滬新不銹鋼樣本：供應(yīng)鏈金融破除資金周轉(zhuǎn)困局

不銹鋼產(chǎn)業(yè)是鋼鐵行業(yè)的重要分支。在社會(huì)快速發(fā)展的背景下，部分不銹鋼企業(yè)為提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，大規(guī)模擴(kuò)建產(chǎn)能以期能夠拓展市場(chǎng)，卻也因此埋下了資金周轉(zhuǎn)的隱患。供應(yīng)鏈金融作為新型的金融服務(wù)模式，能將上下游企業(yè)的交易活動(dòng)與金融服務(wù)融合，整合信息流、物流和資金流，實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。目前市面上對(duì)不銹鋼制造業(yè)供應(yīng)鏈金融的關(guān)注較少，我們以滬新不銹鋼制造有限公司為研究對(duì)象，探究影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的因素，尋找其借助供應(yīng)鏈金融提升資金周轉(zhuǎn)效率的路徑，旨在為行業(yè)發(fā)展提供參考。

滬新不銹鋼制造有限公司資金周轉(zhuǎn)狀況

滬新不銹鋼制造有限公司2006年成立于ZJ省，是一家專注于不銹鋼產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)。自成立以來(lái)，公司持續(xù)投入研發(fā)資金提升生產(chǎn)工藝，如今已成為ZJ省不銹鋼制造行業(yè)龍頭企業(yè)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款回收速度的指標(biāo)，反映一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的次數(shù)。滬新不銹鋼近三年相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2022年銷(xiāo)售總收入5億元，期初應(yīng)收賬款4000萬(wàn)元，期末5000萬(wàn)元，周轉(zhuǎn)率11.11次，周轉(zhuǎn)天數(shù)32.4天；2023年銷(xiāo)售總收入5.5億元，期初應(yīng)收賬款5000萬(wàn)元，期末6000萬(wàn)元，周轉(zhuǎn)率10次，周轉(zhuǎn)天數(shù)36天；2024年銷(xiāo)售總收入6億元，期初應(yīng)收賬款6000萬(wàn)元，期末7000萬(wàn)元，周轉(zhuǎn)率9.23次，周轉(zhuǎn)天數(shù)38.9天。

可以看出，2022—2024年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降，從11.11次降至9.23次，意味著應(yīng)收賬款回收速度放緩，平均收賬期延長(zhǎng)，資金周轉(zhuǎn)效率降低。周轉(zhuǎn)天數(shù)從32.4天增至38.9天，說(shuō)明產(chǎn)品銷(xiāo)售后回款不及時(shí)，直接影響了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率。這一現(xiàn)象可能與公司為擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模放寬信用政策有關(guān)。信用政策放松后，部分客戶付款積極性下降，導(dǎo)致應(yīng)收賬款回收效率降低。

存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)存貨運(yùn)營(yíng)能力的重要指標(biāo)，通過(guò)一定時(shí)期內(nèi)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，直觀反映存貨轉(zhuǎn)化為銷(xiāo)售收入的速度。滬新不銹鋼近三年存貨周轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)如下：

2022年銷(xiāo)售成本3.5億元，期初存貨3000萬(wàn)元，期末存貨3500萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)率10.77次，周轉(zhuǎn)天數(shù)33.4天；2023年銷(xiāo)售成本增至3.8億元，期初、期末存貨分別為3500萬(wàn)元和4000萬(wàn)元，周轉(zhuǎn)率降至10.13次，周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)至35.5天；2024年銷(xiāo)售成本達(dá)4.2億元，期初、期末存貨為4000萬(wàn)元和4500萬(wàn)元，周轉(zhuǎn)率進(jìn)一步下降至9.88次，周轉(zhuǎn)天數(shù)增加至36.4天。

數(shù)據(jù)表明，公司存貨周轉(zhuǎn)率逐年下滑，從2022年的10.77次降至2024年的9.88次，反映出存貨占用資金的周期變長(zhǎng)，產(chǎn)品銷(xiāo)售速度放緩。這一現(xiàn)象或源于企業(yè)對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)判不足，生產(chǎn)計(jì)劃未能貼合實(shí)際需求，進(jìn)而導(dǎo)致庫(kù)存積壓，影響了整體周轉(zhuǎn)效率。

滬新不銹鋼制造有限公司資金周轉(zhuǎn)遇到的問(wèn)題

應(yīng)收賬款回收周期長(zhǎng)。滬新不銹鋼制造有限公司在應(yīng)收賬款回收方面明顯存在問(wèn)題，過(guò)長(zhǎng)的回收周期嚴(yán)重影響了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率。資金周轉(zhuǎn)率偏低，很大程度上與公司客戶信用管理不到位有關(guān)。

庫(kù)存積壓嚴(yán)重。滬新不銹鋼制造有限公司的庫(kù)存積壓?jiǎn)栴}較為突出，不僅嚴(yán)重影響資金周轉(zhuǎn)效率，也是導(dǎo)致庫(kù)存成本上升的重要因素。庫(kù)存積壓的直接原因在于企業(yè)對(duì)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)不準(zhǔn)，生產(chǎn)計(jì)劃制定不夠合理。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，市場(chǎng)需求受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展等多重因素影響，本身具有較強(qiáng)的不確定性。但公司在預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求時(shí)，由于未采用科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，對(duì)需求變化的判斷出現(xiàn)偏差，進(jìn)而引發(fā)庫(kù)存積壓的問(wèn)題。

