被撕裂的全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈

3月26日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布對(duì)所有進(jìn)口汽車(chē)及關(guān)鍵零部件征收25%的關(guān)稅。4月2日，特朗普簽署關(guān)于所謂“對(duì)等關(guān)稅”的行政令，宣布美國(guó)對(duì)貿(mào)易伙伴加征10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并明確對(duì)汽車(chē)商品加征25%關(guān)稅的具體細(xì)節(jié)。

對(duì)汽車(chē)征收25%關(guān)稅，會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上漲，使目標(biāo)市場(chǎng)無(wú)法承受，一些汽車(chē)制造商徹底放棄這些汽車(chē)。新車(chē)的價(jià)格全面上漲。這將促使更多買(mǎi)家進(jìn)入二手車(chē)市場(chǎng)，從而推高二手車(chē)的價(jià)格。美國(guó)消費(fèi)者被迫為此買(mǎi)單，受影響最深的恰恰是特朗普競(jìng)選時(shí)的擁躉。

當(dāng)全球價(jià)值鏈的復(fù)雜程度超出任何國(guó)家的掌控能力時(shí)，單邊主義終將反噬自身?；葑u(yù)預(yù)計(jì)2025年美國(guó)輕型車(chē)銷(xiāo)量將降至1600萬(wàn)輛（較年初預(yù)測(cè)減少30萬(wàn)輛），反映車(chē)價(jià)上漲和利率高企的壓力。全面關(guān)稅戰(zhàn)下，沒(méi)有贏(yíng)家。

關(guān)稅重壓之下，整車(chē)廠(chǎng)和零部件企業(yè)真的會(huì)回流美國(guó)本土，或者轉(zhuǎn)移至美國(guó)眼中的“友邦”？不一定，一方面是美國(guó)本土市場(chǎng)的規(guī)模有限，且在收縮；另一方面，特朗普政府以加征關(guān)稅和緩征減免，作為胡蘿卜和大棒，這種缺乏穩(wěn)定性的政策預(yù)期，不可能安心生產(chǎn)。

有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)汽車(chē)出口美國(guó)占比不足2%，就此得出結(jié)論：中國(guó)車(chē)企受美關(guān)稅影響有限。

事實(shí)并非如此，雖然中國(guó)對(duì)美整車(chē)出口占比小，但許多車(chē)企早已通過(guò)在墨西哥等地設(shè)廠(chǎng)、轉(zhuǎn)口等方式規(guī)避早期關(guān)稅，如今這些中轉(zhuǎn)國(guó)也被納入新一輪征稅名單，令避險(xiǎn)策略存在失效風(fēng)險(xiǎn)。

更為重要的是，業(yè)內(nèi)忽視了包括動(dòng)力電池企業(yè)在內(nèi)，關(guān)鍵汽車(chē)零部件企業(yè)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，汽車(chē)行業(yè)鏈條實(shí)在是太長(zhǎng)了，這是最依托全球產(chǎn)業(yè)鏈合作分工的工業(yè)品。在關(guān)稅影響之下，沒(méi)有誰(shuí)能獨(dú)善其身。長(zhǎng)久以來(lái)，構(gòu)建出來(lái)的國(guó)際分工讓全球消費(fèi)者享受到了最好用的產(chǎn)品。

中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)表聲明稱(chēng)，美方為一己之利加征關(guān)稅，是典型的單邊主義做法，嚴(yán)重違背WTO（世界貿(mào)易組織）規(guī)則，破壞正常貿(mào)易秩序，對(duì)全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)供鏈穩(wěn)定造成較大沖擊，并將進(jìn)一步抬升汽車(chē)價(jià)格，給包括美國(guó)在內(nèi)的各國(guó)消費(fèi)者造成額外負(fù)擔(dān)，也給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)負(fù)面影響。

站不住腳的開(kāi)戰(zhàn)理由

美國(guó)為何跳腳？白宮的理由是，外國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在不公平補(bǔ)貼和激進(jìn)產(chǎn)業(yè)政策的支持下得以擴(kuò)張，美國(guó)的生產(chǎn)卻停滯不前。

如果只是機(jī)械看待數(shù)據(jù)，會(huì)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的本土生產(chǎn)能力和就業(yè)崗位確實(shí)在過(guò)去的幾十年間大量減少。

