我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變探討

龔梓靖　姚　明

摘要：當(dāng)前，在金融自由化浪潮不斷沖擊、金融創(chuàng)新層出不窮，金融監(jiān)管逐步放松，各種金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)相互交叉與滲透不斷加深的背景下，為了增強(qiáng)自身的生存能力，世界各國的商業(yè)銀行已紛紛放棄分業(yè)的經(jīng)營模式而轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營，這使混業(yè)經(jīng)營成為當(dāng)今世界金融業(yè)的主流。在現(xiàn)有條件下，我國商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變已有諸多條件，同時(shí)也還面臨重重障礙，我們首先分析了我國商業(yè)銀行從進(jìn)行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的積極因素和制約因素，然后針對(duì)我國具體金融環(huán)境特點(diǎn)提出了對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營模式；分業(yè)；混業(yè)

1我國商業(yè)銀行改變經(jīng)營模式的原因

1.1金融行業(yè)的客觀生存條件

(1)以計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)為特征的新技術(shù)革命使金融通信與金融數(shù)據(jù)處理成本大幅降低，金融管理技術(shù)開發(fā)與金融信息傳播效率隨之提高，金融機(jī)構(gòu)由此增強(qiáng)了業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力，敢于涉足一些非傳統(tǒng)領(lǐng)域。

(2)金融工程技術(shù)進(jìn)步與金融衍生品的出現(xiàn)及快速發(fā)展為風(fēng)險(xiǎn)控制提供了全新手段。自上世紀(jì)80年代中期以后，利率互換、貨幣互換、金融資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新金融工具將金融產(chǎn)品革新帶入一個(gè)活躍階段，并使商業(yè)銀行和投資銀行在創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，既相互競爭又相互提供服務(wù)。這些新的金融產(chǎn)品的開發(fā)利用給商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司等各類型的金融機(jī)構(gòu)提供了一個(gè)既相互競爭又相互彌補(bǔ)的生存平臺(tái)。

(3)監(jiān)管理念變化及外部監(jiān)控體系的改進(jìn)給國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在金融制度改革步伐不斷加快的進(jìn)程中，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管效率優(yōu)先的理念取代安全性優(yōu)先，加上金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)日漸豐富、國際金融監(jiān)管合作不斷擴(kuò)大，金融監(jiān)管機(jī)制日益健全，從而使管理當(dāng)局逐漸放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格控制。越來越多的中國金融機(jī)構(gòu)高層人士認(rèn)識(shí)到應(yīng)該順應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢和潮流。中國金融當(dāng)局已對(duì)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的政策開始作出適當(dāng)調(diào)整。銀行、保險(xiǎn)、證券三業(yè)出現(xiàn)了互相滲透共同發(fā)展的趨勢。中國人民銀行于1999年8月頒布的《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》，允許符合條件的券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場，從事同業(yè)拆借和債券回購業(yè)務(wù)：中國人民銀行與證監(jiān)會(huì)2000年2月聯(lián)合發(fā)布的《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金券作為抵押，向商業(yè)銀行借款。2001年4月，中國保監(jiān)會(huì)又批準(zhǔn)新華人壽、泰康人壽、華泰財(cái)產(chǎn)和平安等4家保險(xiǎn)公司入市購買證券投資基金的比例，從上一年末總資產(chǎn)的5％提高到10％。同年10月開始執(zhí)行的《開放式證務(wù)投資基金試點(diǎn)辦法》，使商業(yè)銀行可以買賣開放式基金。開放式基金管理公司也可以向商業(yè)銀行申請(qǐng)短期貸款。2003年8月《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案(草案)》獲國務(wù)院原則通過，草案對(duì)商業(yè)銀行投資的限制有所放松。國務(wù)院得以以專門規(guī)定的形式放開銀行的業(yè)外投資。這些政策上的重大突破都表明了貨幣市場與資本市場之間的長期分隔已經(jīng)被打破，我國金融體制系統(tǒng)化市場變革即將到來。

1.2生存壓力下的主觀選擇

(1)混業(yè)經(jīng)營有利于降低成本，提高運(yùn)行效率。金融行業(yè)的平均成本曲線比普通行業(yè)平緩，拓展規(guī)模邊界，可以更好地發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，擴(kuò)大同質(zhì)性產(chǎn)品或服務(wù)的提供，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益；而金融行業(yè)資產(chǎn)專用性正在不斷降低，范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)將越來越明顯。無論是從追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)還是從范圍經(jīng)濟(jì)的角度，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，都可以帶來經(jīng)營成本的降低，提高運(yùn)行效率。

