國有企業(yè)投資管理與風(fēng)險(xiǎn)防范探析

摘 要：新形勢背景下，國有企業(yè)在投資管理中迎來了諸多發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也迎來了未知的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。因此，如何能夠有效防范、規(guī)避不同類型風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，當(dāng)下已經(jīng)成為熱議的焦點(diǎn)。文章基于國有企業(yè)投資管理的現(xiàn)狀，分析了當(dāng)前投資管理中存在的問題，如政策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控機(jī)制缺失、管理缺位、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對不當(dāng)、信息反饋不暢等，并針對上述問題，提出一系列有效的優(yōu)化投資決策機(jī)制、健全內(nèi)控體系、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警、完善信息管理反饋機(jī)制等風(fēng)險(xiǎn)防范對策。通過上述分析與研究，以期為國有企業(yè)投資管理實(shí)踐提供有益參考。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè) 投資管理 風(fēng)險(xiǎn)防范 內(nèi)部控制 信息管理

中圖分類號：F270" 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2025）02-281-02

投資是企業(yè)基于發(fā)展戰(zhàn)略，運(yùn)用自有或者籌集資金，投入到特定領(lǐng)域以期獲得經(jīng)濟(jì)效益或社會效益的經(jīng)營行為。對于國有企業(yè)來說，投資不但對自身高質(zhì)量發(fā)展具有直接性影響，而且也肩負(fù)了服務(wù)國家戰(zhàn)略、引領(lǐng)行業(yè)進(jìn)步的重要使命。然而，任何投資都會伴隨著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，尤其在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變的背景下，國有企業(yè)對外投資面臨的不確定性因素明顯增多，為國有企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展造成了一定威脅。因此，深入探討國有企業(yè)投資管理與風(fēng)險(xiǎn)防范，對維護(hù)國有資產(chǎn)安全、促進(jìn)國企高質(zhì)量發(fā)展，具有重要的探討價(jià)值。

一、國有企業(yè)投資管理與風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性

國有企業(yè)投資管理與風(fēng)險(xiǎn)防范工作的有效開展，能夠從本質(zhì)上保障國有資金運(yùn)行的安全性[1]。國有資本屬于全體人民所有，代表著國家與人民的切身利益。在當(dāng)前復(fù)雜的市場環(huán)境下，國有企業(yè)在投資過程中，時(shí)常會面臨不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)加強(qiáng)投資管理，嚴(yán)格把控風(fēng)險(xiǎn)，為國有資產(chǎn)保值增值、安全運(yùn)行提供必要保障。規(guī)范、有序的投資管理與風(fēng)險(xiǎn)防范，也是緩解國有企業(yè)投資運(yùn)作中突出問題的有效途徑。當(dāng)前，國有企業(yè)在投資決策、項(xiàng)目管理、資金使用等方面存在一些亟待解決的問題，不但會導(dǎo)致國有資產(chǎn)損失，還會阻礙企業(yè)持續(xù)發(fā)展。通過建立健全投資管理制度體系，完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，強(qiáng)化責(zé)任追究，可有效規(guī)避不良問題，促進(jìn)國有企業(yè)投資工作規(guī)范化、精細(xì)化、專業(yè)化水平的提升。

加強(qiáng)國有企業(yè)投資管理與風(fēng)險(xiǎn)防范，是充分滿足法律法規(guī)基本要求的有效手段。《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》等法律法規(guī)，對國有企業(yè)投資行為提出了明確規(guī)范與要求，其主要強(qiáng)調(diào)了投資風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性，更好地強(qiáng)化全過程管控。國有企業(yè)應(yīng)持續(xù)強(qiáng)化法治意識，嚴(yán)格遵循相關(guān)法律法規(guī)辦事，努力實(shí)現(xiàn)投資行為的制度化、規(guī)范化、法治化，切實(shí)維護(hù)國有資產(chǎn)安全性與完整性，不但能夠更好地滿足法律的硬性要求，更是國有企業(yè)應(yīng)盡的責(zé)任。

