農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕的動態(tài)影響

摘要：共同富裕是社會主義的本質(zhì)要求，是中國式現(xiàn)代化的重要特征。數(shù)字經(jīng)濟時代，縣域內(nèi)農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對城鄉(xiāng)居民共同富裕有何影響？本文建立了“發(fā)展—共享”的分析框架，分別探討農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對城鄉(xiāng)居民“物質(zhì)財富”“精神財富”和“基本公共服務(wù)”三個方面的理論影響，并使用 ２０１０—２０２１年 １ ２００多家農(nóng)村金融機構(gòu)及全國農(nóng)村固定觀察點等宏微觀數(shù)據(jù)庫進行實證分析，研究發(fā)現(xiàn)：（１）農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型整體上有利于推動實現(xiàn)縣域內(nèi)部的城鄉(xiāng)居民共同富裕，農(nóng)村居民融資約束緩解、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)升級、農(nóng)村居民消費提高在其中發(fā)揮不完全中介作用；（２）農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕水平存在先降低后提高的動態(tài)影響，城鄉(xiāng)居民的共同富裕水平與農(nóng)村金融機構(gòu)的數(shù)字化程度之間呈正“Ｕ”形關(guān)系，該結(jié)論在穩(wěn)健性檢驗后依舊成立；（３）機構(gòu)“數(shù)據(jù) ＋移動平臺”的轉(zhuǎn)型模式對城鄉(xiāng)居民共同富裕的推動效果更明顯；同時，該推動效果在地形起伏較大和工業(yè)水平高的區(qū)縣效果更明顯。

關(guān)鍵詞：城鄉(xiāng)居民共同富裕；農(nóng)村金融發(fā)展；農(nóng)村金融機構(gòu)；數(shù)字化轉(zhuǎn)型

中圖分類號：F832.5

文獻標識碼：A

文章編號：1000-5099（2025）01-0053-13

我國城市居民與農(nóng)村居民在物質(zhì)層面、精神層面和基本公共服務(wù)層面都存在較大的差距［1］。目前仍有7億多人口長期居住在農(nóng)村，加快縮小農(nóng)村居民和城市居民之間的各種差距，推動實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民共同富裕是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興，推動全體人民共同富裕的重要內(nèi)容之一。推動城鄉(xiāng)居民共同富裕離不開資本、勞動、技術(shù)、數(shù)據(jù)等各種生產(chǎn)要素［2-4］，而金融機構(gòu)作為資本流動的關(guān)鍵節(jié)點在其中發(fā)揮著不可忽視的重要作用［5-6］。自二十世紀五十年代以來，農(nóng)村金融機構(gòu)為農(nóng)村地區(qū)發(fā)展貢獻了重要力量，但仍然存在諸如農(nóng)村地區(qū)居民正規(guī)金融有效需求不足、農(nóng)民金融素養(yǎng)較差、信貸配給等問題，因此農(nóng)村金融機構(gòu)在改善農(nóng)民生活、帶動農(nóng)戶經(jīng)濟增長方面仍有較大作為空間［7-11］。近年來，我國在數(shù)字技術(shù)的研發(fā)和應用上獲得較大進展，數(shù)字經(jīng)濟時代已然來臨，農(nóng)村金融機構(gòu)從傳統(tǒng)模式向數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為基本現(xiàn)象。2022年，中國人民銀行印發(fā)的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》提出了“加快金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”的新要求，2023年國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》繼續(xù)強調(diào)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，要求未來金融機構(gòu)“數(shù)字化服務(wù)水平明顯提高”。面對如此時代變化，農(nóng)村金融機構(gòu)與數(shù)字技術(shù)的有機結(jié)合對城鄉(xiāng)居民共同富裕帶來的影響引發(fā)了熱烈的討論。一方面，農(nóng)村金融機構(gòu)通過數(shù)字技術(shù)將“軟信息”硬化、內(nèi)部信息外部化從而降低信息不對稱帶來的風險，以及通過萬物互聯(lián)的技術(shù)降低機構(gòu)運營成本從而緩解農(nóng)民信貸約束，以此促進農(nóng)民個人的發(fā)展從而推動城鄉(xiāng)居民共同富裕［12-16］；但另一方面，農(nóng)村地區(qū)較城鎮(zhèn)存在的“數(shù)字鴻溝”可能帶來新的“數(shù)字不平等”從而不利于城鄉(xiāng)居民間的共同富裕［17-18］。那么，農(nóng)村金融機構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型究竟給城鄉(xiāng)居民共同富裕水平帶來怎樣的影響？進一步的，在“后脫貧”時代，農(nóng)村金融機構(gòu)應當如何順應數(shù)字時代變化，從而更好地以數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興和共同富裕呢？

共同富裕的內(nèi)核是發(fā)展，效率和公平是在此基礎(chǔ)上的向外延伸［２０］，而其內(nèi)涵則主要包括物質(zhì)財富、精神財富和基本公共服務(wù)三個方面，具體而言是要在這三個方面實現(xiàn)人民全體的發(fā)展和個體之間差距的縮?。?1］。我國城鄉(xiāng)二元對立由來已久，城鄉(xiāng)居民在“物質(zhì)”“精神”和“基本公共服務(wù)”等方面的差距較大。但傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構(gòu)在承擔縣域金融主力軍角色時存在資金流出、目標偏移［22］、財務(wù)不可持續(xù)等問題，導致城市與鄉(xiāng)村之間存在“馬太效應”。隨著移動支付等數(shù)字技術(shù)的興起，金融機構(gòu)迎來了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮。“十四五”規(guī)劃里明確提出了“加快推進金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”這一要求，手機銀行APP、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)逐漸取代傳統(tǒng)的農(nóng)村金融機構(gòu)業(yè)務(wù)成為數(shù)字經(jīng)濟時代縣域金融服務(wù)的新常態(tài)。隨著數(shù)字技術(shù)的不斷進步與應用，人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)不斷賦能農(nóng)村金融機構(gòu)，通過差異化金融產(chǎn)品和“精準匹配”為解決傳統(tǒng)農(nóng)村金融難題提供了新方法和新思路。但在學術(shù)界，圍繞農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化對城鄉(xiāng)居民共同富裕的影響存在爭議。一方面，農(nóng)村金融機構(gòu)利用手機銀行 ＡＰＰ降低農(nóng)民獲取

