零售業(yè)外資并購(gòu)的效應(yīng)及戰(zhàn)略對(duì)策研究

[摘要] 隨著我國(guó)零售市場(chǎng)的全面開放，外資零售企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)日益活躍，對(duì)我國(guó)造成了多方面的影響。本文在分析了零售業(yè)外資并購(gòu)的特征和效應(yīng)的基礎(chǔ)上，提出了相應(yīng)的戰(zhàn)略對(duì)策。

[關(guān)鍵詞] 外資并購(gòu) 零售業(yè) 效應(yīng)

一、零售業(yè)外資并購(gòu)的概況和特征

1.零售業(yè)外資并購(gòu)概況

1992年我國(guó)開始對(duì)外商開放零售業(yè)，之后八佰伴、沃爾瑪、家樂福等國(guó)外零售商先后進(jìn)入，成為國(guó)內(nèi)商業(yè)行業(yè)中的重要組成部分。最初外資的進(jìn)入主要采取的是“新設(shè)投資”的方式，建立三資企業(yè)。我國(guó)加入WTO以后，以“并購(gòu)?fù)顿Y”的方式進(jìn)入零售業(yè)的步伐加快，尤其是2005年我國(guó)零售業(yè)對(duì)外全面開放以來(lái)，這一趨勢(shì)更為明顯。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2001至2005年，外資對(duì)我國(guó)零售業(yè)的并購(gòu)共計(jì)24起，其中2005年前共有9起，2005年猛增至15起，是前四年并購(gòu)數(shù)量總和的1.5倍。從并購(gòu)規(guī)模上看，外資并購(gòu)涉及金額比國(guó)內(nèi)零售企業(yè)間并購(gòu)所涉及的金額大得多，絕大多數(shù)并購(gòu)事件金額在1億人民幣以上，個(gè)別已經(jīng)達(dá)到十幾億人民幣的水平。2006年外資并購(gòu)零售之勢(shì)更不可擋，稱為零售業(yè)并購(gòu)元年，2007年這種并購(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)張，見表1。

表1 2006年～2007年部分外資并購(gòu)我國(guó)零售業(yè)事件

2.外資并購(gòu)中國(guó)零售業(yè)的特征

（1）通過(guò)并購(gòu)控股，增強(qiáng)獨(dú)資經(jīng)營(yíng)。我國(guó)零售業(yè)對(duì)外資全面開放后，外資零售商在中國(guó)獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)增強(qiáng)。中國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2005我國(guó)批準(zhǔn)設(shè)立的187家外資零售企業(yè)中，外商獨(dú)資企業(yè)有124家，比重達(dá)66.3%。而先前進(jìn)入的外資零售企業(yè)如麥德龍等，也紛紛從內(nèi)資合作企業(yè)中收回股權(quán)，實(shí)行獨(dú)資經(jīng)營(yíng)。同時(shí)外資零售商往往通過(guò)收購(gòu)合資公司的中方股權(quán)增大持股比例。比如，2006年，英國(guó)TESCO以3.5億美元增購(gòu)樂購(gòu)40%股權(quán)，達(dá)到90%控股。2007年沃爾瑪宣布購(gòu)買臺(tái)資超市好又多35%股權(quán)，其負(fù)責(zé)人稱：希望借助好又多在內(nèi)地的100余家門店分布，加速在中國(guó)內(nèi)地零售業(yè)布局；計(jì)劃2010年實(shí)行全面控股。

（2）并購(gòu)集中于新型業(yè)態(tài)。外資零售商在我國(guó)經(jīng)營(yíng)主要以大賣場(chǎng)、倉(cāng)儲(chǔ)式商場(chǎng)、會(huì)員店和普通超市等業(yè)態(tài)為主，或采用超市、百貨和便利店這樣的業(yè)態(tài)組合，且多采取連鎖形式，國(guó)際零售巨頭還將折扣店、便利店及鄰里店等新型業(yè)態(tài)引入中國(guó)。外資對(duì)我國(guó)零售業(yè)的并購(gòu)也多集中于以上的新型業(yè)態(tài)，并且均為同業(yè)態(tài)間的并購(gòu)，比如世界第一家電零售商美國(guó)百思買集團(tuán)收購(gòu)江蘇五星電器等。

（3）門店發(fā)展速度大大加快。2006年，前5大外資零售商（家樂福、沃爾瑪、麥德龍，易初蓮花、TESCO樂購(gòu)）在內(nèi)地門店數(shù)量平均增加20%以上，法國(guó)家樂福在國(guó)內(nèi)大賣場(chǎng)已超過(guò)100家，美國(guó)沃爾瑪?shù)某虚T店已達(dá)174家。而到2007年底為止，統(tǒng)計(jì)顯示，沃爾瑪、家樂福、易初蓮花、TESCO樂購(gòu)、麥德龍、百安居、歐尚在我國(guó)的門店總數(shù)達(dá)到451家，比2006年增長(zhǎng)18.4%。