二、國有企業(yè)投資管理中的常見問題

（一）缺少內(nèi)部控制機(jī)制

國有企業(yè)在投資管理中，部分國有企業(yè)尚未建立起覆蓋投資全過程、各環(huán)節(jié)的內(nèi)控制度體系，制度建設(shè)滯后于投資實(shí)踐需要。決策機(jī)制不完善，論證不充分，審批走過場，導(dǎo)致決策缺乏科學(xué)性、合理性。執(zhí)行中的制衡監(jiān)督乏力，權(quán)責(zé)邊界模糊，專業(yè)人才匱乏，風(fēng)險(xiǎn)排查流于形式，內(nèi)部問責(zé)缺位，企業(yè)內(nèi)控實(shí)效性喪失。內(nèi)控環(huán)境較為薄弱，管理層重視程度不夠，內(nèi)控意識淡薄，內(nèi)控制度執(zhí)行力不足，加之與風(fēng)險(xiǎn)防范脫節(jié)，未能將風(fēng)險(xiǎn)評估、預(yù)警、應(yīng)對等有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)。

（二）投資過程中管理缺位

國有企業(yè)在投資實(shí)施過程中，部分企業(yè)對投資項(xiàng)目缺乏持續(xù)深入的跟蹤管理，項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營、退出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)管控乏力。從管理力量層面來說，項(xiàng)目管理人員配備不足，專業(yè)化水平不高，不但對項(xiàng)目全局的缺少全面掌控，也無法對具體業(yè)務(wù)予以有效指導(dǎo)。從管理手段層面而言，績效目標(biāo)不明確，考核機(jī)制不健全，獎(jiǎng)懲不分明，導(dǎo)致一線管理動(dòng)力不足。部分企業(yè)總部與項(xiàng)目現(xiàn)場溝通協(xié)調(diào)不暢，信息傳遞遲滯，促使項(xiàng)目執(zhí)行與預(yù)期目標(biāo)偏離，部分關(guān)鍵管理事項(xiàng)決策層推諉扯皮、久拖不決，客觀上放縱了項(xiàng)目管理的隨意性、盲目性。

（三）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施不合理

部分企業(yè)對投資風(fēng)險(xiǎn)重視不夠，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施流于形式。風(fēng)險(xiǎn)識別不全面，對隱蔽性強(qiáng)、潛在影響大的風(fēng)險(xiǎn)因素缺少關(guān)注。風(fēng)險(xiǎn)評估不準(zhǔn)確，對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生影響程度判斷偏差較大，應(yīng)對預(yù)案制定不科學(xué)，與風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果脫節(jié)，可操作性不強(qiáng)。同時(shí)，部分應(yīng)對措施單一，過于依賴經(jīng)驗(yàn)直覺，缺乏必要的制度化、專業(yè)化支撐，加之風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對不及時(shí)，錯(cuò)失最佳處置時(shí)機(jī)。

（四）信息管理反饋平臺不完善

部分企業(yè)尚未建立起覆蓋投資全過程、全要素的信息化管理平臺，信息收集、傳遞、反饋機(jī)制不健全，數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，時(shí)效性不強(qiáng)。投資管理各環(huán)節(jié)信息割裂，缺乏必要的橫向聯(lián)通與縱向貫通，無法實(shí)現(xiàn)信息共享與業(yè)務(wù)協(xié)同。部分關(guān)鍵信息得不到及時(shí)報(bào)送及有效利用，決策的科學(xué)性無法保障，加之項(xiàng)目現(xiàn)場與企業(yè)總部信息不對稱，溝通存在時(shí)滯，風(fēng)險(xiǎn)無法在第一時(shí)間預(yù)警。

三、國有企業(yè)投資管理及風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）明確對外投資戰(zhàn)略目標(biāo)

國有企業(yè)應(yīng)立足于行業(yè)發(fā)展大勢，對投資實(shí)際需求予以深入分析，科學(xué)制定投資戰(zhàn)略規(guī)劃，在目標(biāo)導(dǎo)向下推進(jìn)各項(xiàng)投資管理工作。

