有限責(zé)任公司股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓合同探析

[摘要] 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同雖然是一類無名合同，但在法律實(shí)踐中普遍存在，在社會經(jīng)濟(jì)生活中有重要意義。國家并沒有規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的示范文本，很多律師提供給當(dāng)事人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同過于簡略，缺乏針對性，不足以排除受讓方風(fēng)險，不能保證交易公平。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有其特殊性和復(fù)雜性，文章探討了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的締約準(zhǔn)備、必備條款要旨、合同效力、股權(quán)移轉(zhuǎn)四個方面的問題，厘清了一些理論爭論，也為股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)踐提供了必要指引。

[關(guān)鍵詞] 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同 締約 條款 效力 履行

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的締約準(zhǔn)備

1.股權(quán)交易雙方信息不對稱，風(fēng)險較大，受讓人簽約前需進(jìn)行前期調(diào)查

股權(quán)交易的轉(zhuǎn)讓人是公司的股東，熟知公司經(jīng)營狀況，但外部受讓人對公司內(nèi)部情況并不清楚，受讓股權(quán)意味著受讓人將成為公司股東并以其所購買的股權(quán)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。對外部受讓人而言，受讓股權(quán)無疑存在巨大的商業(yè)風(fēng)險和法律風(fēng)險，因此，必須在簽約前對公司進(jìn)行全面調(diào)查，使交易雙方信息相對稱，在平等的基礎(chǔ)上進(jìn)行磋商，簽署合法、公平、體現(xiàn)雙方真實(shí)意思的轉(zhuǎn)讓合同。受讓人的調(diào)查應(yīng)從以下方面著手：審查轉(zhuǎn)讓人的主體資格，確認(rèn)其為合法的股權(quán)轉(zhuǎn)讓人，確認(rèn)股東認(rèn)繳的出資已交足；調(diào)查公司經(jīng)營狀況，確保受讓股權(quán)后能獲取期望的經(jīng)濟(jì)利益；公司重大資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)狀況，公司負(fù)債情況；公司是否存在未了結(jié)的訴訟和仲裁；調(diào)查公司章程對股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓和改組公司董事會有無特別限制。受讓人對這些基本問題調(diào)查清楚后，才能在磋商過程中做到心中有數(shù)，從而提出有力量的談判條件，最終實(shí)現(xiàn)交易目的。

2.締約談判難度大、時間跨度長，需簽署備忘錄，以明確締約過失責(zé)任

受讓人不是僅僅關(guān)注股權(quán)本身，而是全面關(guān)注公司的靜態(tài)資產(chǎn)及資產(chǎn)上是否存在他項(xiàng)權(quán)利，以及公司在動態(tài)運(yùn)營中所產(chǎn)生的負(fù)債、擔(dān)保、合同違約等情況，為了交易安全，受讓人絕不可草草簽約，必須對各種事項(xiàng)和可能存在的風(fēng)險進(jìn)行詳細(xì)充分的談判。另外，有限責(zé)任公司具有人合性，股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓受到公司其他股東的制約，轉(zhuǎn)讓過程有一定的程序要求。這些情況給雙方談判帶來難度，使談判時間跨度較大，因此，在每一次談判結(jié)束后，股權(quán)交易雙方要簽署備忘錄，以此作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的原則內(nèi)容。如果一方違背誠信，無簽約意圖而惡意磋商，或者在正式簽約時拒絕接受備忘錄中雙方已達(dá)成的共識，該方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)締約過失責(zé)任。簽署階段性備忘錄既可以鞏固談判成果，防止談判資源的浪費(fèi)，同時也起到了分清責(zé)任、抵制惡意磋商的作用。

3.查閱國家有關(guān)政策和法律，依法轉(zhuǎn)讓股權(quán)

由于股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓對有限責(zé)任公司的信用基礎(chǔ)有一定的破壞作用，因此，公司法對股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了比內(nèi)部轉(zhuǎn)讓更嚴(yán)格和細(xì)致的規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方必須首先熟知公司法的相關(guān)規(guī)定。此外，對不同性質(zhì)的股權(quán)，我國法律規(guī)定了不同的交易程序和交易條件，因此，進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時應(yīng)當(dāng)首先明確擬交易的股權(quán)是否含有國有、外資等成分。如持股人為國有投資者那么必須履行轉(zhuǎn)讓主體向上級主管部門報批等特定法律程序，涉及到國有資產(chǎn)管理部門、產(chǎn)權(quán)交易中心等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；持股的投資者如為外國投資主體，則必須滿足外資部門審批的特定條件，股權(quán)轉(zhuǎn)讓可能涉及到企業(yè)性質(zhì)變更、外商優(yōu)惠政策的喪失等情形。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同必備條款要旨

