中小企業(yè)的融資探討

一、中小企業(yè)的定義與重要意義

我國的中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。它具有如下重要性：

1.促進(jìn)市場競爭與經(jīng)濟(jì)增長。眾多的中小企業(yè)參與市場競爭，能提高市場效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，同時促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)整體素質(zhì)的不斷提高。

2.增加就業(yè)機(jī)會。在市場經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會方面的作用越來越重要。中小企業(yè)為農(nóng)村富余勞動力的轉(zhuǎn)移提供了渠道。

3.增加農(nóng)民收入。農(nóng)民收入增長緩慢一直是一個比較突出的問題。而以中小企業(yè)為主要形式的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是農(nóng)民增加收入的主渠道。

4.加快科技創(chuàng)新。中小企業(yè)有著很強(qiáng)的創(chuàng)新意識，中小企業(yè)科技創(chuàng)新的效率更高，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，只能通過采納新技術(shù)來提高競爭優(yōu)勢。從而觸發(fā)了企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新上的較量，促進(jìn)了全社會范圍內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新與科技的進(jìn)步。

二、中小企業(yè)存在融資困難的原因

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中有著不可替代的地位與作用，但隨著中小企業(yè)的進(jìn)一步成長發(fā)展，中小企業(yè)的融資問題也逐漸顯現(xiàn)。

1.銀行貸款不足。據(jù)對2000多家中小企業(yè)問卷調(diào)查，有53.8％的企業(yè)選擇資金不足為企業(yè)發(fā)展最不利的問題。融資難已是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)難以通過股權(quán)融資。

2.資本市場結(jié)構(gòu)比較單一。為了控制金融風(fēng)險，我國政府將證券交易嚴(yán)格控制在證券交易所范圍之內(nèi)，其余的場外交易基本上均屬于非法交易，以致形成了資本市場幾乎只有交易所一個層次的獨(dú)有景觀。大量需要資金的中小企業(yè)無法利用資本市場以適合自己的方式籌集資金。

總的來看，盡管目前社會資金相對充裕，但無論是正式融資體系還是資本市場，都未能對中小企業(yè)提供足夠的資金供給。如果融資難的問題得不到很好解決，不僅會影響中小企業(yè)的發(fā)展，而且會進(jìn)一步加劇正式金融體系之外的融資活動，從而影響整個經(jīng)濟(jì)體制的健康運(yùn)行。

三、解決中小企業(yè)融資難題的建議

1.外部環(huán)境上，努力營造適合中小企業(yè)發(fā)展的良好氣氛。

(1)建立良好的投融資環(huán)境?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》的頒布和實(shí)施將改善中小企業(yè)融資環(huán)境。完善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法規(guī)、制度和監(jiān)管體系，督促其改善經(jīng)營。要強(qiáng)化《合同法》、《破產(chǎn)法》等有關(guān)法規(guī)的執(zhí)行力度，強(qiáng)化企業(yè)還貸機(jī)制，嚴(yán)格保護(hù)并落實(shí)中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中的金融債務(wù)，加大對中小企業(yè)逃避債務(wù)的處理力度，降低銀行的壞賬風(fēng)險。加強(qiáng)管理，提高銀行對中小企業(yè)融資的成功率，形成良性循環(huán)。

(2)建立和規(guī)范對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠?？梢钥紤]提高小規(guī)模納稅人的稅基標(biāo)準(zhǔn)；中小工業(yè)企業(yè)屬于小規(guī)模納稅人的，增值稅征收比率由6%降為4%；為鼓勵各界對中小企業(yè)投資，凡采購國產(chǎn)設(shè)備的，其所購設(shè)備的進(jìn)項(xiàng)增值稅可在投資企業(yè)銷項(xiàng)稅中抵扣，其投資額可按一定比例抵免企業(yè)所得稅。

(3)健全中小企業(yè)信用體系，建立和完善貸款擔(dān)保體系。針對目前社會信用淡薄的問題，應(yīng)盡快建立健全中小企業(yè)信用體系。加強(qiáng)信用文化建設(shè)，建立中小企業(yè)信用信息平臺，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。通過全社會的共同努力，構(gòu)筑一個有效的信用征集、評價、發(fā)布系統(tǒng)并建立起嚴(yán)格的懲罰制度。

(4)完善間接融資體系，在國有商業(yè)銀行中設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部門，大力發(fā)展地方性民營中小商業(yè)銀行，允許開辦私人投資銀行有限公司。既要建立為跨國公司服務(wù)的跨國銀行，又要有為國內(nèi)大企業(yè)服務(wù)的全國性銀行，還要有專門為中小企業(yè)服務(wù)的地方性中小金融機(jī)構(gòu)。

(5)要建立多層次的、專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小資本市場體系。主要包括：二板市場和區(qū)域性小額資本市場，二板市場主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題；區(qū)域性小額資本市場則主要為達(dá)不到進(jìn)入二板市場資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

2.在內(nèi)部管理上，健全治理結(jié)構(gòu)，完善中小企業(yè)管理制度。

(1)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要保證。應(yīng)推動中小企業(yè)制度的多元化和社會化，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。對國有中小企業(yè)實(shí)行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路；對私營企業(yè)要引導(dǎo)資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；對于集體企業(yè)要推動產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。應(yīng)規(guī)范財務(wù)制度，按照國家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度。

(2)開拓融資租賃融資。優(yōu)點(diǎn)如下:

①限制條件少。能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力，使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性，提高產(chǎn)品競爭力。

②融資風(fēng)險小。中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時更新的主動權(quán)。由于租賃期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設(shè)備的選擇權(quán)，設(shè)備過時的風(fēng)險就由出租人承擔(dān)了，有效規(guī)避了設(shè)備的無形損耗風(fēng)險。

③保持中小企業(yè)財務(wù)的合理性與安全性。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動性；另一方面，與股權(quán)融資相比，融資租賃融資避免對股權(quán)的稀釋。

④能產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。稅法規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，使承租人得到了節(jié)稅的好處。

(3)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，提高中小企業(yè)的創(chuàng)利能力。加強(qiáng)中小企業(yè)之間以及中小企業(yè)和其它組織之間的合作，集群內(nèi)企業(yè)加強(qiáng)專業(yè)化與分工，加強(qiáng)企業(yè)與科研院所、咨詢機(jī)構(gòu)等中介組織的親密合作，政府要制定適當(dāng)產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)規(guī)劃，使現(xiàn)有或新建的大企業(yè)與中小企業(yè)建立相輔相成的專業(yè)化分工協(xié)作關(guān)系，提高創(chuàng)利能力。