中小企業(yè)融資策略

[摘要] 在我國，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，對經(jīng)濟的發(fā)展和構(gòu)建和諧社會起著舉足輕重的促進作用。近些年，中小企業(yè)迅速發(fā)展，但其發(fā)展要有資金強有力的支持，然而融資難題已經(jīng)困擾中小企業(yè)多年，也是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一個普遍性的問題。本文從中小企業(yè)融資難的內(nèi)外成因出發(fā)，提出了有關(guān)的解決方案。最后結(jié)合中小企業(yè)融資之道，闡述了如何拓展與創(chuàng)新我國中小企業(yè)融資渠道的方法

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資渠道 融資創(chuàng)新

一、中小企業(yè)的概述

1.中小企業(yè)及其基本特點

《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》規(guī)定：中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。

目前國內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)形成相當規(guī)模，總數(shù)大約在1000萬左右。數(shù)量眾多、分布行業(yè)廣、資產(chǎn)規(guī)模小是中小企業(yè)的基本特點。這些特點使得許多的中小企業(yè)與大企業(yè)相比無論是在技術(shù)、資金、人力資源，還是信息獲取等方面的能力都相對較弱。

2.我國中小企業(yè)的融資狀況

我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，從最初的拾遺補缺型角色，成長為國民經(jīng)濟的生力軍，是我國經(jīng)濟發(fā)展中只極為活躍的力量。但現(xiàn)在整個社會包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上形勢發(fā)展的需要，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視。普遍認為將資金投向中小企業(yè)風險高、成本高且收效不大，且由于當前有關(guān)體制、機制和政策等因素制約，再加上中小企業(yè)本身規(guī)模小、資本少、無力進行大規(guī)模的商業(yè)運作，融資渠道單一和融資手段缺乏，使中小企業(yè)發(fā)展面臨許多企業(yè)自身難以克服的經(jīng)濟、制度以及法律等方面的矛盾和問題。隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，中小企業(yè)融資難一直成為了制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。長期困擾中小企業(yè)的融資難問題開始凸現(xiàn)。

二、融資難成因分析

1.國家政策與歷史背景方面

我國中小企業(yè)融資難除了一般性原因外，還有其特殊的一面。由于我國是從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌，許多中小企業(yè)在設立時就存在先天的缺陷，中小企業(yè)制度更新滯后，市場環(huán)境轉(zhuǎn)換不同步。政府在抓大放小的過程中，對大型企業(yè)制定和實施不少扶持政策，但國家對中小企業(yè)的優(yōu)惠和扶持政策的力度不大，使之相對處于不利地位。

政府關(guān)于利率和收費和管制，也限制了銀行對向中小企業(yè)貸款的風險定價能力，從而限制了他們向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。

2.資本市場困素與社會監(jiān)管

資本市場因素其最大的原因在于經(jīng)濟體內(nèi)部尚末形成以市場為導向的融資體系。市場向中小企業(yè)提供的融資渠道相對狹窄，中小企業(yè)經(jīng)營模式靈活，從業(yè)人員流動性大，也是安生生產(chǎn)監(jiān)管難點。缺乏信用擔保機制。中小企業(yè)的生存與發(fā)展，需要方方面面的扶持。而我國目前還沒有建立一套完整的為中小企業(yè)貸款提供信用擔保的機制，用以解決中小企業(yè)貸款難的問題。

市場體系的缺陷，在中小企業(yè)發(fā)展的初期，非正式金融市場和機構(gòu)起的作用要強于正式金融市場和機構(gòu)。如民間信貸，以及民間的非正式的創(chuàng)業(yè)投資活動等沒有得到相應的發(fā)展和重視。