(2)混業(yè)經(jīng)營有利于各種資金渠道的溝通，提高配置效率。混業(yè)經(jīng)營可以提高金融市場配置資源的效率，提高金融市場一體化的進(jìn)程。金融市場是由貨幣市場和資本市場組成的，二者之間及其內(nèi)部各子市場之間必須通過合理渠道相互溝通，協(xié)調(diào)發(fā)展。分業(yè)經(jīng)營是對(duì)金融市場的割裂，制約了企業(yè)的利潤空間和資金的使用效率。而混業(yè)經(jīng)營則更適應(yīng)于現(xiàn)代跨國和大型企業(yè)集團(tuán)實(shí)施多元化經(jīng)營與大規(guī)模資產(chǎn)重組的要求，打通各種融資渠道，使資金流通在間接融資與直接融資業(yè)務(wù)、短期信貸與長期信貸業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)與非銀行業(yè)務(wù)之間不受或少受限制，更好地服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本，而產(chǎn)業(yè)資本所創(chuàng)造的盈余也能多渠道進(jìn)入金融市場，提高金融市場的配置效率。

(3)混業(yè)經(jīng)營較分也經(jīng)營更有利于降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。亞洲金融危機(jī)等一系列事件顯示，金融市場的全球化也使金融市場進(jìn)入高度動(dòng)蕩時(shí)代，金融業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)急劇加大，金融危機(jī)日趨頻繁，而混業(yè)經(jīng)營所帶來業(yè)務(wù)分散化在一定程度上可降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2目前我國商業(yè)銀行實(shí)行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的障礙

2.1宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與自身?xiàng)l件不夠完備

分業(yè)經(jīng)營格局仍有其一定的現(xiàn)實(shí)合理性。當(dāng)前，在國內(nèi)消費(fèi)需求不足，企業(yè)虧損面大，金融機(jī)構(gòu)呆帳壞帳貸款比例高的情況下，防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的突出問題。這決定了我國目前實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營制度盡管帶來一些副作用，但在經(jīng)濟(jì)和金融體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期卻是一種現(xiàn)實(shí)和有意義的制度安排。

2.2金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度不完善

目前，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平較為落后，尚未建立起完善的內(nèi)部控制制度。由于受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思想的影響，商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較薄弱，一些人甚至認(rèn)為有政府作后盾，不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致銀行的法律規(guī)章和約束機(jī)制形同虛設(shè)。

2.3金融法律體系不健全，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差

我國長期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，雖然已經(jīng)初步建立了以《證券法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》等為代表的金融法律框架，但一系列配套法規(guī)還未完全落實(shí)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成在分業(yè)經(jīng)營的體制下和專業(yè)監(jiān)管的基本框架下，協(xié)調(diào)性差，監(jiān)管仍處于事后監(jiān)管，對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較差，還缺乏超前性和預(yù)警性。國際經(jīng)驗(yàn)表明，金融監(jiān)管當(dāng)局的金融監(jiān)管能力強(qiáng)，有充分的金融監(jiān)管法律體系和較高的金融監(jiān)管效率，是金融混業(yè)經(jīng)營的基本條件，但我國這個(gè)條件還不成熟。

3我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式的走向探尋

3.1拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域

我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍比較窄，原來僅限于存貸業(yè)務(wù)，《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》頒布后，從現(xiàn)有的金融法律體系來看，目前可開展的混業(yè)業(yè)務(wù)品種有中間業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)三大類。在經(jīng)濟(jì)全球化、全球金融化的進(jìn)程中，業(yè)務(wù)范圍的拓展是提高競爭力的必要措施。從當(dāng)前的需要看，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的側(cè)重點(diǎn)是開發(fā)能溝通銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等業(yè)務(wù)且轉(zhuǎn)換成本低、流動(dòng)性強(qiáng)的存款工具。與此同時(shí)，要盡快發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，推行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。目前，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)量很低，而這一成本低、收益高的業(yè)務(wù)正是外國銀行富有競爭力的強(qiáng)項(xiàng)。此外，對(duì)于競爭力稍強(qiáng)的國有商業(yè)銀行而言，還應(yīng)大力發(fā)展境外的混業(yè)金融業(yè)務(wù)，尤其是投資、證券業(yè)務(wù)，以提高未來混業(yè)經(jīng)營的國外市場競爭力。

