礦山企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理與成本控制策略優(yōu)化研究

摘要：隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展、改革開(kāi)放與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)深化，以及國(guó)際地位的大幅提升，人民幣匯率問(wèn)題越來(lái)越受到人們的重視。企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理與成本控制作為保障我國(guó)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其重要性不言而喻。它直接關(guān)系到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)，也對(duì)匯率市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行及經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。因此，文章基于當(dāng)下的匯率環(huán)境，對(duì)礦山企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上提出強(qiáng)化礦山企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理與成本控制的建議，以供參考。

關(guān)鍵詞：礦山企業(yè)；匯率風(fēng)險(xiǎn)管理；成本控制

現(xiàn)階段，全球的地緣政治格局及安全環(huán)境處于波動(dòng)狀態(tài)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)普遍面臨著一定程度的增長(zhǎng)停滯和通脹壓力，各國(guó)央行的政策選擇往往帶有明顯的短期應(yīng)對(duì)特征，并對(duì)國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)生顯著的外溢影響。美國(guó)采取了包括經(jīng)濟(jì)脫鉤、供應(yīng)鏈中斷和技術(shù)禁運(yùn)在內(nèi)的多種措施，導(dǎo)致中美之間的貿(mào)易爭(zhēng)端和金融領(lǐng)域的緊張關(guān)系時(shí)有發(fā)生，進(jìn)而給中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易帶來(lái)了更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。再加上我國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正在曲折之中，各種內(nèi)部和外部的原因都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的外匯價(jià)格在短期內(nèi)出現(xiàn)較大的波動(dòng)，企業(yè)的外匯交易很有可能會(huì)遭遇到更多的外匯風(fēng)險(xiǎn)，這給企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)和利潤(rùn)帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)。因此，全面深入地分析礦山企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上與礦山企業(yè)外貿(mào)業(yè)務(wù)相結(jié)合，建立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系和成本控制策略，對(duì)礦山企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與發(fā)展具有十分重要的意義。

一、匯率風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)概念

匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，亦稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，指的是在全球經(jīng)濟(jì)交往過(guò)程中，因未預(yù)見(jiàn)的匯率變化可能導(dǎo)致跨國(guó)公司遭受財(cái)務(wù)損失的一種不確定性。這種風(fēng)險(xiǎn)主要源自企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易和投資時(shí)面臨的匯率不穩(wěn)定因素。具體分為三類：

1. 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。是指匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)盈利和運(yùn)營(yíng)造成的中長(zhǎng)期沖擊。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)涉外企業(yè)而言，是整體、長(zhǎng)期性的風(fēng)險(xiǎn)，較難有效估計(jì)。

2. 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)在制作財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)需要將外幣折算成本幣，一般是月末或年末的即期匯率，而這一匯率往往與入賬時(shí)的即期匯率存在差異，因此匯率波動(dòng)會(huì)引起外幣資產(chǎn)和外幣負(fù)債賬面價(jià)值的變化，從而產(chǎn)生賬面盈余或損失。折算風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自不同時(shí)間財(cái)務(wù)報(bào)表采用折算匯率的差異，是通過(guò)會(huì)計(jì)核算得到的賬面變動(dòng)，不影響當(dāng)期現(xiàn)金流量。

3. 交易風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)在以外幣計(jì)價(jià)的交易中，由于匯率的變動(dòng)，使外幣兌換為本幣的幣值發(fā)生變動(dòng)，從而可能造成企業(yè)的損失。企業(yè)簽訂的各種貿(mào)易或金融合同，只要以外幣作為計(jì)價(jià)單位，發(fā)生外幣計(jì)價(jià)的合同現(xiàn)金流，就會(huì)面臨匯率變動(dòng)導(dǎo)致的交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口和匯率波動(dòng)，一旦發(fā)生將對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流造成沖擊。

（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素

匯率風(fēng)險(xiǎn)包含三個(gè)要素：本幣、外幣和時(shí)間，只要企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算，項(xiàng)目存在時(shí)間間隔，就會(huì)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，對(duì)五種債權(quán)中尚未結(jié)清之負(fù)債，其差額愈大、期間愈長(zhǎng)，則其外匯風(fēng)險(xiǎn)愈高。與固定匯率相比，匯率變動(dòng)更加頻繁和激烈，而且沒(méi)有任何變動(dòng)范圍的約束，使得企業(yè)面對(duì)更多、更明顯和更難預(yù)測(cè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)的特征

