新形勢(shì)下企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理及應(yīng)對(duì)措施

摘"要：隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，企業(yè)投融資活動(dòng)變得越發(fā)重要。然而，企業(yè)在投融資過程中時(shí)常會(huì)面臨各類風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)乎企業(yè)的生存與發(fā)展，給企業(yè)帶來了不利影響。為切實(shí)增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，助力企業(yè)更好地優(yōu)化投融資決策，首先，文章簡(jiǎn)要分析了新形勢(shì)下企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及成因，使企業(yè)管理者與投資者能對(duì)投融資風(fēng)險(xiǎn)有更加清晰的認(rèn)知。其次，文章通過研究企業(yè)投融資決策的相關(guān)影響因素，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求，提出一套切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，幫助企業(yè)深入優(yōu)化投融資方案，同步提高投資回報(bào)與資金利用效率。最后，文章從風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立、風(fēng)險(xiǎn)管理能力提高、投融資風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)性管理，以及新型風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)與工具的應(yīng)用等層面，詳細(xì)闡述了企業(yè)妥善應(yīng)對(duì)投融資風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，以供相關(guān)人員參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)投融資；風(fēng)險(xiǎn)管理；商業(yè)模式

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-6432（2025）15-0046-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.15.012

1"引言

企業(yè)若想在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，必須對(duì)投融資活動(dòng)予以高度重視。投融資是促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展的重要手段之一，能幫助企業(yè)快速籌措資金，進(jìn)一步拓展企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。新形勢(shì)下，企業(yè)開展投融資活動(dòng)的頻率越來越高，伴隨的投融資風(fēng)險(xiǎn)管理問題也愈發(fā)凸顯。因此，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能幫助企業(yè)精準(zhǔn)識(shí)別并防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)能深度了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與收益情況，最大限度降低企業(yè)自身虧損與破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。通過投融資風(fēng)險(xiǎn)管理，能幫助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)在降低融資成本的同時(shí)提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。總之，企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)控管理體系，靈活應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)，全方位提高企業(yè)的品牌價(jià)值及其在投資者與客戶眼中的信譽(yù)，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展賦能。

2"企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)概述

所謂的投融資風(fēng)險(xiǎn)，就是企業(yè)在投融資活動(dòng)中，因?yàn)楦鞣N不確定因素帶來的潛在性風(fēng)險(xiǎn)（如法律風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等）。這些來源于企業(yè)內(nèi)部或外部的風(fēng)險(xiǎn)，很可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資回報(bào)率低下、資金鏈斷裂或整體項(xiàng)目失敗等。具體的投融資風(fēng)險(xiǎn)至少應(yīng)包括以下三方面。

（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：眾所周知，企業(yè)在投資活動(dòng)的不同階段所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同。在宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響下，企業(yè)很可能在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期過度投資，面臨通貨膨脹等風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來說，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就是與企業(yè)經(jīng)營環(huán)境密切關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)（如市場(chǎng)供求變化、利率與匯率波動(dòng)等），對(duì)企業(yè)的經(jīng)營決策與經(jīng)營業(yè)績(jī)有著積極深遠(yuǎn)的影響。比如，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)隨著技術(shù)進(jìn)步、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等因素的變化而變化，若企業(yè)未能與行業(yè)變革保持同步，極有可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)份額下降，從而影響投資收益[1]。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)：在復(fù)雜多變的投融資領(lǐng)域中，信用風(fēng)險(xiǎn)作為一種核心風(fēng)險(xiǎn)類型，其具體表現(xiàn)為貸款人違約、票據(jù)拒付以及債券發(fā)行人無法履行償債義務(wù)等現(xiàn)象的頻繁發(fā)生。這些信用風(fēng)險(xiǎn)事件不僅構(gòu)成了對(duì)金融市場(chǎng)的深度擾動(dòng)，更對(duì)參與其中的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益及長期可持續(xù)運(yùn)營構(gòu)成顯著威脅。面對(duì)此類挑戰(zhàn)，學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)界積極探索并提出了一系列有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，其中，信用衍生產(chǎn)品（如信用違約互換）的運(yùn)用以及止損限額的設(shè)定，成了備受矚目的應(yīng)對(duì)之策。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)：在企業(yè)投融資活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，都有可能會(huì)涉及操作風(fēng)險(xiǎn)（如法律、財(cái)務(wù)等）。比如，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)銷流程不夠規(guī)范、員工操作失誤、信息系統(tǒng)故障以及法律合規(guī)等問題，都可能滋生一系列的操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)必須采取行之有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施（如加強(qiáng)員工培訓(xùn)與指導(dǎo)、規(guī)范業(yè)務(wù)流程、建立合規(guī)管理體系等），確保各個(gè)環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險(xiǎn)都能有效化解。