（4）加速進(jìn)入二三級(jí)市場(chǎng)。大城市網(wǎng)點(diǎn)資源的飽和必然促進(jìn)外資零售企業(yè)進(jìn)入二三級(jí)市場(chǎng)。對(duì)于外資零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，首先考慮的是網(wǎng)點(diǎn)資源，那些在二三級(jí)市場(chǎng)上擁有最佳網(wǎng)點(diǎn)資源的內(nèi)資零售企業(yè)將是外資并購(gòu)的重點(diǎn)考慮對(duì)象。比如，2006年美國(guó)沃爾瑪新增的門店幾乎全部分部在二、三線城市。家樂福、百安居、宜家、易初蓮花等也都開始了拓展國(guó)內(nèi)二、三級(jí)城市的計(jì)劃。

二、零售業(yè)外資并購(gòu)的效應(yīng)分析

1.零售業(yè)外資并購(gòu)的積極效應(yīng)

（1）對(duì)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)需求起到積極的作用。外資零售企業(yè)如沃爾瑪、家樂福、宜家的獨(dú)特經(jīng)營(yíng)理念使消費(fèi)者獲得更多的實(shí)惠，大大刺激了我國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)需求，促進(jìn)了我國(guó)消費(fèi)水平的提高，對(duì)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)需求起到積極的作用。

（2）促進(jìn)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和發(fā)展。國(guó)際著名零售企業(yè)紛紛在華建立采購(gòu)中心，在國(guó)內(nèi)的采購(gòu)量已經(jīng)占到亞洲采購(gòu)總量的60%以上，這對(duì)促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)起到了不可忽視的作用。據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)的報(bào)道，跨國(guó)零售企業(yè)在我國(guó)采購(gòu)300億美元，會(huì)創(chuàng)造1300個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。進(jìn)入世界500強(qiáng)的零售企業(yè)每年的采購(gòu)額近1.5萬(wàn)億美元，目前我國(guó)商品不足3%。有人估計(jì)，在今后5年有可能達(dá)到10%，即1500億美元，這對(duì)促進(jìn)我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將做出更大的貢獻(xiàn)。

（3）一定程度上將帶動(dòng)本土零售企業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展。通過(guò)引進(jìn)國(guó)際新型業(yè)態(tài)，推動(dòng)我國(guó)零售業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)零售業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程和商業(yè)流通環(huán)境的改善；為我國(guó)整個(gè)商業(yè)提供較好的示范作用，帶來(lái)了先進(jìn)的管理手段及營(yíng)銷和配送方式，加速了我國(guó)零售業(yè)經(jīng)營(yíng)觀念、管理模式和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變。

2.零售業(yè)外資并購(gòu)的消積效應(yīng)

（1）本土零售業(yè)面臨生存危機(jī)，加劇失業(yè)。一般情況下，一個(gè)1萬(wàn)平米的大店可以取代300個(gè)小店。上千家外資零售店開業(yè)，意味著數(shù)十萬(wàn)家民間小商店倒閉，和大量下崗失業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年上海9家外資大賣場(chǎng)占全市126家連鎖門店數(shù)的53%，銷售額的72%;家樂福在上海開出第二家分店，方圓5公里之內(nèi)，3家國(guó)有商業(yè)企業(yè)相繼破產(chǎn);在2006年～2007年的18個(gè)月中，我國(guó)共有150家超市倒閉。一些國(guó)內(nèi)企業(yè)為求自保，紛紛謀求與外資合作。

（2）控制上游廠商，壓縮輕工業(yè)利潤(rùn)。外資零售商在迅速控制了全國(guó)主要城市零售業(yè)制高點(diǎn)后，處于相對(duì)壟斷地位，他們通過(guò)不公平的談判、強(qiáng)迫供應(yīng)商簽署格式化供應(yīng)合同，廠商對(duì)品種、價(jià)格、質(zhì)量、結(jié)算方式、供貨條件等沒有任何還價(jià)能力。一些有名的大超市還向供應(yīng)商收促銷費(fèi)、進(jìn)店費(fèi)、店慶費(fèi)等，把經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到供貨商頭上，進(jìn)一步壓榨廣大普通加工業(yè)廠商的利潤(rùn)和工資，惡化工業(yè)生存狀態(tài)。例如深圳沃爾瑪采購(gòu)100萬(wàn)輛“好孩子”童車，采購(gòu)價(jià)格僅有6美元。

（3）影響我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。隨著國(guó)際零售企業(yè)在我國(guó)的發(fā)展，就有可能通過(guò)大規(guī)模的采購(gòu)控制我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。如果形成行業(yè)壟斷和背離需求，將會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。

（4）擠占我國(guó)流通資金。外資零售企業(yè)進(jìn)入我國(guó)時(shí)，為得到批準(zhǔn)，向合資企業(yè)注入了一定的初始股本金。但是進(jìn)入之后，開始用我國(guó)的信貸資金和供應(yīng)商的資金發(fā)展在我國(guó)的項(xiàng)目。這種現(xiàn)象與我國(guó)“引進(jìn)外資促進(jìn)發(fā)展”的宗旨背道而馳。同時(shí)，占?jí)簭S商流動(dòng)資金、向廠商收取各種名目的費(fèi)用，對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有著不良影響。