匯率風(fēng)險(xiǎn)具有或然性、不確定性和相對(duì)性三大特性：

1. 或然性。匯率風(fēng)險(xiǎn)只有在匯率實(shí)際變動(dòng)時(shí)才真正體現(xiàn)出來(lái)。

2. 不確定性。匯率風(fēng)險(xiǎn)在未來(lái)發(fā)生時(shí)其結(jié)果是不確定的。

3. 相對(duì)性。一國(guó)貨幣對(duì)某一外幣的匯率變動(dòng)，相對(duì)于其他外幣的匯率不一定同比例變動(dòng)。

二、礦山企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理概況

為了更好地推動(dòng)我國(guó)礦山企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展，建立閉環(huán)的高效率運(yùn)作體系，就必須把重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)構(gòu)建上。礦山企業(yè)的投資決策和運(yùn)作過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為政治穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、稅費(fèi)及外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)銷售環(huán)節(jié)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)、政策法規(guī)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)與社區(qū)關(guān)系處理方面的風(fēng)險(xiǎn)，以及項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段的潛在風(fēng)險(xiǎn)等。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，礦山企業(yè)必須采取科學(xué)、系統(tǒng)的方法進(jìn)行評(píng)估與管理，以確保礦山企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

在礦山企業(yè)當(dāng)前的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，由于忽略了風(fēng)險(xiǎn)而引起了國(guó)外業(yè)務(wù)的虧損，甚至出現(xiàn)了無(wú)法控制的情況。童軍虎等人分別從政治風(fēng)險(xiǎn)、地方風(fēng)險(xiǎn)和其他四種類型的核心風(fēng)險(xiǎn)入手，對(duì)其進(jìn)行了深度分析。該課題的研究表明，在我國(guó)，政府投入的資金很難對(duì)其進(jìn)行精確的預(yù)測(cè)，這種不確定已經(jīng)成為影響該工程成敗的重要原因。傅俊蕾針對(duì)礦山企業(yè)投資規(guī)模龐大、運(yùn)營(yíng)周期漫長(zhǎng)的行業(yè)特性，從多維度對(duì)我國(guó)企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中面臨的復(fù)雜局勢(shì)進(jìn)行了深入剖析。具體而言，內(nèi)容涉及政治環(huán)境、法治環(huán)境、匯率和利率波動(dòng)、社會(huì)文化差異和金融因素，為我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施提供全面客觀的參考。張?jiān)热藙t著重分析了國(guó)外礦業(yè)開(kāi)采所面臨的政策與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，并指出，由于國(guó)內(nèi)政局不穩(wěn)及匯率、財(cái)稅等因素的波動(dòng)，造成了成本計(jì)算上的巨大差別，從而對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了較大的沖擊。對(duì)工程建設(shè)中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，提出了在工程建設(shè)中應(yīng)注意的幾個(gè)方面。因此，要應(yīng)對(duì)這種情況，就需要綜合評(píng)價(jià)可能對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)產(chǎn)生的影響，并在此基礎(chǔ)上，給出應(yīng)對(duì)的對(duì)策。同時(shí)，還需要建立一套完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

從礦山企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度看，礦山企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要集中在三個(gè)方面：制定策略和計(jì)劃、項(xiàng)目論證和投資決策、實(shí)施和督導(dǎo)。在風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的實(shí)踐，有助于礦山公司積極拓展“一帶一路”倡議覆蓋區(qū)域，維護(hù)業(yè)務(wù)操作的安全性和穩(wěn)定性。具體而言，這一方法在以下三個(gè)維度發(fā)揮了重要作用：戰(zhàn)略層級(jí)，通過(guò)技術(shù)革新策略的實(shí)施來(lái)降低開(kāi)支，并增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位；企業(yè)運(yùn)作規(guī)范化，優(yōu)化資源配置，包括提高資源的可信度、持有量及利用率，從而最大化資源使用效率；法律事務(wù)管理，采用法律風(fēng)險(xiǎn)防控措施保證礦產(chǎn)公司的運(yùn)營(yíng)安全，包括合同條款的合規(guī)執(zhí)行、規(guī)章制度的及時(shí)更新及業(yè)務(wù)流程的標(biāo)準(zhǔn)化治理。

