中小企業(yè)信貸市場暖流交匯

再擔保公司、專業(yè)性金融機構、典當行各顯身手

如果說中小企業(yè)正處于嚴冬的話，那么，融資難的問題可以說是一塊難以解凍的寒冰，但是種種跡象表明，有多股暖流正在中小企業(yè)信貸市場上交匯。

2008年11月16日，全國第一家政府出資設立的省市級再擔保公司——北京中小企業(yè)信用再擔保有限責任公司成立。

11月19日，工信部中小企業(yè)司司長王黎明公開透露，2008年中央財政進一步加大對中小企業(yè)支持力度，安排中小企業(yè)專項資金共51.1億元，其中，2008年新增的22億元中，16億元會用于支持中小企業(yè)信用擔保機構開展為中小企業(yè)提供貸款擔保服務。

12月3日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，確定了金融促進經(jīng)濟發(fā)展的政策措施，在第二項措施中明確指出：鼓勵地方政府通過資本注入、風險補償?shù)榷喾N方式增加對信用擔保公司的支持；設立多層次中小企業(yè)貸款擔?；鸷蛽C構，提高對中小企業(yè)貸款比重；對符合條件的中小企業(yè)信用擔保機構免征營業(yè)稅。

12月4日，招商銀行獲中國銀監(jiān)會頒發(fā)的金融許可證，在蘇州設立小企業(yè)信貸中心，成為國內(nèi)第一家擁有小企業(yè)信貸業(yè)務專營資格的銀行。

接二連三的好消息似乎都在表明一件事：國家正在加大力度扶持中小企業(yè)的發(fā)展，而在解決融資難這一關鍵問題，在信貸市場這一關鍵節(jié)點上就顯得尤為突出。

再擔保公司筑起一面墻

自1998年開始，以中小企業(yè)為服務對象的中小企業(yè)信用擔保機構已經(jīng)經(jīng)歷了十年的探索和發(fā)展，經(jīng)濟效益和社會效益十分突出。截至目前，全國各類中小企業(yè)擔保機構達到3700多家，累計為70萬戶中小企業(yè)提供貸款總額達到1.35萬億元。僅在北京市登記注冊的內(nèi)資擔保機構就已達到400余家，其中60多家主要面向中小企業(yè)服務，這些機構為緩解中小企業(yè)融資難發(fā)揮了積極作用。

但隨著中小企業(yè)擔保需求的增加以及擔保風險的逐步顯現(xiàn)，信用擔保行業(yè)面臨的一些問題也逐漸暴露出來，如骨干擔保機構擔保放大倍數(shù)已達極限，一般商業(yè)擔保機構參與中小企業(yè)融資支持的動力不足，行業(yè)整體放大倍數(shù)較低，行業(yè)規(guī)范程度不高，銀行貸款程序繁雜、門檻高、時間長等一系列的問題，加上金融危機的國際大環(huán)境，中小企業(yè)遭遇寒冬。

針對這種情況，北京市設立了全國第一家政府出資的省市級再擔保公司。據(jù)了解，北京再擔保公司資本金為15億元，首期注資5億元，由市國資公司控股并承擔政府出資人代表職責，首創(chuàng)擔保公司參股。為保證再擔保公司可持續(xù)發(fā)展，財政資金將為其建立資本金補充和代償補償機制。

北京市發(fā)改委委員張燕友預計，經(jīng)過三年左右的運作，北京擔保機構的平均放大倍數(shù)有望從目前的2.6倍增至5～8倍，在保余額可望翻一番，即由400余億元達到1000億元。

據(jù)北京再擔保公司董事長李愛慶介紹，那些由政府出資設立的擔保公司，放大倍數(shù)已達8～10倍，但現(xiàn)在仍需擴大擔保能力；而民營擔保機構的放大倍數(shù)還不到3倍。再擔保公司為擔保機構擔保有助于其提高資信，擴大放大倍數(shù)，緩解中小企業(yè)融資難。

事實上，北京并非一枝獨秀，再擔保公司這種模式已被廣東、深圳等地納入籌備計劃。而早在2008年年初，全國第一家區(qū)域性中小企業(yè)信用再擔保機構——東北再擔保股份有限公司就已經(jīng)正式成立了。該公司主要由國家開發(fā)銀行軟貸款代持機構吉林省投資集團公司及遼寧、吉林、黑龍江、內(nèi)蒙古自治區(qū)、大連市政府共同出資設立，公司首期注冊資本金30億元人民幣，總部所在地為長春。而東北再擔保將為上述四?。▍^(qū)）一市的各類中小企業(yè)信用擔保機構提供增信和分險功能服務。

