國(guó)有企業(yè)投融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施研究

摘"要：作為我國(guó)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，國(guó)有企業(yè)扮演著不可或缺的角色。當(dāng)前在我國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的新常態(tài)下，對(duì)國(guó)有企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理提出了更高要求，自然也需要國(guó)有企業(yè)全面提升管理能力和水平，而投融資管理則是其重中之重，甚至?xí)?duì)國(guó)有企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生直接影響。文章全面分析和深入研究了國(guó)有企業(yè)在開(kāi)展投融資過(guò)程中可能潛在的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合自身思考，提出了相對(duì)應(yīng)的防范策略，希望有助于國(guó)有企業(yè)有效規(guī)避和防范各類潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；投融資；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

中圖分類號(hào)：F275""""文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A"文章編號(hào)：1005-6432（2025）13-0178-04

DOI：10."13939/j."cnki."zgsc."2025."13."044

1"引言

在我國(guó)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系中，國(guó)有企業(yè)是其不可或缺的構(gòu)成部分，為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展以及維護(hù)國(guó)家金融安全做出了重要貢獻(xiàn)。在新的發(fā)展環(huán)境下，對(duì)國(guó)有企業(yè)也提出了更加全面和更高的要求，但是部分國(guó)有企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)和管理特別是投融資管理中，由于存在多種不確定性因素，比如內(nèi)外部環(huán)境以及市場(chǎng)波動(dòng)性的干預(yù)和影響，在發(fā)展過(guò)程中或多或少地面臨著各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其誘發(fā)因素也是多樣的，或者是由于缺乏對(duì)資金全面妥善的管理，或者是對(duì)市場(chǎng)變化缺乏敏銳的察覺(jué)，又或者是未對(duì)利率波動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化跟蹤和分析等。因此，為了幫助國(guó)有企業(yè)更加有效地化解和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，文章對(duì)其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行了全面研究，分析了風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，并給出了相關(guān)的解決措施，希望為國(guó)有企業(yè)投融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的化解和防范予以一定的參考和指引，保障國(guó)有企業(yè)以高質(zhì)量的投融資管理和財(cái)務(wù)管理為自身后續(xù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)。

2"國(guó)有企業(yè)投融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

2."1"關(guān)于投融資的定義

對(duì)國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，所謂的投融資主要指的是為了獲得發(fā)展過(guò)程中所需要的資金或資源，實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的各種資金交流和資源配置活動(dòng)的統(tǒng)稱，包括但不限于對(duì)項(xiàng)目企業(yè)或者是金融工具的投資和融資，涉及資金籌措、各項(xiàng)投融資戰(zhàn)略決策以及企業(yè)資源配置等各個(gè)方面的內(nèi)容，貫穿于國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的方方面面，其主要任務(wù)是實(shí)現(xiàn)投資主體既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，為企業(yè)后續(xù)的長(zhǎng)效發(fā)展以及資產(chǎn)增值提供足夠的資金或資源保障。

2."2"投融資的范疇

對(duì)于投融資決策而言，投資主體的選擇至關(guān)重要，也就是誰(shuí)來(lái)投資的問(wèn)題，主要有通過(guò)企業(yè)自有資金投資或者是借款融資以及股權(quán)融資的辦法來(lái)確定具體的執(zhí)行主體，負(fù)責(zé)國(guó)有企業(yè)的投融資活動(dòng)。就投資方式來(lái)說(shuō)，其更加關(guān)注的是資金的來(lái)源渠道，主要有內(nèi)部融資（利用企業(yè)自身的盈余或者是儲(chǔ)蓄等資金）以及外部融資（通過(guò)發(fā)行股票或者是借款等方式）兩大類別，不同的方式?jīng)Q定了在投資過(guò)程中所需要資金的來(lái)源渠道。就投資的使用方式來(lái)說(shuō)，則牽涉到了具體投資活動(dòng)的實(shí)施情況，比如在各項(xiàng)目或者是業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，資金是如何被科學(xué)有效運(yùn)用的，以及其他資產(chǎn)在其中發(fā)揮著怎樣的作用。而就投資使用方式的決策來(lái)說(shuō)，主要涉及項(xiàng)目選擇、投資組合的配置等，這會(huì)對(duì)資金最終的使用效益產(chǎn)生直接影響，所以需要對(duì)此予以足夠重視。

