古徽州　新商行

魯開源

2005年12月28日,在一片掌聲之中，籌備達20個月之久的徽商銀行終于掛牌成立。在開幕式中，銀監(jiān)會副主席唐雙寧將“風雨送春歸，飛雪迎春到”作為對徽商銀行成立的賀詞，這從一個側面反映出監(jiān)管層和政策面對徽商銀行組建方式的肯定。作為我國第一家在城市商業(yè)銀行合并重組的基礎上建立的區(qū)域性商業(yè)銀行，徽商銀行成立的深遠意義在于為長期囿于地方一隅的中國城市商業(yè)銀行尋求突圍提供了一種模式，媒體紛紛猜測徽商銀行的成立將拉開2006年國內百余家城市商業(yè)銀行重組合并的序幕。

為什么會是徽商銀行？

眾所周知，城市商業(yè)銀行是在特殊歷史條件下的產物，組建的直接目的是化解原有城市信用社的金融風險，并由地方政府承擔穩(wěn)定地方金融的責任。因此，各地組建城市商業(yè)銀行更多依賴于地方政府的行政力量，而不是《公司法》意義上的市場化過程，這導致城市商業(yè)銀行先天不足。這種先天不足體現在資本金規(guī)模小、不良資產比例過大、技術水平和服務手段落后、從業(yè)人員業(yè)務素質和社會信譽度不高等各個方面。更重要的是，由于城市商業(yè)銀行受制于城市的地域限制，在“單一城市”模式下，城市商業(yè)銀行只能在當地開展業(yè)務，不允許跨區(qū)經營。隨著經濟一體化和信息一體化的發(fā)展，資金的跨地區(qū)流動日益頻繁，客戶對產品的要求日益多元化，這就有可能造成城市商業(yè)銀行大量客戶的流失，使得原本基礎就比較薄弱的城市商業(yè)銀行在與其他商業(yè)銀行的競爭中處于更加不利的地位。鑒于此，許多城市商業(yè)銀行只能將自身定位在“社區(qū)銀行”和“市民銀行”上，以期用更便捷、周到的服務守住中小企業(yè)和個人業(yè)務這塊陣地，這是城市商業(yè)銀行必然的選擇，當然其中更多的是透著無奈。

2004年6月，唐雙寧副主席在全國城商行第五次會議上發(fā)出信號，要求城市商業(yè)銀行加快實施改造和重組；著重通過資產置換手段解決歷史遺留問題，并通過引進戰(zhàn)略投資者對銀行進行改造。這樣的信號當然沒有被長期尋求突破的各城市商業(yè)銀行所忽略，于是，一輪城市商業(yè)銀行的重組、改造活動躍躍欲試。據報道，江蘇、河南、湖南、山西等地正在進行城商行合并重組的研究工作，為何整體實力并不算突出的安徽城市商業(yè)銀行率先實現了這一突破？原因當然是多方面的。

除城市商業(yè)銀行的內在需求和政策面提供的外在條件，安徽城商行發(fā)展的特點也促成了徽商銀行的成立。安徽省六家城市商業(yè)銀行整體規(guī)模雖不大，但整體經營狀況甚佳。銀監(jiān)會按資產質量高低將全國城商行分為六類，安徽的六家城商行有四家被分在一類行，另外兩家被分在二類。資本充足率、資產質量、內控能力等指標基本符合銀監(jiān)會關于城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經營的要求，截至2005年9月底，參與重組的機構總資產為460.8億元，總負債439.76億元，按五級分類口徑，不良貸款9.31億元，不良貸款率3.38%，城商行平均撥備覆蓋率達到76.74%，城信社為46.78%。較好的資產質量，發(fā)展水平落差較小的特點為此后重組中的清產核資、股份折算以及尋求多方共贏的重組模式打下了基礎。

此外徽商銀行的成立也得益于重組方案的精心設計以及各方利益的兼顧與協調。根據安徽省政府的意見，徽商銀行聯合重組的模式被確定為“確立一級法人模式，采取吸收合并的形式”。原合肥市商業(yè)銀行更名為徽商銀行，吸收省內部分金融機構，合并后各方股東持有的股份，根據各自清產核資報告，資產評估報告以及最終確認的折股比例，置換成徽商銀行的股份，同時被合并方注銷法人資格。

作為清產核資中介機構，深圳融信會計師事務所于2005年11月完成各家機構《清產核資專項審計報告》和《股權評估報告》，根據股權確認的結果，各行社折股比例均在1元以上。最高的折股比例達到1.5元，不足1元的由當地政府補足。