我國合同法規(guī)定了合同的一般條款，筆者認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有其特殊性，為了體現(xiàn)最大誠信原則，特別是為了保護(hù)受讓人的利益，除了合同一般條款外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同還應(yīng)包括下列內(nèi)容。

1.公司概況

介紹公司注冊資本和股東人數(shù)及股權(quán)結(jié)構(gòu)。聲明公司現(xiàn)有的資產(chǎn)及權(quán)利，包括房地產(chǎn)等不動產(chǎn)；機(jī)器設(shè)備、交通工具等動產(chǎn)；公司賴以存續(xù)的各種證照，如營業(yè)執(zhí)照、生產(chǎn)許可證、特許經(jīng)營許可證等；公司擁有的各種商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)及各種非專利技術(shù)。公司的負(fù)債情況。轉(zhuǎn)讓人應(yīng)申明公司對上列財(cái)產(chǎn)享有完整、合法的產(chǎn)權(quán)，并保證在股權(quán)交割時該財(cái)產(chǎn)權(quán)屬不變，其價值不會不當(dāng)減少。

2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓

約定擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額及價款。在此要注意的是付款方式應(yīng)該約定為分期付款，最后一筆轉(zhuǎn)讓款應(yīng)該在進(jìn)行完工商變更登記之后給付。交易雙方在合同中不宜約定付款到某一比例時受讓方取得股東資格，因?yàn)楣蓶|資格的取得需履行法定手續(xù)，另作約定是無效的。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價款不影響公司的注冊資本，無論原股權(quán)增值或貶值，其增減額在股權(quán)交易中均由原股東在應(yīng)得價款中承擔(dān)，公司并不因此變更注冊資本。

3.陳述與保證

轉(zhuǎn)讓人向受讓人保證：轉(zhuǎn)讓人合法擁有擬轉(zhuǎn)讓的目標(biāo)股權(quán)，并且保證所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)不存在任何權(quán)屬爭議；轉(zhuǎn)讓人擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)不存在法律或協(xié)議的轉(zhuǎn)讓限制；公司資產(chǎn)和擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)未設(shè)置任何抵押或質(zhì)押，公司未為第三人提供任何擔(dān)保；公司其他過半數(shù)股東同意轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，轉(zhuǎn)讓人已經(jīng)告知全體股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的全部內(nèi)容，全體股東均放棄同等條件下的優(yōu)先購買權(quán)；轉(zhuǎn)讓人將擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的全部證明文件提交給受讓人，并保證文件的真實(shí)性和合法性；轉(zhuǎn)讓人保證在締約過程中未因轉(zhuǎn)讓人自身行為而給公司造成潛在的損失并需要承擔(dān)賠償責(zé)任的情況；不存在未了的、針對公司的訴訟或仲裁；公司不存在破產(chǎn)、解散等情形。轉(zhuǎn)讓人聲明，如果存在上列對受讓人不利的情形，由轉(zhuǎn)讓人負(fù)全部責(zé)任，給受讓人造成損失的，應(yīng)當(dāng)予以賠償。

受讓人向轉(zhuǎn)讓人保證：受讓人主體上不存在股權(quán)交易方面的法律限制，即依法有權(quán)作為受讓人；按照約定的數(shù)額、方式和期限向轉(zhuǎn)讓人支付轉(zhuǎn)讓價款；受讓人用于支付轉(zhuǎn)讓價款的資金來源合法。

4.公司債權(quán)債務(wù)的概括移轉(zhuǎn)

受讓人多數(shù)不愿意承擔(dān)受讓股權(quán)之前的公司債務(wù)，如果雙方就此達(dá)成共識，那么轉(zhuǎn)讓人應(yīng)在自己的股權(quán)比例范圍內(nèi)保證：受讓人實(shí)際取得公司經(jīng)營管理權(quán)之前的公司的債權(quán)、債務(wù)和稅費(fèi)全部概括移轉(zhuǎn)給轉(zhuǎn)讓人，受讓人對自己控制公司之前的公司負(fù)債不負(fù)清償責(zé)任。轉(zhuǎn)讓人承諾其在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，就公司債權(quán)債務(wù)移轉(zhuǎn)事宜告知所有債權(quán)人和債務(wù)人，債權(quán)人不同意債務(wù)移轉(zhuǎn)的，轉(zhuǎn)讓人負(fù)責(zé)以自己的個人財(cái)產(chǎn)予以清償或以自己的個人財(cái)產(chǎn)提供擔(dān)保。