金融服務(wù)交易成本［１２］，促進農(nóng)民創(chuàng)業(yè)［２３］、提高人力資本［２４］、增強財富管理能力等縮小城市居民與農(nóng)村居民在物質(zhì)財富、精神財務(wù)和基本公共服務(wù)獲取方面的差距，從而有利于提高城鄉(xiāng)居民共同富裕水平［１４，１７，２５，２７］；但另一方面，農(nóng)村地區(qū)金融潛在需求無法轉(zhuǎn)變?yōu)橛行枨螅郏保罚?、?shù)字技術(shù)的親資本性［２６］、農(nóng)村地區(qū)普遍存在的“數(shù)字鴻溝”現(xiàn)象［２８］、數(shù)字化新型詐騙等風險［２９］加劇了農(nóng)村居民和城市居民在各方面的不平等，從而不利于城鄉(xiāng)居民共同富裕。

梳理以往研究發(fā)現(xiàn)：之所以存在理論上的爭議，主要是因為農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化是一個動態(tài)過程，其對城鄉(xiāng)居民共同富裕的影響是動態(tài)變化的。在縣域內(nèi)部，城市居民和農(nóng)村居民對農(nóng)村金融機構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型的敏感程度和接受程度存在顯著差異，縣域內(nèi)的農(nóng)村金融機構(gòu)在城市地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)推廣和普及自身數(shù)字化業(yè)務(wù)的時間節(jié)點和廣度深度也存在不一致的現(xiàn)象。隨著農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不斷深入，在不同的發(fā)展節(jié)點對縣域內(nèi)部城鄉(xiāng)居民共同富裕的靜態(tài)影響可能不同。由此提出的一個科學問題是：隨著轉(zhuǎn)型的不斷深入，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化對城鄉(xiāng)居民共同富裕的影響是否會發(fā)生變化？如果是的話，會發(fā)生怎樣的變化？

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的具體實踐中，農(nóng)村金融機構(gòu)形成了側(cè)重萬物互聯(lián)技術(shù)并以降低成本為主的“數(shù)據(jù)+移動平臺”模式，側(cè)重大數(shù)據(jù)技術(shù)以降低信息不對稱為主的“數(shù)據(jù)+征信平臺建設(shè)”模式，側(cè)重數(shù)據(jù)分析技術(shù)以提高收入為主的“數(shù)據(jù)+策略”模式。此外，不同的農(nóng)村金融機構(gòu)還面臨地區(qū)不同（地區(qū)資源稟賦差異、數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展水平差異、主要發(fā)展產(chǎn)業(yè)差異）所帶來的差異性。那么，不同的轉(zhuǎn)型模式或者在不同地區(qū)，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化對城鄉(xiāng)居民共同富裕會帶來怎樣不同的影響？

對以上問題做出回應，將有助于深化農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化對縣域內(nèi)部城鄉(xiāng)居民共同富裕的影響效果，打開農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響城鄉(xiāng)居民共同富裕的“黑箱”。對不同轉(zhuǎn)型模式和不同地區(qū)之間農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的效果進行比較，能夠在實踐上優(yōu)化農(nóng)村金融機構(gòu)的數(shù)字化路徑，使其更好發(fā)揮推動促進縣域內(nèi)部城鄉(xiāng)居民共同富裕的效果。

一、農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化影響縣域內(nèi)城鄉(xiāng)居民共同富裕的理論分析

習近平在《扎實推動共同富?！芬晃闹忻鞔_提出：“我們說的共同富裕是全體人民共同富裕，是人民群眾物質(zhì)生活和精神生活都富裕，不是少數(shù)人的富裕，也不是整齊劃一的平均主義。”同時還提出：“到2035年，全體人民共同富裕取得更為明顯的實質(zhì)性進展，基本公共服務(wù)實現(xiàn)均等化?！闭w而言，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型從提高內(nèi)部發(fā)展效率和打開外部發(fā)展通道兩個方面促進城鄉(xiāng)居民共同發(fā)展。具體而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠通過釋放城鄉(xiāng)居民內(nèi)部發(fā)展動力和注入數(shù)據(jù)要素新活力兩個方面促進城鄉(xiāng)居民共同發(fā)展，但是，由于農(nóng)村地區(qū)存在基礎(chǔ)設(shè)施落后、數(shù)字稟賦較差、農(nóng)民數(shù)字素養(yǎng)較低等客觀因素，農(nóng)村居民在數(shù)字化轉(zhuǎn)型前期所得益的發(fā)展速度要慢于城市居民，但隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的逐漸深入，農(nóng)村地區(qū)“數(shù)字鴻溝”、農(nóng)民數(shù)字素養(yǎng)低等問題在轉(zhuǎn)型的過程中逐漸得到解決，農(nóng)村地區(qū)居民與城市居民的差距逐漸縮小。若對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕進行深入分析，應當從“物質(zhì)財富—精神財富—基本公共服務(wù)”三個維度，同時結(jié)合劉培林等［20］和李實［21］等人對共同富裕內(nèi)涵的研究，建立“發(fā)展—共享”的分析框架進行更為細致的分析。結(jié)合以上論述，在此提出第一個假說H1：農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型整體有助于提高城鄉(xiāng)居民共同富裕水平，但會經(jīng)歷一個先降低后提高的過程。

