基于生命周期的中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理研究

中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，會(huì)經(jīng)歷初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期，不同生命周期階段所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和面臨的財(cái)務(wù)需求存在較大差異，要求企業(yè)制定出差異化的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和整體目標(biāo)，所以，中小企業(yè)要對(duì)自身所處生命周期階段進(jìn)行科學(xué)分析，制定出科學(xué)合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，明確財(cái)務(wù)工作的重點(diǎn)，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略空洞問(wèn)題，為各項(xiàng)工作的開(kāi)展提供方向和指引。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析

（一）外部環(huán)境

第一，法規(guī)環(huán)境。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展開(kāi)始進(jìn)人新常態(tài)階段，企業(yè)發(fā)展模式從高質(zhì)量增長(zhǎng)開(kāi)始向著高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不斷加強(qiáng)，積極幫助中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為中小企業(yè)創(chuàng)新能力的提升奠定了基礎(chǔ)。在稅收優(yōu)惠、金融體系等方面，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行了大力扶持，但是一些企業(yè)缺少完善的信用管理體系，融資難度較高，無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展需求。第二，經(jīng)濟(jì)環(huán)境。隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的發(fā)展，中小企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大，企業(yè)發(fā)展需要的資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是銀行對(duì)中小企業(yè)授信額度較小，放貸條件較多，而且中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)債券和證券獲得資金，嚴(yán)重影響了企業(yè)的創(chuàng)業(yè)發(fā)展。第三，社會(huì)環(huán)境。人民生活水平和消費(fèi)能力的提升，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)條件。第四，技術(shù)環(huán)境。在信息化時(shí)代背景下，中小企業(yè)可以通過(guò)電子商務(wù)等先進(jìn)技術(shù)快速提升市場(chǎng)份額，控制經(jīng)營(yíng)成本。

（二）內(nèi)部環(huán)境

第一，優(yōu)勢(shì)分析。相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)較為靈活，可以結(jié)合外部市場(chǎng)環(huán)境變化，對(duì)自身戰(zhàn)略進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。同時(shí)，中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，管理層次較少，各類決策制定和信息傳遞速度較快，管理效率較高。第二，劣勢(shì)分析。中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模較小，很難形成規(guī)模效應(yīng)，企業(yè)管理人員綜合素質(zhì)有待提高，不利于企業(yè)各項(xiàng)工作的順利實(shí)施。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層容易出現(xiàn)一權(quán)獨(dú)大問(wèn)題，在管理過(guò)程中，假如企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層忽略企業(yè)的發(fā)展，就會(huì)造成內(nèi)部管理混亂，使得企業(yè)發(fā)展前景不容樂(lè)觀，無(wú)法吸引優(yōu)秀人才，從而形成內(nèi)部惡性循環(huán)，影響企業(yè)健康發(fā)展。

二、基于生命周期的中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理思路（一）初創(chuàng)期

1.風(fēng)險(xiǎn)控制

初創(chuàng)企業(yè)和中小企業(yè)需要面對(duì)各種類型風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，假如出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)失誤，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大損失。首先，初創(chuàng)期企業(yè)要對(duì)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化，科學(xué)選擇融資方式，結(jié)合自身綜合實(shí)力和銷售收入增長(zhǎng)情況控制負(fù)債規(guī)模，避免盲目采用民間借貸方式給企業(yè)帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。其次，初創(chuàng)期企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控的重視，根據(jù)自身管理模式和經(jīng)營(yíng)方向以會(huì)計(jì)金融管理等理論為基礎(chǔ)建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，持續(xù)優(yōu)化財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和危害程度制定出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制，將各類風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，保證企業(yè)的健康成長(zhǎng)。

