淺談企業(yè)集團資金集中管理及財務(wù)管理創(chuàng)新

摘要：資金是企業(yè)的血液，保證資金充足、流通順暢是企業(yè)集團發(fā)展壯大和實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的根本保障。企業(yè)集團的規(guī)模越大，資金集中管理就越重要。本文擬就目前運用較多的結(jié)算中心、財務(wù)公司與創(chuàng)新的財務(wù)管理方法進行比較分析，以期對企業(yè)集團構(gòu)筑符合自身特點的資金集中管理平臺有所幫助。

關(guān)鍵詞：資金 集中管理 財務(wù)管理 創(chuàng)新

隨著我國企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展壯大，涌現(xiàn)出了越來越多的以產(chǎn)權(quán)為紐帶組建而成的大型企業(yè)集團，傳統(tǒng)的財務(wù)管理理論和方法在企業(yè)集團這樣的組織和產(chǎn)權(quán)形態(tài)出現(xiàn)后在資金管理上出現(xiàn)很多問題。因此，強化企業(yè)集團的財務(wù)管理必須從強化企業(yè)集團的資金管理入手。

一、企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的特點

企業(yè)集團是指控股公司及其附屬公司組成的多層次的、穩(wěn)定的經(jīng)濟組織。一般來說，企業(yè)集團是以一個或多個實力強大、具有投資中心功能的大型企業(yè)為核心，以若干個在資產(chǎn)、技術(shù)上有密切聯(lián)系的企業(yè)、單位作為企業(yè)外圍層，各成員企業(yè)按照自愿互利原則組成的具有多層次組織機構(gòu)的大型經(jīng)濟聯(lián)合體。與單個企業(yè)相比，企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)有以下特點：

(一)開放性

企業(yè)集團是由眾多具有獨立法人的成員企業(yè)組成，各成員企業(yè)雖然都以核心企業(yè)為軸心，但它們都有自己的組織機構(gòu)，可以單個作為理財主體。因此，企業(yè)集團的組織機構(gòu)具有包容性，能融合各種管理模式，具有開放性。

(二)機構(gòu)層次眾多

包括母公司與各成員企業(yè)之間的上下級關(guān)系、控制與被控制關(guān)系，成員企業(yè)自身內(nèi)部的上下級關(guān)系，各成員企業(yè)之間的上下級關(guān)系或平行關(guān)系。

(三)企業(yè)集團內(nèi)組織機構(gòu)之間聯(lián)系的多樣性

各企業(yè)間的連接紐帶主要有行政紐帶、產(chǎn)品紐帶和資本紐帶三種。

(四)不同層次企業(yè)的財務(wù)管理權(quán)責有差異

母公司是最高層次的企業(yè)，享有最高的管理權(quán)和決策權(quán)，并承擔相應(yīng)的責任。各成員企業(yè)在母公司授權(quán)范圍內(nèi)行事財務(wù)管理權(quán)并承擔相應(yīng)的義務(wù)。

二、企業(yè)集團資金集中管理的模式

資金結(jié)算中心。資金結(jié)算中心由企業(yè)集團設(shè)立，是企業(yè)集團內(nèi)部不具有法人資格的獨立的資金運營機構(gòu)，負責辦理企業(yè)集團各成員企業(yè)的現(xiàn)金收付和往來結(jié)算等業(yè)務(wù)，是企業(yè)集團實現(xiàn)資金集中控制最主要的方式。

