我國中小企業(yè)融資困境與對策

李曉曦

[提要] 隨著我國市場經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)也迎來良好的發(fā)展機遇，然而中小企業(yè)發(fā)展需要大量的資金，因此資金籌集困難也成為中小企業(yè)發(fā)展的一個難題。本文通過整理分析當(dāng)前國內(nèi)中小企業(yè)資金籌集實際情況，找出存在的問題，并提出解決對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資問題;解決對策

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2020年7月9日

一、我國中小企業(yè)融資困境

（一）融資渠道狹窄造成資金來源不足。當(dāng)前，國內(nèi)中小企業(yè)在資金籌集方面存在很多阻礙和不足，最典型的便體現(xiàn)在無法有效擴展資金籌集的來源。整體而言，就我國現(xiàn)階段的金融發(fā)展情況來看，官方、正規(guī)的金融機構(gòu)只能為數(shù)量極少的企業(yè)進行服務(wù)，而絕大多數(shù)的中小企業(yè)則很難獲取國有銀行的貸款，即使能夠獲取國有銀行的貸款，在具體貸款條件上也會受到很多限制。顯然，現(xiàn)有的資金籌集渠道是很狹窄的，從長遠來看難以為中小企業(yè)發(fā)展籌集充足的資金，也無法有效地推動企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展。

當(dāng)前中小企業(yè)能夠獲取的銀行貸款主要來自國有商業(yè)銀行，其他例如城市或農(nóng)村商業(yè)銀行能為中小企業(yè)發(fā)放的貸款額度不相上下，雖然貸款額度呈現(xiàn)逐年增加的趨勢，但是存在大多數(shù)的小微企業(yè)無法向銀行申請貸款，出現(xiàn)民間借貸的現(xiàn)象。從現(xiàn)實情況來看，由于中小企業(yè)經(jīng)濟實力、發(fā)展規(guī)模較小，很難有效保障其資產(chǎn)信用，銀行若是向中小企業(yè)發(fā)放貸款往往需要付出更多的交易和監(jiān)控成本，因此就算政府有意在政策上幫助中小企業(yè)，銀行是事實上也不傾向為中小企業(yè)提供貸款。除此以外，包括央行對各級銀行的金融相關(guān)規(guī)定以及證券市場的相關(guān)要求等，都使得企業(yè)在實際上很難籌集大量的資金。這就造成表面上來看中小企業(yè)可以選擇的資金籌集模式有很多種，但實際能夠為中小企業(yè)籌集到資金的渠道并不多，顯然無法滿足大量中小企業(yè)籌集資金的巨大需求。

（二）信用擔(dān)保以及再擔(dān)保體系發(fā)展滯后。由于我國中小企業(yè)數(shù)量眾多，在資金籌集需求上也十分龐大，順應(yīng)這樣的經(jīng)濟發(fā)展需求，金融擔(dān)保機構(gòu)也應(yīng)運而生并且獲得快速發(fā)展。國內(nèi)現(xiàn)有的擔(dān)保機構(gòu)截至2019年底已將近6，000戶。然而，畢竟擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展時間不長，加上國內(nèi)關(guān)于擔(dān)保行業(yè)的整體經(jīng)濟、政治相關(guān)政策還不夠完善，因此我國的信用擔(dān)保制度整體建設(shè)水平不高。

當(dāng)前，國內(nèi)很多擔(dān)保機構(gòu)是得到政府財政支持的，然而受限于各地政府的財政水平不盡相同，因此從整體上來看，國內(nèi)的擔(dān)保機構(gòu)無論在發(fā)展規(guī)模還是經(jīng)濟實力上都還是存在很多不足的，進而造成擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險管理和承擔(dān)能力較差。此外，由于擔(dān)保機構(gòu)主要是為中小企業(yè)提供業(yè)務(wù)服務(wù)，中小企業(yè)向銀行貸款需要有擔(dān)保，擔(dān)保企業(yè)為其作保，然而這些中小企業(yè)特別是小微企業(yè)由于自身綜合實力較差，很容易產(chǎn)生倒閉破產(chǎn)等行為，進而無法償還銀行的貸款，而銀行會將壞賬的風(fēng)險實際上轉(zhuǎn)嫁到了擔(dān)保機構(gòu)身上，從而加劇了擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險成本。此外，中小企業(yè)向銀行貸款需要支付費用，加上尋求擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保又需要另外支付費用，進而造成中小企業(yè)在資金籌集過程中需要付出很多額外的成本。種種原因都在于國內(nèi)信用擔(dān)保體系不夠健全和完善。