國有企業(yè)需樹立全局觀念與長遠(yuǎn)眼光，不但聚焦于主業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，還應(yīng)著眼新興領(lǐng)域培育發(fā)展新動(dòng)能。國有企業(yè)需堅(jiān)持效益優(yōu)先，兼顧戰(zhàn)略性與收益性，在發(fā)展中實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。同時(shí)，主動(dòng)服從、服務(wù)國家重大戰(zhàn)略，在關(guān)系國計(jì)民生的關(guān)鍵領(lǐng)域，充分展現(xiàn)骨干引領(lǐng)的積極作用，切實(shí)踐行國企使命擔(dān)當(dāng)[2]。

在明確戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)上，國有企業(yè)應(yīng)制定可行的投資計(jì)劃，明晰投資領(lǐng)域、規(guī)模、方式、節(jié)奏等，搭建完善的投資項(xiàng)目儲備庫，為科學(xué)決策提供基礎(chǔ)支撐，準(zhǔn)確把握投資機(jī)會，降低決策風(fēng)險(xiǎn)。針對重大投資項(xiàng)目，國有企業(yè)應(yīng)開展全面充分的可行性論證，對項(xiàng)目必要性、技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)合理性、風(fēng)險(xiǎn)可控性等進(jìn)行科學(xué)評估，提高投資的精準(zhǔn)度，并制定完善的投資責(zé)任制，明確責(zé)權(quán)利，嚴(yán)格責(zé)任追究，保障戰(zhàn)略目標(biāo)能夠有效傳導(dǎo)。

（二）健全內(nèi)部控制機(jī)制

國有企業(yè)應(yīng)秉持全面性、重要性、制衡性、適應(yīng)性、成本效益原則，構(gòu)建起全流程、全覆蓋的內(nèi)控制度體系。制度建設(shè)應(yīng)突出問題導(dǎo)向，聚焦薄弱環(huán)節(jié)，提高精準(zhǔn)性與可操作性。

國有企業(yè)應(yīng)制定完善的投資決策機(jī)制，細(xì)化決策標(biāo)準(zhǔn)與決策程序，加強(qiáng)決策論證，防止隨意決策，并制定周全的投資授權(quán)與責(zé)任追究機(jī)制，明晰權(quán)責(zé)邊界，嚴(yán)格責(zé)任追究，形成有效的內(nèi)部制衡。在構(gòu)建制度的同時(shí)，國有企業(yè)還應(yīng)營造良好的內(nèi)控環(huán)境，加強(qiáng)內(nèi)控文化建設(shè)，提高各級管理者及員工的內(nèi)控意識，使制度落地生根。同時(shí)，國有企業(yè)還應(yīng)對現(xiàn)有內(nèi)控評價(jià)體系予以優(yōu)化，動(dòng)態(tài)評估內(nèi)控設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷隱患并持續(xù)改進(jìn)。

內(nèi)控體系建設(shè)應(yīng)與全面風(fēng)險(xiǎn)管理有機(jī)結(jié)合，制定完善的投資風(fēng)險(xiǎn)防控協(xié)同機(jī)制。國有企業(yè)應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)評估嵌入內(nèi)控流程，做到風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、應(yīng)對的閉環(huán)管理，并借助有效的內(nèi)外部監(jiān)督檢查，強(qiáng)化內(nèi)控執(zhí)行，堅(jiān)決防范道德風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性與專業(yè)性，加大內(nèi)控審計(jì)力度，將其作為推動(dòng)內(nèi)控體系建設(shè)的主要手段。

（三）重視投資違規(guī)責(zé)任追究

國有企業(yè)應(yīng)著力加強(qiáng)投資違規(guī)責(zé)任追究，堅(jiān)持有責(zé)必問、問責(zé)必嚴(yán)，以嚴(yán)肅問責(zé)倒逼規(guī)范管理、有效遏制違規(guī)行為[3]。企業(yè)需制定完善、合理的責(zé)任追究制度體系，在其中明確各類違規(guī)行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)查程序、處理措施等，做到責(zé)任追究有章可循、有據(jù)可依。針對違反投資決策、執(zhí)行等環(huán)節(jié)規(guī)定造成嚴(yán)重后果部分或個(gè)人，應(yīng)嚴(yán)格界定責(zé)任，進(jìn)行追責(zé)與問責(zé)。同時(shí)，堅(jiān)持精準(zhǔn)問責(zé)，綜合考慮動(dòng)機(jī)、性質(zhì)、情節(jié)、后果等因素，做到責(zé)任認(rèn)定客觀公正、處理恰當(dāng)有度。

