我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)評(píng)估

祁玉蘭　馮香入

[摘 要]由于歷史的原因，我國商業(yè)銀行積累了大量不良資產(chǎn)，嚴(yán)重影響金融安全與金融秩序。為深化金融改革，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速的發(fā)展，就需要對(duì)這些不良資產(chǎn)進(jìn)行有效的配置，處置的前提是對(duì)其進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，由此為評(píng)估領(lǐng)域開辟了一塊新的天地，同時(shí)也到來了新的挑戰(zhàn)。除了物權(quán)股權(quán)處置的評(píng)估類似于以往的資產(chǎn)評(píng)估以外，多數(shù)是對(duì)債權(quán)的評(píng)估，而對(duì)債權(quán)評(píng)估目的國內(nèi)沒有統(tǒng)一的操作規(guī)范，評(píng)估中有許多新的情況和新的問題需要理論和方法上的探索。

[關(guān)鍵詞]不良資產(chǎn) 商業(yè)銀行 評(píng)估

一、 我國的不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

自20 世紀(jì)80年代以來 。世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷發(fā)生，這些金融危機(jī)的發(fā)生大多與銀行的不良資產(chǎn)有關(guān)，銀行體系積累的巨額不良資產(chǎn)往往是導(dǎo)致金融危機(jī)的重要原因之一。90年代以來，特別是亞洲金融危機(jī)之后，各國政府普遍對(duì)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)給予了極大的關(guān)注。美國、日本、東歐的轉(zhuǎn)軌國家、瑞典、東南亞各國以及韓國都出現(xiàn)過由不良資產(chǎn)引起的銀行危機(jī)，這些國家都采取了相應(yīng)的措施來處置這些不良資產(chǎn)，來化解金融危機(jī)。

我國國有銀行是金融體系的重要組成，是籌措、融通和配置社會(huì)資金的主要渠道之一，長期以來為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的支持。但是由于金融管理制度缺陷、法制制度不健全、決策因素以及市場(chǎng)信息等等一系列因素導(dǎo)致我國國有商業(yè)銀行積累了巨額的不良資產(chǎn)。我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)主要是沉淀在四家國有商業(yè)銀行的不良貸款。按照逾期貸款、呆滯貸款和呆滯帳款（“一逾兩呆”）的不良貸款定義，在1995年召開的全國銀行經(jīng)營管理會(huì)議表明，1994年末，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行。中國建設(shè)銀行和中國銀行的不良貸款占全部貸款的20.2%達(dá)5300多億元其中逾期貸款占11.5%，呆滯貸款占7.7%,呆滯帳款占1.3%；1997年巴塞兒國際清算銀行有關(guān)報(bào)告估計(jì)我國銀行不良貸款約1.2萬億元左右（同年我國財(cái)政收入才為0.7萬億元） ；1998年處，中國人民銀行行長戴相龍指出：我國的“一逾兩呆”三類加總至1997年已達(dá)貸款余額的25%；拒估計(jì)1999、2000、2001年三年的金融不良資產(chǎn)約為24000。20380以及19709億元。

金融業(yè)是現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)的重要元素，維持金融穩(wěn)定自然是世界各國政府關(guān)注的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之一。金融不穩(wěn)必定會(huì)導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩。根據(jù)目前的統(tǒng)計(jì)資料，我國目前的銀行不良資產(chǎn)處置速度較慢?？茖W(xué)、實(shí)用的評(píng)估方法是解決這一問題至關(guān)重要的因素。

二、不良資產(chǎn)、不良資產(chǎn)評(píng)估的概念

銀行不良資產(chǎn)是指處于不良狀態(tài)的銀行資產(chǎn)。何謂不良狀態(tài)？就是指現(xiàn)時(shí)條件下不能給銀行帶來預(yù)期收益的資產(chǎn)。就銀行信貸資產(chǎn)而言，就是貸款利息不能按時(shí)足額收回，甚至連本金都很難或者無法收回的狀況。于是我們可以得到以下定義：銀行不良資產(chǎn)就是在現(xiàn)時(shí)條件不能按時(shí)實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的資產(chǎn)。

三、評(píng)估方法介紹

銀行不良資產(chǎn)的基本評(píng)估方法是市場(chǎng)法、收益法和成本法。

（一）市場(chǎng)法

市場(chǎng)法是以現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)上同類商品的現(xiàn)時(shí)市價(jià)作為基礎(chǔ)，借以確定資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方法。其計(jì)算公式如下：

被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值=同類資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)*調(diào)整系數(shù)

調(diào)整系數(shù)通過對(duì)各項(xiàng)調(diào)整因素的綜合分析確定。調(diào)整因素一般包括：時(shí)間因素，地區(qū)因素，功能因素以及其他調(diào)整因素。針對(duì)不同的評(píng)估項(xiàng)目，其調(diào)整因素也不盡相同。如對(duì)建筑物用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估，需要考慮的因素一般包括：裝修、設(shè)備、朝向和建筑時(shí)間和維修保養(yǎng)情況等。而對(duì)土地用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要考慮的因素則有：交易情況、交易日期、地區(qū)因素和個(gè)別因素（包括容積率和土地使用年限等）。

