基金投資３６計之第十計：謹(jǐn)防“笑里藏刀”看清宣傳資料

兵法探源

戰(zhàn)國時期，秦國為了對外擴張，派公孫鞅率兵攻打魏國。公孫鞅大軍直抵魏國吳城城下。他探到魏國守將是曾有過交往的公子行，心中大喜，修書一封，主動與公子行套近乎，還建議商談議和大事。信送出后，公孫鞅還擺出主動撤兵的姿態(tài)，命令前鋒撤回。公子行看罷來信，又見秦軍退兵，高興之余馬上回信約定會談日期。會談那天，兩人重敘昔日友情，公孫鞅還擺宴款待公子行。公子行興；中沖入席，還未坐定，忽聽一聲號令，伏兵從四面包圍過來，公子行和三百隨從反應(yīng)不及，全部被擒。公孫鞅利用被俘的隨從，騙開吳城城門，占領(lǐng)吳城。魏國只得割讓西河一帶，向秦求和。秦國用公孫鞅笑里藏刀之計輕取崤山一帶。

基金新說

要想看懂眾多的基金宣傳資料，“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”，您還需擦亮眼睛。

首先，您要確認(rèn)的就是折頁上的內(nèi)容是否合規(guī)合法。如出現(xiàn)“從某月某日到某月某日，基金收益率增長150％”，而對其他時間段的表現(xiàn)只字不提，又或是“業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的基金”這樣含糊不清或毫無根據(jù)的說法，你應(yīng)做到心中有數(shù)，其中的內(nèi)容不能輕易相信。

不過，即使面對一份合規(guī)的基金宣傳材料，讀懂它也并非易事，關(guān)鍵要抓住幾個要點：

第一，基金的類型和投資主題?；鹗枪善毙瓦€是混合型，直接關(guān)系到基金的預(yù)期風(fēng)險和收益，比如股票型基金的股票倉位最低不能低于60％，而混合型基金的資產(chǎn)配置限定更為靈活，需要您更加仔細(xì)的辨別i投資主題則關(guān)系到基金的投資風(fēng)格，比如名稱中帶有“成長”的基金，大多會投資成長性高的行業(yè)，它給你帶來的可能是爆發(fā)性的增長，但不會時刻都處在業(yè)績排行榜前列。

第二，業(yè)績比較基準(zhǔn)。盡管混合型基金的資產(chǎn)配置比例無一定之規(guī)，但也可從業(yè)績比較基準(zhǔn)中看出端倪。比如某基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)=上證指數(shù)收益率×60％+上證國債指數(shù)收益率×40％，表示此基金的“中性配置”即指股票投資比例在60％左右，而高于此比例叫“高配”，反之稱為“低配”，表示基金更看好或看淡當(dāng)前的市況。因此，您可以從業(yè)績基準(zhǔn)中的股票比例來大致了解該基金的風(fēng)險收益水平。

第三，基金的特色。市場上新基金層出不窮，有的具備“人無我有”的特色，比如生命周期基金，特別適合無暇顧及專業(yè)投資、又在為退休、子女教育做準(zhǔn)備的個人投資者。但有的基金在談及自身特色時，卻往往用“準(zhǔn)確把握優(yōu)秀個股”、“篩選價值低估個股”之類的看似有理、其實無實質(zhì)內(nèi)容的套話來表達(dá)，這也從一定程度上反映出這只基金的投資思路并無特別之處。

基金的費率也較為重要。如果您打算中長期持有，就盡量選擇后端收費模式，意味著持有的時間越長，基金收取的手續(xù)費就越低，持有超過一定期限，即可免收后端費用，相當(dāng)于“免費”買。這里也要特別提醒投資者，如果您持有時間較短，選擇后端收費模式所實際承擔(dān)的費率水平可能會高于選擇前端收費模式的費率水平。因此，投資者需要在綜合考慮之后對收費模式做出正確的選擇。

除此之外，投研團隊的介紹、過往業(yè)績總結(jié)，也是值得關(guān)注的信息。

綜上，每位投資者應(yīng)仔細(xì)研讀基金的宣傳資料，免得迷惑雙眼，中了“笑里藏刀”之計。