結(jié)算中心通常設(shè)立于企業(yè)集團總部的財務(wù)部門內(nèi)，是一個獨立運行的職能機構(gòu)，負責辦理內(nèi)部各成員企業(yè)或分公司現(xiàn)金收付及往來結(jié)算業(yè)務(wù)。其主要職能包括：集中管理各成員企業(yè)的現(xiàn)金收入，當各成員企業(yè)有現(xiàn)金收入時，都必須轉(zhuǎn)入結(jié)算中心在銀行開立的賬戶，不得擅自挪用：核定各成員企業(yè)日常備用的現(xiàn)金余額：統(tǒng)一撥付各成員企業(yè)因需要而必備的貨幣資金，監(jiān)控貨幣資金的使用方向：統(tǒng)一對外籌措資金。確保企業(yè)集團的資金需要：辦理各成員企業(yè)之間的往來結(jié)算，計算各成員企業(yè)在結(jié)算中心的現(xiàn)金流入凈額及相關(guān)的利息成本或利息收入，

企業(yè)集團內(nèi)部結(jié)算中心是隨著企業(yè)集團內(nèi)部資金集中管理需要應(yīng)運而生的內(nèi)部資金管理機構(gòu)。結(jié)算中心的作用主要體現(xiàn)在企業(yè)集團通過結(jié)算中心這個管理系統(tǒng)調(diào)控資金流向，有利于資金的統(tǒng)籌安排。合理調(diào)節(jié)；有利于企業(yè)集團集中財力，減少企業(yè)的資金沉淀，減少銀行貸款和貸款利息：有利于減少資金體外循環(huán)，加快資金周轉(zhuǎn)。

但由于結(jié)算中心只是企業(yè)集團的內(nèi)部管理機構(gòu)。只能在加強內(nèi)部監(jiān)督、信息反饋、資金統(tǒng)借統(tǒng)還等方面發(fā)揮作用，缺乏像財務(wù)公司那樣的對外融資、中介、投資等功能。難以充分發(fā)揮資源潛在的能力。而且，由于企業(yè)集團內(nèi)部結(jié)算中心的管理一般較薄弱，如果管理不善或存在漏洞，沒有建立起科學的資金運行機制，人員素質(zhì)又較低，則不僅不能發(fā)揮內(nèi)部結(jié)算中心的功能，反而會導致內(nèi)部債權(quán)債務(wù)關(guān)系不清，加大企業(yè)集團資金運行管理的難度。因此，如果企業(yè)集團成立內(nèi)部結(jié)算中心，就要建立嚴格的內(nèi)部控制制度，提高管理人員的素質(zhì)。

三、建立以資金管理為中心的財務(wù)管理制度

(一)建立資金管理制度，控制財務(wù)風險

一是建立投資論證制度。投資決策失誤是資金管理上的最大失誤，要在企業(yè)集團內(nèi)建立投資論證程序，大的投資項目應(yīng)請專門的咨詢機構(gòu)參與論證。二是建立應(yīng)收賬款管理制度。嚴格落實資金回收責任制，加快資金回籠。三是建立存貨資金控制制度。按需生產(chǎn)、按需采購，把庫存量降低。四是建立財產(chǎn)物資清理制度。發(fā)現(xiàn)賬實不符或資產(chǎn)貶值要及時處理。五是建立保證制度，避免潛虧因素帶來資金沉淀。

(二)采用合理的融資方式

從各種融資方式看，內(nèi)部融資不需對外支付利息或股息，不會減少企業(yè)集團的現(xiàn)金流量，同時由于資金來源于企業(yè)集團內(nèi)部，不會發(fā)生融資費用，融資成本遠低于外部融資。因此內(nèi)部融資是應(yīng)是企業(yè)集團的首選融資方式，只有內(nèi)部融資仍不能滿足企業(yè)集團的資金需求時，企業(yè)集團才應(yīng)轉(zhuǎn)向外部融資。

(三)盤活存量資產(chǎn)，增加資金來源

其主要有“調(diào)、并、轉(zhuǎn)”三種方法。調(diào)指結(jié)合產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。并指通過資產(chǎn)重組。以市場為導向，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，把優(yōu)勢國有企業(yè)擴張和劣勢國有企業(yè)兼并結(jié)合起來，互利互補。轉(zhuǎn)指實行股份合作制，對部分中小國有企業(yè)的資產(chǎn)實行整體和部分拍賣，有償轉(zhuǎn)讓，用其收入償還銀行貸款。

