商貿(mào)國(guó)有企業(yè)大宗貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范研究

摘 要：黨的二十大以來(lái)，貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展成為商貿(mào)國(guó)有企業(yè)的核心價(jià)值導(dǎo)向，做有利潤(rùn)的收入、有現(xiàn)金流的利潤(rùn)將取代片面追求規(guī)模的粗放式發(fā)展。GZWL集團(tuán)作為貴州省屬國(guó)企，經(jīng)歷了從行政機(jī)關(guān)轉(zhuǎn)制成企業(yè)，再到獲得戰(zhàn)略重組的過(guò)程，旗下?lián)碛袠I(yè)態(tài)、發(fā)展階段均不相同的眾多商貿(mào)子企業(yè)。文章力求將復(fù)雜的大宗貿(mào)易模式通過(guò)關(guān)鍵貿(mào)易要素進(jìn)行解構(gòu)，展現(xiàn)大宗貿(mào)易的復(fù)雜組合，結(jié)合GZWL集團(tuán)豐富的商貿(mào)案例剖析貿(mào)易各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)，以商品流通鏈條為主要線索，指導(dǎo)如何做實(shí)真實(shí)貿(mào)易規(guī)避融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，最后提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議，為商貿(mào)國(guó)有企業(yè)大宗貿(mào)易的高質(zhì)量發(fā)展提供實(shí)踐性、指導(dǎo)性、現(xiàn)實(shí)性參考與借鑒。

關(guān)鍵詞：大宗貿(mào)易；貿(mào)易要素；貿(mào)易模式；商品流通鏈條

大宗商品貿(mào)易由于金額大、流轉(zhuǎn)快等特點(diǎn)，既能滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)地方國(guó)企收入結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的監(jiān)管要求，又能迅速做大收入規(guī)模，備受商貿(mào)國(guó)有企業(yè)青睞。但因其毛利低、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高，若無(wú)專業(yè)人士和完善的制度機(jī)制進(jìn)行操作指引和風(fēng)險(xiǎn)把控，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)被動(dòng)得到大量低效無(wú)效資產(chǎn)或直接的經(jīng)濟(jì)財(cái)產(chǎn)損失。因此，對(duì)大宗貿(mào)易模式及風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行系統(tǒng)研究，將對(duì)商貿(mào)國(guó)有企業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)展提供重要啟示。

一、貿(mào)易的產(chǎn)生、驅(qū)動(dòng)因素及商貿(mào)企業(yè)的核心價(jià)值

貿(mào)易是伴隨著自然經(jīng)濟(jì)的解體和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而產(chǎn)生的最古老的商業(yè)模式，從簡(jiǎn)單的以貨易貨逐漸演化，開(kāi)始呈現(xiàn)出交易環(huán)節(jié)復(fù)雜化、交易工具種類繁多的特點(diǎn)，并出現(xiàn)了起主導(dǎo)作用的商貿(mào)企業(yè)。

大宗商品貿(mào)易則是指貿(mào)易標(biāo)的物為用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買(mǎi)賣(mài)的物質(zhì)商品，具有交易數(shù)量大、交易金額大、流轉(zhuǎn)速度快、價(jià)格波動(dòng)明顯、流通范圍廣等特點(diǎn)。大宗貿(mào)易的產(chǎn)生，有底層的驅(qū)動(dòng)因素在做支撐。一是商品流的驅(qū)動(dòng)，即把生產(chǎn)制造商的產(chǎn)品買(mǎi)給終端使用者；二是價(jià)格的驅(qū)動(dòng)，即把商品從價(jià)格低的地方買(mǎi)到價(jià)格高的地方；三是資金的驅(qū)動(dòng)，即有錢(qián)的商貿(mào)企業(yè)用價(jià)差反映利差。其商業(yè)的本質(zhì)是為客戶創(chuàng)造價(jià)值，為行業(yè)提高效率。