（一）物質(zhì)財富維度

縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕的物質(zhì)財富維度，從“發(fā)展”的標準來看體現(xiàn)為城鄉(xiāng)居民收入整體增長，從“共享”的標準來看體現(xiàn)為城市居民和農(nóng)村居民的收入差距縮小。以“發(fā)展”的視角來看，不論縣域內(nèi)城鄉(xiāng)，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化將從緩解融資約束和推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展兩個方面提高居民收入。一方面數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中的“軟信息硬化”可以降低信息不對稱帶來的高風險，同時“數(shù)字距離”替代地理距離能夠降低運營成本，城鄉(xiāng)居民融資約束均得到緩解，從而提高居民收入；另一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠促進城鄉(xiāng)居民使用數(shù)據(jù)要素和發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，手機銀行和移動支付的數(shù)字技術(shù)降低了城鄉(xiāng)居民參與數(shù)字經(jīng)濟的門檻，有利于發(fā)展電子商務(wù)等以數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)要素為基礎(chǔ)的數(shù)字經(jīng)濟，從而城鄉(xiāng)居民收入得以提高。從“共享”視角分析，城鄉(xiāng)居民收入差距會隨著農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展呈現(xiàn)先擴大后縮小的動態(tài)變化。相較農(nóng)村地區(qū)而言，城市地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施更為完善，同時城市居民對數(shù)字技術(shù)的接受能力更高，因此在數(shù)字化轉(zhuǎn)型前期，城市居民將比農(nóng)村居民擁有更多的發(fā)展機會，城鄉(xiāng)居民在物質(zhì)財富方面的差距會先擴大。但隨著農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型逐步深入，城市地區(qū)資本回報率遵循邊際遞減規(guī)律逐漸降低，農(nóng)村的投資環(huán)境逐漸優(yōu)化，數(shù)字技術(shù)經(jīng)城市“溢出效應”向農(nóng)村地區(qū)流動。農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)業(yè)和旅游業(yè)結(jié)合數(shù)字經(jīng)濟具有后發(fā)優(yōu)勢，農(nóng)村居民與城市居民間的物質(zhì)財富差距在后期逐漸縮小。

（二）精神財富維度

共同富裕在精神維度具體體現(xiàn)為居民的獲得感、幸福感、安全感。促進縣域城鄉(xiāng)居民精神維度共同富裕既要使城鄉(xiāng)居民的獲得感、幸福感、安全感在整體上得到提升，同時要降低城鄉(xiāng)居民在三感上的差距。從“發(fā)展”視角來看，移動支付和線上銀行便利了居民的消費行為。幸福感在經(jīng)濟學上主要以效用衡量，消費是居民效用的主要來源。首先，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化提高了城鄉(xiāng)居民的消費水平，從而豐富了精神財富。其次，機構(gòu)數(shù)字化提高了居民財產(chǎn)安全性。通過數(shù)字手段實時監(jiān)控，加強風險控制，農(nóng)村金融機構(gòu)可以有效防范金融風險，保護城鎮(zhèn)居民財產(chǎn)安全，提高居民安全感水平。綜上，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于提高城鄉(xiāng)居民的精神財富水平。從“共享”角度來看，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對城鄉(xiāng)居民間精神財富方面的不平等也會存在先擴大后縮小的趨勢。其一，城市居民現(xiàn)代化程度普遍高于農(nóng)村居民，在轉(zhuǎn)型初期農(nóng)村地區(qū)普遍存在“數(shù)字鴻溝”現(xiàn)象，農(nóng)村居民與城市居民在對數(shù)字技術(shù)的使用上存在落差，這種差距會導致農(nóng)村居民的幸福感降低；其二，數(shù)字化轉(zhuǎn)型初期農(nóng)戶得益于信貸約束緩解，農(nóng)民收入得以增長，這會導致農(nóng)民產(chǎn)生向上的社會比較，從而降低主觀福祉。但隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進，農(nóng)村地區(qū)數(shù)字鴻溝現(xiàn)象得到緩解，農(nóng)民的物質(zhì)渴求得到滿足，城鄉(xiāng)居民共同富裕在精神財富方面的平等程度將會增加。

（三）基本公共服務(wù)維度

縣域內(nèi)城鄉(xiāng)居民共同富裕的基本公共服務(wù)維度具體體現(xiàn)為城鄉(xiāng)居民在教育、醫(yī)療等基本公共服務(wù)的可獲性。從“發(fā)展”角度來看，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠有效提高城鄉(xiāng)居民基本公共服務(wù)可獲性。已有研究表明，數(shù)字化的金融服務(wù)可以有效提高居民的醫(yī)療健康水平［３１］，通過緩解城鄉(xiāng)居民的融資約束，進而提高基本公共服務(wù)的可獲性。在“共享”角度，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化能夠縮小城鄉(xiāng)居民間基本公共服務(wù)供給的不平等，農(nóng)村地區(qū)基本公共服務(wù)供給水平較低，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化在農(nóng)村地區(qū)進行推廣需要一段時間，與此同時城市居民通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型率先提高了基本公共服務(wù)的可獲性。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的后期，一方面，農(nóng)村居民收入的增加提高了對基本公共服務(wù)的可及性；另一方面，農(nóng)村金融機構(gòu)結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)，對在教育、醫(yī)療等基本公共服務(wù)獲取方面存在困難的農(nóng)戶進行“精準識別”，通過定制化的金融服務(wù)能提高農(nóng)村居民基本公共服務(wù)水平。綜上，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于提高城鄉(xiāng)居民在基本公共服務(wù)維度的共同富裕水平。