3"新形勢(shì)下企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1"經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)

目前企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜，由經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化帶來的投融資風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下兩方面。

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)：政府關(guān)于投融資活動(dòng)出臺(tái)的相關(guān)政策，雖然能為企業(yè)帶來諸多發(fā)展機(jī)會(huì)，但也會(huì)使企業(yè)在某種意義上面臨不同風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。比如，調(diào)整貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策以及稅收政策變更等，對(duì)企業(yè)的投融資決策都可能產(chǎn)生不同程度的影響。

（2）市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)：一般情況下，利率上升會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資成本增加，投資收益也會(huì)相應(yīng)降低。反之，利率下降會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資成本降低，提升投資效益。因此，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)利率變化，合理規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于跨國企業(yè)來說，匯率可能會(huì)使企業(yè)在海外市場(chǎng)的投資收益受到不良影響，嚴(yán)重時(shí)則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)承受重大經(jīng)濟(jì)損失。因此，企業(yè)必須采取行之有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，積極應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以及通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等，以此緩解企業(yè)的成本壓力[2]。

3.2"政策法規(guī)變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)

通常情況下，法律法規(guī)的調(diào)整極有可能會(huì)涉及企業(yè)的投資項(xiàng)目、稅收政策以及融資渠道，若企業(yè)未能及時(shí)關(guān)注政策法規(guī)變化，很可能會(huì)遭受一定的法律制裁或經(jīng)濟(jì)損失。由于各行各業(yè)所面臨的監(jiān)管政策存在一定差異，行政監(jiān)管政策發(fā)生改變，極有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的投融資活動(dòng)欠缺合規(guī)性。尤其是稅收政策的調(diào)整，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流與盈利能力產(chǎn)生的影響頗為重要。若企業(yè)未能密切關(guān)注稅收政策變化，很可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投融資策略得不到有效調(diào)整或優(yōu)化，進(jìn)而增加企業(yè)稅負(fù)，不利于提高企業(yè)的投資回報(bào)率。在環(huán)保法規(guī)日趨嚴(yán)格的時(shí)代背景下，企業(yè)的投資項(xiàng)目與生產(chǎn)方式必須嚴(yán)格遵守環(huán)保法規(guī)，并加大環(huán)保方面的投入，有效規(guī)避環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。故此，企業(yè)需持續(xù)完善法規(guī)追蹤機(jī)制，保持對(duì)政策法規(guī)變化的敏感度，全方位了解政策法規(guī)的最新動(dòng)態(tài)，以便于及時(shí)調(diào)整投融資決策，切實(shí)提高企業(yè)自身合規(guī)水平。

3.3"市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在發(fā)展過程中，很可能會(huì)面臨市場(chǎng)占有率下降風(fēng)險(xiǎn)。比如企業(yè)未能及時(shí)應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，則會(huì)失去原有市場(chǎng)份額，導(dǎo)致銷售收入與利潤直接下滑。部分企業(yè)很可能會(huì)采取降低產(chǎn)品價(jià)格的方式應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)的品牌營銷策略未能跟上整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，很可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)品牌知名度降低。畢竟市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，意味著企業(yè)應(yīng)持續(xù)推出新產(chǎn)品與新技術(shù)，全方位滿足不同消費(fèi)者的實(shí)際需求。若企業(yè)存在技術(shù)瓶頸，很可能導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)力下降、成本上升。除此之外，企業(yè)還可能會(huì)面臨供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。例如，新時(shí)代企業(yè)應(yīng)與供應(yīng)商、分銷商等建立緊密的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的高效與穩(wěn)定。若企業(yè)在供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位，很可能會(huì)影響生產(chǎn)與銷售，導(dǎo)致企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力降低。為了更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來的諸多風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可采取優(yōu)化成本、提高服務(wù)質(zhì)量、持續(xù)研發(fā)新品，以及加強(qiáng)品牌建設(shè)等手段，提高企業(yè)適應(yīng)能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.4"技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)模式變革帶來的風(fēng)險(xiǎn)