(四)多渠道籌集資金

籌集資金是指企業(yè)集團通過籌資渠道和資金市場，運用各種籌資方式，經(jīng)濟有效地籌措和集中資金。傳統(tǒng)的籌資方式有吸收直接投資、銀行借款、發(fā)行股票、發(fā)行債券。企業(yè)集團還可以通過投資基金轉(zhuǎn)換、債轉(zhuǎn)股、發(fā)展融資租賃等開發(fā)新的籌資渠道。

四、實行財務(wù)總監(jiān)委派制，加強企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)集團設(shè)置財務(wù)總監(jiān)，是從加強法人治理結(jié)構(gòu)這一角度出發(fā)，重點突出了董事會在企業(yè)財務(wù)方面的監(jiān)督、管理職能，目的在于健全和完善企業(yè)集團的內(nèi)部監(jiān)控機制。

(一)財務(wù)總監(jiān)制度體現(xiàn)了所有者對經(jīng)營者的監(jiān)督

為了對企業(yè)集團經(jīng)營者實行可靠的監(jiān)督，實施財務(wù)總監(jiān)制度是一種較好的選擇，在這種制度下。財務(wù)總監(jiān)對企業(yè)集團經(jīng)營者的監(jiān)督體現(xiàn)了董事會要求，既不干涉企業(yè)日常經(jīng)營活動，又保證所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離落實到實處。財務(wù)總監(jiān)制度體現(xiàn)了財務(wù)管理中心論思想。財務(wù)總監(jiān)是企業(yè)集團財務(wù)管理和會計工作的重要組織者，全面行使對企業(yè)集團財務(wù)工作的管理權(quán)，對經(jīng)營者進行最直接、有效的監(jiān)督。財務(wù)總督參與企業(yè)集團經(jīng)營者計劃、指揮、協(xié)調(diào)、控制等重大管理職能，反映了財務(wù)管理中心論的思想。財務(wù)總監(jiān)制度完善了權(quán)力制衡機制，實行財務(wù)總監(jiān)制度，完善了董事會、企業(yè)經(jīng)營者、財務(wù)總監(jiān)三權(quán)分立，相互牽制的制衡機制，能夠最大限度地抑制經(jīng)營者權(quán)力的無限膨脹。較好地解決了對企業(yè)集團經(jīng)營者進行監(jiān)督的問題。

(二)實施財務(wù)總監(jiān)制度需要解決好的主要問題

一要建立嚴格財務(wù)總監(jiān)作用和考核機制。實行財務(wù)總監(jiān)制度，對財務(wù)總監(jiān)的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水平的要求較高。對財務(wù)總監(jiān)的選拔和考核既要嚴肅、客觀、公正，富于針對性，又不干涉企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營自主權(quán)。二要防止出現(xiàn)新的社企不公現(xiàn)象。對財務(wù)總監(jiān)的監(jiān)督方式和職責必須明確規(guī)定。除涉及重大經(jīng)濟事項的決策由財務(wù)總監(jiān)和企業(yè)經(jīng)理聯(lián)簽外，財務(wù)總監(jiān)不能干涉企業(yè)集團正常的經(jīng)營活動。三要做好對財務(wù)總監(jiān)和企業(yè)經(jīng)營者的再監(jiān)督。在財務(wù)總監(jiān)制度下，仍然存在企業(yè)集團經(jīng)營者與財務(wù)總監(jiān)作弊，侵吞國有資產(chǎn)的可能。因此，對二者的再監(jiān)督非常重要。其最佳途徑是由董事會聘請注冊會計師對企業(yè)進行定期審計。