責(zé)任追究應(yīng)突出重點(diǎn)，聚焦投資領(lǐng)域違規(guī)違紀(jì)行為多發(fā)易發(fā)的關(guān)鍵崗位、管理薄弱的高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，有針對性地開展專項(xiàng)治理。國有企業(yè)應(yīng)加大責(zé)任追究力度，對違規(guī)違紀(jì)問題零容忍，形成強(qiáng)大震懾力。針對嚴(yán)重失職瀆職、貽誤戰(zhàn)機(jī)的問題，需從嚴(yán)處理。同時(shí)，借助案例教育、警示約談等方式，引導(dǎo)廣大干部員工強(qiáng)化責(zé)任意識、規(guī)矩意識，將責(zé)任追究情況納入干部選拔任用、考核評價(jià)的重要參考，使失責(zé)必問、問責(zé)必嚴(yán)成為常態(tài)，以強(qiáng)有力的責(zé)任追究，營造守規(guī)盡責(zé)、干事創(chuàng)業(yè)的良好氛圍。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警能力

國有企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將風(fēng)險(xiǎn)管理理念與方法貫穿于投資活動(dòng)全過程、各領(lǐng)域。

國有企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測，及時(shí)收集內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)信息，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，提高監(jiān)測深度與精準(zhǔn)度，并完善風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，突出風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，圍繞投資風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域，定期開展全面風(fēng)險(xiǎn)評估，及時(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn)隱患。對重大投資項(xiàng)目，開展專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評估，從政策、市場、技術(shù)、財(cái)務(wù)、法律等多維度進(jìn)行全面診斷，提高風(fēng)險(xiǎn)評估的精準(zhǔn)性。

在風(fēng)險(xiǎn)識別評估的基礎(chǔ)上，國有企業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常信號，準(zhǔn)確研判風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢，提出風(fēng)險(xiǎn)提示與防控建議[4]。預(yù)警過程中，企業(yè)不但要對定量分析予以關(guān)注，并合理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系開展實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)捕捉超預(yù)警閾值的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，還應(yīng)重視定性判斷，充分展現(xiàn)管理者與一線員工的主觀能動(dòng)性，提高預(yù)警的敏感性。國有企業(yè)還應(yīng)不斷對現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)對機(jī)制予以完善，并制定具有較強(qiáng)針對性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對預(yù)案，明確措施、責(zé)任、時(shí)限和協(xié)同要求，為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能快速反應(yīng)、有序應(yīng)對提供必要保障。

（五）完善投資決策機(jī)制

國有企業(yè)應(yīng)制定完善的投資決策管理制度，明確決策主體、程序、標(biāo)準(zhǔn)等，形成規(guī)范有序、權(quán)責(zé)清晰的決策運(yùn)行機(jī)制。針對重大投資項(xiàng)目決策，需嚴(yán)格按照既定的執(zhí)行規(guī)定程序執(zhí)行，履行必要的調(diào)研、論證、審批等，防止決策隨意化、碎片化。

