國際保理與傳統(tǒng)國際結(jié)算方式的比較研究

袁　賀

[摘要]隨著國際貿(mào)易的不斷發(fā)展，國際市場競爭日趨激烈，買方市場日益明顯。在國際結(jié)算方面，使用信用證的比例逐年下降，代之以非信用證方式的比例逐年上升，國際保理業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。國際保理在我國的引入與發(fā)展，能使我國的外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)獲得更加靈活的金融服務(wù)，更好的促進(jìn)我國對外貿(mào)易的不斷發(fā)展。因此，我們有必要對國際保理進(jìn)行理論探討。

[關(guān)鍵詞]國際保理托收信用證保理商

一、國際保理概述

（一）國際保理的涵義

“保理”來源于英文中的“factoring”一詞，又譯作“保付代理”。具體而言，國際保理（International Factoring）是指國際貿(mào)易中以賒銷、托收等信用銷售條件下，供應(yīng)商將其與買方簽定的銷售合同項(xiàng)下所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商則為供應(yīng)商提供將出口貿(mào)易融資、銷售帳務(wù)處理、收取應(yīng)收帳款和買方信用擔(dān)保融為一體的金融服務(wù)。

（二）國際保理的業(yè)務(wù)流程

1．出口商和出口保理商簽定保理合同。2．出口商向出口保理商申請進(jìn)口商的信用額度。3．出口保理商將申請表傳遞給進(jìn)口保理商。4．進(jìn)口保理商對進(jìn)口商的資信進(jìn)行調(diào)查評估，并確定進(jìn)口商的信用額度。5．進(jìn)口保理商將評估的決定通知給出口保理商。6．出口保理商將該通知傳遞給出口商。7．出口商與進(jìn)口商簽訂銷售合同。8．出口商裝運(yùn)貨物，并寄送貨運(yùn)單據(jù)。9．出口商填具《應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓通知書》并附發(fā)票副本兩份送交出口商。10．出口保理商向出口商提供資金融資。11．出口保理商將上述單據(jù)副本交給進(jìn)口保理商。12．進(jìn)口保理商在規(guī)定日期向進(jìn)口商收取貨款。13．進(jìn)口商到期向進(jìn)口保理商付款。14．進(jìn)口保理商將款項(xiàng)轉(zhuǎn)付給出口保理商。15．出口保理商扣除預(yù)付款項(xiàng)和銀行的費(fèi)用，將余款付給出口商。

二、國際保理與托收、信用證等傳統(tǒng)國際結(jié)算支付方式的比較

（一）付款責(zé)任比較

托收和信用證是國際貿(mào)易中傳統(tǒng)的支付方式。托收是指債權(quán)人（出口人）出具匯票委托銀行向債務(wù)人（進(jìn)口人）收取貨款的一種支付方式。在托收方式下，買賣雙方受合同約束，進(jìn)口人是唯一承擔(dān)付款責(zé)任的人。銀行在辦理托收業(yè)務(wù)時(shí)，只是按委托人的指示辦理，并無承擔(dān)付款人必然付款的義務(wù)。

信用證是指由銀行（開證行）依照客戶（申請人）的要求和指示或自己主動(dòng)，在符合信用證條款的條件下，憑規(guī)定單據(jù)向第三者（受益人）進(jìn)行付款，或承兌和支付受益人開立的匯票。在信用證方式下，買賣雙方既受合同約束，又受信用證約束，但合同和信用證是相互獨(dú)立的文件，開證行承擔(dān)有條件的獨(dú)立的付款責(zé)任只要受益人（出口人）提交符合信用證規(guī)定的單據(jù)，銀行就保證付款。

（二）風(fēng)險(xiǎn)比較

托收是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的。出口人發(fā)貨后，如進(jìn)口人借故不付款贖單，代收行和托收行均不承擔(dān)付款責(zé)任，出口人要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。

在信用證方式下，也存在進(jìn)口人不按時(shí)開證、開證行倒閉、單證不符進(jìn)口人拒付或遲付的風(fēng)險(xiǎn)。對進(jìn)口人來說也存在實(shí)際貨物不符要求、出口商制造假單據(jù)進(jìn)行欺詐等風(fēng)險(xiǎn)。

而國際保理業(yè)務(wù)則是對賒銷和托收支付方式風(fēng)險(xiǎn)的一種消除手段。只要出口商提供的貨物的品質(zhì)、數(shù)量、價(jià)格、交貨期符合合同要求，如果遇上進(jìn)口商資金周轉(zhuǎn)不靈或倒閉，進(jìn)口保理公司將負(fù)責(zé)付款，承擔(dān)百分之百壞帳擔(dān)保。因此，對出口商來講，擺脫了托收項(xiàng)下進(jìn)口商無力付款、倒閉或無故拖延付款的風(fēng)險(xiǎn)。由于每筆應(yīng)收帳款的債權(quán)已轉(zhuǎn)讓給了進(jìn)口保理公司，保理公司有專業(yè)的收債技術(shù)和豐富的收債經(jīng)驗(yàn)，它可以采取訴訟和其它方式強(qiáng)行收款并承擔(dān)已核準(zhǔn)應(yīng)收帳款下所產(chǎn)生的一切訴訟和律師費(fèi)用。