2."3"財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是其在日常運(yùn)營(yíng)管理中開(kāi)展各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的時(shí)候，因?yàn)槟承┎淮_定性因素或者是不可預(yù)測(cè)的因素，造成運(yùn)營(yíng)管理活動(dòng)最終的收益和預(yù)期的收益出現(xiàn)不小的偏差，從而給企業(yè)造成損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛藏于國(guó)有企業(yè)投融資、經(jīng)營(yíng)管理以及籌資等各個(gè)方面，會(huì)對(duì)企業(yè)最終的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)和管理狀況以及整體的盈利能力產(chǎn)生直接影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)綜合的統(tǒng)稱的概念，不僅僅是包含具體的風(fēng)險(xiǎn)類型，也包括風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，例如信用風(fēng)險(xiǎn)、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。如何對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的類型予以有效區(qū)分，并深入分析和挖掘風(fēng)險(xiǎn)背后的形成原因，是化解和防范各類風(fēng)險(xiǎn)的重要前提，對(duì)國(guó)有企業(yè)投融資活動(dòng)來(lái)說(shuō)也是如此，必須在準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的基礎(chǔ)之上，充分調(diào)動(dòng)各積極因素，尋找行之有效的措施和辦法，有效化解和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如此才能夠保障國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)的健康以及后續(xù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。

3"國(guó)有企業(yè)投融資的意義

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，國(guó)有企業(yè)開(kāi)展投融資管理的重要意義不只是表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)層面，也與社會(huì)發(fā)展以及國(guó)家發(fā)展具有緊密聯(lián)系。高質(zhì)量的投融資活動(dòng)能夠切實(shí)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供有力保障，也能夠推動(dòng)科技進(jìn)一步創(chuàng)新，更好地滿足人們的各項(xiàng)生產(chǎn)和生活需要。具體而言，國(guó)有企業(yè)投融資的重要意義主要表現(xiàn)在以下四點(diǎn)。

3."1"有助于優(yōu)化和完善我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

作為投融資的主體，國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)與管理層必須對(duì)投融資予以高度重視，因?yàn)樽鳛槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)的命脈，國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量的投融資活動(dòng)不僅能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，也能夠有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)。憑借清晰、完善的投資規(guī)劃以及科學(xué)合理的資源配置，并對(duì)相關(guān)措施和辦法予以有效貫徹和執(zhí)行，能夠更加有效推動(dòng)國(guó)有企業(yè)引領(lǐng)重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域的高質(zhì)量發(fā)展，從而切實(shí)提升相關(guān)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，也能夠?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)提供強(qiáng)大動(dòng)力。

3."2"能夠更好地推動(dòng)重要行業(yè)發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

對(duì)國(guó)有企業(yè)投融資活動(dòng)而言，在推動(dòng)我國(guó)重要行業(yè)發(fā)展以及保障基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面發(fā)揮著重要作用。比如在交通、通信和能源等領(lǐng)域，高質(zhì)量的投融資活動(dòng)能夠?yàn)檫@些核心、關(guān)鍵行業(yè)的發(fā)展提供足夠的資金支撐和保障，進(jìn)而為我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和穩(wěn)定運(yùn)行提供資金支撐，也能夠?yàn)樯鐣?huì)整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和體系的完善提供有力保障。

3."3"有助于增加就業(yè)并穩(wěn)定社會(huì)安全

憑借健全完善的投融資管理，能夠幫助國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，因?yàn)樗ㄟ^(guò)創(chuàng)造大量的就業(yè)崗位，可以幫助國(guó)有企業(yè)保障收入來(lái)源的穩(wěn)定性，在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的同時(shí)，能夠更好地維護(hù)社會(huì)安全、和諧與穩(wěn)定。