三、礦山企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)及影響

（一）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

在商業(yè)運(yùn)作過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是由無(wú)法預(yù)知的匯率變化導(dǎo)致對(duì)企業(yè)產(chǎn)量、銷量、定價(jià)及成本等關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)要素產(chǎn)生的直接影響，并因此在未來(lái)某一時(shí)間段內(nèi)對(duì)企業(yè)預(yù)期收益或現(xiàn)金流量產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。對(duì)于目前礦山企業(yè)來(lái)說(shuō)，其最大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)就是由于不可預(yù)測(cè)的外匯價(jià)格變化給企業(yè)的凈利潤(rùn)造成了不確定的影響。例如，有些企業(yè)為了規(guī)避會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)，采取了只使用本國(guó)貨幣或?qū)嵤┚惩馐召?gòu)等方式。然而，此策略可能引發(fā)潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，即可能導(dǎo)致供應(yīng)商、客戶或潛在被收購(gòu)方因偏好使用其他貨幣或傾向于與采用更靈活交易方式的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手合作，從而增加與該礦山企業(yè)交易的不確定性及流失風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的制定具有顯著的影響。以某礦山企業(yè)為例，自2005年起，企業(yè)開(kāi)始對(duì)外投資，收購(gòu)國(guó)外的礦產(chǎn)資源，以及從事進(jìn)口和出口業(yè)務(wù)。由于外匯儲(chǔ)備政策的制定和實(shí)施，外匯市場(chǎng)的不穩(wěn)定和外匯價(jià)格的不斷變化，都給企業(yè)的業(yè)務(wù)策略帶來(lái)了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。特別是在2021年，該企業(yè)因未能成功應(yīng)對(duì)在剛果的銅鈷礦項(xiàng)目中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，最終不得不退出該項(xiàng)目。深入分析這一失敗案例，不難發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)的不可控性是導(dǎo)致項(xiàng)目流產(chǎn)的關(guān)鍵因素之一，而其中匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響尤為突出。

（二）會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表核算時(shí)，必須將未登記的貨幣轉(zhuǎn)化為登記貨幣，匯率變化，就會(huì)出現(xiàn)會(huì)計(jì)換算的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致賬面上的虧損。本文從兩個(gè)角度分析了會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)換的風(fēng)險(xiǎn)：

一是在對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的過(guò)程中，由于將外幣金額折算成本位幣時(shí)產(chǎn)生的賬面損失。

二是海外分支機(jī)構(gòu)在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表及收益表核算時(shí)，將其所采用的外幣折算為其所屬國(guó)家的本幣后，匯率變化導(dǎo)致賬面虧損的發(fā)生。

會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)的程度與折換時(shí)所選取的特定匯率有關(guān)，屬于會(huì)計(jì)計(jì)量方面的不同，通常對(duì)現(xiàn)金流沒(méi)有任何的影響，但是對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力有一定的影響。以某礦山企業(yè)為例，在面臨著會(huì)計(jì)換算風(fēng)險(xiǎn)的情況下，將其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)外公布給了股東和社會(huì)，這將對(duì)其整體的印象及投資者對(duì)企業(yè)的信任產(chǎn)生了一定的影響，并且根據(jù)目前的會(huì)計(jì)制度，企業(yè)的外幣資產(chǎn)、負(fù)債、收益和支出等都需要換算為人民幣，因此，企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、銷售收入或投資在換算為本國(guó)貨幣后，就會(huì)出現(xiàn)增減，這對(duì)礦山企業(yè)的盈利狀況產(chǎn)生了一定的影響。

（三）交易風(fēng)險(xiǎn)

礦山企業(yè)的交易風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是以外幣計(jì)價(jià)的投資及借款，在其負(fù)債尚未償付之時(shí)，由于其貨幣兌換率之變動(dòng)所致的虧損危險(xiǎn)。

二是由于貨幣兌換引起的資源進(jìn)口、出口及國(guó)際工程、科技服務(wù)等方面的虧損或收入的風(fēng)險(xiǎn)。

交易風(fēng)險(xiǎn)對(duì)礦山企業(yè)影響主要體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)效益、稅收和費(fèi)用的影響方面：

一是經(jīng)營(yíng)效益。礦山企業(yè)受匯率波動(dòng)影響大。人民幣升值時(shí)，以外幣核算的業(yè)務(wù)利潤(rùn)和資產(chǎn)價(jià)值減少，帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。例如，某礦山企業(yè)2022年對(duì)外投資10億美元，人民幣升值1%即損失約1000萬(wàn)美元或7000萬(wàn)元人民幣。