（三）融資方式比較

在托收業(yè)務(wù)中可采取托收出口押匯、憑信托收據(jù)借單提貨進(jìn)行融資。但由于銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大，因此控制很嚴(yán)，而且銀行對客戶有追索權(quán)。

在信用證業(yè)務(wù)中，議付行對出口商的融資方式主要有：打包放款、信用證抵押放款、出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)等。前兩種是貨物發(fā)運(yùn)前銀行給予出口商的融資，由于沒有實(shí)物作抵押，實(shí)質(zhì)仍是信用放款，銀行有從出口貨款中扣除或要求償付的權(quán)利。后兩種是貨物出運(yùn)后，議付行給出口人的融資，如果開證行拒付貨款或無力付款，議付行對出口商有追索權(quán)。開證行對進(jìn)口商融資的方式主要有：開證額度、進(jìn)口押匯、提貨擔(dān)保等。這三種融資方式銀行同樣是有追索權(quán)的。

（四）付款約束機(jī)制比較

托收方式下，進(jìn)口商是付款責(zé)任的唯一承擔(dān)人，只受貿(mào)易合同約束，實(shí)務(wù)中部分進(jìn)口商無視貿(mào)易合同，以市場行情等因素決定是否付款。出口商在遭到拒付時(shí)，只好委托代理人員另行處理，或依法起訴、仲裁，但國際間索賠費(fèi)時(shí)費(fèi)錢，有時(shí)只好放棄追索權(quán)。因此，在托收方式下，付款約束機(jī)制薄弱。

在國際保理業(yè)務(wù)中，進(jìn)出口雙方除受貿(mào)易合同約束外，保理商還對已核準(zhǔn)信用額度內(nèi)的帳款承擔(dān)百分之百壞帳擔(dān)保。因此，出口商同樣具有雙重付款保證。但與信用證不同的是，上述兩種約束機(jī)制緊密聯(lián)系，只有當(dāng)出口商按貿(mào)易合同發(fā)貨，保理商的壞帳才能成立，這種約束也是雙向的，它避免了信用證下出口商以次貨、假貨或偽造單據(jù)進(jìn)行詐騙的風(fēng)險(xiǎn)。

三、國際保理業(yè)務(wù)的選擇

通過對3種結(jié)算方式的多方面比較，了解了各種方式的不同特征，在實(shí)務(wù)中國際保理比較適合以下的情況：

1．年銷售額高。如出口商的業(yè)務(wù)量較大，商品壞賬發(fā)生率，隨風(fēng)險(xiǎn)的合理分散而有所下降，則保理費(fèi)率相應(yīng)的降低，保理業(yè)務(wù)給出口商到來的經(jīng)濟(jì)效益和增加的業(yè)務(wù)收入超過保理費(fèi)用的支出。

2．出口商對海外客戶情況了解甚少，對方不能或不愿開具信用證。了解客戶的資信并將風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度，是許多出口商難以把握的。如申請做保理業(yè)務(wù)，則保理商將負(fù)責(zé)對進(jìn)口商進(jìn)行調(diào)查并核定信用額度。

3．出口商出于進(jìn)一步拓展市場的需要。保理業(yè)務(wù)是為了賒銷方式而設(shè)計(jì)的綜合性服務(wù)，出口商可以通過提供最有吸引力的結(jié)算方式增強(qiáng)其市場競爭力，擴(kuò)大銷售。

4．出口商對應(yīng)收貨款尋求催收及有效管理。有的出口商與進(jìn)口商相距甚遠(yuǎn)，同時(shí)受法律、商業(yè)習(xí)慣、語言和國家政策等限制，貨款收付成本高，甚至有時(shí)收不回。采用保理業(yè)務(wù)，出口商通過保理商代收貨款，降低收匯成本，而且收匯及時(shí)，成功率高。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快和國際買方市場的形成，國際保理業(yè)務(wù)已日益成為世界各國主要的貿(mào)易結(jié)算方式，在我國有著廣闊的發(fā)展前景，對于增強(qiáng)我國企業(yè)在全球的市場競爭力具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。為此我們必須虛心學(xué)習(xí)、努力進(jìn)取，盡快使國際保理業(yè)務(wù)在我國得到推廣和普及，以促進(jìn)我國對外貿(mào)易的持續(xù)、健康、快速發(fā)展。