為協調地方政府、各機構股東、銀行高管以及員工等各方面的利益，徽商銀行達成了“統(tǒng)一法人、分級核算、單獨考核、重視績效、科學授權”的重組思路。為消除來自地方政府的阻力，徽商銀行承諾繼續(xù)支持地方經濟發(fā)展，保持以往“小法人”辦事效率高、決策鏈短的靈活機制等優(yōu)勢，而在稅收方面，徽商銀行則提出保持稅收存量基數不變、增量分成（按原來比例）的共贏模式。

由于合肥城市商業(yè)銀行各方面優(yōu)勢明顯，成為重組的龍頭機構，而其他合作者規(guī)模在25億～65億元之間，處于同一檔次，不良貸款比例則從最高的8.1%到最低的2.2%不等，這都給“聯合重組、吸收合并”模式的成功創(chuàng)造了條件。此外，各機構之間在銀行卡、銀團貸款、資金代理等領域也已經具備多年的合作基礎。

由此我們看到，徽商銀行重組成功并非偶然?！胺鲜袌鰲l件，遵循市場法則?！绷Υ俅耸碌陌不帐°y監(jiān)局局長楊家才這樣總結。

重組，重生

把徽商銀行的組建看成安徽城市商業(yè)銀行及城市信用社的重生也并不為過。在整個重組完成后，徽商銀行的資本金將超過13億元，其任一分支機構都可以提供最多1.3億元的單戶貸款。按照經營規(guī)劃，目前徽商銀行還只在安徽省內開展業(yè)務，到2007年徽商銀行將在全省17個地市都設有網點。此外，在完成省內城市商業(yè)銀行和城市信用社聯合重組后，徽商銀行將在全國范圍內開展增資擴股。按照計劃，徽商銀行將在3～5年內，達到注冊資本45億元，資產總額突破1000億元。彼時，徽商銀行資本金將領先于全國所有城商行，遠高于上海銀行的26億元、天津銀行的15億元、浙商行的15億元。

重組后的徽商銀行也制定了新的市場目標：產權明晰、治理科學、資本充足、運營安全、信息真實、效益良好、具有城市競爭力的零售銀行。徽商銀行董事長戴荷娣將該行的市場定位明確為：“立足中小、面向三市、突出零售、立市發(fā)展”。所謂立足中小就是立足中小客戶，中小客戶可以是企業(yè)，也可以是自然人；面向三市，就是市企、市民、市政；突出零售，要堅守自己的業(yè)務領域和范圍，不去隨波逐流。此外，徽商銀行由六家城商行和七家城市信用社共同組建而成，股權上比較分散，這為科學地建立公司治理機制提供了良好的條件。在公司治理結構上，徽商銀行明確了“三會一層”的科學構架和制度，董事會包括15位董事及獨立董事、9位監(jiān)事。實行專門委員會制度，下設戰(zhàn)略規(guī)劃、風險管理、關聯交易、人事提名和薪酬、審計等五個專門委員會，監(jiān)事會實行項目監(jiān)事制度，在經營方面實行首席官制度，聘請職業(yè)經理人擔任行長。

在發(fā)展戰(zhàn)略方面，徽商銀行也進行了精心的規(guī)劃。簡單的說，徽商銀行制定了“整合——引資——上市”三步走的發(fā)展戰(zhàn)略，其目的在于以整合擴大規(guī)模；以引資完善內控，提高銀行公司治理和經營管理的水平；通過上市建立一個長效的資本金補充機制、提升品牌形象，把徽商銀行做大做強。就此三步走的發(fā)展戰(zhàn)略而言，徽商銀行的訴求和目前許多城市商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行存在相似之處。

城商行重組大幕拉開？

在徽商銀行成立大會上，唐雙寧副主席表示，根據發(fā)展狀況允許城市商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展，是銀監(jiān)會堅持“分類監(jiān)管、扶優(yōu)限劣”監(jiān)管原則的具體體現。“徽商銀行目前只是個案。”

然而，城市商業(yè)銀行的代表們顯然受到了鼓舞。近期以來城商行跨區(qū)域發(fā)展正在逐步成為現實，先有上海銀行前往寧波設立分行，后有徽商銀行重組成功。受此鼓舞，目前東北、江蘇、山西、河南、湖南等地區(qū)的城商行都拉開了重組大幕，東北銀行、晉商銀行等正處于醞釀階段。

可以預見，類似徽商銀行這種城市商業(yè)銀行重組后的產物今后將屢見不鮮?；丈蹄y行是否可以作為城市商業(yè)銀行擺脫困境的一個模式被復制？重組中多方利益兼顧是否導致效率損失、是否會形成一股合力？聯合重組是否將成為未來城市商業(yè)銀行改革的主要路徑？“大”銀行之路是否就能一帆風順？小銀行在中國金融體系中應擔當什么角色，占據什么位置？徽商銀行的成立帶給了我們更多的思考。