綜合以上對縣域內(nèi)城鄉(xiāng)居民共同富?！拔镔|(zhì)財富”“精神財富”和“基本公共服務(wù)”三個維度的理論分析，可以進一步提出假說 Ｈ２：農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕水平存在先縮小后擴大的動態(tài)影響，其中擴大的效果是通過緩解農(nóng)民信貸約束，促進農(nóng)民消費和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)升級達到的。

（四）不同轉(zhuǎn)型模式和不同縣域類型的影響異質(zhì)性分析

1.數(shù)字化轉(zhuǎn)型模式差異的異質(zhì)性分析

出于不同動機和成本方面的考量，農(nóng)村金融機構(gòu)在轉(zhuǎn)型中有不同的側(cè)重點，在具體實踐中分別形成了①以側(cè)重萬物互聯(lián)技術(shù)降低成本為主的“數(shù)據(jù) ＋移動平臺”模式，②以側(cè)重大數(shù)據(jù)技術(shù)降低信息不對稱為主的“數(shù)據(jù) ＋征信平臺建設(shè)”模式，③以側(cè)重數(shù)據(jù)分析技術(shù)提高收入為主的“數(shù)據(jù) ＋策略”模式。不同的機構(gòu)側(cè)重不同的轉(zhuǎn)型模式重點投資對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕的影響有量的差別，沒有質(zhì)的區(qū)別。由于居民之間數(shù)據(jù)素養(yǎng)的差別和“數(shù)字鴻溝”的緩解程度在農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化對城鄉(xiāng)居民共同富裕的影響中至關(guān)重要，與“數(shù)據(jù) ＋移動平臺”模式相比，“數(shù)據(jù) ＋ 征信平臺建設(shè)”和“數(shù)據(jù) ＋ 策略”模式在應用場景上更適配城鄉(xiāng)地區(qū)對金融產(chǎn)品和投資理財有需求的用戶，而移動互聯(lián)技術(shù)的覆蓋面更廣，金融機構(gòu)建設(shè)數(shù)字平臺能夠惠及更多城鄉(xiāng)居民，尤其能夠提高農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)和數(shù)字素養(yǎng)，緩解城鄉(xiāng)居民間的“數(shù)據(jù)不平等”，進而更平滑地過渡數(shù)字化前期導致的城鄉(xiāng)居民差距擴大，從而有助于實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民共同富裕。因此，以互聯(lián)技術(shù)為數(shù)字化轉(zhuǎn)型主要方向的機構(gòu)主體對所在縣域內(nèi)城鄉(xiāng)居民共同富裕的促進效果更好。

2.所屬縣域地形差異的異質(zhì)性分析

農(nóng)村金融機構(gòu)所屬縣域地形上的差異會對機構(gòu)數(shù)字化產(chǎn)生不同的影響。按照地形起伏程度高低進行分類，在地形起伏較大地區(qū)，城市往往擁有更好的地理區(qū)位條件，城市人口更加聚集，發(fā)展機會往往多于農(nóng)村地區(qū)。同時，地形起伏較大縣域的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施水平較低，傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構(gòu)提供金融服務(wù)的成本很高。農(nóng)村金融機構(gòu)利用數(shù)字技術(shù)克服因地形起伏較大導致的高額服務(wù)成本，因此機構(gòu)數(shù)字化在地形起伏較大地區(qū)能夠產(chǎn)生更好的效果。

３．所處縣域工業(yè)化程度水平差異的異質(zhì)性分析

各縣由于自身資源稟賦等條件導致工業(yè)化程度有高有低。在機構(gòu)數(shù)字化影響居民共同富裕的過程中，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施條件［19］對機構(gòu)數(shù)字化的動態(tài)效應產(chǎn)生影響。一方面，工業(yè)水平較高的區(qū)縣基礎(chǔ)設(shè)施條件較好，可以更加平滑地實現(xiàn)農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型；另一方面，工業(yè)水平較高的區(qū)縣較容易產(chǎn)生工業(yè)集聚，集聚產(chǎn)生的“溢出效應”能夠加快農(nóng)村地區(qū)數(shù)字技術(shù)的普及，從而有助于提高機構(gòu)數(shù)字化對城鄉(xiāng)居民共同富裕的促進效果。

綜合以上三個方面的異質(zhì)性分析可以得出最后一個假說H3：農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型在地形起伏度較高、工業(yè)化程度較高地區(qū)對促進縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕效果更好；側(cè)重發(fā)展數(shù)字互聯(lián)等普及技術(shù)的農(nóng)村金融機構(gòu)對促進縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕效果更好。

二、實驗設(shè)計與描述性統(tǒng)計

（一）模型介紹

首先為檢驗農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕的基礎(chǔ)影響，設(shè)立一個固定效應模型（1）：

CPLit=α0+β1csit+∑7p=1ηpConpit+μi+θt+εit（1）

其中i代表縣，t代表年份，μi為縣域固定效應，θt為時間效應，εit為遺漏變量。為檢驗機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的動態(tài)影響，在模型（1）的基礎(chǔ)上增加一個二次項為模型（2）進行檢驗：

