投連險(xiǎn)：進(jìn)可攻城略地退可固守城池

成也“投連”，敗也“投連”。

如果投連險(xiǎn)投資于股票的比例可以達(dá)到100％，這表示投連險(xiǎn)同股市有著密切的聯(lián)系，收益高，風(fēng)險(xiǎn)也大。始于2003年的“投連險(xiǎn)風(fēng)波”，令投連險(xiǎn)一度幾乎退出了保險(xiǎn)市場(chǎng)。隨著資本市場(chǎng)又開始陷入低迷，目前投連險(xiǎn)也出現(xiàn)了與當(dāng)年類似的狀況，許多人面對(duì)投連險(xiǎn)開始猶豫了；股市大幅度震蕩，給投資者帶來很大的投資風(fēng)險(xiǎn)，如何規(guī)避，也成為投保者正在思考的問題。

進(jìn)可攻的投連險(xiǎn)

應(yīng)對(duì)現(xiàn)在的震蕩市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司紛紛推出了更加適應(yīng)市場(chǎng)的投連險(xiǎn)產(chǎn)品。它們專為應(yīng)對(duì)目前的震蕩市場(chǎng)而設(shè)計(jì)，自動(dòng)高拋低吸的功能可以幫助客戶事先鎖定風(fēng)險(xiǎn)比例，降低其在震蕩市場(chǎng)中所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，對(duì)個(gè)人投資者而言，面對(duì)震蕩市場(chǎng)，不確定性將增加，投資風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)提高，與直接購買基金相比，若選擇到合適的投連險(xiǎn)，由投資專家團(tuán)隊(duì)幫助挑選優(yōu)質(zhì)基金，無形中讓投資基金的最重要的法則——“分散與組合”得到充分的發(fā)揮。如果投資者僅靠個(gè)人能力，在市場(chǎng)波動(dòng)當(dāng)中自己判斷投資時(shí)點(diǎn)，其難度相對(duì)較高，而近期推出的投連險(xiǎn)，則從客戶角度考慮，設(shè)定了自動(dòng)高拋低吸的功能。客戶可以按自身的風(fēng)險(xiǎn)喜好，事先鎖定自己可以承受的風(fēng)險(xiǎn)比例，而后選擇不同風(fēng)險(xiǎn)的投資賬戶進(jìn)行投資。另外，投資專家團(tuán)隊(duì)會(huì)按客戶事先選定的風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)高拋低吸，讓客戶更省時(shí)省心。

其實(shí)，一般保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)客戶的偏好來進(jìn)行賬戶投資管理。目前市面上的投連險(xiǎn)產(chǎn)品基本都包含幾個(gè)不同風(fēng)險(xiǎn)程度的投資賬戶供保戶選擇：高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的基金投資賬戶，通常最少有60％的資金用于投資股票；穩(wěn)健平衡型的投資賬戶，通常有近20％的資金用于投資國債及銀行存款，最多60％的資金用于投資基金等。保險(xiǎn)公司設(shè)置投連賬戶，在投資上不會(huì)隨市場(chǎng)跟風(fēng)，也不會(huì)熱衷新基金的發(fā)行，在申購基金的時(shí)候?qū)?huì)更看中基金長期的表現(xiàn)和公司的實(shí)力。

盡管目前市場(chǎng)底部尚不能確認(rèn)，但快速下跌后反彈隨時(shí)都可能再現(xiàn)。現(xiàn)在選擇投連險(xiǎn)這種靈活配置型產(chǎn)品，既可抵御股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，更可在市場(chǎng)反彈時(shí)分享收益，不失為當(dāng)前急跌后震蕩期的投資好選擇。

所以，面對(duì)震蕩市場(chǎng)我們依然可以選擇投連險(xiǎn)來完善自己的投資理財(cái)計(jì)劃。

退可守的投連險(xiǎn)

盡管如此，我們也不能簡單地把投連險(xiǎn)理解成單純的投資工具，片面夸大它的投資功能而忽略其保險(xiǎn)保障。保險(xiǎn)產(chǎn)品，保障是其根本功能，投資、理財(cái)則是其延伸服務(wù)。所以，首先，購買投連險(xiǎn)必須有保險(xiǎn)需求。其次，投連險(xiǎn)適合于中長期投資。希望得到保險(xiǎn)保障的同時(shí)取得中長期投資收益的人群適宜選擇購買。如果是因短期收益沖動(dòng)而投保的客戶，很容易因?yàn)槎唐谑找娴投沟米约禾幱诶Щ竺苤小?/p>