與客戶合作不深入。滬新不銹鋼制造有限公司資金周轉(zhuǎn)效率下降，與公司盲目追求銷(xiāo)售額增長(zhǎng)、過(guò)度放寬信用政策脫不了干系。公司不斷延長(zhǎng)客戶付款期限、增加信用額度，雖然短期內(nèi)提升了銷(xiāo)量，卻也導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模不斷擴(kuò)大。此外，銷(xiāo)售合同中對(duì)違約責(zé)任和逾期付款懲罰措施的規(guī)定不夠嚴(yán)謹(jǐn)，部分客戶便借此故意拖延付款，進(jìn)一步增加了應(yīng)收賬款回收的不確定性。

優(yōu)化資金周轉(zhuǎn)效率的方法

建立客戶信用評(píng)估體系

為降低應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，加快資金回籠，滬新不銹鋼制造有限公司需要建立科學(xué)的客戶信用評(píng)估體系，主動(dòng)收集客戶信息。公司可實(shí)地考察客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，與客戶的合作伙伴、供應(yīng)商溝通，了解其信譽(yù)口碑；同時(shí)深入分析客戶財(cái)務(wù)報(bào)表，重點(diǎn)關(guān)注償債、盈利和營(yíng)運(yùn)能力，通過(guò)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)，判斷客戶的還款和履約能力。

基于評(píng)估結(jié)果，可將客戶分為A、B、C三個(gè)等級(jí)。A等級(jí)客戶信用最佳，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、還款風(fēng)險(xiǎn)低，公司可為其提供較長(zhǎng)賬期和較高信用額度，深化合作；B等級(jí)客戶信用良好但存在一定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司可適度給予賬期和信用額度，同時(shí)加強(qiáng)信用動(dòng)態(tài)監(jiān)控；C等級(jí)客戶信用較差，公司則需謹(jǐn)慎選擇合作，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)庫(kù)存管理

為提升資金周轉(zhuǎn)率，降低庫(kù)存成本對(duì)資金周轉(zhuǎn)的影響，滬新不銹鋼制造公司需在精準(zhǔn)分析市場(chǎng)需求的基礎(chǔ)上，采用ABC分類(lèi)法對(duì)物資實(shí)施分類(lèi)管理。具體可按物資價(jià)值、使用頻率和重要性劃分類(lèi)別：

A類(lèi)物資主要包括使用頻率低但價(jià)值高的不銹鋼原材料和關(guān)鍵零部件。這類(lèi)物資需要重點(diǎn)管理，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立庫(kù)存監(jiān)管機(jī)制并定期盤(pán)點(diǎn)。采購(gòu)時(shí)可與供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議，以確保穩(wěn)定供應(yīng)和優(yōu)惠價(jià)格，同時(shí)精準(zhǔn)核算采購(gòu)量，避免出現(xiàn)缺貨或庫(kù)存積壓的情況。

像不銹鋼加工工具、配件這類(lèi)B類(lèi)物資，重要性和價(jià)值都處于中間水平。企業(yè)可以采用定量訂貨的方式進(jìn)行管理，即合理確定每次采購(gòu)量，定期檢查庫(kù)存并靈活調(diào)整。同時(shí)，還要根據(jù)市場(chǎng)需求變化，及時(shí)優(yōu)化采購(gòu)計(jì)劃。

使用頻率高但價(jià)格不高的可歸為C類(lèi)物資，比如不銹鋼墊片、螺母、螺絲等。企業(yè)可以批量采購(gòu)來(lái)控制成本，因?yàn)檫@類(lèi)物資本身價(jià)值低，所以可以適當(dāng)儲(chǔ)備一些安全庫(kù)存，既能滿足日常生產(chǎn)需要，又能防止缺貨影響生產(chǎn)進(jìn)度。

加強(qiáng)和供應(yīng)商合作

滬新不銹鋼制造有限公司需要與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過(guò)持續(xù)溝通了解對(duì)方的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展需求。對(duì)于長(zhǎng)期合作的供應(yīng)商，公司可以協(xié)商更優(yōu)惠的付款條件。此外，還能與供應(yīng)商共同建立聯(lián)合庫(kù)存管理模式，進(jìn)一步深化合作關(guān)系。

我們從供應(yīng)鏈金融角度分析了滬新不銹鋼制造有限公司的資金周轉(zhuǎn)效率問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)公司目前存在資金周轉(zhuǎn)不暢的情況，這與采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等多個(gè)環(huán)節(jié)密切相關(guān)。對(duì)此，建議公司加強(qiáng)供應(yīng)商信譽(yù)評(píng)估，優(yōu)化庫(kù)存管理，深化與供應(yīng)商的合作，以提升資金周轉(zhuǎn)效率。未來(lái)，我們還應(yīng)進(jìn)一步關(guān)注外部環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化，通過(guò)構(gòu)建動(dòng)態(tài)分析模型，持續(xù)跟蹤市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和供應(yīng)鏈金融的影響，從而為企業(yè)提供更具前瞻性的改進(jìn)建議。