1985年美國(guó)獨(dú)資汽車(chē)產(chǎn)量占比高達(dá)97%，但到2024年，民眾購(gòu)買(mǎi)的約1600萬(wàn)輛新乘用車(chē)和輕型卡車(chē)中，50%依賴(lài)進(jìn)口。2024年美國(guó)汽車(chē)零部件制造業(yè)就業(yè)崗位55.3萬(wàn)個(gè)，較2000年減少28.6萬(wàn)個(gè)，降幅達(dá)34%。

從外貿(mào)數(shù)額來(lái)看，美國(guó)汽車(chē)貿(mào)易確有高額逆差。美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2024年汽車(chē)貿(mào)易逆差為1848.4億美元，出口額為586.6億美元，進(jìn)口額為2435億美元。從數(shù)量上看，美國(guó)進(jìn)口了801.9萬(wàn)輛汽車(chē)，出口了146.4萬(wàn)輛左右。汽車(chē)零部件貿(mào)易逆差達(dá)1037.7億美元，出口額為935億美元，進(jìn)口額為1972.6億美元。

值得一提的是，在與中國(guó)的汽車(chē)整車(chē)貿(mào)易中，美國(guó)處于順差狀態(tài)。美國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，2024年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口10.7萬(wàn)輛車(chē)，對(duì)中國(guó)出口9.9萬(wàn)輛，但由于進(jìn)出口汽車(chē)單價(jià)差異，存在22.3億美元的貿(mào)易順差。也因此，在美國(guó)前十大整車(chē)進(jìn)口國(guó)中，只與中國(guó)實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易順差，從貿(mào)易額來(lái)看，這也是中美汽車(chē)整車(chē)貿(mào)易的長(zhǎng)期特征。

有的人會(huì)以為，這是過(guò)去幾年間受貿(mào)易戰(zhàn)影響的結(jié)果，導(dǎo)致中國(guó)出口向美國(guó)的汽車(chē)變少。事實(shí)并非如此，早在2018年，特朗普在其第一個(gè)任期內(nèi)打響對(duì)華貿(mào)易戰(zhàn)之時(shí)，就有接近中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策制定層的人士告訴《財(cái)經(jīng)》，從整車(chē)出口來(lái)看，中國(guó)向美國(guó)出口的數(shù)額遠(yuǎn)低于進(jìn)口的數(shù)額，出口的也多是中美合資車(chē)企所產(chǎn)的汽車(chē)。

上述人士曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》直言，美國(guó)提高關(guān)稅后，會(huì)搬起石頭砸自己的腳。這會(huì)使得美國(guó)在中國(guó)的合資車(chē)企吃虧，最終只是會(huì)讓日本、韓國(guó)、德國(guó)等分到一杯羹，美國(guó)車(chē)企和產(chǎn)業(yè)工人并不會(huì)得到好的結(jié)果。如今看來(lái)，一語(yǔ)成讖。

不過(guò)，在汽車(chē)零部件貿(mào)易上，美國(guó)對(duì)中國(guó)仍呈現(xiàn)較大逆差，進(jìn)口總額182.6億美元，出口總額22.6億美元，貿(mào)易逆差額達(dá)160億美元。中國(guó)在2024年美國(guó)汽車(chē)零部件主要進(jìn)口國(guó)家中位列第三。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，美國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)對(duì)全球供應(yīng)鏈的依賴(lài)程度遠(yuǎn)超政策制定者預(yù)期。墨西哥作為美國(guó)最大的汽車(chē)零部件供應(yīng)國(guó)，2024年對(duì)美出口零部件達(dá)811.7億美元，占美國(guó)零部件進(jìn)口總額的41.1%。

如果說(shuō)美國(guó)汽車(chē)本土生產(chǎn)逐漸停滯，那么是誰(shuí)承接了這一需求呢？

無(wú)論是整車(chē)還是零部件，墨西哥都是2024年美國(guó)最大的進(jìn)口來(lái)源國(guó)，貿(mào)易差額也最大。整車(chē)進(jìn)口總額達(dá)785億美元，進(jìn)口數(shù)量為296.2萬(wàn)輛，貿(mào)易逆差額為732.3億美元；零部件進(jìn)口總額811.7億美元，貿(mào)易逆差額423.3億美元。

