，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。