CPLit=α2+β3csit+β4cssqit+∑7p=1ηpConpit+μi+θt+εit（2）

為檢驗機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的作用機制，參考江艇的研究[34]設(shè)定兩步法模型檢驗中介效應如下，其中Meit為中介變量：

Meit=α5+β6csit+∑7p=1ηpConpit+μi+θt+εit（3）

CPLit=α7+γ8Meit+β9csit+∑7p=1ηpConpit+μi+θt+εit（4）

為檢驗理論研究中異質(zhì)性分析提出的假說，設(shè)定模型如下所示：

CPLit=α10+β11csit+γ12Heteit+γ13Inteit+∑7p=1ηpConpit+μi+θt+εit（5）

其中Heteit為異質(zhì)性的代表變量，Inteit為異質(zhì)性變量和解釋變量的交乘項。

（二）數(shù)據(jù)來源

本文使用到的數(shù)據(jù)包括一些縣域經(jīng)濟指標和統(tǒng)計指標、農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)據(jù)、世界經(jīng)濟數(shù)據(jù)、農(nóng)村經(jīng)濟數(shù)據(jù)和地理數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)時間跨度為2010—2021年。其中，農(nóng)村金融機構(gòu)樣本包含農(nóng)村商業(yè)銀行和其前身農(nóng)村信用合作社，其來源為中國銀行保險監(jiān)督管理委員會內(nèi)部數(shù)據(jù)，縣域數(shù)據(jù)來源于《中國縣域統(tǒng)計年鑒》《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》和各地方統(tǒng)計年鑒，美國人均GDP數(shù)據(jù)來源于世界銀行，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)經(jīng)測算得出，農(nóng)村家庭經(jīng)濟數(shù)據(jù)來源于全國農(nóng)村固定觀察點追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，地形數(shù)據(jù)來源于ArcGIS軟件對地理柵格數(shù)據(jù)進行窗口分析所得。農(nóng)村金融機構(gòu)樣本有1 200個，對數(shù)據(jù)進行處理后匹配上761個；由于農(nóng)村固定觀察點數(shù)據(jù)是抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，只能匹配上364個樣本。對匹配數(shù)據(jù)進行遺失值處理和異常值處理之后，得到9 387個有效樣本觀測值。

（三）變量介紹與指標測量

1.城鄉(xiāng)居民共同富裕指標構(gòu)建

參考已有研究［20］，并結(jié)合理論分析框架，使用熵值法構(gòu)建城鄉(xiāng)居民共同富裕指標。從“物質(zhì)”“精神”“基本公共服務(wù)”三個維度和“發(fā)展”“共享”兩個視角構(gòu)建縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕的指標體系。具體指標、方向和權(quán)重如表1所示。

2.農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)

參考亓浩的研究［30］，對各縣農(nóng)村金融機構(gòu)新聞關(guān)鍵詞進行文本分析，獲得2010—2021年農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化指數(shù)。對關(guān)鍵詞進行識別和領(lǐng)域劃分，區(qū)分為人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)技術(shù)、安全技術(shù)等，最終得到1 200家農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)據(jù)。該指數(shù)具有明顯右偏性，因此將值取Log（值+1）處理，刪除缺失值，最終得到761家農(nóng)村金融機構(gòu)的9 387條觀測值。

3.控制變量

選擇一些隨時間和地區(qū)變化的指標作為控制變量，有①服務(wù)業(yè)占比，即該縣（區(qū)）第三產(chǎn)業(yè)增加值占當年GDP的比值； ②對外貿(mào)易，即該縣（區(qū)）進出口總額占當年 GDP的比值； ③財政自給率，縣（區(qū)）地方財政社會保障支出占當年地方財政一般預算支出的比值；④居民存貸比，即縣域居民貸款余額比存款余額；⑤投資力度，使用城鎮(zhèn)固定投資完成額比全社會固定投資額；⑥農(nóng)業(yè)機械化率，使用農(nóng)業(yè)機收總面積比常用耕地面積；⑦居民用電比率，使用城鄉(xiāng)居民用電量比全社會用電量。

4.中介變量

根據(jù)理論部分假說，中介變量主要有3個：①農(nóng)村居民向農(nóng)村金融機構(gòu)借款數(shù)量，整理農(nóng)村固定觀察點數(shù)據(jù)家庭數(shù)據(jù)中的“向信用社借款額度”并計算縣域?qū)用娴募訖?quán)均值作為衡量；②農(nóng)村居民消費，使用同一數(shù)據(jù)庫中家庭消費數(shù)量的縣域加權(quán)均值作為衡量；③農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使用固定觀察點數(shù)據(jù)村級數(shù)據(jù)庫產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的縣域加權(quán)均值作為衡量。

5.異質(zhì)性變量

根據(jù)理論部分提出的假說，設(shè)置三個變量對異質(zhì)性進行檢驗如表2。①地形起伏度，參考封志明［32］的研究計算出縣域地形起伏度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)類型為連續(xù)變量；②縣域工業(yè)化程度，根據(jù)縣域經(jīng)濟數(shù)據(jù)計算第二產(chǎn)業(yè)增加值占比作為工業(yè)化程度的衡量指標，數(shù)據(jù)類型為連續(xù)變量；③數(shù)字化側(cè)重方向，根據(jù)構(gòu)建的數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)的指標計算得出，數(shù)據(jù)類型為虛擬變量，大于中位數(shù)取值1，否則取值0。