3."4"能夠更加有力地推動(dòng)科技進(jìn)步和創(chuàng)新

在推動(dòng)我國(guó)科技進(jìn)步和創(chuàng)新方面，國(guó)有企業(yè)的投融資活動(dòng)同樣發(fā)揮著重要作用，憑借高質(zhì)量的投融資活動(dòng)，能夠更加有力地推動(dòng)科研項(xiàng)目的開(kāi)展以及技術(shù)創(chuàng)新，而依靠新技術(shù)，推出新產(chǎn)品，并加大研發(fā)與應(yīng)用力度，有助于更好地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，為國(guó)有企業(yè)的長(zhǎng)效發(fā)展提供有力保障，從而使其產(chǎn)生更大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

4"國(guó)有企業(yè)投融資過(guò)程中的挑戰(zhàn)

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型過(guò)程中，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了顯著變化，并且國(guó)家也在不斷優(yōu)化和調(diào)整相關(guān)政策，這也加大了不確定性因素對(duì)國(guó)有企業(yè)投融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，主要表現(xiàn)在以下六個(gè)方面。

一是國(guó)家相關(guān)政策的調(diào)整可能會(huì)對(duì)國(guó)有企業(yè)的投融資計(jì)劃產(chǎn)生重要影響，也會(huì)對(duì)其實(shí)際的盈利能力和最終的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響，特別是在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈的環(huán)境下，增加了國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中所面臨的市場(chǎng)壓力和挑戰(zhàn)，不只是會(huì)面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的威脅和挑戰(zhàn)，也有可能面臨價(jià)格戰(zhàn)。

二是在融資渠道方面同樣面臨挑戰(zhàn)，特別是現(xiàn)階段，我國(guó)的金融體系依舊不夠健全和完善，再加上在宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的影響下加大了國(guó)有企業(yè)的融資難度，這自然不利于企業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張和規(guī)模的壯大。

三是當(dāng)前的內(nèi)外部市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜多變，隨著各類金融工具和產(chǎn)品的出現(xiàn)，其使用效率和水平也參差不齊，除了會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)管理效能產(chǎn)生影響之外，也加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，需要不斷優(yōu)化和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，如此才能夠最大限度地降低金融波動(dòng)及對(duì)企業(yè)盈利所帶來(lái)的負(fù)面影響，也有助于化解和防范投融資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而不至于風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨的時(shí)候束手無(wú)措。

四是在當(dāng)前科學(xué)技術(shù)日新月異的發(fā)展環(huán)境下，加大了國(guó)有企業(yè)在投融資技術(shù)創(chuàng)新方面的挑戰(zhàn)。比如一些國(guó)有企業(yè)并沒(méi)有對(duì)技術(shù)更新以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型的相關(guān)需要予以全面、充分考慮，這自然不利于發(fā)揮技術(shù)的驅(qū)動(dòng)作用，難以有效提升國(guó)有企業(yè)的綜合實(shí)力以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

五是對(duì)相關(guān)管理人員的能力和水平提出了更高要求。投融資活動(dòng)要想實(shí)現(xiàn)既定效果，就必須有具備全面管理能力的人員來(lái)運(yùn)作，要科學(xué)決策并加大相關(guān)措施和辦法的貫徹和執(zhí)行力度，一旦管理人員能力和水平有所欠缺，就容易使得投融資計(jì)劃和措施得不到有效貫徹和執(zhí)行。

六是參差不齊的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，加大了國(guó)有企業(yè)投融資決策過(guò)程中的不確定性因素出現(xiàn)，加之沒(méi)有形成透明的、常態(tài)化的監(jiān)督管理機(jī)制，加大了投融資決策和管理中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，所以需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)與管理層對(duì)此有清晰、全面的了解和認(rèn)識(shí)，并予以高度重視，提前擬定好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和防范策略。

5"國(guó)有企業(yè)投融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及應(yīng)對(duì)策略

5."1"資金管理方面存在的風(fēng)險(xiǎn)

