黑龍江省中小企業(yè)融資問題探析

[摘 要] 近年來，我國的中小企業(yè)成長較快，已成為國民經(jīng)濟的重要支柱。但是融資困難困擾著中小企業(yè)的快速發(fā)展。為了解決黑龍江省中小企業(yè)融資難的問題，文章找出造成中小企業(yè)融資難的原因，提出要從樹立誠信意識、發(fā)展金融機構、完善擔保體系、拓寬資金來源等方面入手。

[關鍵詞] 中小企業(yè) 融資 對策

截止到2006年年底，我國中小企業(yè)從數(shù)量上講已經(jīng)達到4200多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%以上；經(jīng)工商部門注冊的中小企業(yè)數(shù)量460多萬戶，個體經(jīng)營戶3800萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務的價值占全國國內生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會銷售總額的60%，上交的稅收已經(jīng)超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。這些都說明中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用日漸突出，成為推動國民經(jīng)濟發(fā)展，促進市場繁榮和社會穩(wěn)定的重要力量，并在調整經(jīng)濟結構、擴大就業(yè)、增加財政收入等方面發(fā)揮著重要的作用。但與其作用不對稱的是，中小企業(yè)在市場中普遍處于劣勢，特別是融資難成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

黑龍江省中小企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)展與全國尤其是沿海地區(qū)相比，在數(shù)量、規(guī)模、對地方GDP和財政的貢獻，以及吸納就業(yè)上仍存在著較大的差距。黑龍江省中小企業(yè)、民營企業(yè)尚處于發(fā)展的初級階段，起步晚，實力弱。黑龍江省非公有制企業(yè)中，規(guī)模以上企業(yè)只占全省非公有制企業(yè)總數(shù)的3‰，而浙江省這一比例是25‰。黑龍江省中小企業(yè)生存和發(fā)展幾乎沒有融資渠道，長期處于“滾雪球”式的自我積累發(fā)展狀態(tài)，喪失了很多發(fā)展機遇。針對中小企業(yè)融資“小、急、頻”的特點，解決融資難的問題就是促進中小企業(yè)發(fā)展的首要問題。

一、黑龍江省中小企業(yè)融資難的原因分析

1.中小企業(yè)的自身抗風險能力相對較弱

按照我國目前所使用的企業(yè)規(guī)模劃分標準，年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以上，5億元以下的為中型企業(yè)；年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以下的為小型企業(yè)。這樣中小企業(yè)就屬于資產(chǎn)較少的行列，從資產(chǎn)和產(chǎn)值與抗風險能力的高度正相關性來看，中小企業(yè)的抗風險能力相對較弱。而且中小企業(yè)的財務制度不健全，信息披露意識不強，運作不規(guī)范，難以達到金融機構貸款的要求，從而導致銀企之間信息嚴重不對稱，信用關系扭曲。另外，中小企業(yè)管理水平低下，生存風險高，其破產(chǎn)率遠遠高于大型企業(yè)。研究表明，超過20%的中小企業(yè)在成立后兩年內就失?。怀^50%的中小企業(yè)在成立四年內就失敗，超過60%的中小企業(yè)在成立6年內就失敗。從“經(jīng)濟人理性”的角度來講，如此高的破產(chǎn)率必然使多數(shù)投資者望而卻步。

2.銀行審慎經(jīng)營原則制約著中小企業(yè)的資金融通

中小企業(yè)失信程度普遍較重，許多中小企業(yè)在交易和融資關系中不講信用，“假破產(chǎn)，真逃債”行為屢見不鮮。我國主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款平均不良比率為30%以上，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出一半以上，銀行從經(jīng)濟性原則出發(fā)，不愿為中小企業(yè)提供貸款。尤其是最近我國開始實行從緊的貨幣政策，將會更加影響中小企業(yè)融資的順利進行。

3.融資渠道有限

中小企業(yè)間接融資困難，銀行貸款多向大客戶傾斜，導致中小企業(yè)融資成本過于高昂。由于前面提到的原因，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右，所以以盈利為目的的商業(yè)銀行不愿與中小企業(yè)打交道，即便是可以取得貸款，相比于大型企業(yè)，中小企業(yè)融資成本平均高出一倍左右。