商貿(mào)企業(yè)即我們常說(shuō)的中間商，在大宗貿(mào)易中是商品流通鏈條的傳輸介質(zhì)，現(xiàn)實(shí)中常被人詬病冗余賺差價(jià)，認(rèn)為中間商只會(huì)兩頭吸血，蠶食了生產(chǎn)制造商和末端需求者之間的價(jià)值。但真實(shí)情況卻是因中間商的存在，一是解決了上游復(fù)雜性問(wèn)題。當(dāng)今供應(yīng)端的生產(chǎn)主體數(shù)及產(chǎn)品數(shù)飽和式發(fā)展，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)讓信息變得前所未有的透明和對(duì)稱，導(dǎo)致信息的收集、篩選工作呈指數(shù)上升，需要花大力氣把信息變成穩(wěn)妥的交易，且需要承擔(dān)每個(gè)環(huán)節(jié)的不確定性。中間商的價(jià)值，并非用信息差撿漏或通過(guò)兩頭權(quán)衡賺差價(jià)，而是幫客戶屏蔽上游復(fù)雜度。二是實(shí)現(xiàn)小規(guī)模低成本。中間商可以把眾多需求方歸集起來(lái)變成大訂單，提升議價(jià)能力，在上游強(qiáng)勢(shì)情況下仍能具備核心價(jià)值，讓客戶實(shí)現(xiàn)小規(guī)模低成本的采購(gòu)。三是提供安全品質(zhì)保障。商貿(mào)是信任的生意，必須專業(yè)才能保障品質(zhì)，保障成分、規(guī)格、等級(jí)、性狀等不出紕漏。所以，中間商憑降本增效賺差價(jià)才是其商業(yè)模式?，F(xiàn)實(shí)中對(duì)中間商的詬病，不是消滅中間商，是要對(duì)中間商環(huán)節(jié)進(jìn)行精簡(jiǎn)和優(yōu)化，化繁為簡(jiǎn)，讓商品的流通鏈條變得精煉和高效。

二、商貿(mào)國(guó)有企業(yè)大宗貿(mào)易特點(diǎn)及存在風(fēng)險(xiǎn)

1.大宗貿(mào)易的物質(zhì)基礎(chǔ)及復(fù)雜性

商品自最前端的生產(chǎn)制造商，到最末端的使用者這條商品流通鏈條是大宗貿(mào)易運(yùn)轉(zhuǎn)主線，大宗商品只有在這條鏈條兩端完成真實(shí)流轉(zhuǎn)，才能支撐起大宗貿(mào)易的物質(zhì)基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)從實(shí)體而來(lái)到實(shí)體中去的閉環(huán)，在宏觀層面上有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)，這條商品流通實(shí)體鏈條還需要資金做動(dòng)力，貿(mào)易商做關(guān)鍵中轉(zhuǎn)傳輸介質(zhì)才可驅(qū)動(dòng)大宗貿(mào)易運(yùn)行。

貿(mào)易商開(kāi)展大宗貿(mào)易的核心環(huán)節(jié)，雖然只有采購(gòu)、存貨儲(chǔ)存和銷售，但各環(huán)節(jié)依據(jù)貿(mào)易要素的組合可以衍生出眾多貿(mào)易模式。為更直觀地讓讀者感受到大宗貿(mào)易模式的復(fù)雜性，下面將利用貿(mào)易環(huán)節(jié)的幾個(gè)關(guān)鍵貿(mào)易要素做演示。

采購(gòu)環(huán)節(jié)，上游客商類型可分為前端的生產(chǎn)制造商和流通貿(mào)易商，再細(xì)分可以分為國(guó)有背景與民營(yíng)，進(jìn)而還可根據(jù)行業(yè)涉足年限與資源稟賦細(xì)分，如果僅把顆粒度停在制造商和貿(mào)易商就有兩類。付款方式有先貨后款、現(xiàn)款現(xiàn)貨、先款后貨三類。上游發(fā)票開(kāi)具時(shí)間有付完全款前開(kāi)具發(fā)票和付完全款后再開(kāi)具發(fā)票兩類。對(duì)上游業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，采購(gòu)數(shù)量產(chǎn)生的賬務(wù)確認(rèn)時(shí)間，是以每批次獨(dú)立確認(rèn)，還是多批次送貨后約定固定對(duì)賬期進(jìn)行結(jié)算2類。采購(gòu)依據(jù)有收取下游保證金的已銷定采、未收取下游保證金的以銷定采、純自營(yíng)先采待售三類。提貨方式有自提、送到、轉(zhuǎn)貨權(quán)三類。按以上貿(mào)易要素貿(mào)易商采購(gòu)環(huán)節(jié)有216種組合。

存貨儲(chǔ)存環(huán)節(jié)，貿(mào)易企業(yè)有不進(jìn)倉(cāng)庫(kù)上游直撥下游、自有內(nèi)部倉(cāng)庫(kù)、租賃內(nèi)部倉(cāng)庫(kù)、倉(cāng)儲(chǔ)公司倉(cāng)儲(chǔ)、上游倉(cāng)庫(kù)、下游倉(cāng)庫(kù)六類。若自有倉(cāng)庫(kù)再按照專業(yè)化團(tuán)隊(duì)與否、倉(cāng)儲(chǔ)公司倉(cāng)庫(kù)的專業(yè)化程度、凈資產(chǎn)是否超過(guò)存儲(chǔ)貨值則可組合更多的分類。