隨著技術(shù)創(chuàng)新速度的持續(xù)加快，企業(yè)在投融資等活動(dòng)中很可能面臨產(chǎn)品被淘汰、投資效益低下等風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)很可能會(huì)投入更多資源，用于技術(shù)研發(fā)，但技術(shù)研發(fā)結(jié)果具有較強(qiáng)的不確定性。一旦研發(fā)失敗，或其他企業(yè)率先研發(fā)出同類技術(shù)，都可能會(huì)喪失企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)。畢竟，技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向市場(chǎng)的過程中，很可能會(huì)面臨技術(shù)成熟度、市場(chǎng)需求以及生產(chǎn)工藝等方面的諸多挑戰(zhàn)，若企業(yè)無法將技術(shù)創(chuàng)新直接轉(zhuǎn)化為商業(yè)成果，則會(huì)降低投資回報(bào)率[3]。當(dāng)企業(yè)無法適應(yīng)新型商業(yè)模式或者在消費(fèi)者對(duì)新產(chǎn)品新模式接受率較低的情況下，企業(yè)很可能需要花費(fèi)更多時(shí)間、精力進(jìn)行市場(chǎng)推廣，以至于企業(yè)的盈利能力下降。

因此，企業(yè)應(yīng)合理制定技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略目標(biāo)、注重商業(yè)模式創(chuàng)新、密切關(guān)注技術(shù)發(fā)展動(dòng)向，并認(rèn)真落實(shí)市場(chǎng)需求調(diào)研工作，使投融資策略得到持續(xù)優(yōu)化，從根本上降低技術(shù)研發(fā)與商業(yè)模式變革帶來的失敗風(fēng)險(xiǎn)。制定合理的技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略和商業(yè)模式創(chuàng)新戰(zhàn)略，充分調(diào)研市場(chǎng)需求和技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，降低技術(shù)研發(fā)和商業(yè)模式變革的失敗風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)還需提高自身的適應(yīng)能力，及時(shí)調(diào)整投融資策略，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和技術(shù)進(jìn)步的挑戰(zhàn)。

3.5"企業(yè)內(nèi)部管理不善帶來的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)部管理通常會(huì)涉及財(cái)務(wù)管理、戰(zhàn)略管理、人力資源管理以及運(yùn)營管理的內(nèi)容。因此，內(nèi)部管理不善可能會(huì)給投融資活動(dòng)帶來一系列風(fēng)險(xiǎn)。比如，企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃不當(dāng)，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資項(xiàng)目選擇失誤，不利于提高項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范時(shí)，很可能會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表失真、資金周轉(zhuǎn)不靈等問題。在融資結(jié)構(gòu)不夠合理的情況下，企業(yè)會(huì)因?yàn)槿谫Y成本增大而面臨諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)為企業(yè)帶來諸多經(jīng)濟(jì)損失，還可能因?yàn)槠髽I(yè)存在腐敗、舞弊等問題而遭受法律制裁。

4"企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)措施

4.1"建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

第一，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度與流程。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，首要任務(wù)在于構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度與流程。制度層面，應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理的涵蓋范圍、各級(jí)部門職責(zé)分工及總體防控目標(biāo)，形成權(quán)責(zé)清晰、銜接有序的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)；流程層面，企業(yè)需系統(tǒng)性地辨識(shí)與梳理內(nèi)部運(yùn)營、外部環(huán)境等各維度風(fēng)險(xiǎn)因素，運(yùn)用科學(xué)方法量化風(fēng)險(xiǎn)可能性與影響程度，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，確保潛在風(fēng)險(xiǎn)得以及時(shí)識(shí)別與預(yù)警?；陲L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，企業(yè)應(yīng)精準(zhǔn)制定并堅(jiān)決執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管控策略，涵蓋風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、緩解、轉(zhuǎn)移與接受等多元手段，力求風(fēng)險(xiǎn)與收益的最優(yōu)平衡。此外，企業(yè)須建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與反饋機(jī)制，定期進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行情況審查，針對(duì)新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)特征、制度執(zhí)行短板或市場(chǎng)環(huán)境變化，及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理策略與制度進(jìn)行適應(yīng)性優(yōu)化與調(diào)整，以保持其針對(duì)性、有效性和前瞻性，為企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營提供堅(jiān)實(shí)保障。