3.2實(shí)行分業(yè)格局下的混業(yè)經(jīng)營模式

由于分業(yè)經(jīng)營與中國經(jīng)濟(jì)市場化轉(zhuǎn)軌的漸進(jìn)性具有內(nèi)在的一致性，所以在未來的幾年，中國商業(yè)銀行應(yīng)在堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營的同時(shí)，積極創(chuàng)造條件向混業(yè)經(jīng)營過渡。1991年以來，我國金融監(jiān)管逐漸放松了嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管，推出了一系列溝通貨幣市場、資本市場、保險(xiǎn)市場的舉措，允許銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間淺層次的相互滲透和交叉經(jīng)營。這表明我國商業(yè)銀行開展混業(yè)經(jīng)營的制度環(huán)境已經(jīng)基本形成。經(jīng)驗(yàn)表明，在由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡的過程中，特別值得推行的一種做法是成立金融控股集團(tuán)公司。這種公司兼?zhèn)浞謽I(yè)經(jīng)營的優(yōu)點(diǎn)，各子公司可以分別從事投資業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)，在資金、業(yè)務(wù)和技術(shù)上協(xié)同合作，有利于降低成本、提高效率和整體競爭力。

3.3加強(qiáng)金融科技化、信息化建設(shè)

當(dāng)代金融業(yè)深受科技進(jìn)步的影響，新技術(shù)的運(yùn)用成本決定了金融創(chuàng)新的成本。以計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)為特征的信息技術(shù)的發(fā)展為金融機(jī)構(gòu)降低混業(yè)經(jīng)營成本提供了有力的技術(shù)支持，極大地降低了混業(yè)經(jīng)營成本與金融信息成本，提高了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力。金融業(yè)電子化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展最終又會(huì)突破分業(yè)限制，為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)多元化奠定基礎(chǔ)。所以，必須加強(qiáng)金融科技化、信息化建設(shè)。在高度信息化的條件下，通過充分利用機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，商業(yè)銀行既可以為客戶提供全方位的金融服務(wù)，又能夠全面把握客戶的財(cái)務(wù)、信譽(yù)狀況，減少信息的不對(duì)稱性，從而提高貸款和投資的成功率，混業(yè)經(jīng)營因而也具有更便利的條件。

3.4深化金融體制改革

深化金融體制改革的關(guān)鍵是產(chǎn)權(quán)制度的改革，其目標(biāo)是使銀行成為真正獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)主體或產(chǎn)權(quán)主體，并建立起股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三權(quán)分離的相互制約的治理結(jié)構(gòu)，使其在“法人治理”結(jié)構(gòu)下獲得競爭優(yōu)勢，并通過銀行上市等途徑與混業(yè)經(jīng)營相呼應(yīng)。

3.5加強(qiáng)金融監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融業(yè)的法律法規(guī)和制度。提高監(jiān)管質(zhì)量

完善的金融法規(guī)市實(shí)現(xiàn)有效金融監(jiān)管的重要手段，近年來，我國金融立法取得了較大成就，但在與國際接軌方面仍然存在較大差距，立法的滯后性仍很突出，相當(dāng)多的領(lǐng)域在立法上仍是空白，特別是加入WTO后在金融立法上尚無明確的實(shí)施對(duì)策。因此，有必要及時(shí)修改、調(diào)整、制訂有關(guān)金融法律。

且當(dāng)前從事金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是分業(yè)監(jiān)管的。為適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營管理的要求，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)、中國銀監(jiān)會(huì)應(yīng)在分工協(xié)作的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)溝通，盡快建立協(xié)調(diào)機(jī)制，為統(tǒng)一監(jiān)管創(chuàng)造條件。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要不斷提高監(jiān)管力度，對(duì)嚴(yán)重資不抵債的機(jī)構(gòu)應(yīng)予以關(guān)閉；同時(shí)，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)信息披露的要求必須盡快出臺(tái)。隨著商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的開展，金融創(chuàng)新將使金融監(jiān)管面臨新的問題，尤其是逃避金融監(jiān)督的金融創(chuàng)新更是如此。這就更加需要金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，由外部管制轉(zhuǎn)向更加重視內(nèi)部控制。

當(dāng)前，我國金融界對(duì)大銀行大混業(yè)的呼聲很高。在實(shí)踐中，部分實(shí)體早已突破分業(yè)限制、進(jìn)入實(shí)質(zhì)上的銀證、銀保甚至產(chǎn)融結(jié)合；可見混業(yè)是趨勢，但不管趨勢也罷，應(yīng)對(duì)國外銀行的競爭也罷，關(guān)鍵是微觀主體要負(fù)責(zé)任的選擇和權(quán)衡。國有金融機(jī)構(gòu)混業(yè)模式的選樣要以產(chǎn)權(quán)改革為前提，以健全的法人治理機(jī)制為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平的提高為保證。如果沒有明確的產(chǎn)權(quán)責(zé)任，則可能重演以前“店托熱”的悲劇，現(xiàn)在“次貸危機(jī)”使一次大的金融危機(jī)初現(xiàn)端倪，我們不得慎之又慎的考慮商業(yè)銀行經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變問題。