銷售環(huán)節(jié)，下游客商類型按照生產(chǎn)制造企業(yè)、貿(mào)易商可粗略分為兩類。付款方式有先款后貨、現(xiàn)款現(xiàn)貨、先貨后款三類。向下游轉(zhuǎn)移貨權(quán)后是否及時(shí)確認(rèn)收入分兩類。對(duì)下游業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，銷售數(shù)量產(chǎn)生的賬務(wù)確認(rèn)時(shí)間，是以每批次獨(dú)立確認(rèn)，還是多批次送貨后約定固定對(duì)賬期進(jìn)行結(jié)算2類。貨物轉(zhuǎn)移方式也有自提、送到和轉(zhuǎn)貨權(quán)三類，也就是說(shuō)銷售環(huán)節(jié)有72種組合。若將采購(gòu)、存貨儲(chǔ)存及銷售三大環(huán)節(jié)進(jìn)行串聯(lián)，能產(chǎn)生9萬(wàn)余種貿(mào)易模式組合。當(dāng)然，若再加上國(guó)企與否、行業(yè)年限情況、結(jié)算工具（信用證、銀行承兌匯票、電匯）、定價(jià)方式（一單一議、后定價(jià)）等貿(mào)易要素，串聯(lián)組合會(huì)呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，大宗貿(mào)易模式復(fù)雜性由此可見(jiàn)一斑。商貿(mào)國(guó)有企業(yè)在大宗貿(mào)易的開(kāi)展過(guò)程中，每個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)的不同貿(mào)易要素可能會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)值，各貿(mào)易要素風(fēng)險(xiǎn)疊加則會(huì)放大貿(mào)易環(huán)節(jié)的整體風(fēng)險(xiǎn)。再結(jié)合進(jìn)、銷、存三大環(huán)節(jié)綜合考量，若不能有效識(shí)別各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)穿透和連貫的風(fēng)險(xiǎn)控制，會(huì)引發(fā)大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.商貿(mào)國(guó)有企業(yè)大宗貿(mào)易各環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)

商貿(mào)國(guó)有企業(yè)大宗貿(mào)易在各環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)總體來(lái)說(shuō)有四大類，分別是供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)、貨物及貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)方面。一是體現(xiàn)在與單一生產(chǎn)型上游合作時(shí)，對(duì)方因行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)技術(shù)、資源掌握、政策影響等，導(dǎo)致貨物供應(yīng)量不足、品質(zhì)不達(dá)標(biāo)或是政策因素被叫停生產(chǎn)而無(wú)法正常履約，進(jìn)而影響到商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)開(kāi)展。如GZWL集團(tuán)旗下A公司與某石材企業(yè)合作，通過(guò)預(yù)付款鎖定優(yōu)惠價(jià)格貨源，石材企業(yè)獲得A公司資金后組織開(kāi)采及加工生產(chǎn)。但開(kāi)采出的石材由于裂紋瑕疵、流行花色無(wú)法穩(wěn)定供應(yīng)等原因銷售不暢。后來(lái)因環(huán)保、礦區(qū)與部分景區(qū)重疊等讓礦山關(guān)停，致使項(xiàng)目停滯，此前的預(yù)付資金也無(wú)法正常收回；GZWL集團(tuán)旗下B公司開(kāi)展的鋁土礦業(yè)務(wù)，因上游供應(yīng)商對(duì)工業(yè)礦產(chǎn)品加工行業(yè)不熟悉，進(jìn)礦質(zhì)量把控不到位，導(dǎo)致供應(yīng)產(chǎn)品陸續(xù)出現(xiàn)較大的質(zhì)量扣款。雖然B公司對(duì)上游是先貨后款，但由于下游的質(zhì)量扣款，合同執(zhí)行完后反而形成大量預(yù)付款。加之B公司行業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足，將業(yè)務(wù)做成甩手業(yè)務(wù)，無(wú)采購(gòu)計(jì)劃、采購(gòu)銷銜接不上、采大于銷等，致使庫(kù)存和預(yù)付款均在無(wú)序擴(kuò)張。二是若供應(yīng)商和客戶之間有關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能存在上下游聯(lián)合串通進(jìn)行合同欺詐風(fēng)險(xiǎn)。GZWL集團(tuán)旗下C公司開(kāi)展的白條豬業(yè)務(wù)，自詡以“平臺(tái)”角色進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易環(huán)節(jié)，但貨物交接C公司并不親自到場(chǎng)驗(yàn)收，僅通過(guò)下游出具的《收貨確認(rèn)單》轉(zhuǎn)而再向其上游確認(rèn)收到貨物。C公司白條豬業(yè)務(wù)的開(kāi)展不久便出現(xiàn)了下游無(wú)法履約情況，相應(yīng)C公司也無(wú)法足額向上游支付貨款，上游遂將C公司訴至法院并凍結(jié)其賬戶。后C公司通過(guò)梳理物流單據(jù)，發(fā)現(xiàn)貿(mào)易鏈條中未見(jiàn)實(shí)際的貨物流轉(zhuǎn)，貿(mào)易鏈條中涉及的屠宰場(chǎng)也未給貿(mào)易鏈條中的相關(guān)方供應(yīng)過(guò)豬肉。下游實(shí)際控制人因參與類似交易已被公安機(jī)關(guān)網(wǎng)上追緝，C公司陷入合同詐騙的陷阱。