第二，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。為有效管控投融資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)宜設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，旨在確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程客觀公正，消除利益沖突與主觀偏見對(duì)決策的影響。此舉不僅有助于提升投融資決策的科學(xué)性與穩(wěn)健性，還有利于強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理部門與其他業(yè)務(wù)部門間的協(xié)同效應(yīng)，形成全員風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍。獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門的核心職能之一在于構(gòu)建完備的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，該體系應(yīng)具備實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、精準(zhǔn)預(yù)警與高效響應(yīng)的能力，對(duì)潛在投融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位、動(dòng)態(tài)化監(jiān)控。通過提前預(yù)警與及時(shí)干預(yù)，企業(yè)能夠前瞻性地部署風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)經(jīng)營穩(wěn)定性與財(cái)務(wù)健康度的沖擊。為履行上述職責(zé)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)配備具備豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與深厚專業(yè)知識(shí)的團(tuán)隊(duì)，確保其具備敏銳的風(fēng)險(xiǎn)洞察力，精準(zhǔn)識(shí)別各類投融資風(fēng)險(xiǎn)；精通先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型與工具，科學(xué)量化風(fēng)險(xiǎn)程度；熟諳風(fēng)險(xiǎn)管理最佳實(shí)踐，高效制定與執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管控措施[4]。唯有如此，獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門方能在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，為企業(yè)構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)防火墻，護(hù)航其投融資活動(dòng)安全、穩(wěn)健運(yùn)行。

第三，建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。企業(yè)有效管理投融資風(fēng)險(xiǎn)，首要之舉在于組建專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，確保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與應(yīng)對(duì)的系統(tǒng)性與一致性。團(tuán)隊(duì)成員應(yīng)具備專業(yè)素養(yǎng)，明晰各自風(fēng)險(xiǎn)管理人員的職責(zé)邊界與權(quán)限范圍，形成權(quán)責(zé)清晰、協(xié)作高效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。其次，構(gòu)建嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與報(bào)告機(jī)制，實(shí)時(shí)追蹤風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)，定期向上級(jí)管理層詳盡匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，為決策提供準(zhǔn)確、及時(shí)的信息支持。最后，企業(yè)應(yīng)著力構(gòu)建完善型內(nèi)部控制管理體系，嚴(yán)格遵循法律法規(guī)及監(jiān)管要求，確保投融資活動(dòng)及日常管理的合規(guī)性。內(nèi)部控制體系應(yīng)涵蓋全面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、控制、監(jiān)測(cè)與改進(jìn)環(huán)節(jié)，形成閉環(huán)管理，有效預(yù)防與化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注自身發(fā)展?fàn)顩r、行業(yè)趨勢(shì)及市場(chǎng)環(huán)境變化，靈活調(diào)整風(fēng)控策略與措施，確保其與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)及外部環(huán)境相契合，助力企業(yè)快速穩(wěn)健實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。

4.2"增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與能力

第一，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)與教育。企業(yè)應(yīng)重視并積極推行員工風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)教育，將其視為提升全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控能力的關(guān)鍵舉措。尤其在新員工入職培訓(xùn)階段，企業(yè)應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理列為必修課程，系統(tǒng)性地介紹企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理政策、流程、工具與案例，確保新進(jìn)員工能夠全方位理解與掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架與實(shí)踐要求，為后續(xù)工作中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防控打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此外，企業(yè)應(yīng)鼓勵(lì)員工持續(xù)學(xué)習(xí)與更新風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)知識(shí)，通過舉辦專題講座、研討會(huì)、在線課程等多種形式，引導(dǎo)員工關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)、研究前沿理論、分享實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)提升其風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)與應(yīng)對(duì)復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)情境的能力。通過營造濃厚的學(xué)習(xí)氛圍與提供豐富的學(xué)習(xí)資源，企業(yè)旨在培育一支具備深厚風(fēng)險(xiǎn)管理素養(yǎng)的員工隊(duì)伍，為全面提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平、有效抵御內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)提供人才保障。