5."1."1"定義

所謂的資金管理風(fēng)險(xiǎn)，主要指的是國(guó)有企業(yè)在對(duì)資金進(jìn)行安排和使用的過(guò)程中，由于存在各種不確定性因素，加大了資金管理面臨的壓力和挑戰(zhàn)，并且可能誘發(fā)資金管理風(fēng)險(xiǎn)。比如當(dāng)前部分國(guó)有企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)管理當(dāng)中，存在資金流動(dòng)效率和水平不高、配置和使用效率較低以及資金來(lái)源渠道過(guò)于單一和不穩(wěn)定的情況，都有可能使得企業(yè)資金鏈斷裂，不僅無(wú)法保證企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，也會(huì)對(duì)企業(yè)后續(xù)的健康、穩(wěn)定發(fā)展和收益產(chǎn)生直接影響。

5."1."2"形成的原因

資金管理風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素是多方面的。首先是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，比如市場(chǎng)環(huán)境的不確定性以及市場(chǎng)需求的變化等，都會(huì)對(duì)企業(yè)的資金需求和運(yùn)營(yíng)管理產(chǎn)生不小影響，可能出現(xiàn)資金需求超預(yù)算的情況。其次是對(duì)于投資者而言，缺乏科學(xué)、審慎的投資選擇和決策，導(dǎo)致資金使用的效率和水平較低，難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資收益，也有可能造成資金出現(xiàn)一定的閑置或浪費(fèi)，進(jìn)而造成企業(yè)虧損。再次是部分國(guó)有企業(yè)資金來(lái)源渠道過(guò)于單一，對(duì)外部融資存在過(guò)高的依賴性，并且資金籌措的效率、質(zhì)量和水平較低，導(dǎo)致在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中資產(chǎn)負(fù)債率較高，難以獲得足夠的資金支撐，也難以保證資金來(lái)源渠道的穩(wěn)定性。最后是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)與管理層缺乏對(duì)資金的合理配置和高效利用，在資金運(yùn)作方面存在決策失誤，再加上沒(méi)有對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分析和研判，同時(shí)由于存在信息不對(duì)稱的情況，加大了企業(yè)出現(xiàn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的可能性，所以必須對(duì)此予以高度重視。

5."1."3"應(yīng)對(duì)措施

國(guó)有企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈、復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，要想有效應(yīng)對(duì)和防范資金管理風(fēng)險(xiǎn)，就需要從以下五個(gè)方面入手。一是需要在企業(yè)內(nèi)部形成清晰完善、運(yùn)行流暢的資金預(yù)測(cè)和管理機(jī)制，對(duì)資金流的現(xiàn)狀進(jìn)行全方位分析和評(píng)估，并且對(duì)資金管理和使用流程進(jìn)行全面梳理和優(yōu)化，切實(shí)增強(qiáng)資金流動(dòng)的可控性。二是需要企業(yè)積極開(kāi)拓多元化的融資渠道，以防止對(duì)某些單一的融資渠道存在過(guò)高的依賴性，包括但不限于債務(wù)融資、股權(quán)融資或者是向銀行貸款等，這樣才能夠避免融資渠道過(guò)于單一。三是需要定期或不定期地分析和研判在資金管理和應(yīng)用過(guò)程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其予以有效的識(shí)別、分析和判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型、等級(jí)進(jìn)行有效區(qū)分，在此基礎(chǔ)上采取針對(duì)性的措施和辦法予以有效化解和防范，如此才能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)造成的影響和損失降到最低。四是需要對(duì)行業(yè)當(dāng)下各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展的現(xiàn)實(shí)需要進(jìn)行研究，牢牢把握實(shí)際的資金需求，在此基礎(chǔ)上設(shè)置清晰、明確和完善的資金配置和使用計(jì)劃，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)或者是投資效益的最大化，也能夠在此基礎(chǔ)上助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。五是需要國(guó)有企業(yè)在內(nèi)部控制管理方面加大力度，優(yōu)化和完善內(nèi)部控制體系，尤其是需要對(duì)預(yù)算管理和審計(jì)制度加以高度重視和不斷完善，這能夠大大提升企業(yè)在資金管理方面的效率和水平，增強(qiáng)其規(guī)范性，從而將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)。