5.費(fèi)用負(fù)擔(dān)

受讓方將承擔(dān)支付轉(zhuǎn)讓價款的所有銀行費(fèi)用和其他相關(guān)費(fèi)用；與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的登記費(fèi)用由公司承擔(dān)；因股權(quán)的轉(zhuǎn)讓而發(fā)生的稅金，按中國有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定辦理，法律沒有明確規(guī)定的由雙方平均負(fù)擔(dān)。

6.登記

雙方共同向有關(guān)部門提交其要求的股權(quán)過戶申請材料，并保證各自所提交材料的真實(shí)性、完整性、合法性。

三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力

1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效

合同法第四十四條規(guī)定：“依法成立的合同，自成立時生效。法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定?！蔽覈痉ú]有規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同必須經(jīng)過批準(zhǔn)、登記方能生效，因此，只要符合合同的一般有效要件，當(dāng)事人又沒有約定其他的生效條件，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自簽訂之時便成立、有效并生效。當(dāng)事人所約定的生效條件應(yīng)該是合理的，不應(yīng)該將合同本身履行后可能出現(xiàn)的結(jié)果作為生效條件，否則合同將永遠(yuǎn)無法生效。例如，當(dāng)事人以辦理完畢工商變更登記手續(xù)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效條件的約定便是無效的，因?yàn)楣ど套兏怯浭菍σ呀?jīng)生效的合同的履行行為。最高人民法院《關(guān)于適用〈合同法〉若干問題的解釋（一）》第九條：“法律、行政法規(guī)規(guī)定合同應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)，但未規(guī)定登記后生效的，當(dāng)事人未辦理登記手續(xù)不影響合同的效力，合同標(biāo)的物所有權(quán)及其他物權(quán)不能轉(zhuǎn)移。”的規(guī)定，以及公司法第七十四條在“轉(zhuǎn)讓股權(quán)后”再進(jìn)行相應(yīng)的變更登記的規(guī)定均體現(xiàn)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力不受工商登記限制的意旨。

2.股東先買權(quán)不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力

如果股東在轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時，不按法定程序操作，無視其他股東的先買權(quán)，直接與非股東的第三人達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，甚至還辦理了股東名冊變更登記和工商變更登記，此時，當(dāng)其他股東主張優(yōu)先購買權(quán)時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力如何，理論上和實(shí)踐中存在有效和無效兩種主張，筆者贊同有效說，即先買權(quán)不影響股權(quán)出讓人與第三人所訂立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。值得注意的是，其他股東主張先買權(quán)、確定“同等條件”還必須以股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓合同為必要前提和依據(jù)，因此，行使先買權(quán)當(dāng)然不能也不必否定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。股東先買權(quán)只能阻止股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓合同的履行，使股權(quán)轉(zhuǎn)移行為無效，使第三人無法取得股東資格，在股權(quán)移轉(zhuǎn)因股東先買權(quán)而無效時，第三人仍可依據(jù)有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同追究轉(zhuǎn)讓人的違約責(zé)任。在股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓合同簽訂后，股東先買權(quán)就成為其他股東享有的附條件的形成權(quán)，即其他股東可以單方主張以該合同條件受讓股權(quán)，轉(zhuǎn)讓人須受其拘束。

3.股權(quán)質(zhì)押使股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力待定

股權(quán)設(shè)立質(zhì)押后，質(zhì)權(quán)人對股權(quán)價值享有優(yōu)先受償權(quán)，優(yōu)先受償權(quán)對股東處分股權(quán)構(gòu)成一定的限制。我國《擔(dān)保法》及相關(guān)司法解釋對已出質(zhì)的有限責(zé)任公司的股權(quán)能否轉(zhuǎn)讓、如何轉(zhuǎn)讓沒有明確規(guī)定，但可參照抵押物轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。筆者認(rèn)為參照適用《擔(dān)保法司法解釋》第六十七條抵押物處分的相關(guān)規(guī)定可以兼顧各方主體的利益，值得借鑒。根據(jù)該條意旨，為了追求經(jīng)濟(jì)效益價值最大化，股權(quán)出質(zhì)并不導(dǎo)致股東喪失根本的處分權(quán)，但股東處分股權(quán)時應(yīng)當(dāng)對質(zhì)權(quán)人和受讓人負(fù)擔(dān)通知和告知義務(wù)，在轉(zhuǎn)讓人沒有履行通知和告知義務(wù)時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并不必然無效，而屬于效力待定。善意受讓人享有撤銷權(quán)，如不行使撤銷權(quán)，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效，受讓人可在代替轉(zhuǎn)讓人清償全部債務(wù)之后消滅質(zhì)權(quán)而享有完全股權(quán)，其所受到的損失，可以向轉(zhuǎn)讓人追償，受讓人還可基于合同約定請求轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)違約責(zé)任?？梢?，適用《擔(dān)保法司法解釋》第六十七條的規(guī)則，在轉(zhuǎn)讓質(zhì)押股權(quán)時認(rèn)定轉(zhuǎn)讓合同效力待定更有利于維護(hù)交易安全和保護(hù)善意第三人的利益。