（三）中小企業(yè)融資相關(guān)法律缺失。當(dāng)前，政府對于資本市場還缺乏明確、高效的監(jiān)督和管理，造成股票市場融資在一定程度上出現(xiàn)監(jiān)管空白和漏洞。而間接融資方面，例如利用商業(yè)信用進行貸款或是以擔(dān)保抵押方式等，事實上當(dāng)前國內(nèi)都缺乏相應(yīng)的法律條文進行有效的規(guī)范，造成在實際經(jīng)濟活動中容易產(chǎn)生各類糾紛，難以保障此類資金籌集方式的質(zhì)量和效率。

二、完善我國中小企業(yè)融資的對策

（一）引導(dǎo)民間資本拓寬融資渠道。我國的民間金融是指高利貸資金，而這些資金主要源自于鄉(xiāng)鎮(zhèn)以及農(nóng)村，福建、浙江及廣州地區(qū)農(nóng)村的高利貸及民間拆借資金現(xiàn)象居多。目前，使用民間資本的企業(yè)中，中小企業(yè)超過50%以上的資金都源自于民間資金。但是，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國民間資本的數(shù)量已經(jīng)超過1萬億元，但是真正在金融市場流通的資金量還不到總量的30%，這足以說明，民間資本并未得以相應(yīng)的開發(fā)。對于中小企業(yè)來說，民間資本作為主要融資渠道，仍有很大的開發(fā)潛力。基于這一情況，我國相關(guān)部門應(yīng)對民間資本進行相應(yīng)指導(dǎo)和規(guī)范，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。目前，國內(nèi)資本及跨國資本都處于無法支持中小企業(yè)融資發(fā)展的時期，因此我國可以選擇新的金融機構(gòu)及組織來規(guī)范民間資本，從而為民間資本的實際經(jīng)濟流入尋找出路，進而減輕金融抑制的壓力。因此，作為政府，其相關(guān)部門應(yīng)對民間資本做相應(yīng)的積極引導(dǎo)，使民間資本逐步納入法制管理范圍，從而發(fā)展出新型民間融資組織，成為民間資本與中小企業(yè)之間的新紐帶，解決中小企業(yè)的融資問題。

（二）加強中小企業(yè)的信息與信用建設(shè)

1、建立公開透明的征信系統(tǒng)。一方面政府及相關(guān)部門應(yīng)在對企業(yè)信息采集方面做到內(nèi)容全面且詳盡，而且信息也要具有一定的準確性和公信力。通過這些動態(tài)數(shù)據(jù)，金融機構(gòu)則可以為放貸企業(yè)搭建實時后臺，以此來幫助企業(yè)進行風(fēng)險監(jiān)控，從而有效提高企業(yè)對于信貸風(fēng)險的管控能力。而這種方式，對于金融機構(gòu)本身而言，也具有分辨企業(yè)誠信情況的能力，方便對信譽較好的企業(yè)提供更多的幫助。在多重信息對接模式下，不僅可以提高中小企業(yè)融資的成功率，還能簡化各項審批流程，從而使中小企業(yè)得到更好、更便捷的金融服務(wù)。另一方面要完善中小企業(yè)信息披露機制，通過金融機構(gòu)和社會公共服務(wù)部門，結(jié)合中小企業(yè)實際情況，通過將企業(yè)登記信息、財務(wù)狀況、納稅記錄等方面信息結(jié)合人民銀行的相關(guān)信度報告，可以得到中小企業(yè)融資的宏觀視圖。從微觀角度來看，將企業(yè)的各種信息進行交叉分析，其中提供虛假信息的所在部門則顯而易見，這一方式不僅能夠確保相關(guān)信息的真實性，還可以降低金融機構(gòu)審查所需的相應(yīng)成本，同時還能弱化中小企業(yè)信息不對稱的現(xiàn)象，并可在一定程度上降低企業(yè)的融資成本。此外，金融機構(gòu)也可以通過中小企業(yè)所提供的數(shù)據(jù)信息研發(fā)出具有標(biāo)準化的信貸產(chǎn)品，從而實現(xiàn)高效率、低風(fēng)險的目的，這無疑會增加金融機構(gòu)放貸的積極性。