5."2"市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述

5."2."1"定義

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指市場(chǎng)環(huán)境存在的不確定性給投融資活動(dòng)造成的負(fù)面影響，比如可能造成企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)，也會(huì)對(duì)市場(chǎng)需求的穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響，從而加大了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力以及不確定性風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)的可能性，會(huì)對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)占有率、銷售額及盈利能力和水平產(chǎn)生不小影響，所以需要高度重視和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

5."2."2"形成的原因

國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因，概括而言主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面。一是受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和因素的影響，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境不穩(wěn)定性加劇，比如經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)性變化或者通貨膨脹以及利率變化等，都有可能對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和發(fā)展產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。二是在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的經(jīng)營(yíng)管理和策略也在不斷優(yōu)化和調(diào)整，同時(shí)有新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手涌入市場(chǎng)，加大了對(duì)市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)壓力，使其面臨不小的挑戰(zhàn)。三是在科學(xué)技術(shù)日新月異的當(dāng)下，技術(shù)更新迭代加快，可能會(huì)造成國(guó)有企業(yè)的部分產(chǎn)品得不到有效更新，產(chǎn)品的市場(chǎng)地位和份額也會(huì)逐漸下降。四是由于不斷優(yōu)化、調(diào)整和完善相關(guān)法規(guī)和政策，也會(huì)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境造成一定影響，各企業(yè)紛紛調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展策略，加劇了國(guó)有企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境的不確定性。五是市場(chǎng)需求的變化以及消費(fèi)者行為的變化會(huì)對(duì)產(chǎn)品的需求趨勢(shì)產(chǎn)生波動(dòng)性的影響，最終影響了企業(yè)產(chǎn)品的銷售利潤(rùn)，這自然難以有效拓展企業(yè)的利潤(rùn)空間。

5."2."3"應(yīng)對(duì)策略

國(guó)有企業(yè)要想對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)予以有效防范，可以從以下五個(gè)方面入手。一是需要更加積極充分地開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研工作，這樣才能夠?qū)κ袌?chǎng)的變化以及后續(xù)的發(fā)展趨勢(shì)和當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展?fàn)顩r有全面清晰的了解和把握，從而在此基礎(chǔ)上不斷優(yōu)化和調(diào)整自身的戰(zhàn)略決策與運(yùn)營(yíng)管理方案。二是需要依靠現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)對(duì)自身的產(chǎn)品和服務(wù)加大改革創(chuàng)新力度，不斷提升附加價(jià)值，提升自身產(chǎn)品的新穎性，保證高品質(zhì)，以更好地滿足客戶群體的切實(shí)需要。三是要與客戶形成長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，增強(qiáng)用戶黏性和忠誠(chéng)度，如此才能夠在不斷變化發(fā)展的市場(chǎng)中盡可能降低不確定性因素以及市場(chǎng)波動(dòng)給企業(yè)發(fā)展造成的影響。四是要不斷開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)和市場(chǎng)，不斷提升產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，這樣才能夠盡可能減少對(duì)某個(gè)單一市場(chǎng)環(huán)境的依賴，有助于分散和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。五是需要構(gòu)建科學(xué)、靈活的供應(yīng)鏈管理體系，定期加以梳理、優(yōu)化和完善，這樣才能夠更加有效應(yīng)對(duì)不斷變化發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境，并將其造成的影響和損失降到最低。

5."3"利率風(fēng)險(xiǎn)

5."3."1"定義

所謂的利率風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)有企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中，在開(kāi)展投融資的時(shí)候，由于市場(chǎng)利率的波動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性造成不良影響而可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。比如，隨著利率的上升，會(huì)造成國(guó)有企業(yè)融資成本的增加，從而使其面臨不小的債務(wù)償還壓力，最終影響企業(yè)的盈利能力和水平。