3.銀行信貸“門檻”較高，金融機構(gòu)對中小企業(yè)惜貸

國有銀行在組織體系上由農(nóng)村向城市收縮，在經(jīng)營理念上重視信貸風險。這些變化是建立穩(wěn)健的金融體系不可缺少的，但卻不可避免地產(chǎn)生一些信貸盲區(qū)和信貸機構(gòu)的缺位，從而導致在鄉(xiāng)鎮(zhèn)、縣和部分中小城市的中小企業(yè)比較普遍地難以得到信貸支持。

在銀行經(jīng)營方面，隨著銀行商業(yè)化，市場化程度的不斷加深，銀行防范風險機制的不斷加強，商業(yè)銀行重視對企業(yè)財務狀況和信用狀況的考察，很少注重培育有發(fā)展前景的中小企業(yè)，在一定程度上加重了中小企業(yè)的融資困難。許多中小企業(yè)在銀行因高風險而提高貸款利率，從而增加了中小企業(yè)融資的成本。銀行實行謹慎原則不利于中小企業(yè)融資。

4.中小企業(yè)自身的原因

中小企業(yè)融資難本身即體現(xiàn)為一定的市場選擇的結(jié)果。除了上述一些原因外，不可否認的是中小企業(yè)融資難的最根本原因還是在于中小企業(yè)本身。

中小企業(yè)普遍自有資金不足，積累小，缺乏長期經(jīng)營思想，償債能力較弱，投資有時缺乏科學性，且權(quán)力過于集中，決策者一般個人色彩較濃，往往還有一定的盲目性，冒險性，融資方式也比較單一，缺乏直接的市場融資渠道。

中小企業(yè)普遍管理不規(guī)范，財務制度不健全，財務狀況不透明，金融機構(gòu)很難了解企業(yè)的真實經(jīng)營和財務狀況。

中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，且由于多數(shù)中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)成長期，固定資產(chǎn)較少，難于達到向銀行抵押的條件，尋求擔保困難，大多不符合銀行貸款的條件。勢必造成貸款難的現(xiàn)象。中小企業(yè)特別是小企業(yè)存續(xù)期短，不少地方逃廢債務也很嚴重，也嚴重的制約了銀行對中小企業(yè)貸款的熱情。

三、中小企業(yè)融資困難解決之道

1.加強政府重視

對中小企業(yè)實行積極扶持，加強引導、完善服務、依法規(guī)范、保障權(quán)益的方面軍針，為中小企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)展創(chuàng)造有利的環(huán)境。中央財政應安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專項資金。政府有關(guān)部門還應當積極創(chuàng)造條件，提供必要的、相應的信息和咨詢服務。

政府應完善融資擔保中介機制，大力發(fā)展以社會資金為主、政府引導性為輔的民辦公助擔保機構(gòu)，通過健全中小企業(yè)借貸擔保體系，有效解決中小企業(yè)擔保難的問題。

2.完善資本市場與金融體制

建立中小企業(yè)信用信息平臺，實現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化，加大對企業(yè)違約的懲罰力度，減少違約的發(fā)生，嚴肅懲處逃廢銀行債務的企業(yè)及其負責人。實施相關(guān)的社會配套改革，推進中小企業(yè)信用制度建設。對非正式融資，應積極引導的策略，要通過加強立法來保護融資契約的履行，從而使貸款方式靈活，信息溝通便利的非正式融資，在一定范圍和特定條件下，成為中小企業(yè)債務融資的一個補充渠道。

要盡快制定我國多層次資本市場建設的發(fā)展規(guī)劃，積極而有步驟的完善資本市場的功能，提供多種資本市場的融資工且和手段。

3.深化銀行改革

各金融機構(gòu)應當對中小企業(yè)提供金融支持，努力改進金融服務，轉(zhuǎn)變服務作風，增強服務意識，提高服務質(zhì)量。各商業(yè)銀行和信用社應當改善信貸管理，擴展服務領(lǐng)域，開發(fā)適應中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)提供信貸，結(jié)算，財務咨詢，投資管理等方面的服務。