（四）描述性分析

表3為數(shù)據(jù)分析部分使用到的主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果，包括變量名、觀測數(shù)、均值、標準差、最小值和最大值；表4列出了2010年以來根據(jù)縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕指數(shù)降序排列得到前百強縣最多的前三名省份，可以看出江蘇、山東、河南三省實力強勁，浙江省后來居上，近年來連續(xù)排名第一；表5列出了2010年以來農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型前百強縣最多的前三名省份，江蘇省持續(xù)上榜，浙江省自2017年以來一直位居榜首，展現(xiàn)了強勁的實力。

三、實證結(jié)果及分析

（一）農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕水平

基準回歸結(jié)果如表6所示。前三列結(jié)果表明農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕具有正向的促進作用，且在1%的水平上顯著，表明機構(gòu)數(shù)字化能夠顯著促進城鄉(xiāng)居民共同富裕；后三列結(jié)果二次項回歸結(jié)果也十分顯著，表明農(nóng)村金融機構(gòu)會先抑制縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕水平，但隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度的提高，抑制逐漸轉(zhuǎn)變成為促進作用，推動實現(xiàn)縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕?；貧w結(jié)果通過了U形檢驗，證明農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕存在先阻礙后促進的動態(tài)關(guān)系，證明了前文假說H1成立。

（二）機制分析

對中介變量進行去均值處理，得到中介效應模型回歸結(jié)果如表7所示。前兩列結(jié)果表明農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠通過提高農(nóng)村居民向金融機構(gòu)的借貸數(shù)額從而有利于提高縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕水平，中間兩列結(jié)果表明金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠通過升級農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進而提高縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕水平，最后兩列結(jié)果表明金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠通過促進居民消費進而提高縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕水平，以上結(jié)果均在1%的顯著性水平上顯著，該結(jié)果證明了前文理論分析中的假說H2成立。

（三）異質(zhì)性分析

在對解釋變量、異質(zhì)性變量和交乘項進行去均值化處理后對被解釋變量進行回歸，回歸結(jié)果如表 ８所示。前兩列結(jié)果分別表示只加入地形起伏和同時加入交乘項的回歸結(jié)果，該系數(shù)在 ５％的水平上通過了Lincom檢驗，說明在地形起伏度越高的地區(qū)，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕的推動作用越大。

中間兩列結(jié)果分別表示只加入工業(yè)水平和同時加入交乘項的回歸結(jié)果，同樣通過了 Lincom檢驗，說明在縣域工業(yè)化水平高的地區(qū)，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕的促進作用更明顯。

最后兩列結(jié)果分別表示只加入側(cè)重互聯(lián)技術(shù)和同時加入交乘項的回歸結(jié)果，該系數(shù)顯著性通過了Lincom檢驗，說明側(cè)重互聯(lián)技術(shù)農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕的推動作用越強，以上結(jié)果證明了假說 Ｈ３。

（四）穩(wěn)健性檢驗

1.工具變量法

參考傅秋子和黃益平的方法［33］，將各區(qū)縣到杭州的距離作為農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的工具變量進行回歸檢驗，結(jié)果如表9所示。回歸結(jié)果與基準回歸結(jié)果相吻合，證明回歸結(jié)果穩(wěn)健，再次印證了理論部分給出的假說。

2.替換變量法

將農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型替換為縣域數(shù)字普惠金融指數(shù)，本文選取北京大學發(fā)布的《北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)報告（2011—2021年）》當中公布的縣域數(shù)字普惠金融指數(shù)代表縣域?qū)蛹壵w的數(shù)字普惠水平作為解釋變量進行檢驗。檢驗結(jié)果如表10所示，與基準回歸結(jié)果吻合，表明結(jié)論穩(wěn)健。

四、結(jié)論與政策建議

在金融機構(gòu)數(shù)字化的時代背景下，農(nóng)村金融機構(gòu)的數(shù)字化對縣域內(nèi)的城鄉(xiāng)居民共同富裕究竟有什么樣的動態(tài)影響？本研究先是基于對城鄉(xiāng)居民共同富裕的內(nèi)涵解讀，從“發(fā)展”和“共享”兩個視角對“物質(zhì)財富”“精神財富”和“基本公共服務(wù)”三個維度進行理論分析，再是基于縣域農(nóng)村金融機構(gòu)現(xiàn)實數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建固定效應模型、中介效應模型和穩(wěn)健性檢驗等數(shù)個模型對農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化影響城鄉(xiāng)居民共同富裕的動態(tài)影響、中介機制和異質(zhì)性效果進行了實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn)：

第一，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度能顯著促進縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕水平，但轉(zhuǎn)型前期會導致共同富裕水平的降低。①在縣域?qū)用妫r(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對城鄉(xiāng)居民共同富裕存在促進作用，不過在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的前期可能會導致城鄉(xiāng)居民共同富裕水平的降低，這種關(guān)系在數(shù)據(jù)上表現(xiàn)為一種先降低后升高的正“U”形曲線。②緩解農(nóng)村居民融資約束，提高農(nóng)村居民消費水平并促進農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級是農(nóng)村金融機構(gòu)提高城鄉(xiāng)居民共同富裕水平的主要路徑。提高城鄉(xiāng)居民共同富裕，主要還是在于提高農(nóng)村地區(qū)居民的收入水平、消費水平和基本公共服務(wù)可獲性上。

第二，普及性的數(shù)字技術(shù)應用能夠助力推動城鄉(xiāng)居民共同富裕。通過對“數(shù)據(jù)+移動平臺”“數(shù)據(jù)+征信平臺建設(shè)”和“數(shù)據(jù)+策略”三種轉(zhuǎn)型模式進行對比分析發(fā)現(xiàn)，服務(wù)群體范圍更大的“萬物互聯(lián)”技術(shù)能更好地促進城鄉(xiāng)居民的共同富裕水平。