市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)方面。一是在未明確下游客商的自營(yíng)業(yè)務(wù)，商貿(mào)企業(yè)持有大量貨物期間，一旦商品價(jià)值衰減或市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)跌破采購(gòu)成本，商貿(mào)企業(yè)將承受跌價(jià)損失。如GZWL集團(tuán)旗下D公司開(kāi)展的外貿(mào)大宗茶業(yè)務(wù)，盲目制定銷售目標(biāo)，并草率地以目標(biāo)定原料茶采購(gòu)量。在未明確國(guó)外訂單情況下，提前購(gòu)入大量存貨，形成6000余萬(wàn)元庫(kù)存積壓。因庫(kù)存資金占用成本，使項(xiàng)目總體盈利低，甚至出現(xiàn)虧損，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)激增。且綠茶原料隨時(shí)間推移，價(jià)值減退和市場(chǎng)波動(dòng)，讓存貨價(jià)值損失風(fēng)險(xiǎn)極大。二是在對(duì)下游客商賒銷時(shí)，超授信提前釋放貨權(quán)，在下游客戶出現(xiàn)違約行為后，抱僥幸心理繼續(xù)擴(kuò)大授信賒銷供貨，被下游裹挾持續(xù)對(duì)其“輸血”，企圖用時(shí)間換空間，最后發(fā)現(xiàn)前面是更差的明天。如GZWL集團(tuán)旗下E公司開(kāi)展的鋼貿(mào)業(yè)務(wù)，為貴州某知名房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商大型樓盤(pán)供應(yīng)鋼材，按交易習(xí)慣，E公司對(duì)工程類項(xiàng)目存在結(jié)算周期，從而形成對(duì)下游的賒銷。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣，所供鋼材回款開(kāi)始陸續(xù)出現(xiàn)逾期。E公司在對(duì)方違約后并未及時(shí)停止供貨并采取有效應(yīng)對(duì)措施，而是期待對(duì)方正常建設(shè)并售出房屋就能結(jié)清賬款，不斷突破授信上限為其供貨，在集團(tuán)公司發(fā)現(xiàn)問(wèn)題叫停業(yè)務(wù)時(shí)，項(xiàng)目應(yīng)收賬款已突破5000萬(wàn)元。三是在未收取下游履約保證金或履約保證金收取不足的以銷定采業(yè)務(wù)中，一旦下游商品市場(chǎng)萎靡價(jià)格大幅下跌，下游客戶便可能出現(xiàn)棄貨、拒收情況。如GZWL集團(tuán)旗下F公司開(kāi)展的大宗醬酒原料業(yè)務(wù)，因高粱采收季節(jié)和釀酒季節(jié)原因，采購(gòu)的高粱酒廠均需隔年才能陸續(xù)取貨。由于貴州醬酒行業(yè)快速上規(guī)模和持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，近年醬酒社會(huì)庫(kù)存處于較高水位，酒企價(jià)格倒掛和周轉(zhuǎn)速度變慢等現(xiàn)象普遍。F公司在2022年收到某貿(mào)易企業(yè)高粱業(yè)務(wù)訂單，并為訂單采購(gòu)了相應(yīng)規(guī)模高粱存放于倉(cāng)庫(kù)。F公司由于涉足醬酒原料行業(yè)不久，缺少經(jīng)驗(yàn)、資歷及話語(yǔ)權(quán)，并未收取履約保證金。2023年，由于貴州醬酒行業(yè)發(fā)展放緩，某貿(mào)易企業(yè)下游又多為小型民營(yíng)酒企，回款能力欠佳，為規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)直接停止了小型民營(yíng)酒企原料供貨，對(duì)訂購(gòu)的原料也進(jìn)行了棄貨處理。F公司背負(fù)了存貨處置壓力，存貨的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也無(wú)法轉(zhuǎn)移，對(duì)某貿(mào)易企業(yè)違約行為也沒(méi)有反制抓手。