國有企業(yè)需加強(qiáng)投資決策的民主集中制，健全董事會、經(jīng)理層、黨組織決策會簽制度，形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的決策格局，并充分展現(xiàn)專家咨詢與外部董事的作用，引入市場視角及專業(yè)意見，提高決策的前瞻性。投資決策應(yīng)堅(jiān)持效益優(yōu)先，結(jié)合國有企業(yè)的實(shí)際發(fā)展需求，全面測算投資回報(bào)，綜合權(quán)衡項(xiàng)目可行性、投資成本、風(fēng)險(xiǎn)收益等因素，科學(xué)制定投資方案。同時(shí)，國有企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的事前評估論證，運(yùn)用財(cái)務(wù)測算、敏感性分析等方法，多角度評估項(xiàng)目可行性。在論證過程中，不但要重視定量分析，加強(qiáng)財(cái)務(wù)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評估等，還要重視定性分析，從戰(zhàn)略契合度、協(xié)同潛力、品牌影響等維度進(jìn)行綜合研判，提高論證的全面性。同時(shí)，國有企業(yè)應(yīng)及時(shí)總結(jié)投資決策得失，深入剖析偏差原因，持續(xù)改進(jìn)決策管理，不斷提高決策執(zhí)行反饋能力，并制定執(zhí)行偏差預(yù)警機(jī)制，對現(xiàn)有決策方案予以動(dòng)態(tài)優(yōu)化[5]。

（六）優(yōu)化信息管理反饋機(jī)制

國有企業(yè)應(yīng)加快建設(shè)覆蓋投資全過程、全要素的信息化管理平臺，實(shí)現(xiàn)投資業(yè)務(wù)線上運(yùn)作、實(shí)時(shí)監(jiān)控、動(dòng)態(tài)優(yōu)化。企業(yè)應(yīng)統(tǒng)籌設(shè)計(jì)平臺功能架構(gòu)，不但要滿足信息采集、傳遞、反饋等基礎(chǔ)需求，還應(yīng)充分考慮業(yè)財(cái)融合、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、智能決策等管理需求，信息化管理平臺建設(shè)應(yīng)堅(jiān)持需求、問題導(dǎo)向，優(yōu)化流程再造，切實(shí)為管理賦能。

信息管理應(yīng)堅(jiān)持業(yè)務(wù)融合，加強(qiáng)各業(yè)務(wù)系統(tǒng)間的互聯(lián)互通，突破信息孤島的桎梏，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的橫向貫通、縱向集成。國有企業(yè)應(yīng)制定完善的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，加強(qiáng)主數(shù)據(jù)管理，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，不斷強(qiáng)化數(shù)據(jù)分析運(yùn)用，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，深度挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，為投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管控、績效評價(jià)等提供支撐。

國有企業(yè)應(yīng)持續(xù)完善信息反饋流程，明確反饋主體、內(nèi)容、時(shí)限等，提高反饋的針對性。針對反饋的重大問題，應(yīng)及時(shí)研究解決，并將解決情況向反饋者通報(bào)，形成閉環(huán)管理，營造良好的反饋文化氛圍，調(diào)動(dòng)全員參與的積極性，提高信息反饋精度。國有企業(yè)應(yīng)不斷加大信息化人才培養(yǎng)力度，組建精業(yè)務(wù)、懂技術(shù)的復(fù)合型人才隊(duì)伍，持續(xù)強(qiáng)化信息化培訓(xùn)力度，普及信息化知識，提高員工運(yùn)用信息化手段的能力，并創(chuàng)新用人機(jī)制，完善信息化人才的選、用、育、留，為其搭建成長平臺、拓寬發(fā)展空間。

四、結(jié)束語

綜上所述，國有企業(yè)肩負(fù)著維護(hù)國有資產(chǎn)安全、實(shí)現(xiàn)保值增值的重要使命。新形勢下，國有企業(yè)應(yīng)以更加審慎、嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)投資管理，完善風(fēng)險(xiǎn)防范體系。國有企業(yè)需堅(jiān)持戰(zhàn)略引領(lǐng)、健全內(nèi)控機(jī)制、嚴(yán)肅責(zé)任追究、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、優(yōu)化決策機(jī)制、完善信息反饋，持續(xù)深化體制機(jī)制改革，不斷提升投資管理專業(yè)化、精細(xì)化、智能化水平，才能筑牢國有資本安全運(yùn)行的堅(jiān)實(shí)防線，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)，為建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興貢獻(xiàn)國企力量。

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[4] 劉勇.國有企業(yè)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范[J].財(cái)會學(xué)習(xí)，2021（07）：157-158.

[5] 陳坤煒.內(nèi)控視角下國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].中國市場，2024（20）：142-145.

（責(zé)編：賈偉）