2、建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保機制。一方面中小企業(yè)要從規(guī)范自身做起，在此基礎(chǔ)上可以聯(lián)手組織集群式的信用整體作為擔(dān)保依方，并建立擔(dān)保機構(gòu)，然后憑借這種方式向金融機構(gòu)傳遞積極借貸的信號。同時，中小企業(yè)可以選擇將生產(chǎn)、銷售、供應(yīng)等多種物權(quán)采用多個階段組合的方式作為擔(dān)保依據(jù)，以此來增加融資的成功幾率。而在償還貸款資金時，可以選在使用財政專項資金或是通過企業(yè)集群而建立的擔(dān)保機構(gòu)中的“企業(yè)聯(lián)貸擔(dān)保”及“互保金”來完成，其中企業(yè)集群式的擔(dān)保機構(gòu)所承擔(dān)的連帶責(zé)任可以在一定程度上降低金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險。另一方面金融機構(gòu)也可以根據(jù)主要信貸企業(yè)的實際情況開發(fā)一些信貸產(chǎn)品，并設(shè)計出相應(yīng)的信貸擔(dān)保方式來彌補中小企業(yè)抵押擔(dān)保方面的不足，不僅可以掌握中小企抵押貸款風(fēng)險的主動權(quán)，還能為中小企融資提供新的擔(dān)保途徑。此外，在抵押貸款審批方面也應(yīng)具有一定的靈活性，對于發(fā)展程度不同的企業(yè)，其擔(dān)保流程也要有所變動，例如，以收取不同擔(dān)保金的方式來分散融資機構(gòu)的風(fēng)險，或者企業(yè)的擔(dān)保物品也可拓寬至生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品專利等無形資產(chǎn)方面。

（三）完善中小企業(yè)融資制度環(huán)境。對于中小企業(yè)而言，無論在規(guī)模還是資金等方面都存在自身的局限性，因而需要政府政策性的保護來實現(xiàn)長久穩(wěn)定健康的發(fā)展，而其中最重要的就是政府應(yīng)給予一定的財政性支持。因此，政府可以加大財政補貼力度，并增加中小企業(yè)的補貼形式。其中，對于科技型、創(chuàng)新性的中小企業(yè)來說，相比其他行業(yè)所需的資金則相對更多，因為其在產(chǎn)品開發(fā)等方面需要較高的研發(fā)費用，所以對于這一類中小企業(yè)，政府應(yīng)給予更多的技術(shù)研發(fā)方面的政策及財政支持;而對于出口型中小企業(yè)而言，政府應(yīng)給予相應(yīng)的補貼，降低其運營成本，以此來激發(fā)企業(yè)的生產(chǎn)力及生產(chǎn)規(guī)模。同時，在稅收方面也應(yīng)給予相應(yīng)的政策支持，可以對不同區(qū)域中小企業(yè)的實際情況制定相應(yīng)的稅收減免政策。例如，在稅收起征點、固定資產(chǎn)折舊率、納稅稅率等方面給予大力的政策傾斜支持，從而幫助創(chuàng)業(yè)初期企業(yè)的快速發(fā)展。此外，政府相關(guān)部門可以在政策支持的基礎(chǔ)上采用多元化的方案來保證中小企業(yè)穩(wěn)定健康的發(fā)展，如必要時給予中小企業(yè)貸款援助，并設(shè)立專門的貸款基金及創(chuàng)新發(fā)展基金，對中小企業(yè)提供全面的扶持。

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