汽車(chē)供應(yīng)鏈高度復(fù)雜，由于北美自由貿(mào)易協(xié)定（NAFTA）和美墨加貿(mào)易協(xié)定（USMCA）等自由貿(mào)易協(xié)定，加拿大和墨西哥兩國(guó)汽車(chē)工業(yè)幾十年來(lái)一直與美國(guó)汽車(chē)工業(yè)緊密相連。

加拿大向美國(guó)出口汽車(chē)的同時(shí)，也大量進(jìn)口美國(guó)汽車(chē)及零部件，雙方貿(mào)易更趨均衡。此外，加拿大還是美國(guó)汽車(chē)的最大買(mǎi)家。2024年加拿大對(duì)美汽車(chē)出口總額為311.6億美元，進(jìn)口總額為232.4億美元，逆差相對(duì)其他國(guó)家（如墨西哥-732.3億美元、日本-389.3億美元）明顯較小。美國(guó)對(duì)加拿大的汽車(chē)零部件貿(mào)易順差為100.2億美元，是2024年唯一實(shí)現(xiàn)順差的主要進(jìn)口國(guó)。

回顧特朗普的上一個(gè)任期，其曾在社交媒體上，挨個(gè)點(diǎn)評(píng)跨國(guó)車(chē)企，要求它們?cè)诿绹?guó)建廠(chǎng)，以期為美國(guó)帶來(lái)更多就業(yè)機(jī)會(huì)，并批評(píng)美國(guó)本土汽車(chē)品牌為何把產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到海外。

美國(guó)此次加征關(guān)稅之舉，回到了幾十年前全球汽車(chē)業(yè)發(fā)展之初的貿(mào)易保護(hù)階段。特朗普意欲逼迫所有汽車(chē)制造商在美國(guó)投資生產(chǎn)，提高美國(guó)本土零部件比例，推動(dòng)制造業(yè)回流。

事實(shí)上，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)歉叨热騾f(xié)同的生意，得益于便捷的全球物流運(yùn)輸能力，從整車(chē)到零部件企業(yè)傾向于在具有成本優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)規(guī)模、工程師儲(chǔ)備的新興市場(chǎng)建設(shè)研發(fā)、生產(chǎn)中心，并把產(chǎn)品賣(mài)向全球。

表1：2024年美國(guó)與主要進(jìn)口國(guó)家的汽車(chē)貿(mào)易差額（新乘用車(chē)和輕型卡車(chē)）

表2：2024年美國(guó)與主要進(jìn)口國(guó)家的汽車(chē)零部件貿(mào)易差額

這一切恰恰是經(jīng)濟(jì)全球化過(guò)程中，各國(guó)深度參與到全球價(jià)值鏈生產(chǎn)體系的正常發(fā)展結(jié)果，而美國(guó)卻將此解讀為美國(guó)國(guó)家安全面臨重大威脅，并將由于其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變和高成本等因素造成的制造業(yè)空心化和一家獨(dú)大局面被打破歸咎于外國(guó)汽車(chē)工業(yè)的蓬勃發(fā)展。

美國(guó)在3月26日的白宮公告中試圖論證關(guān)稅的有效性，稱(chēng)關(guān)稅可以成為減少或消除損害美國(guó)國(guó)家安全的威脅以及實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的有效工具。公告提到，特朗普政府在第一任期內(nèi)實(shí)施的關(guān)稅政策“增強(qiáng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)”，并“在制造業(yè)和鋼鐵生產(chǎn)等行業(yè)導(dǎo)致了顯著的產(chǎn)業(yè)回流”。

在上海市開(kāi)放戰(zhàn)略研究中心（上海WTO事務(wù)咨詢(xún)中心）、商務(wù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測(cè)部主任談茜看來(lái)，這是美國(guó)近年來(lái)泛化、濫用“國(guó)家安全概念”，將其從抽象的公共政策向具體的規(guī)制工具發(fā)展，日益成為美國(guó)涉外貿(mào)易政策層面上的制度手段，為其國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)振興構(gòu)建邊境護(hù)欄。