第三，提高工業(yè)水平也能促進實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民共同富裕。通過對縣域工業(yè)化程度高低進行比較研究，發(fā)現(xiàn)在工業(yè)化程度較高的縣域，農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化這一轉(zhuǎn)變對城鄉(xiāng)居民之間共同富裕水平的影響效果更好。

綜合研究結(jié)論，可以預見，隨著我國農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不斷深入，在縣域范圍內(nèi)，農(nóng)村居民和城市居民在物質(zhì)財富、精神財富和基本公共服務(wù)三個方面實現(xiàn)整體的提高的同時差距也逐漸縮小，縣域城鄉(xiāng)居民共同富裕水平將不斷提高。根據(jù)以上結(jié)論，有以下幾點建議可供參考：

一是，持續(xù)推進農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。各農(nóng)村金融機構(gòu)在已取得成績的基礎(chǔ)之上，進一步加深數(shù)字化程度，提高轉(zhuǎn)型程度。跟隨時代發(fā)展的步伐，學習并將人工智能等最新的數(shù)字技術(shù)應用到業(yè)務(wù)上，利用大數(shù)據(jù)等工具創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)，進一步提高服務(wù)質(zhì)效，更好地實現(xiàn)服務(wù)農(nóng)村社會價值與商業(yè)價值的“雙重目標”。

二是，注重提高農(nóng)村地區(qū)的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施水平和數(shù)字素養(yǎng)。政府對農(nóng)村地區(qū)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施進行適當?shù)耐顿Y，村集體適當對村民提供數(shù)字相關(guān)方面的知識普及教育。

三是，提高工業(yè)水平。推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，發(fā)展先進制造業(yè)集群，提升縣域內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的整體實力和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力。運用好數(shù)據(jù)要素，結(jié)合數(shù)字技術(shù)，推動工業(yè)自身發(fā)展，提高生產(chǎn)效率和質(zhì)量，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

參考文獻：

[1]張海鵬.中國城鄉(xiāng)關(guān)系演變70年：從分割到融合［J］.中國農(nóng)村經(jīng)濟，2019（3）：2-18.

［2］米運生，李丹.資本配置效率、金融服務(wù)與城鄉(xiāng)收入差距：來自中國的經(jīng)驗證據(jù)［J］.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2009（1）：86-92.

［3］陳斌開，張鵬飛，楊汝岱.政府教育投入、人力資本投資與中國城鄉(xiāng)收入差距［J］.管理世界，2010（1）：36-43.

［4］程名望，張家平.互聯(lián)網(wǎng)普及與城鄉(xiāng)收入差距：理論與實證［J］.中國農(nóng)村經(jīng)濟，2019（2）：19-41.

［5］丁志國，趙晶，趙宣凱，等.我國城鄉(xiāng)收入差距的庫茲涅茨效應識別與農(nóng)村金融政策應對路徑選擇［J］.金融研究，2011（7）：142-151.

［6］花弘毅，李曜.農(nóng)村金融機構(gòu)、居民貸款可得性與城鄉(xiāng)收入差距［J］.金融研究，2022（12）：112-129.

［7］JAFFEE D，RUSSELL T.Imperfect Information，Uncertainty，and Credit Rationing［J］.Quarterly Journal of Economics，1976 （4）：651-666.

［8］STIGLITZ J E，WEISS A.Credit Rationing in Markets with Imperfect Information［J］.The American Economic Review，1981（3）：393-410.

［9］TSAI K S.Imperfect Substitutes：the Local Political Economy of Informal Finance and Microfinance in Rural China and India［J］.World Development，2004（9）：1487-1507.

［10］馬九杰，吳本健.利率浮動政策、差別定價策略與金融機構(gòu)對農(nóng)戶的信貸配給［J］.金融研究，2012（4）：155-168.

［11］LEYSHON A，THRIFT N.The Restructuring of the U.K.Financial Services Industry in the 1990s：a Reversal of Fortune？［J］.Journal of Rural Studies，1993（3）：223-241.

［12］AGWU M E.Can Technology Bridge the Gap Between Rural Development and Financial Inclusions？［J］.Technology Analysis amp; Strategic Management，2021（2）：123-133.

［13］GE H，TANG L，ZHOU X，et al.Research on the Effect of Rural Inclusive Financial Ecological Environment on Rural Household Income in China［J］.International Journal of Environmental Research and Public Health，2022（4）：2486.

［14］XU K.Digital Finance，Social Security Expenditures，and Rural-urban Household Income Poverty.Evidence Based on an Area and Household Level Analysis［J］.Finance Research Letters，2024，60：104845.

［15］CAI Y，HUANG Z，ZHANG X.FinTech Adoption and Rural Economic Development：evidence from China［J］.Pacific-Basin Finance Journal，2024，83：102264.

［16］ZHANG M，ZHU T，ZENG H H，et al.A Study of the Promotion Mechanism of Digital Inclusive Finance for the Common Prosperity of Chinese Rural Households［J］.Frontiers in Earth Science，2024，12：1301632.

［17］KONG R，PENG Y，MENG N，et al.Heterogeneous Choice in the Demand for Agriculture Credit in China：results from an In-the-field Choice Experiment［J］.China Agricultural Economic Review，2021（2）：456-474.

［18］SONG Y，TAN L，WANG Y，et al.Data-driven Modeling of the Impact of Internet Inclusive Finance on the Urban-rural Income Gap in the E-commerce Era［J］.Journal of Internet Technology，2022（6）：1377-1388.