扭轉(zhuǎn)將中小企業(yè)貸款風險絕對化的觀念、銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸配給，以及資本市場的對中小企業(yè)門檻在機制新、效益好、有市場的情況下，應一視同仁。

改革銀行體系，針對中小企業(yè)信用薄弱，發(fā)展中小商業(yè)銀行，專門為中小企業(yè)提供貸款融資。深化商業(yè)銀行改革，完善金融企業(yè)制度。以滿足中小企業(yè)合理的資金需求。對信用等級較高的中小企業(yè)，可適當減免擔保手續(xù)。創(chuàng)設比較權(quán)威的中小企業(yè)信用評估機構(gòu)，可以為金融部門貸款提供科學的依據(jù)。

4.企業(yè)融資創(chuàng)新與自身的轉(zhuǎn)變

中小企業(yè)要練好內(nèi)功，全面提高自身素質(zhì)，增強企業(yè)實力。首先，中小企業(yè)要牢固樹立誠信意識，嚴格遵守職業(yè)道德，恪守誠實信用原則，努力提高企業(yè)的資信度，加強與銀行之間的溝通，自覺還貸，規(guī)范自身的金融行為。進行科學的管理，爭取在信貸部門的評估中獲得較好的印象。增強銀行對企業(yè)的信任度，靠良好的信譽羸得銀行的信任和支持，以信用求發(fā)展。

其次，中小企業(yè)要按照市場化的要求，建立健全規(guī)范的生產(chǎn)經(jīng)營制度和企業(yè)管理制度，打破傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營管理模式，大力吸收專業(yè)性的管理和技術(shù)人才，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

再次，中小企業(yè)要加強財務管理，建立健全各項財務管理制度，確保會計資料的真實和完整。盡快形成規(guī)范的財務體系。

最后，企業(yè)不能過多期望商業(yè)銀行，依賴內(nèi)源融資，發(fā)展外源融資，對于企業(yè)的發(fā)展有積極作用。

從融資方式的層面來看，中小企業(yè)應積極促進融資創(chuàng)新。比如融資租賃，對于生產(chǎn)型的中小企業(yè)來說，是一種十分有效的融資方式。避免支付大量的現(xiàn)金，減輕資金周轉(zhuǎn)壓力。租賃對中小企業(yè)具有以“融物”代替“融資”，緩解債務負擔，在中小企業(yè)融資和發(fā)展中發(fā)揮著獨特的作用。是比較適合中小企業(yè)的融資新途徑。

探索典當融資，以實物為抵押，以實物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的方式取得臨時貸款的一種融資方式。盡管其貸款成本高，但對中小企業(yè)的信用要求幾乎為零。有銀行貸款無法相比的優(yōu)勢，能迅速解決資金需要，這種方式比較適合資金需求小，但要得急的中小企業(yè)融資。

5.中小企業(yè)同時也要把握好上市融資的歷史機遇

隨著我國資本市場的迅猛發(fā)展，越來越多的中小企業(yè)將面臨上市融資的歷史機遇，企業(yè)及時捕捉資本市場的新動態(tài)、新政策，并使更多的中小企業(yè)了解上市過程，成功實現(xiàn)上市融資。證券交易所中小板塊的設立，為主業(yè)突出，具有成長性和高科技含量的中小企業(yè)提供了直接融資的平臺，拓寬了中小企業(yè)直接融資的渠道。

中小企業(yè)還有更多的融資渠道，關(guān)鍵是認真研究自身的優(yōu)勢。國家的優(yōu)惠政策，以及資金、資本市場的最新發(fā)展，企業(yè)要不斷的開發(fā)新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，實現(xiàn)技術(shù)的進步。不斷的創(chuàng)新。因此解決中小企業(yè)融資因難，根本途徑中小企業(yè)必須提高自己經(jīng)營素質(zhì)和信譽，靠自己的努力和誠信在市場經(jīng)濟浪潮中公平竟爭，走出融資難的困境！

參考文獻:

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