二是稅收和費(fèi)用。交易風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致外幣虧損，還會(huì)導(dǎo)致該年度應(yīng)稅收入的下降，例如，某礦山企業(yè)由于匯率的變化，營(yíng)業(yè)收入就直接下降了1000萬(wàn)，盡管因此而導(dǎo)致了成本和稅金的下降，但最終的稅后利潤(rùn)還是下降了375萬(wàn)。

四、現(xiàn)階段礦山企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全

當(dāng)前，全球化背景下，大中型礦山企業(yè)已普遍構(gòu)建起匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。然而，鑒于近年來(lái)人民幣匯率的雙向波動(dòng)趨勢(shì)，上市企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中顯現(xiàn)的較大匯兌損益，反映出此類企業(yè)在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制方面尚存優(yōu)化空間。相較之下，小微礦山企業(yè)在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的意識(shí)相對(duì)淡薄，其管理體系的構(gòu)建幾乎處于空白狀態(tài)。這一現(xiàn)象的核心在于企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度，若缺乏足夠重視，未能采取及時(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，則往往在企業(yè)遭受損失后才意識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)的存在。

（二）外匯套期保值業(yè)務(wù)占比仍較低

近年來(lái)，隨著企業(yè)增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過(guò)外匯避險(xiǎn)工具控制匯率風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)逐步增多，但所占比例仍較低。根據(jù)中國(guó)避險(xiǎn)網(wǎng)數(shù)據(jù)披露，截至2021年底，我國(guó)A股4495家上市企業(yè)中，參與使用套期保值工具的有891家，占比接近20%。外匯套保業(yè)務(wù)占比低的原因，一是由于專業(yè)知識(shí)不足，對(duì)套保工具缺乏正確認(rèn)識(shí)，認(rèn)為套保業(yè)務(wù)“風(fēng)險(xiǎn)較大”。二是在考核評(píng)價(jià)方面，主要是擔(dān)心在到期日將衍生品合約價(jià)格與即期匯率進(jìn)行比較會(huì)產(chǎn)生潛在損失，從而受到責(zé)任追究。

（三）企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)財(cái)融合不夠深入

鑒于匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的顯著影響，其主要作用點(diǎn)聚焦于財(cái)務(wù)費(fèi)用的匯兌損益之中。然而，眾多涉外企業(yè)的管理層傾向于將匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避及匯兌損益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的潛在影響視為財(cái)務(wù)部門獨(dú)有的職責(zé)范疇。深入剖析企業(yè)匯兌損益的構(gòu)成結(jié)構(gòu)不難發(fā)現(xiàn)，其影響不僅局限于財(cái)務(wù)費(fèi)用層面，更深刻地滲透至主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)之中。匯兌損益的產(chǎn)生主要與礦山企業(yè)涉外業(yè)務(wù)安排有關(guān)，因此匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避需要業(yè)務(wù)部門與財(cái)務(wù)部門進(jìn)行全面深入的融合與溝通。圍繞礦山企業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)形成原因、匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口及對(duì)應(yīng)產(chǎn)生的匯兌損益、相關(guān)會(huì)計(jì)核算進(jìn)行全面深入的分析，共同學(xué)習(xí)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，掌握專業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)與技能，在此基礎(chǔ)上共同研究制定有針對(duì)性的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方案。

五、礦山企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理與成本控制策略

（一）完善機(jī)制

1. 制定規(guī)程。礦山企業(yè)應(yīng)自內(nèi)控層面出發(fā)，全面強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的構(gòu)建與完善，力求實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)敞口的“無(wú)死角”覆蓋。通過(guò)制定詳盡的規(guī)章制度，明確套期保值策略的具體實(shí)施路徑、確定套期保值對(duì)象的選擇標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范套期保值手段的運(yùn)用方式，并同步建立健全相應(yīng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以確保風(fēng)險(xiǎn)防控工作的系統(tǒng)性與有效性。

2. 落實(shí)分工。通過(guò)書(shū)面形式明確分工。礦山企業(yè)可以考慮建立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)，如“匯率套保決策委員會(huì)”和“匯率套保工作小組”，從而保障決策合理嚴(yán)謹(jǐn)、執(zhí)行專業(yè)高效。