貨物及貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)方面。一是貨物自身的質(zhì)量和滅失風(fēng)險(xiǎn)。體現(xiàn)在貨物存儲(chǔ)期間保管不善，出現(xiàn)好壞摻雜、貨物變質(zhì)、質(zhì)量等級(jí)降低等風(fēng)險(xiǎn)；倉(cāng)儲(chǔ)條件未達(dá)到存儲(chǔ)要求，可能出現(xiàn)被盜、丟失、毀損、水濕、數(shù)量減少等安全風(fēng)險(xiǎn)；因監(jiān)管不力可能導(dǎo)致貨物出現(xiàn)被擅自出庫(kù)、發(fā)生意外事件等情形，且因未全面監(jiān)管導(dǎo)致不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)以上問(wèn)題，致使損失擴(kuò)大。如GZWL集團(tuán)旗下子公司的醬酒原料業(yè)務(wù)，部分倉(cāng)庫(kù)租用的是普通中轉(zhuǎn)倉(cāng)且倉(cāng)庫(kù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)方為與上、下游關(guān)聯(lián)的非專業(yè)三方團(tuán)隊(duì)，倉(cāng)庫(kù)的經(jīng)營(yíng)方并不對(duì)貨物的毀損、滅失、質(zhì)量降低、數(shù)量減少等承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。雖然子公司采取了派駐人員管理、張貼權(quán)屬標(biāo)簽、架設(shè)監(jiān)控設(shè)備等措施，但此類管理方式是脫離控制的，因?yàn)閷?shí)施環(huán)境在上下游關(guān)聯(lián)方熟悉和控制環(huán)境當(dāng)中，不是子公司自己的地盤(pán)，一旦實(shí)控方主觀上想對(duì)貨物動(dòng)手腳，便有足夠的便利條件和時(shí)間實(shí)施，包括賄賂管理人員、替換權(quán)屬標(biāo)簽，甚至組織人員搶貨等，子公司根本無(wú)法及時(shí)應(yīng)對(duì)此類突發(fā)性或者惡性風(fēng)險(xiǎn)事故?，F(xiàn)實(shí)中，商貿(mào)國(guó)有企業(yè)很難管理好倉(cāng)儲(chǔ)、存貨，但需盡量規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，如使用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)、培養(yǎng)專業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)管理團(tuán)隊(duì)、合作專業(yè)可靠的貨代公司或倉(cāng)儲(chǔ)公司、合同約定倉(cāng)儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)等。目前，醬酒原料業(yè)務(wù)貨物儲(chǔ)存方式，實(shí)際是多頭風(fēng)險(xiǎn)裸露在外，沒(méi)出問(wèn)題只能說(shuō)命好，不是業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單，更不是業(yè)務(wù)能力強(qiáng)。二是貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。有手續(xù)的不完備風(fēng)險(xiǎn)，若貨物入庫(kù)或交付后未及時(shí)建立相關(guān)物權(quán)手續(xù)，未明確貨物所有權(quán)歸屬，發(fā)生物權(quán)糾紛、產(chǎn)生貨物損失時(shí)，便不能及時(shí)確認(rèn)貨物所有權(quán)人，不能使貨物所有權(quán)人的權(quán)益得到及時(shí)保護(hù)；買(mǎi)方或者第三方，在未通知商貿(mào)企業(yè)的情況下，利用虛假提貨單據(jù)到倉(cāng)庫(kù)出貨，或利用虛假倉(cāng)單將貨物抵質(zhì)押，造成貨權(quán)損失；貨代公司或倉(cāng)儲(chǔ)公司違反倉(cāng)儲(chǔ)保管約定，未接到貨權(quán)持有人的放貨指令就擅自讓下游買(mǎi)方提貨，致使貿(mào)易商對(duì)貨權(quán)失控；在未經(jīng)商貿(mào)企業(yè)允許的情況下，倉(cāng)儲(chǔ)管理公司對(duì)貨物進(jìn)行隨意處置、使用或抵質(zhì)押，導(dǎo)致貨物無(wú)法正常提出，面臨貨權(quán)損失風(fēng)險(xiǎn)；商貿(mào)企業(yè)對(duì)內(nèi)部人員及貨物管理力度不夠，內(nèi)部人員聯(lián)合外部人員弄虛作假或利用提貨流程漏洞，轉(zhuǎn)移貨權(quán)或超額放貨，最終失去貨權(quán)。如GZWL集團(tuán)旗下子公司在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，部分項(xiàng)目存在貨權(quán)交接單據(jù)無(wú)責(zé)任人簽字，倉(cāng)庫(kù)轉(zhuǎn)貨權(quán)時(shí)缺乏下游方收貨確認(rèn)手續(xù)，倉(cāng)儲(chǔ)或貨代公司資本實(shí)力遠(yuǎn)低于存儲(chǔ)貨值等瑕疵。如此存在單據(jù)造假風(fēng)險(xiǎn)，以及在巨大利益誘惑下，存在倉(cāng)儲(chǔ)方搞“貨物池”拆東墻補(bǔ)西墻調(diào)配貨物、賭貨物價(jià)格漲跌、挪作他用的風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)方面。一是票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)及賬實(shí)差異風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在上游未開(kāi)具發(fā)票便全額支付了貨款，無(wú)進(jìn)項(xiàng)發(fā)票使缺乏進(jìn)項(xiàng)稅抵扣減少了實(shí)際收益，發(fā)票滯后開(kāi)具造成商貿(mào)企業(yè)的資金占用；賬實(shí)差異則是預(yù)付賬款、存貨及應(yīng)收賬款之間的轉(zhuǎn)換沒(méi)有根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)賬轉(zhuǎn)換，導(dǎo)致壞賬計(jì)提不充分或大量虛假庫(kù)存，無(wú)法對(duì)賬款質(zhì)量進(jìn)行有效分析，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式，沒(méi)能有效監(jiān)管業(yè)務(wù)端風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)賬、財(cái)務(wù)賬記錄不清，缺少合法、合規(guī)的交易單證，沒(méi)有向債務(wù)人主張權(quán)利的合法證據(jù)。二是抵押擔(dān)保水分大。表現(xiàn)為商貿(mào)企業(yè)為促成授信業(yè)務(wù)的開(kāi)展，抵押物評(píng)估價(jià)值未打折扣便直接進(jìn)行同等數(shù)額授信，且簡(jiǎn)單使用對(duì)方的評(píng)估報(bào)告作參考依據(jù)。三是客戶資信調(diào)查工作不扎實(shí)。表現(xiàn)在做客戶背調(diào)敷衍，以下載“企查查”等平臺(tái)的報(bào)告就完成了調(diào)查，缺乏深入調(diào)研和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的自主判斷。四是專業(yè)化程度缺乏，大宗貿(mào)易非“人傻錢(qián)多”就能做，需走專業(yè)化道路，在行業(yè)運(yùn)行規(guī)律上要有沉淀、有積累，在市場(chǎng)、趨勢(shì)、周期、貨源、渠道、融資、價(jià)格、風(fēng)控等方面有專業(yè)化洞見(jiàn)、人才儲(chǔ)備和系統(tǒng)支持。缺乏專業(yè)化儲(chǔ)備會(huì)隨時(shí)處于被動(dòng)，身處風(fēng)險(xiǎn)而不自知。五是人員流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為業(yè)務(wù)主要負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目核心人員的變動(dòng)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)銜接不暢，責(zé)任劃分不明，致使業(yè)務(wù)斷鏈和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。

