互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式分析

摘要：文章目的在于研究互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式的選擇，通過向高校發(fā)放問卷進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，闡述目前高校創(chuàng)業(yè)學(xué)生選擇創(chuàng)業(yè)融資方式的現(xiàn)狀，對(duì)影響大學(xué)生融資方式選擇的因素進(jìn)行分析，以此增加創(chuàng)業(yè)大學(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，選擇適合的創(chuàng)業(yè)融資途徑。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)；融資方式

在后疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性和高校畢業(yè)生逐年增長(zhǎng)規(guī)模的同步作用下，就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻。出于經(jīng)營(yíng)成本的考慮，企業(yè)削減用人需求以縮減成本，這給畢業(yè)生帶來了巨大的求職壓力。但隨著新興行業(yè)發(fā)展，新穎的創(chuàng)業(yè)理念和創(chuàng)業(yè)激情隨之而來，就業(yè)崗位、工作地點(diǎn)和方式都發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變。高校也更加注重創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育，推動(dòng)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，不斷鼓勵(lì)和支持學(xué)生創(chuàng)業(yè)。從擇業(yè)轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)，資金基礎(chǔ)薄弱的大學(xué)生通過不同融資方式取得初創(chuàng)資金，而融資成本、融資渠道來源成為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的第一個(gè)課題。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動(dòng)下，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)規(guī)模的增加拓寬了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道，同時(shí)增加了未知風(fēng)險(xiǎn)。本文將通過討論目前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式選擇的現(xiàn)狀，整理創(chuàng)業(yè)學(xué)生的問卷及訪談資料，分析大學(xué)生融資方式選擇的因素和融資方式的風(fēng)險(xiǎn)，以此增加創(chuàng)業(yè)大學(xué)生對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和認(rèn)識(shí)，做出客觀的創(chuàng)業(yè)融資決策。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資情況概述

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的第一步就是籌措啟動(dòng)資金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)為大學(xué)生提供的資金來源越來越多，如何識(shí)別融資渠道的安全性，降低融資成本反而成為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的難題。

一是創(chuàng)業(yè)者身份限制。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者，普遍沒有收入。通過問卷發(fā)現(xiàn)，小部分學(xué)生在校外打零工，或在線上兼職獲得一部分收入，如網(wǎng)店客服、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)直播、開網(wǎng)店進(jìn)行圖片處理等虛擬產(chǎn)品銷售，但收入來源有限。此外，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在年齡、閱歷等方面不足的主觀印象也容易影響到融資機(jī)構(gòu)的評(píng)估。高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)者處于向社會(huì)過渡階段，在實(shí)踐中存在專業(yè)及政策法律財(cái)務(wù)知識(shí)和能力不足，難以獲得金融機(jī)構(gòu)的信任。

二是創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目類型受限。當(dāng)前大學(xué)生多以電子商務(wù)、文娛、零售、服務(wù)類項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)居多，特別是文科類專業(yè)學(xué)生，與自身專業(yè)結(jié)合比較緊密的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目較少。這些項(xiàng)目大多為不需要大量物質(zhì)資產(chǎn)就能運(yùn)營(yíng)的輕資產(chǎn)行業(yè)，比如無貨源電商，這在一定程度上得益于互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，不要求大規(guī)模啟動(dòng)資金，很大程度降低了進(jìn)入門檻。而倍受大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體追捧的輕資產(chǎn)企業(yè)卻存在顯著融資困境，這類企業(yè)通常以銷售為主，市場(chǎng)波動(dòng)可能會(huì)對(duì)銷售造成影響，在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中處于劣勢(shì)；因?yàn)槿狈ψ銐蚬潭ㄙY產(chǎn)作為抵押，往往難以獲得傳統(tǒng)的以資產(chǎn)抵押為主要融資方式的金融機(jī)構(gòu)貸款，無法獲得足夠資金支持。