2024年，全球汽車(chē)總銷(xiāo)量為8900萬(wàn)輛，中國(guó)以3143.6萬(wàn)輛的銷(xiāo)量連續(xù)16年保持全球第一，美國(guó)以1594萬(wàn)輛位居第二。美國(guó)2024年進(jìn)口汽車(chē)約800萬(wàn)輛，占其全年銷(xiāo)量的一半，占全球進(jìn)口車(chē)的近三分之一。

美國(guó)是僅次于中國(guó)的全球第二大單一汽車(chē)市場(chǎng)和最大的汽車(chē)進(jìn)口國(guó)，加征關(guān)稅將作用于全球近十分之一的汽車(chē)銷(xiāo)量，多國(guó)的反擊將產(chǎn)生巨大的“蝴蝶效應(yīng)”。

在一份覆蓋幾乎所有在美國(guó)銷(xiāo)售車(chē)型的分析中，德意志銀行警告稱(chēng)，保護(hù)主義政策的后果不會(huì)僅限于外國(guó)車(chē)企，而是將波及整個(gè)汽車(chē)生態(tài)系統(tǒng)——從供應(yīng)商到消費(fèi)者。根據(jù)該行分析，其成本將由整車(chē)制造商（OEM）、終端消費(fèi)者、經(jīng)銷(xiāo)商以及一級(jí)供應(yīng)商等多個(gè)主體共同承擔(dān)。

誰(shuí)最受傷？

關(guān)稅大棒砸向了對(duì)美國(guó)出口汽車(chē)的車(chē)企，其中恰恰包含美國(guó)本土品牌；關(guān)稅大棒更是砸向了日韓這樣以汽車(chē)出口為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)重心的傳統(tǒng)汽車(chē)強(qiáng)國(guó)；無(wú)論是上漲的關(guān)稅，還是企業(yè)為了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所做的調(diào)整，由此帶來(lái)的成本，終將由消費(fèi)者買(mǎi)單。

全球汽車(chē)制造商正將數(shù)以千計(jì)的汽車(chē)存放在美國(guó)港口，并暫時(shí)停止發(fā)貨，以最大限度減少特朗普日益升級(jí)的貿(mào)易戰(zhàn)帶來(lái)的沖擊。

惠譽(yù)評(píng)級(jí)（Fitch Ratings）3月31日發(fā)表的一篇分析文章認(rèn)為，大眾和現(xiàn)代等日本、韓國(guó)和德國(guó)車(chē)企將會(huì)在此輪關(guān)稅中受到較大沖擊，而此前美國(guó)對(duì)墨西哥、加拿大的關(guān)稅政策則將給斯特蘭蒂斯（Stellantis）、尼桑、本田和通用汽車(chē)等帶來(lái)顯著負(fù)面影響。

4月6日，英國(guó)的捷豹路虎（Jaguar Land Rover）宣布暫停向美國(guó)發(fā)運(yùn)汽車(chē)一個(gè)月，以制定針對(duì)特朗普汽車(chē)進(jìn)口關(guān)稅的較長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)措施。

4月8日，斯特蘭蒂斯已停止讓其中國(guó)合作伙伴零跑汽車(chē)（09863.HK）T03小型電動(dòng)汽車(chē)在波蘭上市，并正在考慮替代的生產(chǎn)方案。

大眾集團(tuán)計(jì)劃對(duì)在美國(guó)境外組裝的車(chē)輛加收進(jìn)口費(fèi)用，奧迪汽車(chē)則計(jì)劃暫停交付4月2日后在墨西哥及海外裝配并運(yùn)抵美國(guó)港口的車(chē)輛。

有的車(chē)企有較強(qiáng)品牌力，關(guān)稅生效次日，法拉利宣布部分車(chē)型漲價(jià)10%。

而福特則啟動(dòng)了“全美同享”促銷(xiāo)計(jì)劃降價(jià)搶市?！懊颓荨盕-150降價(jià)8%，Mustang Mach-E電動(dòng)車(chē)補(bǔ)貼后降至4.2萬(wàn)美元，比特斯拉Model Y還便宜3000美元。