面對(duì)震蕩市場(chǎng)，繼續(xù)持有投連險(xiǎn)仍可保障未來收益。

實(shí)際上，以往盲買、盲賣的投連險(xiǎn)客戶退保，大多是因?yàn)閷?duì)投連險(xiǎn)收益抱有很高的期待，當(dāng)真實(shí)收益達(dá)不到期望收益時(shí)，產(chǎn)生了巨大的心理落差，感覺上當(dāng)受騙之余，不顧退保損失而退保。但與以往相比，如今投連險(xiǎn)客戶已經(jīng)更趨于理性，保險(xiǎn)公司的投資渠道也已經(jīng)有所拓寬，保險(xiǎn)公司投資水平也已經(jīng)增強(qiáng)。

其實(shí)，一般保險(xiǎn)公司推出的投連產(chǎn)品，其投資賬戶追求的是穩(wěn)健，雖然股市下跌會(huì)造成激進(jìn)型賬戶或者股票型賬戶收益受損，但是數(shù)個(gè)不同的投資賬戶可以分散投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從前一段市場(chǎng)變動(dòng)來看，短期內(nèi)的股市變化會(huì)對(duì)投連險(xiǎn)收益產(chǎn)生一定影響，但如果保持長期投資理財(cái)理念進(jìn)行財(cái)富管理，資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩就不會(huì)對(duì)其產(chǎn)生過于激烈的影響。

因此對(duì)于已經(jīng)購買投連險(xiǎn)的客戶，理性規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做好以下兩個(gè)準(zhǔn)備。

一、做好長期投資心理和經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)備

投連險(xiǎn)是一種長期理財(cái)產(chǎn)品，在初期會(huì)扣除較多的初始費(fèi)用，短期的收益可能比不上基金或其他理財(cái)產(chǎn)品，因此客戶要有耐心和準(zhǔn)備足夠的資金支撐做長線，如果購買后一兩年就要退保的話，將得不償失。

二、做好賬戶的轉(zhuǎn)換

投連險(xiǎn)設(shè)有多個(gè)不同風(fēng)險(xiǎn)收益級(jí)別的賬戶，分為“債券型”、“貨幣型”、“穩(wěn)健型”和“激進(jìn)型”等賬戶，可以供客戶自由選擇，客戶可在賬戶之間靈活轉(zhuǎn)換。在資本市場(chǎng)走紅時(shí)，客戶可選擇較大比例的投資資金進(jìn)入“激進(jìn)型”賬戶以取得較大的收益。當(dāng)資本市場(chǎng)持續(xù)低迷時(shí)，客戶可將高風(fēng)險(xiǎn)高收入賬戶中的資金轉(zhuǎn)換至低風(fēng)險(xiǎn)低收益的穩(wěn)健型賬戶，以保證資金安全。

所以，筆者認(rèn)為，無論面對(duì)何種市場(chǎng)，只要相信中國未來市場(chǎng)的發(fā)展，投連險(xiǎn)這款靈活的產(chǎn)品都將會(huì)是某些客戶很好的理財(cái)投資選擇。長遠(yuǎn)看，投連險(xiǎn)可以穩(wěn)健應(yīng)對(duì)多變市場(chǎng)，協(xié)助實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)?shù)牧己霉δ?；長期持有投連險(xiǎn)將會(huì)是明智的投資選擇。

傳統(tǒng)意義上我們所說的投連險(xiǎn)，也就是投資連結(jié)保險(xiǎn)，是一種保險(xiǎn)保障和投資相結(jié)合的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，它包含至少一種保險(xiǎn)保障功能，并至少在一個(gè)投資賬戶中擁有一定資產(chǎn)價(jià)值。與傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，投連險(xiǎn)最大的特點(diǎn)就是有了投資功能，可以同時(shí)滿足客戶保險(xiǎn)保障和投資的雙重需要，客戶在獲得保險(xiǎn)保障的同時(shí)，還可以享受投資收益。

投連險(xiǎn)的投資收益與資本市場(chǎng)的狀況、保險(xiǎn)公司的投資水平有著很大的關(guān)系。雖然保險(xiǎn)公司代客戶投資，但并不保證投資收益，客戶需要自己承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，也就是說，如果資本市場(chǎng)低迷或保險(xiǎn)公司投資失誤，導(dǎo)致投連險(xiǎn)投資收益不高或者收益為負(fù)，后果都由客戶自己承擔(dān)。不過即使投連險(xiǎn)投資失敗，它的保障功能不會(huì)受到影響。