2.融資管理

第一，確定融資目標(biāo)。初創(chuàng)期企業(yè)需要保證內(nèi)部現(xiàn)金流的穩(wěn)定，積極參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，所以，企業(yè)要有效控制資金使用成本，避免后期出現(xiàn)資金鏈斷裂問(wèn)題。第二，優(yōu)化資金來(lái)源。初創(chuàng)期中小企業(yè)的融資渠道包括內(nèi)部融資和外部融資，由于難以通過(guò)銀行借款等方式進(jìn)行資金籌集，所以，中小企業(yè)更加傾向于內(nèi)部融資模式，通過(guò)股東投入以及留存收益的方式，保證資金的充足。同時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，選擇風(fēng)險(xiǎn)投資方式，積極引入創(chuàng)業(yè)資本，持續(xù)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。第三，初創(chuàng)期企業(yè)要選擇穩(wěn)健的融資路線，充分考慮融資風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)不同融資模式的優(yōu)勢(shì)和不足進(jìn)行科學(xué)分析，根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行科學(xué)選擇，合理設(shè)置還款周期，控制融資規(guī)模，避免債務(wù)融資比重過(guò)高給企業(yè)帶來(lái)違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）成長(zhǎng)期

1.融資戰(zhàn)略

第一，明確融資目標(biāo)。成長(zhǎng)期中小企業(yè)要積極開(kāi)展項(xiàng)目投資，要求企業(yè)拓展融資渠道，改變單一渠道的模式，提高融資效率，降低融資成本，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。第二，確定融資方式。成長(zhǎng)期融資企業(yè)很難依靠自身能力滿足擴(kuò)張需求，需要積極利用金融型、證券型、聯(lián)合型等融資方式進(jìn)行資金籌集。其中：金融型融資指的是企業(yè)要與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，利用自身信用進(jìn)行資金貸款，是中小企業(yè)應(yīng)用較多的融資方式；證券型融資指的是中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行有價(jià)證券獲得社會(huì)資金；聯(lián)合型融資指的是企業(yè)通過(guò)合并投資等方式進(jìn)行資金籌集。第三，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)要結(jié)合自身實(shí)際情況持續(xù)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，對(duì)不同融資方式的優(yōu)勢(shì)和不足進(jìn)行深入分析，在獲得發(fā)展需要資金的同時(shí)要注重融資風(fēng)險(xiǎn)防控，有效控制融資成本，避免給企業(yè)帶來(lái)巨大損害。

2.投資戰(zhàn)略

中小企業(yè)在成長(zhǎng)期需要通過(guò)多元化發(fā)展實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張的目標(biāo)，通過(guò)科學(xué)合理的投資，擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展規(guī)模，努力提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。首先，中小企業(yè)需要投入資金，結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求開(kāi)發(fā)出具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，提高企業(yè)市場(chǎng)占有率，獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。成長(zhǎng)期企業(yè)需要認(rèn)識(shí)到產(chǎn)品研發(fā)的重要作用，培養(yǎng)一支高水平的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，積極利用國(guó)家出臺(tái)的優(yōu)惠政策進(jìn)行稅務(wù)籌劃，從而控制成本支出。其次，企業(yè)要積極完善市場(chǎng)營(yíng)銷模式，增加銷售資金投入，完善績(jī)效考核機(jī)制，調(diào)動(dòng)銷售人員工作積極性，從而快速搶占市場(chǎng)。最后，成長(zhǎng)期中小企業(yè)要合理控制投資規(guī)模，避免規(guī)模過(guò)小影響企業(yè)快速發(fā)展或者規(guī)模過(guò)大增加經(jīng)營(yíng)成本，要求企業(yè)組織有關(guān)人員對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，保證投資規(guī)模與企業(yè)實(shí)際情況的匹配性。

3.成本控制

第一，合理設(shè)置目標(biāo)成本。中小企業(yè)要組織有關(guān)人員進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，深入了解客戶需求和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，確定科學(xué)合理的產(chǎn)品價(jià)格，結(jié)合利潤(rùn)目標(biāo)科學(xué)設(shè)置目標(biāo)成本，為成本管理工作的開(kāi)展提供依據(jù)。第二，統(tǒng)籌管控成本影響因素。中小企業(yè)要對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)成本形成的決定性內(nèi)容進(jìn)行深入分析，制定出針對(duì)性的管控措施，比如：在研發(fā)環(huán)節(jié)要重點(diǎn)控制不可變量費(fèi)用支出，積極引入預(yù)算管理工具，對(duì)成本支出進(jìn)行控制;在采購(gòu)環(huán)節(jié)，企業(yè)要對(duì)生產(chǎn)環(huán)節(jié)所需物料以產(chǎn)品作為單位進(jìn)行分解，保證采購(gòu)成本低于目標(biāo)成本，積極與供應(yīng)商進(jìn)行談判，有效控制采購(gòu)支出。