五、企業(yè)集團資金集中管理的創(chuàng)新

(一)應(yīng)收應(yīng)付款項沖銷管理

應(yīng)收應(yīng)付款項沖銷管理就是將各成員企業(yè)之間應(yīng)收和應(yīng)付款項定期進行集中軋差不能抵銷的凈額部分通過銀行支付的內(nèi)部結(jié)算方式?？鐕纠枚噙厓纛~結(jié)算矩陣確定各成員公司的凈收支頭。凈額交易能壓縮成員公司之間資金調(diào)撥次數(shù)和流量，使企業(yè)集團與銀行交易量最小。由此延伸而來的多邊凈額結(jié)算是也是跨國際集團資金管理的一種重要手段。它是指通過結(jié)算中心或財務(wù)公司將分布于各個國家子公司之間的債權(quán)債務(wù)進行相互抵銷。不能抵銷的部分再通過銀行支付。

它的優(yōu)勢在于通過企業(yè)集團成員企業(yè)之間債權(quán)債務(wù)的相互沖銷，降低交易量，從而降低交易成本。根據(jù)國外企業(yè)集團的經(jīng)驗。實行凈額清算后，由于應(yīng)收應(yīng)付款的支付方式是差額清算，因此現(xiàn)金的使用量會大大降低。約可節(jié)省80％企業(yè)間的清算現(xiàn)金量，資金效益十分明顯。

(二)現(xiàn)金集合庫管理

伴隨著計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、電子數(shù)字簽名技術(shù)的發(fā)展，國際著名跨國集團公司如飛利浦、微軟等與國際銀行聯(lián)手開發(fā)了現(xiàn)金集合庫流程，與經(jīng)營業(yè)務(wù)流程有機融合，用以統(tǒng)一調(diào)撥企業(yè)集團的全球資金，最大限度地降低企業(yè)集團持有的資金頭寸?，F(xiàn)金集合庫模式已被許多企業(yè)集團加以利用。并取得了顯著的效益。

(三)現(xiàn)金集合庫模式

現(xiàn)金集合庫是指企業(yè)集團與商業(yè)銀行在相互合作的基礎(chǔ)上，由上下級聯(lián)動的外部銀行賬戶和內(nèi)部結(jié)算賬戶，及在此基礎(chǔ)上的資金收付與記賬規(guī)則組成的資金劃撥模式。作為企業(yè)集團資金集中管理的一種方式?，F(xiàn)金集合庫模式由資金賬戶設(shè)置和結(jié)算流程兩部分構(gòu)成。

賬戶設(shè)置是企業(yè)集團與銀行和企業(yè)集團各分子公司之間進行資金核算的基礎(chǔ)。信息技術(shù)的發(fā)展為網(wǎng)上銀行的發(fā)展提供了巨大的推動力，而這又帶來了企業(yè)集團開戶方式的改變。借助信息技術(shù)的支持。在企業(yè)集團與商業(yè)銀行協(xié)議的基礎(chǔ)上，開展網(wǎng)上銀行的企業(yè)集團能夠?qū)崿F(xiàn)資金的實時集中。能夠跨越空間，監(jiān)控各分子公司賬戶，靈活便捷地與供應(yīng)商、購買者處理付款和收款業(yè)務(wù)。

企業(yè)集團資金集中管理是否合理，財務(wù)管理創(chuàng)新是關(guān)鍵，制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新可以最大限度地消除制度執(zhí)行中的人為因素，運用信息技術(shù)手段。設(shè)定硬的軟件程序，把管理制度和企業(yè)規(guī)程變成大家共同遵守又誰都無法擅自更改的計算機程序，通過計算機硬授權(quán)，用程序來規(guī)范所有人的行為，以保證制度的貫徹執(zhí)行。上述幾種方式都能使企業(yè)集團達到財務(wù)集中控制的目的，而且其相互之間并不排斥，企業(yè)集團既可以一種方式為主，其他為輔，也可以針對企業(yè)自身的組織特點。選擇多種方式，形成綜合、全面、系統(tǒng)的財務(wù)集中控制體系。