3.融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避

商貿(mào)國(guó)有企業(yè)在貿(mào)易業(yè)務(wù)中，擁有風(fēng)險(xiǎn)是常態(tài)。企業(yè)需要做足風(fēng)險(xiǎn)防范，有效控制風(fēng)險(xiǎn)并追求合理的收益，有所為有所不為，才能進(jìn)退有度?，F(xiàn)實(shí)中，商品定價(jià)不但與商品供需有關(guān)，也與市場(chǎng)的資金供給有關(guān)，也更容易出現(xiàn)套利空間。國(guó)企由于國(guó)家信用背書(shū)，具有天然的資金優(yōu)勢(shì)和銀行信貸優(yōu)勢(shì)，但具有流動(dòng)性資金優(yōu)勢(shì)有時(shí)是一種甜蜜的負(fù)擔(dān)。部分國(guó)企為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值并完成既定目標(biāo)，可能會(huì)利用貿(mào)易業(yè)務(wù)交付特點(diǎn)，簡(jiǎn)單利用合同、發(fā)票、物流單證和資金或信用做融資性貿(mào)易，坐在辦公室就將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)動(dòng)起來(lái)，源源不斷產(chǎn)生“業(yè)績(jī)”。片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模的沖動(dòng)更是不斷營(yíng)造虛假繁榮，后果就是交易鏈條在國(guó)企資產(chǎn)負(fù)債表中形成存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付款等，當(dāng)資金融入方出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，國(guó)企相關(guān)資金占用科目會(huì)變大，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)甚至引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，陷入經(jīng)營(yíng)困境，且風(fēng)險(xiǎn)處置難度較大。最終，飲鴆并未止渴，反而不得“善終”。