第二，提升管理團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)能力。企業(yè)應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理融入高層決策過程，通過定期舉辦風(fēng)險(xiǎn)管理專題研討會(huì)與案例分析活動(dòng)，引導(dǎo)管理團(tuán)隊(duì)深入探討風(fēng)險(xiǎn)議題，提升其風(fēng)險(xiǎn)敏感度與決策質(zhì)量。此類活動(dòng)應(yīng)聚焦于當(dāng)前及未來可能面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)團(tuán)隊(duì)成員從理論與實(shí)踐角度剖析風(fēng)險(xiǎn)成因、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響、探討應(yīng)對(duì)策略，確保風(fēng)險(xiǎn)考量成為決策制定的必要環(huán)節(jié)。為確保風(fēng)險(xiǎn)管理在決策中的有效落地，企業(yè)應(yīng)明確要求管理團(tuán)隊(duì)在制定各項(xiàng)戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)決策時(shí)，必須充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并據(jù)此制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。企業(yè)通過將風(fēng)險(xiǎn)管理嵌入決策流程，旨在構(gòu)建一種風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的決策文化，促使管理層在追求發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，時(shí)刻保持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警覺與敬畏，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡管理，保障企業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。

第三，建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化與思維模式。企業(yè)應(yīng)致力于營造積極、開放的風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，倡導(dǎo)全員參與、主動(dòng)作為的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，激發(fā)員工積極識(shí)別、及時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力與責(zé)任感。具體而言，企業(yè)可通過開展風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)競(jìng)賽、風(fēng)險(xiǎn)案例分享會(huì)等活動(dòng)，以及定期發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示、風(fēng)險(xiǎn)教育資料等方式，不斷提升員工的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平，培養(yǎng)其風(fēng)險(xiǎn)警覺意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告習(xí)慣，形成“人人關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、人人參與防控”的良好局面。與此同時(shí)，企業(yè)應(yīng)注重培養(yǎng)管理團(tuán)隊(duì)的前瞻性思維，引導(dǎo)其在制定戰(zhàn)略、決策日常運(yùn)營時(shí)，充分考量未來可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)情景，進(jìn)行前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)對(duì)規(guī)劃。通過強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育、提供風(fēng)險(xiǎn)分析工具與方法培訓(xùn)、鼓勵(lì)跨部門風(fēng)險(xiǎn)研討等途徑，提升管理團(tuán)隊(duì)對(duì)復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的洞察力與預(yù)見性，確保其在面對(duì)投融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠準(zhǔn)確判斷、科學(xué)決策，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防與妥善管控，保障企業(yè)價(jià)值的穩(wěn)健增長。

4.3"創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理工具與技術(shù)

第一，利用金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)可運(yùn)用期貨、期權(quán)等金融衍生工具，對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)敞口的有效管理。此類工具憑借杠桿效應(yīng)與靈活性，使企業(yè)在面臨市場(chǎng)價(jià)格起伏時(shí)得以鎖定成本、保護(hù)利潤，確保運(yùn)營穩(wěn)定性。此外，借助遠(yuǎn)期合約、互換協(xié)議等場(chǎng)外衍生產(chǎn)品，企業(yè)能夠針對(duì)性地抵御匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過事先約定未來交易價(jià)格或利率，鎖定現(xiàn)金流，降低不確定性對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的沖擊。綜上所述，合理運(yùn)用金融衍生工具，企業(yè)可構(gòu)建多元化風(fēng)險(xiǎn)緩釋策略，有效抵御各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保障其在復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境中穩(wěn)健經(jīng)營。