表3：2024年最“美國(guó)化”前十名車(chē)型

Cars.com以五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)最“美國(guó)化”的汽車(chē)進(jìn)行了排名：裝配地點(diǎn)、零部件含量、發(fā)動(dòng)機(jī)原產(chǎn)地、變速器原產(chǎn)地和美國(guó)制造業(yè)勞動(dòng)力。該研究分析了400多輛2024年車(chē)型，以確定上榜車(chē)型的資格。特斯拉近幾年位列該榜榜首，也就是說(shuō)，特斯拉預(yù)計(jì)將是受關(guān)稅影響最小的汽車(chē)制造商之一，因?yàn)樗钠?chē)是在美國(guó)制造的，而且大部分零部件也來(lái)自美國(guó)國(guó)內(nèi)。

危機(jī)迅速傳導(dǎo)至汽車(chē)制造業(yè)中工人的飯碗。為應(yīng)對(duì)特朗普對(duì)外國(guó)進(jìn)口汽車(chē)征收25%的關(guān)稅，斯特蘭蒂斯將暫時(shí)關(guān)閉在加拿大和墨西哥的生產(chǎn)，美國(guó)五家工廠(chǎng)的900名工人開(kāi)啟休假。同時(shí)，此前其向特朗普提出50億美元的投資承諾也可能受到關(guān)稅影響。

有媒體分析稱(chēng)，關(guān)稅可能對(duì)墨西哥經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊，該國(guó)有100萬(wàn)人直接受雇于汽車(chē)行業(yè)，該行業(yè)約占墨西哥國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的4%。

關(guān)稅還侵蝕著除美國(guó)之外的市場(chǎng)。保時(shí)捷一季度在除美國(guó)之外其他地區(qū)的銷(xiāo)量均出現(xiàn)下滑，這家跑車(chē)制造商正在努力應(yīng)對(duì)不斷增加的貿(mào)易壁壘，這可能會(huì)使其最重要的市場(chǎng)利潤(rùn)下降。

德國(guó)Ifo經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)克萊門(mén)斯·菲斯特（Clemens Fuest）表示：“由于德國(guó)經(jīng)濟(jì)本已陷入停滯，美國(guó)的關(guān)稅可能會(huì)將德國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率推至零以下，汽車(chē)和機(jī)械工程等一些關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)將受到特別沉重的打擊。”

歐洲汽車(chē)制造商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)是歐盟汽車(chē)最大的出口市場(chǎng)，2024年歐洲汽車(chē)制造商向美國(guó)出口了總價(jià)值384億歐元的汽車(chē)，其中德國(guó)最大的三家汽車(chē)制造商大眾汽車(chē)、梅賽德斯-奔馳和寶馬約占?xì)W盟對(duì)美汽車(chē)出口的73%。

德國(guó)汽車(chē)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家費(fèi)迪南德·杜登霍夫指出，德國(guó)汽車(chē)制造商將不得不降低在美國(guó)的售價(jià)以保持競(jìng)爭(zhēng)力，但這將導(dǎo)致巨大的利潤(rùn)損失。此外，由于降價(jià)25%并不現(xiàn)實(shí)，這些企業(yè)在美銷(xiāo)售的汽車(chē)數(shù)量也將大幅減少。

基于此，4月3日，歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩誓言，歐盟將支持汽車(chē)和鋼鐵等目標(biāo)行業(yè)，并保護(hù)其市場(chǎng)免受被迫退出美國(guó)市場(chǎng)的傾銷(xiāo)商品的影響?！拔覀冞€將密切關(guān)注這些關(guān)稅可能產(chǎn)生的間接影響，因?yàn)槲覀儫o(wú)法吸收全球過(guò)剩的產(chǎn)能，也不會(huì)接受對(duì)我們市場(chǎng)的傾銷(xiāo)。”

歐盟委員會(huì)表示，針對(duì)特朗普的鋼鐵關(guān)稅，它將針對(duì)高達(dá)2600萬(wàn)歐元的美國(guó)出口進(jìn)行報(bào)復(fù)。愛(ài)爾蘭、法國(guó)和意大利已要求從目標(biāo)產(chǎn)品清單中刪除波本威士忌。