三是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目扶持政策實(shí)施難度大，貸款創(chuàng)業(yè)額度較低。以合肥市就業(yè)創(chuàng)業(yè)政策為例，對(duì)于畢業(yè)2年內(nèi)的高校畢業(yè)生，作為企業(yè)法人或主要負(fù)責(zé)人首次創(chuàng)辦小微企業(yè)需要正常運(yùn)營(yíng)并連續(xù)繳納社保半年以上，才可申請(qǐng)享受1萬元初創(chuàng)補(bǔ)貼。需要穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)才能獲得補(bǔ)貼。同時(shí)對(duì)畢業(yè)5年內(nèi)高校畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，每年僅對(duì)100個(gè)左右團(tuán)隊(duì)定級(jí)予以資助。政府提供擔(dān)保的無息貸款，本應(yīng)為解決大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金困難的重要手段，但在實(shí)際申請(qǐng)過程中手續(xù)繁瑣，申請(qǐng)人在滿足眾多無息貸款條件后，除了提交書面材料外，還需要由符合要求的擔(dān)保人進(jìn)行擔(dān)保或提供可進(jìn)行抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)，如果沒有房產(chǎn)抵押，就只能申請(qǐng)小額創(chuàng)業(yè)貸款，此種貸款額度一般為1萬到5萬元不等，融資資金量不足。政策初衷是大力扶持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，但基于我國(guó)龐大高校畢業(yè)生規(guī)模，扶持政策的申請(qǐng)人數(shù)和實(shí)際投入資金不成比例，申請(qǐng)門檻也因此變高，實(shí)際落地效果一般。政策雖然制定，但能否獲得創(chuàng)業(yè)資金還是看金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估，因考慮自身風(fēng)險(xiǎn)控制，金融機(jī)構(gòu)和政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)置限制多，門檻高。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式綜述

（一）傳統(tǒng)融資方式

1.親情融資

傳統(tǒng)融資方式中最常見的是通過親情融資獲得初創(chuàng)資金，即由父母及熟悉的親友投資或借貸。結(jié)合問卷調(diào)查數(shù)據(jù)分析，通過親情融資的大學(xué)生中，有很大比例是父母輩有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)或從商經(jīng)驗(yàn)，這很大程度影響了大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)意愿，同時(shí)受家庭經(jīng)濟(jì)狀況制約。家庭貧困大學(xué)生則不得不轉(zhuǎn)向其他的融資方式取得創(chuàng)業(yè)金，受到更大的創(chuàng)業(yè)阻力。

2.自籌儲(chǔ)蓄

有相當(dāng)一部分學(xué)生既沒有依靠親情融資，也沒有向金融機(jī)構(gòu)融資，而是在在校期間和寒暑假進(jìn)行兼職創(chuàng)業(yè)，或畢業(yè)后優(yōu)先尋找就業(yè)崗位獲得薪水收入，以此籌集創(chuàng)業(yè)資金。70%以上在校期間有兼職經(jīng)歷，這部分學(xué)生中有50%表示兼職目的在于賺取生活費(fèi)的同時(shí)增加工作經(jīng)驗(yàn)，了解市場(chǎng)和企業(yè)營(yíng)運(yùn)流程，為創(chuàng)業(yè)做準(zhǔn)備。學(xué)習(xí)之余根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)選擇工作門檻較低的兼職工作實(shí)現(xiàn)資金積累，例如家教兼職、產(chǎn)品代理推銷等等，因其準(zhǔn)入門檻較低，不需要極高的技術(shù)含量和大量的前期投入，進(jìn)退自如，受到更多在校學(xué)生的青睞。

3.合伙融資

合伙融資，即尋找經(jīng)驗(yàn)比較豐富或者資金基礎(chǔ)較好的創(chuàng)業(yè)合作伙伴。這種融資形式可以為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者籌措啟動(dòng)資金的同時(shí)形成創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，分享經(jīng)驗(yàn)，共享資源。但尋找合適并有資金支持的創(chuàng)業(yè)伙伴有一定難度。

4.銀行貸款

綜合問卷調(diào)查數(shù)據(jù)及對(duì)融資途徑的分析，當(dāng)前很大一部分學(xué)生傾向于向銀行貸款。銀行借款相對(duì)于其他外部融資方式，貸款費(fèi)率透明，監(jiān)管機(jī)制完備。但根據(jù)貸款人職業(yè)性質(zhì)和職位判斷經(jīng)濟(jì)來源，銀行更看好工作穩(wěn)定的高收入人群，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在銀行貸款評(píng)估中明顯處于劣勢(shì)地位。