中國社會科學院金融研究所副研究員董裕平表示：“再擔保公司給擔保公司筑起了一面墻。擔保公司經(jīng)營風險高，易虧損?，F(xiàn)在銀行處于強勢地位，它有可能要求擔保公司百分之百代償，嚴格地說這是不對的，但是現(xiàn)在有些擔保公司沒辦法，它處于弱勢地位談不到話語權，談判權力不對等，有的擔保公司就不做業(yè)務了，而再擔保公司就可以加強擔保公司的談判地位，從而改善原來擔保公司和銀行之間不對稱的機制，也減輕銀行的貸款風險，會使銀行增加一定的放款力度?！?/p>

隨著擔保機構數(shù)量的迅速增長，也就產(chǎn)生了如何管理規(guī)范的新問題。而再擔保公司的出現(xiàn)為政府通過市場化手段管理規(guī)范擔保行業(yè)提供了可能。通過將符合條件的擔保機構納入再擔保體系，既可以分散擔保機構風險、保障金融體系安全與穩(wěn)定，又可以用再擔保契約關系約束與規(guī)范擔保機構經(jīng)營行為，發(fā)揮再擔保公司監(jiān)管職能。

工業(yè)和信息化部副部長歐新黔在北京市中小企業(yè)信用再擔保有限公司成立大會上的致辭中說到：“推進中小企業(yè)信用再擔保工作是全國中小企業(yè)信用擔保體系建設的重要內(nèi)容。按照國務院《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2005]3號）和國務院辦公廳轉發(fā)《關于加強中小企業(yè)信用擔保體系建設的意見》（國辦發(fā)[2006]90號）精神，2008年年初，國家選擇東北地區(qū)開展了中小企業(yè)信用再擔保試點。日前成立的北京市中小企業(yè)信用再擔保股份有限公司，目的在于發(fā)揮再擔保機構的政策導向，促進區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)信用擔保機構的擔保功能擴大和整體信用能力的提升，防控和化解系統(tǒng)風險，加大對中小企業(yè)信貸支持，促進北京中小企業(yè)信用擔保體系的規(guī)范和完善?！?/p>

專業(yè)性金融機構成立

出于自身利益的考慮，以前銀行雖然聲稱支持中小企業(yè)發(fā)展，但是從實際情況來看，中小企業(yè)從銀行貸款的難度仍然很大，貸款比例在銀行總體信貸數(shù)據(jù)上看也非常小。

隨著招行小企業(yè)信貸中心的成立，情況已經(jīng)有了新的轉機。

據(jù)了解，這是國內(nèi)第一家以獨立二級法人運行中小企業(yè)信貸的銀行。招行表示，將加大對中小企業(yè)的信貸支持力度，在2009年新增信貸中，中小企業(yè)貸款占比將超過40%。

銀監(jiān)會副主席王兆星也對媒體表示，招商銀行小企業(yè)信貸中心可以定位為準子銀行、準法人，作為一個相對獨立的、專門為小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務的專業(yè)化經(jīng)營機構。

董裕平認為，中小企業(yè)的融資難跟我們金融制度的改革也有一定的關系，我們銀行都是大銀行，銀行的鏈條很長，因為信息成本與決策分散化的程度，大銀行往往決策要集中，對小企業(yè)來講，信息集中成本就很高，銀行這種組織機構就不太適合于去為廣大中小企業(yè)提供合身合意的服務。這個在金融結構上來講，我們有一定的缺陷，我們把思路放開一點，有一些專門為中小企業(yè)服務的專業(yè)性的銀行等等之類的金融機構，就給它提供服務。

“小企業(yè)信貸中心目前只是準法人模式，未來我們希望將其辦成小企業(yè)銀行?！闭行行虚L馬蔚華在展望小企業(yè)信貸中心未來的發(fā)展方向時對媒體表示。

典當行日漸走紅

相對于銀行貸款的高標準和高要求，典當行成為許多中小企業(yè)的必然選擇，因為它幾乎是沒有門檻。雖然典當貸款費率較高，貸款額度也較小，但與銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長相比，典當貸款手續(xù)十分簡便，現(xiàn)金幾乎立等可取。

“有一些中小企業(yè)跑到典當行去融資，把自己房產(chǎn)抵押典當了，我缺個幾十萬，我房子值幾百萬元，我拿到典當行給你，你先給我拆個幾十萬，幫我過一下這個橋，以后我這個銀行資金下來了，我再還你，或者貨款收回來了再還你。因為銀行的程序相對來講手續(xù)比較繁瑣一些，時間比較長，它沒有典當行那么靈活。”董裕平說。

相對于政府投資的再擔保公司和專門的小企業(yè)信貸銀行，典當行在一定程度上也能起到緩解小規(guī)模資金的救急作用。據(jù)了解，目前典當行業(yè)已經(jīng)越來越成為中小企業(yè)短期融資的重要渠道。

不管是再擔保公司還是小企業(yè)信貸銀行，又或者是中小企業(yè)自選的典當行，我們都可以看到，中小企業(yè)信貸市場發(fā)展形式日益多樣，體系也日趨完善，而中央支持中小企業(yè)發(fā)展的力度和決心也是顯而易見，多股暖流的交匯，相信中小企業(yè)的這個冬天將不會太長。