3. 適當(dāng)制衡。礦山企業(yè)應(yīng)考慮設(shè)立專責(zé)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，以加強(qiáng)對(duì)中間環(huán)節(jié)的監(jiān)控。具體而言，可成立企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)審核審計(jì)單位，該單位需定期或不定期地對(duì)套保業(yè)務(wù)的有效性進(jìn)行全面評(píng)估。為確保監(jiān)督工作的獨(dú)立性和公正性，負(fù)責(zé)執(zhí)行與監(jiān)督審計(jì)工作的機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)現(xiàn)適當(dāng)隔離，以確保審計(jì)結(jié)果的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

4. 作為匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的核心決策單位，該機(jī)構(gòu)主要職責(zé)包括審查并批準(zhǔn)由執(zhí)行團(tuán)隊(duì)提出的對(duì)沖策略與計(jì)劃，同時(shí)監(jiān)控其實(shí)施過(guò)程。此外，它還負(fù)責(zé)糾正操作中出現(xiàn)的任何偏離，并提供相應(yīng)的指導(dǎo)以促進(jìn)改進(jìn)。此機(jī)構(gòu)會(huì)定期向公司高層管理層匯報(bào)有關(guān)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的最新進(jìn)展及成效。匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的決策機(jī)構(gòu)可由企業(yè)分管風(fēng)控的副總或者集團(tuán)層面的財(cái)務(wù)總監(jiān)牽頭，組成委員可包括業(yè)務(wù)部門、財(cái)務(wù)部門、研究部門及其他相關(guān)部門的負(fù)責(zé)人。負(fù)責(zé)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)敞口進(jìn)行計(jì)算，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析；擬定套保策略和操作方案；執(zhí)行操作方案；組織召開(kāi)決策機(jī)構(gòu)及執(zhí)行機(jī)構(gòu)參加的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理例會(huì)等?？捎韶?cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人牽頭，成員應(yīng)由相關(guān)部門具備一定專業(yè)能力和操作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員擔(dān)任。

（二）樹(shù)立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性意識(shí)，加強(qiáng)資金使用成本的控制

礦山企業(yè)應(yīng)注意防范外匯匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，將其作為企業(yè)發(fā)展與經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重大策略，要有強(qiáng)烈的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。目前國(guó)際匯率呈現(xiàn)雙邊波動(dòng)的態(tài)勢(shì)，企業(yè)應(yīng)盡量不把盈利希望寄托在匯率波動(dòng)市場(chǎng)上，也不要因?yàn)楹ε聟R率波動(dòng)而猶豫。因此，礦山企業(yè)應(yīng)該積極運(yùn)用各種金融工具，保證每筆訂單都能做到不虧損。在匯率避險(xiǎn)管理上，雖然礦山企業(yè)已經(jīng)對(duì)可以利用的各種金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行防范，但是目前的實(shí)際工作還停留在具體的操作上，缺少系統(tǒng)的規(guī)章和體制支持，也沒(méi)有融入企業(yè)的總體發(fā)展策略中去。為了保證生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的資本鏈正常，礦山企業(yè)必須在對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)行情有正確判斷的同時(shí)，對(duì)其進(jìn)行更多的追蹤和分析，在正確的預(yù)測(cè)和制定合適的報(bào)價(jià)戰(zhàn)略的情況下，盡可能地減少由于匯率波動(dòng)而引起的各種風(fēng)險(xiǎn)。

在緊密跟蹤市場(chǎng)行情變化的情況下，礦山企業(yè)可以根據(jù)自身的實(shí)際情況，與其合作的銀行聯(lián)合開(kāi)發(fā)專門的外匯交易業(yè)務(wù)，例如，中國(guó)銀行推出的“隨心展”。此服務(wù)旨在通過(guò)精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，確保每筆交易訂單均能實(shí)現(xiàn)成本保護(hù)。礦山企業(yè)按照銀行推薦的鎖定期限開(kāi)展業(yè)務(wù)的同時(shí)，銀行每天給顧客一份中國(guó)銀行編輯的最新匯率變化走勢(shì)分析的詳細(xì)報(bào)告，確保企業(yè)能夠迅速且準(zhǔn)確地把握當(dāng)前美元兌人民幣匯率的最新動(dòng)態(tài)，從而做出更為明智的決策。

（三）優(yōu)化上游采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理以強(qiáng)化資金使用成本控制

在礦山企業(yè)的持續(xù)發(fā)展過(guò)程中，原料采購(gòu)所需資金作為不可或缺的一部分，其管理顯得尤為重要。企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于訂單的實(shí)際進(jìn)展，對(duì)采購(gòu)資金的投入進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃與優(yōu)化，以確保資金的有效利用。鑒于礦山企業(yè)承接的訂單規(guī)模龐大，且每筆訂單的采購(gòu)成本預(yù)算有限，因此，在資金分配上須謹(jǐn)慎。