此外，法國(guó)和德國(guó)等成員國(guó)敦促歐盟委員會(huì)打擊美國(guó)的服務(wù)出口，包括科技領(lǐng)域，并向與特朗普交好的意大利總理焦?fàn)栙Z·梅洛尼（Giorgia Meloni）施壓，因其反對(duì)歐盟升級(jí)對(duì)抗措施。

與此同時(shí)，英國(guó)政府正在放寬其電動(dòng)車(chē)目標(biāo)，并降低懲罰性罰款，以支持國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。4月6日，基爾·斯塔默爵士（Sir Keir Starmer）宣布，到2030年淘汰新汽油和柴油車(chē)的期限將保持不變，但根據(jù)新計(jì)劃，允許制造商將全混合動(dòng)力和插電式混合動(dòng)力車(chē)輛的銷(xiāo)售期限延長(zhǎng)至2035年。

4月9日，韓國(guó)宣布對(duì)國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)采取緊急支持措施，試圖減輕美國(guó)總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅政策對(duì)該行業(yè)造成的打擊。韓國(guó)政府表示，預(yù)計(jì)該關(guān)稅將對(duì)韓國(guó)汽車(chē)和汽車(chē)零部件制造商造成“重大”損害。

日本和韓國(guó)也是美國(guó)重要的汽車(chē)進(jìn)口來(lái)源國(guó)，2024年整車(chē)進(jìn)口額分別為397.3億美元和366.4億美元。如豐田約23%的美國(guó)銷(xiāo)量來(lái)自日本本土生產(chǎn)，現(xiàn)代（含起亞）約60%的美國(guó)銷(xiāo)量來(lái)自韓國(guó)，均面臨關(guān)稅沖擊。大眾集團(tuán)其高利潤(rùn)的豪華車(chē)型（含保時(shí)捷）將受打擊，可能削弱自由現(xiàn)金流。

為了防止出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，韓國(guó)政府將把2025年對(duì)汽車(chē)制造商的政策融資支持金額從之前計(jì)劃的13萬(wàn)億韓元提高到15萬(wàn)億韓元（101.8億美元）。

汽車(chē)服務(wù)提供商考克斯（Cox Automotive）此前預(yù)測(cè)，關(guān)稅將使美國(guó)制造的汽車(chē)成本增加3000美元，加拿大或墨西哥制造的汽車(chē)成本增加6000美元。

汽車(chē)制造商現(xiàn)在必須決定是在美國(guó)本土化生產(chǎn)以避免關(guān)稅，還是吞下成本，或是將其轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。在短期內(nèi)，車(chē)企預(yù)計(jì)將采取戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整——在美國(guó)境內(nèi)工廠(chǎng)重新分配產(chǎn)能、加班加點(diǎn)生產(chǎn)、并避免進(jìn)行大規(guī)模資本支出。此外，預(yù)計(jì)整車(chē)廠(chǎng)可能需要承擔(dān)部分供應(yīng)商關(guān)稅成本，類(lèi)似于COVID疫情期間供應(yīng)鏈危機(jī)時(shí)的情形。

正是在這樣的預(yù)期之下，在美國(guó)進(jìn)口汽車(chē)關(guān)稅措施落地之前，美國(guó)市場(chǎng)呈現(xiàn)出奇特景象：一邊是日韓車(chē)企急忙把汽車(chē)和大量核心零部件運(yùn)往美國(guó)；另一邊是美國(guó)消費(fèi)者掀起了購(gòu)置外國(guó)品牌汽車(chē)的熱潮。

中國(guó)受影響幾何？

“中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)受影響很有限。”有中國(guó)媒體援引專(zhuān)家觀(guān)點(diǎn)如是稱(chēng)，該專(zhuān)家認(rèn)為，直接向美國(guó)出口的份額還不到中國(guó)汽車(chē)出口總量的2%。

從整車(chē)出口的角度來(lái)看，美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)中國(guó)車(chē)企的直接影響并不大。據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)出口美國(guó)的汽車(chē)約11.6萬(wàn)輛，占中國(guó)汽車(chē)總體出口量?jī)H1.81%。對(duì)國(guó)內(nèi)車(chē)企而言，美國(guó)長(zhǎng)期被視為“高壁壘、低優(yōu)先級(jí)”市場(chǎng)，比亞迪等中國(guó)主要車(chē)企均“暫無(wú)進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的計(jì)劃”。