［19］詹筱媛，張麗君，劉晴，等.數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對居民收入機會不平等的影響：基于中國地市級面板數(shù)據(jù)［J］.經(jīng)濟問題探索，2024（7）：172-190.

［20］劉培林，錢滔，黃先海，等.共同富裕的內(nèi)涵、實現(xiàn)路徑與測度方法［J］.管理世界，2021（8）：117-129.

［21］李實.共同富裕的目標和實現(xiàn)路徑選擇［J］.經(jīng)濟研究，2021（11）：4-13.

［22］吳本健，羅玲，王蕾.農(nóng)信社商業(yè)化改革對縣域內(nèi)城鄉(xiāng)收入差距的動態(tài)影響：基于農(nóng)信社改制為農(nóng)商行的準自然實驗分析［J］.中國農(nóng)村經(jīng)濟，2022（4）：83-105.

［23］SENOU M M，MANGA J.Access to Finance and Rural Youth Entrepreneurship in Benin：is There a Gender Gap？［J］.African Development Review，2022（1）：29-41.

［24］TANG L，SUN S.Fiscal Incentives，F(xiàn)inancial Support for Agriculture，and Urban-rural Inequality［J］.International Review of Financial Analysis，2022，80：102057.

［25］ZHAO H，ZHENG X，YANG L.Does Digital Inclusive Finance Narrow the Urban-rural Income Gap Through Primary Distribution and Redistribution？［J］.Sustainability，2022（4）：2120.

［26］王修華，趙亞雄.數(shù)字金融發(fā)展是否存在馬太效應？：貧困戶與非貧困戶的經(jīng)驗比較［J］.金融研究，2020（7）：114-133.

［27］TWINE E E，RAO E J O，BALTENWECK I，et al.Are Technology Adoption and Collective Action Important in Accessing Credit？ Evidence from Milk Producers in Tanzania［J］.The European Journal of Development Research，2019，31：388-412.

［28］趙亞雄，王修華.數(shù)字金融、家庭相對收入及脆弱性：兼論多維“鴻溝”的影響［J］.金融研究，2022（10）：77-97.

［29］何宗樾，張勛，萬廣華.數(shù)字金融、數(shù)字鴻溝與多維貧困［J］.統(tǒng)計研究，2020（10）：79-89.

［30］亓浩，周月書，何立峰.農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與金融服務(wù)質(zhì)效［J］.財經(jīng)研究，2024（1）：64-78.

［31］姜晶晶，郭敏，闞沂偉.數(shù)字普惠金融對居民健康水平的影響［J］.東南學術(shù)，2024（4）：98-108.

［32］封志明，唐焰，楊艷昭，等.中國地形起伏度及其與人口分布的相關(guān)性［J］.地理學報，2007（10）：1073-1082.

［33］傅秋子，黃益平.數(shù)字金融對農(nóng)村金融需求的異質(zhì)性影響：來自中國家庭金融調(diào)查與北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)的證據(jù)［J］.金融研究，2018（11）：68-84.

［34］江艇. 因果推斷經(jīng)驗研究中的中介效應與調(diào)節(jié)效應［Ｊ］．中國工業(yè)經(jīng)濟， 2022 （5）： 100-120.

（責任編輯：楊洋）楊洋楊波，張婭郭蕓，王勤美，蒲應秋

The Dynamic Impact of Digital Transformation of Rural Financial Institutions on the Common Prosperity of Urban and Rural Residents in Counties

WU Benjian，RONG Yiyuan，TAN Ruiqi

（School of Economics，Minzu University of China，Beijing，China，100081）

Abstract：

The pursuit of common prosperity is an essential requirement of socialism and a significant characteristic of the Chinese-style modernization.Against the backdrop of the digital economy，how does the digital transformation of rural financial institutions influence the realization of common prosperity among urban and rural residents in counties？ From the aspects of “development” and “sharing”，by analyzing theoretically the dimensions of material wealth，mental wealth，and basic public services in common prosperity，utilizing data from over 1，200 rural financial institutions and fixed observation points in rural areas from 2010 to 2021，this paper conducts empirical analysis.The study finds that：1） The digital transformation of rural financial institutions，in general，is conducive to promoting the achievement of common prosperity among urban and rural residents in counties，with incomplete mediation effects manifested in mitigating rural residents’ financing constraints，upgrading rural industries，and enhancing rural residents’ consumption.2） Further research reveals a dynamic U-shaped impact of impact of the digital transformation of rural financial institutions on the level of common prosperity among urban and rural residents in counties，with an initial decrease followed by an increase，and the conclusion remains stable after robustness tests.3） Rural financial institutions that focus on applying the “data + mobile platform” transformation model have a more pronounced effect on promoting the common prosperity of urban and rural residents;at the same time，the effect is more pronounced in districts and counties with greater topographical differences and high levels of industry.

Key words：

common prosperity of urban and rural residents;rural financial development;rural financial institutions;digital transformation

收稿日期：2025-11-18

基金項目：

國家自然科學基金面上項目“數(shù)字普惠金融與脫貧家庭的發(fā)展韌性：理論反思、機制分析與路徑優(yōu)化”（72473173）；國家自然科學基金面上項目“新時期的小額信貸與相對貧困治理：理論反思、機制分析及路徑優(yōu)化”（72073151）；國家自然科學基金專項項目“數(shù)字經(jīng)濟轉(zhuǎn)型對普惠金融體系的影響、機制與應對策略”（72341031）。

作者簡介：

吳本健，中央民族大學經(jīng)濟學院教授、博士生導師。

榮奕源，中央民族大學經(jīng)濟學院碩士研究生。

譚睿琦，中央民族大學經(jīng)濟學院碩士研究生。