（二）收益法

收益法是通過計(jì)算被評(píng)估資產(chǎn)的未來收益，并折算成現(xiàn)值，借此來確定被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值的評(píng)估方法。起計(jì)算公式如下：

運(yùn)用收益法評(píng)估價(jià)值需要特別注意兩點(diǎn)：一是未來預(yù)期收益的確定，二是折現(xiàn)率的選取。

對(duì)未來預(yù)期收益的確定主要通過對(duì)歷史收益數(shù)據(jù)的分析，從統(tǒng)計(jì)的角度進(jìn)行預(yù)測(cè)。但有一點(diǎn)需要注意的是，即指標(biāo)的選擇。是選擇稅后利潤作為收益指標(biāo)呢？還是選擇企業(yè)的凈現(xiàn)金流量？從評(píng)估的角度進(jìn)行分析，我們認(rèn)為選擇企業(yè)的盡現(xiàn)金流量更能夠準(zhǔn)確的反映企業(yè)的贏利能力。

在折現(xiàn)率的選取上，有三點(diǎn)問題需要我們注意：一是折現(xiàn)率與預(yù)期收益的考慮，二是風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮，三是加權(quán)平均問題。

（三）成本法

成本法是在繼續(xù)使用的前提條件下，從估計(jì)的更新或重置成本中減去應(yīng)計(jì)損耗而求得資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方法。起公式如下：

被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置成本損耗額

采用成本法，關(guān)鍵是重置成本的確定和損耗額的確定。

重置成本可以通過以下方法確定：重置核算法，功能系數(shù)法、物價(jià)指數(shù)法和統(tǒng)計(jì)分析法。

損耗額包括有形損耗和無形損耗。有形損耗可以通過觀察法和使用年限法確定被評(píng)資產(chǎn)的成新率，在既而確定損耗。無形損耗一般通過以下兩種方法確定：一是從投入入手，比較運(yùn)用新技術(shù)和舊技術(shù)在投入生產(chǎn)方面的差距。二是從產(chǎn)出入手，比較運(yùn)用新技術(shù)和舊技術(shù)在產(chǎn)出方面的差異。

也可采用下列公式：

被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值=重置成本*成新率成新率是反映評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行價(jià)值與其全新狀態(tài)重置價(jià)值的比率。計(jì)算成新率時(shí)，要通過綜合分析評(píng)估對(duì)象全新狀態(tài)時(shí)的價(jià)值影響因素及其影響程度，將評(píng)估對(duì)象與其全新狀態(tài)比較，相應(yīng)得到各種價(jià)值影響因素的分值累加后得到成新率。這里的成新率是反映總體陳舊性貶值的成新率，和僅反映實(shí)體性貶值的成新率是不同的，因?yàn)椴粌H包括實(shí)體性貶值，還包括了技術(shù)性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值。

四、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)評(píng)估建議

（一）重視資產(chǎn)評(píng)估教育，提高評(píng)估行業(yè)整體執(zhí)業(yè)水平

加強(qiáng)對(duì)執(zhí)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估人員的分級(jí)分類的注冊(cè)評(píng)估師考核制度的建設(shè)。對(duì)職業(yè)的評(píng)估師進(jìn)行分級(jí)分類管理，有利于提高評(píng)估質(zhì)量、節(jié)約成本。只有整體執(zhí)業(yè)水平提高了，才能保證我國不良資產(chǎn)評(píng)估的公允性和準(zhǔn)確性。隨著評(píng)估行業(yè)的發(fā)展，高素質(zhì)評(píng)估人才的數(shù)量成為決定一個(gè)國家評(píng)估水平及行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，在行業(yè)競爭日益激烈的今天，資產(chǎn)評(píng)估教育在各國都受到了高度的重視。建立一套有中國特色又與國際接軌的教育體系，是我國評(píng)估行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在。

（二）加快和加強(qiáng)我國評(píng)估行業(yè)法制和法規(guī)建設(shè)

完善法制制度的，加大執(zhí)法力度。應(yīng)該多借鑒美國、英國等先進(jìn)國家評(píng)估行業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)和法制建設(shè)方面的經(jīng)驗(yàn)。對(duì)專業(yè)評(píng)估師的行為進(jìn)行立法控制，加快《中華人民共和國資產(chǎn)評(píng)估師法》的出臺(tái)，同時(shí)建立與之配套的資產(chǎn)評(píng)估政策法規(guī)體系。建立更加系統(tǒng)、科學(xué)的操作準(zhǔn)則，和規(guī)范完善法制體系下的訴訟。為資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)統(tǒng)一管理和資產(chǎn)評(píng)估工作的有序展開提供權(quán)威的法律法規(guī)基礎(chǔ)。

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