融資性貿(mào)易非常具有隱蔽性、界定難、取證難的特點(diǎn)，一直困惑著國(guó)資委和國(guó)企。通過(guò)查閱國(guó)務(wù)院國(guó)資委及各地方國(guó)資委對(duì)融資性貿(mào)易的相關(guān)規(guī)定，總結(jié)融資性貿(mào)易需要滿足兩個(gè)條件，第一是核心判斷依據(jù)，即業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)為“虛假”貿(mào)易。第二即帶有融資性質(zhì)。虛假貿(mào)易本就是國(guó)資委明令禁止，所謂虛假貿(mào)易一是指沒(méi)有真實(shí)貨物流的“走單、走票、不走貨”業(yè)務(wù)；二是雖然有貨物流轉(zhuǎn)，但運(yùn)作主體企業(yè)加入該交易環(huán)節(jié)不具有商業(yè)邏輯和必要性，只是人為增加貿(mào)易鏈條，擴(kuò)大收入規(guī)模。即背景虛假、沒(méi)有開(kāi)展貿(mào)易的真實(shí)需求以及商業(yè)邏輯，主體虛假、上下游具有特定利益關(guān)系，沒(méi)有真實(shí)的交易對(duì)手，業(yè)務(wù)虛假、沒(méi)有真實(shí)合理的貨物流轉(zhuǎn)。第二個(gè)條件是帶有融資性質(zhì)，如果單靠這一點(diǎn)并不能判定貿(mào)易業(yè)務(wù)違規(guī)，因?yàn)橘Q(mào)易本身就帶金融屬性，且貿(mào)易驅(qū)動(dòng)因素之一就是資金，由于交易習(xí)慣、交易結(jié)構(gòu)、合作背景等往往出現(xiàn)給予上游預(yù)付款或下游賬期等正常商業(yè)行為。但融資屬性與“虛假”貿(mào)易結(jié)合起來(lái)便是極大的問(wèn)題。

無(wú)論是規(guī)避虛假貿(mào)易還是融資性貿(mào)易，核心是保證貿(mào)易業(yè)務(wù)的真實(shí)性，要確保大宗商品在最前端的生產(chǎn)制造商到最末端的使用者之間完成真實(shí)流轉(zhuǎn)。商品流通鏈條看似簡(jiǎn)單，但判定商品在鏈條流動(dòng)的真實(shí)性卻有一定難度，一是因?yàn)殒湕l上作為中轉(zhuǎn)傳輸介質(zhì)的貿(mào)易商可能不止一環(huán)，對(duì)上下游均是貿(mào)易商的情況，可能既不知商品從何而來(lái)，又不明其最終流向何處。二是因?yàn)榇笞谏唐繁旧砭哂袑?shí)物貨物以及貨權(quán)兩重屬性，即控制住實(shí)物又擁有貨權(quán)才能算真正占有商品。但因流通鏈條上貿(mào)易商可能會(huì)有多個(gè)，若每環(huán)貿(mào)易商之間均發(fā)生實(shí)物流轉(zhuǎn)會(huì)帶來(lái)較高的交易成本。這時(shí)實(shí)物貨物及貨權(quán)就會(huì)被割裂，貨權(quán)在每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行單據(jù)交割，但實(shí)際物流以“直撥”的方式操作或是倉(cāng)儲(chǔ)公司開(kāi)出的倉(cāng)單表明貨物流轉(zhuǎn)。也就導(dǎo)致非直接對(duì)接商品流通鏈條兩端的商貿(mào)企業(yè)，既不能保證倉(cāng)單貨物是否來(lái)自和流向?qū)嶓w，又無(wú)法佐證是否真實(shí)擁有過(guò)物流“直撥”的實(shí)物（“直撥”的貨物發(fā)出方和接收方實(shí)際均不是合同中的上下游），可能“一車(chē)貨”或“一堆貨”，今天是你的，明天是他的，不管誰(shuí)來(lái)都是那里，于是出現(xiàn)了空轉(zhuǎn)、走單、原地轉(zhuǎn)庫(kù)、循環(huán)貿(mào)易等各種形式。商貿(mào)國(guó)有企業(yè)若要規(guī)避融資性貿(mào)易保證商品流通鏈條的真實(shí)性，建議一是確保上游和下游至少一側(cè)為商品流通鏈條端口（最前端或最后端）；二是要連續(xù)收集各環(huán)節(jié)物流及貨權(quán)單據(jù)；三是嚴(yán)格限制上下游均為貿(mào)易商的業(yè)務(wù)，除不支付現(xiàn)金或信用，不產(chǎn)生預(yù)付款和應(yīng)收款情況。

圖1 商品流通鏈條

三、商貿(mào)國(guó)有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范建議

對(duì)商貿(mào)國(guó)有企業(yè)如何在大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)中有效防范風(fēng)險(xiǎn)，有以下建議：