為了提升我國(guó)礦山企業(yè)在成本控制方面的效率，首要任務(wù)是增強(qiáng)其財(cái)務(wù)管理能力。在日常運(yùn)營(yíng)中，應(yīng)持續(xù)改進(jìn)資金管理策略，并綜合考量訂單規(guī)模、生產(chǎn)能力及資金的投入與回收情況，以保證資源配置能夠精準(zhǔn)匹配公司的實(shí)際財(cái)務(wù)狀態(tài)。具體而言，需根據(jù)企業(yè)資金狀況，合理調(diào)配采購(gòu)、生產(chǎn)及運(yùn)輸?shù)雀鱾€(gè)環(huán)節(jié)的資金需求，以實(shí)現(xiàn)資金的高效利用與協(xié)調(diào)。與此同時(shí)，礦山企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況，對(duì)購(gòu)買費(fèi)用進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐渲茫⒏鶕?jù)不同的訂單情況，靈活調(diào)配各類采購(gòu)資金。在訂單執(zhí)行過(guò)程中，企業(yè)需根據(jù)訂單的進(jìn)展與完成情況，及時(shí)對(duì)采購(gòu)進(jìn)行結(jié)算。為確保財(cái)務(wù)穩(wěn)健，財(cái)務(wù)部門須為采購(gòu)資金的投入設(shè)定安全警戒線，一旦資金注入超過(guò)此線，應(yīng)立即采取措施進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)積極采用議價(jià)、競(jìng)標(biāo)等策略，以有效控制原料采購(gòu)成本。

（四）認(rèn)清形勢(shì)、響應(yīng)號(hào)召，提高業(yè)務(wù)能力

對(duì)于礦山企業(yè)來(lái)說(shuō)，匯率是一個(gè)不受控制的外在影響。在目前人民幣匯率處于雙向浮動(dòng)的新常態(tài)下，所有企業(yè)都需要清醒地認(rèn)識(shí)到自己的處境，盡快改變自己的固有觀念，正確地對(duì)待匯率的正常變化，正確地認(rèn)識(shí)到它對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和利潤(rùn)造成的沖擊，積極響應(yīng)號(hào)召，牢固樹(shù)立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性的思想，并且要把自己的外匯風(fēng)險(xiǎn)中性思想貫徹到底。

1. 具備資格的企業(yè)應(yīng)當(dāng)主動(dòng)采取措施以減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，并充分利用各種支持政策，爭(zhēng)取使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算的機(jī)會(huì)。企業(yè)宜盡可能統(tǒng)一所使用的結(jié)算貨幣，并合理安排負(fù)債與資產(chǎn)的貨幣構(gòu)成及其到期時(shí)間。關(guān)于交易策略，建議通過(guò)協(xié)商方式優(yōu)先考慮采用更有利的貨幣進(jìn)行合同簽訂及支付，或是在協(xié)議中加入外匯風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償條款。

2. 針對(duì)那些無(wú)法通過(guò)自然方式對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，旨在維護(hù)財(cái)務(wù)健康和長(zhǎng)期穩(wěn)定。在制定計(jì)劃時(shí)，應(yīng)基于實(shí)際需求和適用性原則，選擇簡(jiǎn)單而高效的外匯衍生產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)。

3. 企業(yè)上下應(yīng)認(rèn)識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)防范的成本和效益，把支出列入運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的控制中；要明白，最重要的是要保證自己的價(jià)值，而不是讓自己的價(jià)值變得更高。因此，不能單純地將利潤(rùn)作為衡量其價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，從而對(duì)其進(jìn)行任意改變，或者直接將其拋棄。要從上到下，強(qiáng)化外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，健全成本管理體系，強(qiáng)化專業(yè)培訓(xùn)。

六、結(jié)語(yǔ)

總結(jié)而言，不論市場(chǎng)環(huán)境怎樣演變，礦山企業(yè)都應(yīng)強(qiáng)化其匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理。在實(shí)施匯率風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)更多地依賴于健全的管理體系而非單純依據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，以此來(lái)減少市場(chǎng)波動(dòng)的影響，專注于核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，并加強(qiáng)對(duì)成本的控制。這樣可以逐步提高企業(yè)在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理和成本控制方面的能力和效率。

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（作者單位：中化學(xué)國(guó)際工程有限公司）