5.民間借貸

問卷調(diào)查顯示，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者通過依靠民間借貸進(jìn)行創(chuàng)業(yè)融資的比例較低。民間借貸在學(xué)生的主觀認(rèn)知中是高風(fēng)險(xiǎn)融資方式，在校期間通過各類媒體、網(wǎng)絡(luò)新聞、學(xué)校各方宣傳了解到以“校園貸”、“套路貸”為首的眾多不良民間貸款讓學(xué)生望而卻步，使在校學(xué)生對(duì)民間借貸存在一定認(rèn)識(shí)誤區(qū)和偏差。在選擇借貸平臺(tái)時(shí)首先應(yīng)考慮平臺(tái)是否正規(guī)，借款額度和借款利率是否合規(guī)，需要有中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的經(jīng)營(yíng)資格許可，才屬于合法經(jīng)營(yíng)。一般認(rèn)為選擇持有消費(fèi)金融牌照的公司借貸產(chǎn)品可靠度更高。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，新興融資方式涌現(xiàn)。

1.眾籌融資

眾籌融資，指向眾人籌集資金、資源和關(guān)注，一般是通過社交媒體或網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)布用以支持創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的融資方式。隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和社媒發(fā)展，眾籌為創(chuàng)業(yè)者提供更便捷的融資渠道。以下為眾籌融資的常見運(yùn)作模式。一是投資者無償為項(xiàng)目提供資金支持，比如輕松籌和水滴籌；二是投資者通過為項(xiàng)目提供資金支持獲得定期或不定期發(fā)布的項(xiàng)目產(chǎn)品等實(shí)物或者服務(wù)的產(chǎn)品回報(bào)模式；三是為項(xiàng)目投資獲得項(xiàng)目公司股權(quán)的股權(quán)模式；四是為項(xiàng)目提供資金支持獲得固定的債券收益的債券模式。

大學(xué)創(chuàng)業(yè)者通過平臺(tái)向廣泛的人群宣傳自己的創(chuàng)意和創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，提升創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的知名度，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上可以高效收集投資者的反饋和建議，調(diào)整產(chǎn)品和市場(chǎng)策略。國(guó)內(nèi)常見的眾籌平臺(tái)包括淘寶眾籌、京東眾籌、眾籌網(wǎng)，國(guó)外平臺(tái)包括kickstarter、Indiegogo等，都提供公益、科技、藝術(shù)等領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)眾籌服務(wù)。在選擇平臺(tái)時(shí)要考慮受眾，確保項(xiàng)目可以得到更多關(guān)注。

但由于眾籌門檻低，融資者眾多，融資項(xiàng)目五花八門，融資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，并非所有項(xiàng)目都能夠成功募集資金，同時(shí)融資周期較長(zhǎng)需要有長(zhǎng)期計(jì)劃和耐心。此外，眾籌融資存在的風(fēng)險(xiǎn)也讓部分投資者望而卻步，一是法律風(fēng)險(xiǎn)，眾籌可能存在例如欺詐、非法集資等法律漏洞；二是不夠完善的投資回報(bào)信用體系，眾籌項(xiàng)目是否能按期獲得約定的回報(bào)讓投資者存疑；三是融資項(xiàng)目的流動(dòng)性不足，投資者可能會(huì)面臨無法在需要時(shí)以期望價(jià)值賣出的風(fēng)險(xiǎn)。

2.P2P融資

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過互聯(lián)網(wǎng)聚集小額資金，以借貸形式融通資金給創(chuàng)業(yè)者，平臺(tái)根據(jù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目需求設(shè)計(jì)貸款產(chǎn)品，項(xiàng)目可行即可提交材料獲得貸款，這與眾籌融資具有一定相似性。但P2P是借貸行為，資金出借方獲得利息收益，借款人到期償還本金，P2P平臺(tái)收取中介服務(wù)費(fèi)；眾籌模式收益是多樣的，可以是資金、股權(quán)、實(shí)物、服務(wù)，而P2P收益指利息收益；眾籌融資更注重投資者是否對(duì)項(xiàng)目感興趣進(jìn)而進(jìn)行投資決定，而P2P則是看重利息收益，除了關(guān)注項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，一般對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)容關(guān)注度不高。所以大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身項(xiàng)目側(cè)重點(diǎn)加以選擇。

（三）大學(xué)生應(yīng)對(duì)創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的建議

以上列舉了常見的創(chuàng)業(yè)融資方式及相應(yīng)特征及風(fēng)險(xiǎn)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際來確定創(chuàng)業(yè)融資方式。每種融資方式都有風(fēng)險(xiǎn)，特別是涉及新興的互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式，針對(duì)保護(hù)融資人和投資者的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)還不夠健全，對(duì)民間借貸及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)借貸的監(jiān)管還不成熟，大學(xué)生因社會(huì)經(jīng)驗(yàn)不足，在創(chuàng)業(yè)融資過程中考慮的不夠周到細(xì)致，很可能落入不良融資方式或平臺(tái)的圈套，或者在初創(chuàng)階段不注重創(chuàng)業(yè)融資的長(zhǎng)期性，使得融資成本過高，償債壓力巨大，在創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目還未步入正軌時(shí)遭遇資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，致使創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目陷入困境。以下提出幾點(diǎn)大學(xué)生降低創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的建議。