第二，采用多元化的投資策略分散風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目選擇或構(gòu)建投資組合時(shí)，應(yīng)秉持多元化原則，涉足多個(gè)不同領(lǐng)域或配置股票、債券、房地產(chǎn)等多樣化的資產(chǎn)類別，旨在通過資產(chǎn)間風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性差異，有效分散與對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)。此種策略旨在使單一資產(chǎn)或領(lǐng)域的不利變動(dòng)對(duì)整體投資組合的影響降至最低，從而在保持預(yù)期收益水平的同時(shí)，最大限度地降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)—收益的優(yōu)化平衡，保障企業(yè)投資活動(dòng)的安全與穩(wěn)健[5]。

第三，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與預(yù)測(cè)。高效整合企業(yè)內(nèi)外部數(shù)據(jù)，深度挖掘潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，充分利用人工智能技術(shù)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。在提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力的同時(shí)，可利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保發(fā)現(xiàn)異常情況時(shí)能及時(shí)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，有利于提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

4.4"加強(qiáng)政策與法規(guī)的合規(guī)性管理

第一，深入了解和遵守相關(guān)政策法規(guī)要求。企業(yè)應(yīng)養(yǎng)成定期關(guān)注行業(yè)政策動(dòng)態(tài)的良好習(xí)慣，敏銳捕捉政策風(fēng)向，精準(zhǔn)解讀政策意圖，確保投融資決策與國家宏觀調(diào)控方向、產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向保持高度一致。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守各項(xiàng)政策法規(guī)，特別是在投融資活動(dòng)中，務(wù)必確保所有行為均符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求，杜絕任何違法違規(guī)行為。通過緊跟政策脈絡(luò)、堅(jiān)守合規(guī)底線，企業(yè)不僅能有效規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)，更能贏得監(jiān)管機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)的信任，為企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

第二，積極參與行業(yè)協(xié)會(huì)與自律組織，共同防范風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)積極與同行業(yè)伙伴開展密切溝通與深度交流，圍繞共同面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，集思廣益、群策群力，探尋并實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。通過搭建行業(yè)交流平臺(tái)、組織專題研討會(huì)、開展聯(lián)合研究等形式，企業(yè)間可共享最新的行業(yè)信息、最佳實(shí)踐與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)，相互借鑒、取長補(bǔ)短，共同提升全行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。此外，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定與修訂工作，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防控要求納入行業(yè)規(guī)范，引導(dǎo)全行業(yè)提升合規(guī)意識(shí)，強(qiáng)化合規(guī)管理。通過共建高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求的行業(yè)規(guī)范體系，企業(yè)不僅能為自身的穩(wěn)健運(yùn)營筑起堅(jiān)實(shí)屏障，更能推動(dòng)整個(gè)行業(yè)合規(guī)水平的整體提升，營造公平、透明、健康的市場(chǎng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)行業(yè)與企業(yè)的共贏發(fā)展。

5"結(jié)論與建議

綜上所述，在企業(yè)投融資活動(dòng)中，任何一種風(fēng)險(xiǎn)因素都可能影響企業(yè)投資效益及盈利水平。例如，企業(yè)的人力資源管理欠佳，致使企業(yè)人才大量流失，缺乏優(yōu)秀的管理人才與技術(shù)人才，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨創(chuàng)新能力不足、運(yùn)營效率低下等風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，企業(yè)還存在生產(chǎn)效率低下、成本管控不力等運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)在加強(qiáng)內(nèi)部管理方面可采納如下建議：首先，明確企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)，使其與市場(chǎng)環(huán)境及企業(yè)資源高度匹配。進(jìn)一步優(yōu)化財(cái)務(wù)管理模式，在降低融資成本的同時(shí)提高資金周轉(zhuǎn)效率。其次，積極引入優(yōu)秀人才或加強(qiáng)內(nèi)部人員培訓(xùn)，提高人力資源管理水平及員工忠誠度。最后，創(chuàng)新運(yùn)營管理模式，提高生產(chǎn)效率，完善內(nèi)部控制管理體系，同步降低企業(yè)成本，并有效防止各類違規(guī)行為。通過持續(xù)優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理，全方位提高企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力，助力企業(yè)在投融資活動(dòng)中得以長效發(fā)展。

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［作者簡(jiǎn)介］曹俊卿（1985—），男，山西太原人，本科，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：投融資風(fēng)險(xiǎn)管理。