一是審慎開(kāi)展貿(mào)易業(yè)務(wù)可行性研究。需要確定企業(yè)開(kāi)展貿(mào)易業(yè)務(wù)的商業(yè)背景、合理性和從事貿(mào)易業(yè)務(wù)的可行性；業(yè)務(wù)開(kāi)展要聚焦主業(yè)，對(duì)未開(kāi)展過(guò)的新業(yè)務(wù)、新模式、新業(yè)態(tài)要保持敬畏心，切勿大干快上增加風(fēng)險(xiǎn)隱患；對(duì)上游客戶的供貨能力、貨物的真實(shí)性和倉(cāng)儲(chǔ)情況、下游的資金支付能力、上下游的關(guān)聯(lián)關(guān)系等進(jìn)行盡職調(diào)查，識(shí)別可能存在的上下游串通搭建虛假貿(mào)易導(dǎo)致該業(yè)務(wù)觸發(fā)融資性貿(mào)易、排除明知虛假故意為之的風(fēng)險(xiǎn)。

二是規(guī)范化建設(shè)貿(mào)易業(yè)務(wù)內(nèi)控體系。建立規(guī)范的采購(gòu)、儲(chǔ)存、銷售制度，結(jié)合貿(mào)易業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，在貿(mào)易行業(yè)準(zhǔn)入、商品與物流供應(yīng)商選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序、合作客戶開(kāi)發(fā)、銷售賬期設(shè)定、客商授信管理、倉(cāng)儲(chǔ)單位管理、貿(mào)易業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、資金管理等方面制定相應(yīng)的制度、管理辦法，嚴(yán)格界定貿(mào)易業(yè)務(wù)開(kāi)展的審核要素，從制度層面保障貿(mào)易業(yè)務(wù)可靠性。

三是專業(yè)化起草、審核合同。完善貿(mào)易合同的職責(zé)權(quán)利，對(duì)貨物型號(hào)數(shù)量、質(zhì)量要求、附隨證照或單據(jù)、計(jì)價(jià)方式、交付方式、運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)、驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、所有權(quán)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任、付款方式、履約保證金、發(fā)票、保險(xiǎn)、違約責(zé)任等進(jìn)行詳細(xì)約定。同時(shí)，在倉(cāng)儲(chǔ)合作協(xié)議中，應(yīng)明確約定雙方的權(quán)利義務(wù)以及第三方倉(cāng)儲(chǔ)單位的違約條款，明確約定因倉(cāng)儲(chǔ)單位故意或過(guò)失導(dǎo)致大宗貿(mào)易企業(yè)貨權(quán)損失時(shí)的賠償責(zé)任以及賠償計(jì)算方式。

四是精細(xì)化開(kāi)展貿(mào)易業(yè)務(wù)過(guò)程管控。貿(mào)易合同履行中，應(yīng)注意貨物的監(jiān)管，尤其是處于上下游倉(cāng)庫(kù)或第三方倉(cāng)庫(kù)的貨物，應(yīng)注意通過(guò)實(shí)地考察、遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)監(jiān)控、定期盤(pán)存、第三方核驗(yàn)等多種方式保障貨物真實(shí)與安全；注意對(duì)交付指示書(shū)、倉(cāng)單轉(zhuǎn)移憑證、結(jié)算單、對(duì)賬單等交易常見(jiàn)法律文件審慎核驗(yàn)后，按照合同約定的有效方式簽署，避免因交易憑證缺失、虛假、存在不合理產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部倉(cāng)儲(chǔ)流程管理嚴(yán)格執(zhí)行不相容崗位相分離機(jī)制，出庫(kù)單或貨權(quán)轉(zhuǎn)移單的制單人、審核人應(yīng)嚴(yán)格分離，對(duì)未通過(guò)授信審核的客戶，必須有財(cái)務(wù)部門(mén)的收款確認(rèn)方可辦理貨物出庫(kù)或貨權(quán)轉(zhuǎn)移，強(qiáng)化對(duì)貨權(quán)的管控，以規(guī)避貨權(quán)損失風(fēng)險(xiǎn)；建立和管理客戶檔案，加強(qiáng)對(duì)客戶授信的動(dòng)態(tài)監(jiān)督并及時(shí)評(píng)估，杜絕超授信開(kāi)展業(yè)務(wù)的情況。

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作者簡(jiǎn)介：劉昊天，男，漢族，貴陽(yáng)人，碩士研究生，貴州現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）運(yùn)營(yíng)管理部副主辦，研究方向：供應(yīng)鏈管理及市場(chǎng)營(yíng)銷；潘勇輝，男，漢族，湖北襄陽(yáng)人，博士研究生，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)財(cái)政系，教授，貴州現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，副總經(jīng)理，研究方向：“三農(nóng)”問(wèn)題及企業(yè)并購(gòu)。