一是增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在選取某個(gè)融資平臺(tái)時(shí)，首先先了解平臺(tái)規(guī)則，查閱平臺(tái)監(jiān)管政策和維權(quán)途徑。多征求有創(chuàng)業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)前輩的建議，在創(chuàng)業(yè)初期對(duì)融資平臺(tái)進(jìn)行深入研究，明確風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)創(chuàng)業(yè)可能面臨的多種狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，根據(jù)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目特征評(píng)估自己是否可以承受該風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)尋求法律專業(yè)人士指導(dǎo)，防止正當(dāng)利益被侵害或被平臺(tái)套路掉進(jìn)違法行為圈套。

二是要注重融資結(jié)構(gòu)合理性。對(duì)于融資方式的選擇不一定是單一的，可以同時(shí)通過不同融資渠道融資，分散部分融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低融通資金償債壓力，比如在選取一種融資時(shí)間跨度較長(zhǎng)的融資方式的同時(shí)選擇一種具有能夠迅速籌措資金、門檻較低特性的融資渠道，做到資金的長(zhǎng)短期供應(yīng)平衡，分散長(zhǎng)期和短期的融資成本，防范短期融資成本過高償債壓力巨大。

三是成立創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，在創(chuàng)業(yè)前期明確經(jīng)營(yíng)管理權(quán)限和資金使用規(guī)則。加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)教育，通過選擇有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)了解創(chuàng)業(yè)流程且有明確創(chuàng)業(yè)規(guī)劃的人作為自己的合作伙伴，對(duì)于創(chuàng)業(yè)融資方式的選定多進(jìn)行溝通和頭腦風(fēng)暴，針對(duì)創(chuàng)業(yè)資金的使用和償還債務(wù)的財(cái)務(wù)管理權(quán)限，及時(shí)和團(tuán)隊(duì)成員溝通，明確團(tuán)隊(duì)成員職責(zé)、權(quán)利和義務(wù)，避免后期產(chǎn)生的責(zé)任糾紛，正視創(chuàng)業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)的狀況，及時(shí)規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。

四是創(chuàng)業(yè)大學(xué)生在校期間加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)融資知識(shí)儲(chǔ)備，廣泛學(xué)習(xí)與創(chuàng)業(yè)融資相關(guān)的法律、市場(chǎng)營(yíng)銷、財(cái)務(wù)管理知識(shí)，利用高校創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化基地的優(yōu)惠政策，吸取創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)老師的創(chuàng)業(yè)融資建議，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

參考文獻(xiàn)

[1]王穎，袁禮，高俊霞.“雙創(chuàng)”背景下大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式及風(fēng)險(xiǎn)研究[J].科學(xué)咨詢（科技？管理），2023（01）：49-51.

[2]周佳.輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式的融資困境研究[J]. 產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2022，21（16）： 200-201.

[3]胡敬琳.大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，政策扶持需優(yōu)化[J].人力資源，2021（22）：130-131..

[4] 蔡瑜丹， 張建龍. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式的比較分析研究[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息， 2019（8）：1.

[5] 王一婷. “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下陜西省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)素質(zhì)提升及對(duì)策研究[D].西安：西安建筑科技大學(xué)，2019.

[6] 謝家建，王卉蕊.“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下家庭經(jīng)濟(jì)困難大學(xué)生創(chuàng)業(yè)困境與對(duì)策——基于對(duì)重慶市相關(guān)政策梳理和部分高校的調(diào)研[J].決策與信息，2019（05）：50-57.

[7] 潘歡， 翟偉淼， 邢戩. 中國(guó)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資途徑分析[J]. 中國(guó)市場(chǎng)， 2021（21）： 33-34.

本文得到以下項(xiàng)目支持：2023年度安徽省高等學(xué)校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資方式影響因素分析”（2023AH052532）；2022年度安徽省高等學(xué)校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“創(chuàng)新型城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型內(nèi)在機(jī)理與路徑研究”（2022AH052225）。

（作者單位：合肥職業(yè)技術(shù)學(xué)院）