（三）成熟期

1.控制融資規(guī)模

首先，相較于其他生命周期階段的企業(yè)，成熟期企業(yè)具有更強(qiáng)的盈利能力和穩(wěn)定的資產(chǎn)基礎(chǔ)，融資活動(dòng)更加靈活，所以企業(yè)需要注重融資活動(dòng)的穩(wěn)健性，有效控制融資成本，提高資金利用效率。其次，企業(yè)要對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)趨勢(shì)等進(jìn)行深入分析，以企業(yè)盈利能力為基礎(chǔ)，制定出科學(xué)合理的融資計(jì)劃，保證融資戰(zhàn)略與企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的一致性，吸引更多的融資機(jī)構(gòu)和投資者，與他們建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，保證融資活動(dòng)的順利進(jìn)行。最后，企業(yè)要采取多元化的融資手段，包括債務(wù)融資、股權(quán)融資、資產(chǎn)重組等，與金融機(jī)構(gòu)建立穩(wěn)固的融資關(guān)系，保證企業(yè)資金的充足。

2.嚴(yán)格管理營(yíng)運(yùn)資金

成熟期企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境較為激烈，盈利增速趨于放緩，資本需求不斷增加，需要制定出科學(xué)合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，從而保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。第一，成熟期企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，完善客戶信用評(píng)估機(jī)制，積極引入5G與評(píng)估法，對(duì)客戶信用資質(zhì)進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)結(jié)果進(jìn)行信用額度和期限的設(shè)置，控制應(yīng)收賬款規(guī)模，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。同時(shí)，企業(yè)要結(jié)合應(yīng)收賬款實(shí)際情況制定出針對(duì)性的催收措施，減少應(yīng)收賬款周期，加快資金流動(dòng)速度，提高資金利用效率。第二，成熟期企業(yè)要加大存貨管理力度，完善存貨管理體系，合理控制存貨規(guī)模，在保證生產(chǎn)需求的基礎(chǔ)上，避免出現(xiàn)積壓?jiǎn)栴}。第三，成熟期企業(yè)要持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，積極通過(guò)租賃、共享等方式減少固定資產(chǎn)投資，提高資產(chǎn)利用效率，控制資金占用成本，避免出現(xiàn)閑置或者浪費(fèi)問(wèn)題

3.制定股利分配方案

成熟期企業(yè)要充分考慮內(nèi)部資產(chǎn)流動(dòng)性、盈余比重合理性、舉債能力、通貨膨脹等因素，科學(xué)設(shè)置股利分配方案，包括低股利策略、正常股利加額外股利策略、剩余股利策略等。通常來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)在股利支付方式中，要積極選擇股票股利分配模式，該模式不但可以通過(guò)發(fā)放股利福利，使股東共同分享企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，降低現(xiàn)金支付負(fù)擔(dān)，滿足企業(yè)投資需求，而且可以通過(guò)股票股利分配的優(yōu)化，向市場(chǎng)傳遞積極信號(hào)，吸引更多投資主體的關(guān)注，從而保證企業(yè)內(nèi)部資金的充足。

（四）衰退期

1.優(yōu)化財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要依據(jù)，所以企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，不但要關(guān)注產(chǎn)品區(qū)域、途徑等維度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的潛在問(wèn)題，而且要保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果的時(shí)效性，為管理措施的優(yōu)化提供方向，避免出現(xiàn)資金鏈斷裂問(wèn)題。一方面，企業(yè)要結(jié)合財(cái)務(wù)分析成果，合理設(shè)置投融資策略，嚴(yán)格控制內(nèi)部資金使用，緊抓市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，為企業(yè)尋求新的發(fā)展方向。另一方面，企業(yè)要加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，根據(jù)財(cái)務(wù)分析結(jié)果科學(xué)制定資金管理計(jì)劃，保證企業(yè)內(nèi)部資金的充足，為企業(yè)轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。