四、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行

1.股權(quán)移轉(zhuǎn)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效確定了股權(quán)交易雙方的權(quán)利義務(wù)，但并不產(chǎn)生股權(quán)權(quán)屬的變更，生效的合同必須通過履行即股權(quán)移轉(zhuǎn)，才能使受讓人成為公司的股東。股權(quán)移轉(zhuǎn)是指轉(zhuǎn)讓人將擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)交付受讓人的行為，包括股權(quán)權(quán)屬變更和股權(quán)權(quán)能移轉(zhuǎn)兩方面的內(nèi)容。(1)股權(quán)權(quán)屬變更。股權(quán)權(quán)屬是否發(fā)生變更是判定受讓人是否取得股東資格的根本依據(jù)，股權(quán)權(quán)屬變更體現(xiàn)在股權(quán)權(quán)屬文件的變更。根據(jù)我國《公司法》和《公司登記管理?xiàng)l例》的規(guī)定來看，出資證明書、股東名冊、公司章程、工商登記四種文件均可以作為權(quán)屬證明。當(dāng)上述四種文件發(fā)生矛盾和沖突時，筆者認(rèn)為根據(jù)《公司法》第三十三條第二款：“記載于股東名冊的股東，可以依股東名冊主張行使股東權(quán)利”之規(guī)定，股東名冊的登記屬于設(shè)權(quán)性登記，是股權(quán)移轉(zhuǎn)行為的生效要件，標(biāo)志著受讓人已取得股東資格。根據(jù)該條第三款：“公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)變更登記的，不得對抗第三人”的規(guī)定，工商登記是宣示性登記，是受讓人取得股東資格的公示行為，是股權(quán)移轉(zhuǎn)效力的對抗要件。也就是說，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂后，如果未變更股東名冊，則股權(quán)移轉(zhuǎn)無效；如果僅進(jìn)行了股東名冊變更，未進(jìn)行工商變更登記的，那么在股權(quán)交易當(dāng)事人之間、股東之間、股東與公司之間，股權(quán)移轉(zhuǎn)有效，對不知情的善意第三人而言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對其不生效。(2)股權(quán)權(quán)能移轉(zhuǎn)。股權(quán)權(quán)能移轉(zhuǎn)是指股東享有的各種權(quán)利，包括參與公司管理的公益權(quán)和分配公司盈利的自益權(quán)等實(shí)際地轉(zhuǎn)由受讓人行使。如果說權(quán)屬的變更屬于法律上的股權(quán)交付，那么，權(quán)能的移轉(zhuǎn)就是事實(shí)上的股權(quán)交付。需要注意的是，股權(quán)權(quán)能移轉(zhuǎn)必須以股權(quán)權(quán)屬變更為前提條件，沒有進(jìn)行權(quán)屬變更，即使受讓人支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，也參與了公司管理或行使了部分股東權(quán)，都不能算完成了的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2.風(fēng)險移轉(zhuǎn)

實(shí)踐中有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效和轉(zhuǎn)讓人交付出資證明書時股權(quán)及公司經(jīng)營的風(fēng)險都?xì)w于受讓人，這一做法忽視了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效與股權(quán)移轉(zhuǎn)生效之間的時間差問題。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，公司要召開股東會，修改公司章程，還可能涉及到優(yōu)先購買權(quán)爭議和股權(quán)質(zhì)押爭議，轉(zhuǎn)讓人還可能因?yàn)榉N種原因怠于辦理股東變更登記，因此在這段時間里，讓受讓人承擔(dān)公司經(jīng)營風(fēng)險顯然不合適，為了保護(hù)受讓人利益，風(fēng)險移轉(zhuǎn)時間應(yīng)當(dāng)以變更工商登記時間為準(zhǔn)。

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