而對于我國的中小企業(yè)而言，直接融資比間接融資更難。我國于2007年成功推出企業(yè)債券，但發(fā)行門檻還是比較高，并非是一般中小企業(yè)可以進行，另外，股票市場準入條件也比較高，主要面向的是國有大中型企業(yè)。所以，在發(fā)行股票和債券方面，中小企業(yè)大部分受其自身特點局限，通常不具備在資本市場融資的資格。有調查顯示，我國中小企業(yè)融資供應的98.7%來自銀行貸款，直接融資僅占1.3%；而美國中小企業(yè)的資金來源中股權融資占到18%。

4.政府支持力度不足

在長期的計劃經(jīng)濟體制下，黑龍江省作為國家重要的工業(yè)基地，形成了以大型國有企業(yè)為主、以重工業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)格局。為此，中小企業(yè)在黑龍江省長期以來未受到應有的重視和扶持，導致其發(fā)展緩慢，嚴重影響了中小企業(yè)內源融資的能力。盡管近年來大企業(yè)效益下降，紛紛倒閉，使政策有所松動，但沒有發(fā)生實質性改變。特別是國家在現(xiàn)階段仍然在大規(guī)模地實行對國有企業(yè)的優(yōu)惠政策，由于中小企業(yè)一般都是非國有企業(yè)，自然就不能享受這些優(yōu)惠政策。

5.缺少擔保機構

由于中小企業(yè)自身特點，以及現(xiàn)實中存在的諸多問題，銀行在貸款過程中往往實行更加嚴格的擔保制度。而企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)數(shù)量極為有限，往往不足以提供擔保。在信用擔保方面，據(jù)調查，目前有64.2%的中小企業(yè)沒有渠道獲得信用擔保，只有35.8%的企業(yè)能夠獲得信用擔保。即使在有較大盈利的企業(yè)中，也只有65.6%的企業(yè)可以獲得信用擔保。構建起合理的中小企業(yè)融資擔保體制，已經(jīng)成為破解中小企業(yè)融資瓶頸的重要途徑之一。目前黑龍江省中小企業(yè)信用擔保體系還處于初創(chuàng)和剛剛起步的階段，無論資本金還是擔保額度都無法滿足市場的需求，對解決中小企業(yè)融資難問題還沒有產(chǎn)生十分顯著的效果。主要問題有：一是擔保資金規(guī)模過小、期限過短、品種單一；二是缺乏擔保資金風險補償機制，一旦發(fā)生代償就有財務虧損或破產(chǎn)的危險；三是缺乏風險分散機制。

二、解決黑龍江省中小企業(yè)融資難的對策

由于造成中小企業(yè)融資困難是多方面的因素共同作用，因此，解決中小企業(yè)融資也是一個系統(tǒng)復雜的工程，需要政府、企業(yè)和銀行密切配合，從以下幾個方面著手。

1.提高中小企業(yè)自身素質，從根本上改善其融資條件

大力推進中小企業(yè)現(xiàn)代化制度改革，堅持多種形式放開搞活，可采取改組、聯(lián)合、兼并、租賃、承包經(jīng)營和股份合作制、出售等多種形式，優(yōu)化中小企業(yè)產(chǎn)權結構。充分利用當前國有經(jīng)濟進行戰(zhàn)略性調整的有利時機，加大中小企業(yè)結構調整力度，把中小企業(yè)發(fā)展的重點放在與大企業(yè)的協(xié)作配套上，建立與大企業(yè)配套服務的中小企業(yè)體系，使中小企業(yè)在專業(yè)化合作與社會化競爭中不斷提高素質和效益。

改善中小企業(yè)經(jīng)營機制，增強其內部融資的壓力和動力?，F(xiàn)行中小企業(yè)的組織形式和經(jīng)營機制，不適應市場經(jīng)濟發(fā)展的要求，必須加以改革。如采取內部職工持股等方式不失為一種切實可行的改革方式和融資方法，這樣既可獲得內源資金的支持，又能通過它衍生的激勵機制來進一步加速中小企業(yè)的發(fā)展。