三、本土零售業(yè)的戰(zhàn)略對(duì)策

1.強(qiáng)化資本運(yùn)營(yíng)，力爭(zhēng)規(guī)模效益

與外資零售企業(yè)的規(guī)模相比，我國(guó)零售企業(yè)的規(guī)模偏小，產(chǎn)業(yè)集中度低，在規(guī)模上同世界著名零售集團(tuán)存在很大差距，因此必須進(jìn)一步提高國(guó)內(nèi)本土零售企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)能力，通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、收購(gòu)兼并、優(yōu)化組合等多種方式壯大自己的實(shí)力，擴(kuò)大規(guī)模，有效降低企業(yè)各方面的成本，形成自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然，在擴(kuò)大規(guī)模、組建大型商業(yè)企業(yè)集團(tuán)時(shí)要注意許多問題：一是要堅(jiān)持以市場(chǎng)為核心，企業(yè)自主擴(kuò)張的原則；二是先做強(qiáng)后做大，避免盲目擴(kuò)大；三是堅(jiān)持產(chǎn)權(quán)主體多元化原則，在考慮我國(guó)大型企業(yè)零售集團(tuán)的重組中應(yīng)積極鼓勵(lì)民營(yíng)資本的參與。

2.開拓外資尚未觸及的中小城鎮(zhèn)，實(shí)施重點(diǎn)培育和突破戰(zhàn)略

目前和未來(lái)一個(gè)時(shí)期內(nèi)，國(guó)外零售業(yè)主要是進(jìn)入本土大城市和部分二三級(jí)城市，而大量的中小城市基本還剛開始涉足。因此，本土零售企業(yè)外資尚未涉足的中小城鎮(zhèn)擴(kuò)展，搶先布好網(wǎng)點(diǎn)，重點(diǎn)發(fā)展基于連鎖和“中心—輻射”物流系統(tǒng)的專業(yè)店、便利店、折扣店以及大賣場(chǎng)等業(yè)態(tài)，為連鎖企業(yè)帶來(lái)新的市場(chǎng)。

3.大力發(fā)展商業(yè)品牌

外資零售企業(yè)進(jìn)入我國(guó)，并以如此快的速度擴(kuò)張，一個(gè)重要的原因是他們擁有品牌優(yōu)勢(shì)。英國(guó)主要超市30%以上的商品為自有品牌，最高者達(dá)54%；美國(guó)超市中40%以上的商品為自有品牌。與這些發(fā)達(dá)國(guó)家的零售企業(yè)相比，我國(guó)的內(nèi)資零售企業(yè)在品牌建設(shè)上才剛起步。我們可以將國(guó)外零售商的技術(shù)、規(guī)模管理模式拿來(lái)學(xué)習(xí)，唯獨(dú)品牌無(wú)法“拿來(lái)”。因此，要與國(guó)外零售企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)必須建立自己的品牌。有了自己的品牌，還能在生產(chǎn)流通過(guò)程中杜絕假冒偽劣商品，保證商品質(zhì)量，從而贏得更多消費(fèi)者的青睞。

4.全面實(shí)現(xiàn)信息化管理，嚴(yán)格物流信息系統(tǒng)內(nèi)部控制

零售業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)表面上看是產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)質(zhì)上是能力的競(jìng)爭(zhēng)，即滿足顧客需求的能力和為顧客解決問題的能力的競(jìng)爭(zhēng)。利用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程重組，在管理流程的每個(gè)環(huán)節(jié)上都合理再造、精細(xì)經(jīng)營(yíng)、循序漸進(jìn)、持之以恒，能有效提高零售企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。沃爾瑪、家樂福等國(guó)際零售業(yè)巨頭，就是依靠出色的信息化管理為其帶來(lái)了高效率和低成本。作為零售業(yè)管理和發(fā)展的重要階段，IT技術(shù)在控制零售企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本、提高運(yùn)行效率、有效利用物流及倉(cāng)儲(chǔ)資源方面的作用甚至在很大程度上影響了零售業(yè)的管理模式。

5.加強(qiáng)立法和宏觀調(diào)控，控制外資大店的過(guò)度膨脹

從近年來(lái)的情況看，外資大店已經(jīng)在超常規(guī)的膨脹，這種趨勢(shì)的蔓延將使內(nèi)資企業(yè)遭受滅頂之災(zāi)。而一個(gè)良好、公平、有序的零售業(yè)市場(chǎng)機(jī)制離不開一系列配套的法律法規(guī)作保障。因此，通過(guò)商業(yè)立法來(lái)延緩?fù)赓Y連鎖巨頭過(guò)快的擴(kuò)張速度，給予內(nèi)資企業(yè)盡可能大的成長(zhǎng)空間，顯得十分必要。商務(wù)部已先后出臺(tái)了《外商投資商業(yè)企業(yè)管理暫行辦法》、《外商投資商業(yè)領(lǐng)域管理辦法》，但這只是建立公平規(guī)則的第一步如，《大店法》與《反壟斷法》做出了有益的嘗試。但相應(yīng)的法規(guī)措施還應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)化和加強(qiáng)。

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