2.調(diào)整收益分配

衰退期企業(yè)通常無(wú)法為股東帶來(lái)明顯的增值效應(yīng)，所以企業(yè)要依靠前期積累資金，重新探索新的發(fā)展方向，緊抓市場(chǎng)潛在發(fā)展機(jī)遇。假如企業(yè)未能識(shí)別到合理的投資契機(jī)，衰退期企業(yè)股東要發(fā)揮決策作用，及時(shí)回收投資成本。假如企業(yè)成功識(shí)別并把握住了全新的投資機(jī)遇，要采取低股利或者零股利的收益分配模式，避免企業(yè)資金過(guò)度流失出現(xiàn)資金鏈斷裂問(wèn)題。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理保障措施

（一）健全財(cái)務(wù)制度

第一，中小企業(yè)要組織有關(guān)人員從全局角度以企業(yè)生命周期為尺度對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的科學(xué)性和合理性進(jìn)行評(píng)價(jià)，明確其中存在的短板和不足，積極學(xué)習(xí)其他優(yōu)秀企業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)和成熟案例，對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)制度進(jìn)行科學(xué)調(diào)整，保證財(cái)務(wù)制度與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之間的匹配性；第二，中小企業(yè)要深入分析自身所處發(fā)展階段，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和實(shí)際需求，對(duì)財(cái)務(wù)制度進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，明確投資利益分配的具體標(biāo)準(zhǔn)和整體原則，為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施奠定基礎(chǔ)；第三，中小企業(yè)要結(jié)合自身實(shí)際情況，對(duì)財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，明確各個(gè)部門和崗位在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中的職責(zé)權(quán)限，嚴(yán)格落實(shí)不相容崗位分離原則，在關(guān)鍵崗位實(shí)行輪崗制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平提高，保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略順利實(shí)施。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部控制監(jiān)督

第一，中小企業(yè)要建立健全內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，強(qiáng)化他們的法律和監(jiān)督意識(shí)，明確預(yù)算管理、資金收付等工作的具體要求，加強(qiáng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)融合，將財(cái)務(wù)監(jiān)督覆蓋到經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的所有環(huán)節(jié)當(dāng)中；第二，中小企業(yè)要建立健全審計(jì)監(jiān)督制度，設(shè)立專門的內(nèi)部審計(jì)部門，保證審計(jì)人員的獨(dú)立性和權(quán)威性，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題，制定出針對(duì)性的措施進(jìn)行整改，從而降低風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題發(fā)生概率，避免給企業(yè)帶來(lái)巨大損失；第三，中小企業(yè)要完善聯(lián)簽制度，重點(diǎn)關(guān)注投資融資等工作落實(shí)情況，結(jié)合不同層級(jí)管理權(quán)限合理設(shè)置授權(quán)審批模式，從而加強(qiáng)內(nèi)部資金管理，保證企業(yè)資金安全。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

第一，中小企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)的重視，對(duì)內(nèi)部員工進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理專項(xiàng)培訓(xùn)，強(qiáng)化所有員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和危害程度進(jìn)行量化評(píng)估，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)制定出針對(duì)性的防控措施；第二，中小企業(yè)要建立健全財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制，完善審計(jì)監(jiān)督報(bào)告流程，規(guī)范預(yù)算管理、成本管理、資金收支等各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)員工行為進(jìn)行約束，從而降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率；第三，中小企業(yè)要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和所處行業(yè)確定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，包括財(cái)務(wù)比率、償債能力、盈利能力、流動(dòng)性等，利用信息化系統(tǒng)科學(xué)設(shè)置預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)和閾值，對(duì)各類數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和監(jiān)控，當(dāng)某一指標(biāo)出現(xiàn)異常時(shí)，及時(shí)提醒有關(guān)人員進(jìn)行處理，從而將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，避免對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行造成不利影響。

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