業(yè)內(nèi)或許低估了中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)受到的影響沖擊。

從整車(chē)來(lái)說(shuō)，中國(guó)確實(shí)逐漸減少了對(duì)美直接汽車(chē)出口。不過(guò)，仍有十余萬(wàn)輛的市場(chǎng)規(guī)模，在這背后，大多是一些合資車(chē)企，在借助中國(guó)本土產(chǎn)能，向北美供貨。其中就有一些老牌的美國(guó)本土汽車(chē)品牌，而向北美供貨，恰恰是它們維持現(xiàn)有在華業(yè)績(jī)的重要依靠。

作為加稅最直接的承接方，短期來(lái)看，是突然提升的成本，是難以維持的產(chǎn)線(xiàn)；更是沖擊了它們是否繼續(xù)在中國(guó)加碼投資的信心。此前，業(yè)內(nèi)就有消息傳出，某合資車(chē)企中外雙方合作行將到期后，續(xù)約意向尚不明朗。

不過(guò)，有識(shí)之士仍在加碼中國(guó)市場(chǎng)的投入。法雷奧集團(tuán)CEO（首席執(zhí)行官）Christophe Périllat曾在中國(guó)訪(fǎng)問(wèn)期間，將中國(guó)稱(chēng)為全球汽車(chē)行業(yè)的健身房，在他看來(lái)，既然是在健身房鍛煉，當(dāng)然不能三天打魚(yú)兩天曬網(wǎng)，必須全力以赴，才能在中國(guó)這個(gè)極具競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中生存乃至勝出。

相比整車(chē)，包括動(dòng)力電池在內(nèi)的關(guān)鍵零部件企業(yè)受到的影響可能更大。

根據(jù)美國(guó)商務(wù)部與中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)對(duì)美國(guó)汽車(chē)零部件出口額為182.6億美元，約占出口總額的17.3%。不過(guò)，具體的沖擊會(huì)有多大，仍難以預(yù)估。來(lái)自中國(guó)的汽車(chē)零部件到底是否適用于232條款的低稅率，還是按照對(duì)等關(guān)稅征收高稅率，目前尚不明確，除了更高的成本外，關(guān)稅也可能帶來(lái)延期交付等沖擊，進(jìn)而影響整車(chē)制造。

關(guān)稅對(duì)儲(chǔ)能電池沖擊較大。

美國(guó)為中國(guó)鋰電第一大出口國(guó)。根據(jù)東興證券分析，2024年我國(guó)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池出口規(guī)模達(dá)197.1GWh，同比增長(zhǎng)29.2%，其中動(dòng)力與儲(chǔ)能電池占比分別為68%和32%，對(duì)美出口額占鋰電池總出口額分別為25%（153.2億美元）和23%（20.3億美元），從結(jié)構(gòu)上看美國(guó)仍為我國(guó)電池出口第一大市場(chǎng)。

本次加征關(guān)稅后，中國(guó)對(duì)美鋰電池出口關(guān)稅已至高位，預(yù)計(jì)出口電池價(jià)格將大幅上漲。根據(jù)東興證券分析，儲(chǔ)能電池受本輪關(guān)稅加征影響更大。以2024年為例，中國(guó)對(duì)美出口新能源車(chē)不足3萬(wàn)輛，占總新能源車(chē)出口比例1.4%，對(duì)應(yīng)動(dòng)力電池裝機(jī)出口規(guī)模不足1.8GWh，占比很小。但儲(chǔ)能電池中國(guó)對(duì)美出口額達(dá)62.7億美元，占美國(guó)進(jìn)口總量57%，對(duì)應(yīng)約35GWh-40GWh需求規(guī)模。

根據(jù)媒體報(bào)道，億緯鋰能4月7日回應(yīng)投資者提問(wèn)時(shí)透露，目前億緯鋰能和美國(guó)客戶(hù)簽訂的合約都采用的是FOB價(jià)格即離岸價(jià)格結(jié)算，供貨商只負(fù)責(zé)貨物離開(kāi)中國(guó)港口之前的部分，之后的運(yùn)輸、關(guān)稅、到岸港口費(fèi)用等，均由客戶(hù)承擔(dān)。面對(duì)突然增加的超高關(guān)稅成本，美國(guó)客戶(hù)有可能引用不可抗力條款解除合約，這將對(duì)中國(guó)電池企業(yè)已經(jīng)做好的年度產(chǎn)能規(guī)劃造成不利影響。