5."3."2"成因

在當(dāng)前，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，并且相關(guān)的貨幣政策也在不斷調(diào)整，在相關(guān)因素的影響下，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)利率出現(xiàn)波動(dòng)，從而對(duì)國(guó)有企業(yè)的融資成本造成影響。在不同的時(shí)間階段，市場(chǎng)利率也可能出現(xiàn)一定差異，換言之，其不可能是一成不變的，因此對(duì)于一些國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果選擇的是固定期限的融資，那么在利率上升的時(shí)候就需要承擔(dān)更高的融資成本。此外，政府貨幣政策的優(yōu)化和調(diào)整也會(huì)對(duì)基準(zhǔn)利率的變化造成不小影響，這就需要企業(yè)選擇與自身發(fā)展相契合的融資利率。

5."3."3"應(yīng)對(duì)措施

國(guó)有企業(yè)要想有效地防范利率風(fēng)險(xiǎn)，一是需要對(duì)利率進(jìn)行及時(shí)的分析，增強(qiáng)對(duì)利率變化的敏感度，并在此基礎(chǔ)上分析和評(píng)估不同利率可能對(duì)企業(yè)發(fā)展造成的影響，擬定相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。二是需要靈活充分應(yīng)用利率契約工具，比如利率互換期貨等，以此來(lái)鎖定或者規(guī)避后續(xù)潛在的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并將其造成的影響、損失降到最低。三是需要積極開(kāi)拓豐富和多元化的融資渠道，以此完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，將短期、長(zhǎng)期負(fù)債以及固定和浮動(dòng)利率予以優(yōu)化組合，這樣才能夠避免對(duì)某一單一融資渠道和利率的過(guò)度依賴，也能夠增強(qiáng)對(duì)不斷變動(dòng)的發(fā)展環(huán)境的適應(yīng)性，要結(jié)合利率的變化，優(yōu)化和調(diào)整企業(yè)自身的融資策略，增強(qiáng)與市場(chǎng)環(huán)境的契合度。四是需要對(duì)市場(chǎng)利率的波動(dòng)加大動(dòng)態(tài)化的跟蹤、監(jiān)測(cè)和分析力度，并全方位了解和把握市場(chǎng)動(dòng)向，為企業(yè)擬訂科學(xué)合理的融資計(jì)劃，并增強(qiáng)其靈活性和適用性，通過(guò)監(jiān)測(cè)所得到的信息和數(shù)據(jù)，為其提供必要的支撐。五是需要與金融機(jī)構(gòu)以及各類主體開(kāi)展緊密溝通、交流與協(xié)作，以此更加充分全面地了解融資過(guò)程中的市場(chǎng)動(dòng)向，更加充分地把握融資的有利條件，更加從容有效地應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)。六是需要設(shè)置科學(xué)合理的投融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)，比如包括但不限于財(cái)務(wù)杠桿率、債務(wù)償還能力以及利潤(rùn)水平等，在此基礎(chǔ)上搭建起有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防范體系，并對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行動(dòng)態(tài)化監(jiān)測(cè)、分析和管控，以便在第一時(shí)間察覺(jué)到可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，進(jìn)而提前擬定相對(duì)應(yīng)的措施和辦法，將其扼殺在萌芽狀態(tài)，這樣才能夠?yàn)閲?guó)有企業(yè)投融資工作的順利開(kāi)展提供堅(jiān)實(shí)保障。

6"結(jié)語(yǔ)

綜上所述，對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，需要高度重視投融資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作，文章也正是以此為切入點(diǎn)，對(duì)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行了梳理、分析和探討，并結(jié)合自身思考提出了相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范策略，希望幫助國(guó)有企業(yè)更加科學(xué)、合理、高效地防控內(nèi)外部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性，獲得可持續(xù)的發(fā)展能力。因此，國(guó)有企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持高度的警覺(jué)性和敏感性，全方位了解、分析和把握復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，以更加有效地應(yīng)對(duì)不斷調(diào)整的政策，在此基礎(chǔ)上擬定科學(xué)有效的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，也需要貫徹和執(zhí)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和防控機(jī)制，使國(guó)有企業(yè)具備長(zhǎng)效的發(fā)展能力，提高投融資活動(dòng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，為國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

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