2.切實加強對中小企業(yè)的金融服務和金融支持

建立中小企業(yè)的金融支持系統(tǒng)，積極發(fā)展非國有中小金融機構為中小企業(yè)的發(fā)展提供金融服務。中小金融機構與中小企業(yè)都屬于小型經(jīng)濟，組織與結構上存在較大的趨同性和互補性，在滿足中小企業(yè)資金需求方面比國有商業(yè)銀行有比較優(yōu)勢。商業(yè)銀行也應該轉變觀念，摒棄“大的就是好的”的觀點，增強對中小企業(yè)的支持力度，促進國民經(jīng)濟的快速發(fā)展。另外，政府也可以適當安排政策性融資。國家可以考慮成立專門的政策性銀行集中辦理政策性金融業(yè)務，化解中小企業(yè)和商業(yè)銀行之間的矛盾，扶持中小企業(yè)的發(fā)展，各地政府也可以為解決中小企業(yè)融資問題設立專項基金，使不滿足商業(yè)銀行貸款條件的中小企業(yè)獲得資金。

3.建立和完善中小企業(yè)信用擔保機制

近年來，黑龍江省中小企業(yè)信用擔保體系建設工作取得了長足進步。截至2007年末，黑龍江省已有各類中心企業(yè)信用擔保機構73家，注冊資本30.8億元，當年擔保企業(yè)1756戶，擔保總額35.2億元，提高了中小企業(yè)獲貸的幾率。我們應在此基礎上，設立中小企業(yè)信用擔?；?，向符合融資條件但無擔保品或擔保品不足的中小企業(yè)提供信用保證，這是提高企業(yè)金融信譽度、解決貸款擔保難的有效方式。該基金可由政府出面設立永久性機構，也可由政府及有關金融機構共同出資形成，還可由小企業(yè)組建聯(lián)合擔保共同體，實行股份制，并可考慮由政府和保險公司共同出資設立再保險機構，為擔保貸款提供再保險。另外，也可建立中小企業(yè)互助基金，如日本的小企業(yè)“自有錢柜”，企業(yè)任何時候都可以從那里得到無息貸款，貸款額為入會費的10倍，且不需要抵押和擔保。我省可以借鑒日本的經(jīng)驗，成立中小企業(yè)互助協(xié)會，實行會員制，只要繳納一定的會費就可以申請得到數(shù)倍于入會會費的貸款額。

4.嘗試各種現(xiàn)代融資方式，拓寬融資領域

建立與中小企業(yè)相適應的直接融資市場體系。實行產(chǎn)業(yè)投資基金、風險投資基金、創(chuàng)業(yè)板市場和民間借貸等多渠道同時并舉、協(xié)調發(fā)展的方針。其中，產(chǎn)業(yè)投資基金的功能主要為參與市場競爭并已產(chǎn)業(yè)化的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)提供急需的資本性融資；而風險投資基金則主要專注于尚未產(chǎn)業(yè)化的項目或所謂的種子投資，也可以為中小企業(yè)提供上市前的創(chuàng)業(yè)資金。而創(chuàng)業(yè)板市場的建立在為高科技、高成長型的中小企業(yè)提供直接融資渠道的同時，也為產(chǎn)業(yè)投資基金和風險投資基金的適時退出，實現(xiàn)良性循環(huán)和周轉提供了機會與可能。除創(chuàng)業(yè)板市場外，場外股權交易市場對緩解中小企業(yè)的資本性短缺，實現(xiàn)投資基金的順利退出也是不可缺少的。對民間借貸，當務之急是要賦予其合法的市場地位。另外，對于資金嚴重缺乏，購買能力不足的中小企業(yè)，也可以選擇融資租賃業(yè)務。

黑龍江省作為國家的老工業(yè)基地，在大力發(fā)展國有大中型企業(yè)的同時，也十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，在2007年年底，黑龍江省中小企業(yè)局發(fā)出公告《關于籌備成立黑龍江省中小企業(yè)融資促進會的通知》，從政府的角度對中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的條件。 相信黑龍江省的中小企業(yè)在政府的支持下會發(fā)展的更加迅猛。