取決于海外本地化布局完成度、進(jìn)出口體量及分布和產(chǎn)品附加值，不同企業(yè)感受到的寒意參差不齊。

均勝電子（600699.SH）向《財(cái)經(jīng)》表示，因?yàn)楣疽言诤Ｍ獠季旨s15年，目前在全球主要汽車(chē)生產(chǎn)國(guó)均配套有相應(yīng)研發(fā)中心和制造基地，全球業(yè)務(wù)模式以本地生產(chǎn)配套供應(yīng)（Local for Local）為主，美洲等各區(qū)域的產(chǎn)能、產(chǎn)量與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)相匹配，并還根據(jù)客戶(hù)的需求進(jìn)行一定的產(chǎn)能儲(chǔ)備。均勝電子進(jìn)出口業(yè)務(wù)占比較少，受到中美關(guān)稅政策影響較小。

不過(guò)，該在海外布局較早，加上涉及氣囊、安全帶等汽車(chē)必要物件，全球市場(chǎng)份額較高，關(guān)稅對(duì)其影響對(duì)于其他企業(yè)的參考價(jià)值有限。

受此前疫情和全球供應(yīng)鏈安全考慮，很多國(guó)際零部件已調(diào)整了此前的布局方式，把自己的產(chǎn)線(xiàn)在全球布局，貼近本地消費(fèi)市場(chǎng)布局。一位外資背景的汽車(chē)零部件頭部車(chē)企負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》如是說(shuō)。

在他看來(lái)，最大的疑慮在于，美國(guó)的關(guān)稅戰(zhàn)或許還是序幕，或許會(huì)進(jìn)一步影響部分汽車(chē)零部件企業(yè)在中國(guó)投入的布局體量、放緩擴(kuò)大在華投資的節(jié)奏。同時(shí)，可能會(huì)加大宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的壓力，影響消費(fèi)者買(mǎi)車(chē)的需求。

自特朗普第一任期期間加征關(guān)稅、挑起貿(mào)易戰(zhàn)至今，不少中國(guó)企業(yè)都已加快或著手海外布局，將部分產(chǎn)能本地化，或轉(zhuǎn)移到墨西哥等與目標(biāo)出口國(guó)關(guān)系更加穩(wěn)定、稅率更優(yōu)的國(guó)家。但值得注意的是，除了中國(guó)，本次特朗普加征對(duì)等關(guān)稅，對(duì)象也涵蓋了歐盟、日韓、泰國(guó)和越南等傳統(tǒng)認(rèn)知中的貿(mào)易伙伴國(guó)。而針對(duì)進(jìn)口汽車(chē)更是加征25%的永久關(guān)稅。

中方的回應(yīng)措施已在路上。據(jù)新華社報(bào)道，4月9日中國(guó)海關(guān)總署發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)相關(guān)公告，自2025年4月10日12時(shí)01分起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征84％關(guān)稅。

對(duì)于美國(guó)的關(guān)稅政策，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)“中汽協(xié)”）發(fā)表聲明表示，汽車(chē)是高度國(guó)際化的產(chǎn)業(yè)，通過(guò)高效的跨國(guó)產(chǎn)供鏈體系，實(shí)現(xiàn)全球資源的最優(yōu)配置，為世界各地用戶(hù)提供了既安全又便利的交通和物流工具。

美國(guó)突如其來(lái)的對(duì)等關(guān)稅，以及各國(guó)作為回應(yīng)措施加征的關(guān)稅，讓汽車(chē)行業(yè)未來(lái)顯得撲朔迷離。而縱觀(guān)全局，特朗普政府上臺(tái)后，呈現(xiàn)出利用經(jīng)濟(jì)強(qiáng)權(quán)和貿(mào)易政策迫使貿(mào)易伙伴重新站隊(duì)的戰(zhàn)略趨向，而本輪對(duì)等關(guān)稅也只是這一戰(zhàn)略下的一個(gè)顯癥。