發(fā)展好養(yǎng)老金融 培育新質(zhì)生產(chǎn)力

黨的二十屆三中全會審議通過《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》（以下簡稱《決定》），強(qiáng)調(diào)要“積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融”，“更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本”，同時也要“推動技術(shù)革命性突破”，“健全因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力體制機(jī)制”。《決定》內(nèi)容是對新時代新征程我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐作出的重要理論概括，是對馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的守正和創(chuàng)新，進(jìn)一步豐富和發(fā)展了習(xí)近平經(jīng)濟(jì)思想的內(nèi)涵，具有重要的理論和實(shí)踐意義。同時，也對我國做好養(yǎng)老金融工作，構(gòu)建資金-資本-資產(chǎn)良性循環(huán)，即通過推動積聚耐心資本，促進(jìn)科技創(chuàng)新，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，從而形成經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展局面，助力更高水平養(yǎng)老金融的螺旋式上升提供了科學(xué)指引。

做好養(yǎng)老金融，積聚耐心資本

做好養(yǎng)老金融，推動個人養(yǎng)老金發(fā)展，壯大耐心資本。發(fā)展養(yǎng)老金融，是堅(jiān)持以人民為中心發(fā)展思想的有力體現(xiàn)，是應(yīng)對我國人口老齡化日益嚴(yán)峻形勢的有力對策，是著眼于不斷滿足人民日益增長的美好生活需要的有力舉措，是不斷增強(qiáng)人民群眾獲得感、幸福感、安全感的有力支撐。

從養(yǎng)老金融內(nèi)容上看，養(yǎng)老金融可分為養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融和養(yǎng)老服務(wù)金融等三個方面，其中，最重要的是養(yǎng)老金金融。養(yǎng)老金作為一種儲蓄性資金，其運(yùn)作方式可理解為年輕時進(jìn)行儲蓄及投資，年老時為消費(fèi)進(jìn)行開支。從養(yǎng)老金融實(shí)踐上看，黨的二十大報告明確提出要“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”。2022年國務(wù)院辦公廳頒布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2022〕7號），為我國第三支柱個人養(yǎng)老金的發(fā)展做出了頂層設(shè)計(jì)，標(biāo)志著我國三支柱養(yǎng)老保險體系正式建立。據(jù)人社部數(shù)據(jù)，截至2023年底，三支柱養(yǎng)老金規(guī)模合計(jì)近14萬億元，占GDP比重10.11%。其中，第一、二、三支柱規(guī)模分別為7.82萬億元、5.75萬億元、0.03萬億元，相比發(fā)達(dá)國家存在較大差距，急需擴(kuò)大養(yǎng)老金規(guī)模。央行數(shù)據(jù)顯示，2023年底我國居民儲蓄存款達(dá)到136.98萬億元，占GDP比重為108.7%，養(yǎng)老金資金來源是充足的。當(dāng)前更加重要的，是將一般性居民儲蓄存款轉(zhuǎn)化為期限更長的養(yǎng)老金，這需要加快完善和發(fā)展個人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金制度。人力資源社會保障部數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月，已經(jīng)有6000多萬人開通了個人養(yǎng)老金賬戶。各銀行、保險、基金等金融部門也積極響應(yīng)，不斷開發(fā)新產(chǎn)品。根據(jù)國家社會保險公共服務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月15日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品共發(fā)行810只，其中包括儲蓄類產(chǎn)品465只、保險類產(chǎn)品119只、理財類產(chǎn)品26只、基金類產(chǎn)品200只。

在保證第一支柱養(yǎng)老體系健康可持續(xù)的基礎(chǔ)上，應(yīng)大力發(fā)展第二、三支柱養(yǎng)老金。政府可給予企業(yè)一定的稅優(yōu)政策，鼓勵企業(yè)積極參與企業(yè)年金計(jì)劃，擴(kuò)大第二支柱養(yǎng)老金規(guī)模。第三支柱個人養(yǎng)老金制度剛剛起步，需要加大宣傳力度讓更多人了解個人養(yǎng)老金制度，同時，銀行、保險、基金等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品差異化建設(shè)，以產(chǎn)品多樣性提升個人養(yǎng)老金資產(chǎn)組合的配置效應(yīng)，最大限度穩(wěn)定資金在相當(dāng)長時期內(nèi)停留于個人養(yǎng)老金賬戶中，非必要不領(lǐng)取。積極鼓勵商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展，充分發(fā)揮其對社會保障的補(bǔ)充作用，建設(shè)多層次的有機(jī)養(yǎng)老金體系。2024年9月《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2024〕21號）與10月《國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》（金辦發(fā)〔2024〕110號）的發(fā)布，進(jìn)一步明確了商業(yè)保險具有財富管理功能，商業(yè)養(yǎng)老保險應(yīng)為應(yīng)對我國人口老齡化的國家戰(zhàn)略發(fā)揮作用，通過商業(yè)養(yǎng)老保險承保，為資本市場積聚更多耐心資本。

壯大耐心資本，培育新質(zhì)生產(chǎn)力

壯大耐心資本，引導(dǎo)科技創(chuàng)新，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力。習(xí)近平總書記指出：“新質(zhì)生產(chǎn)力是創(chuàng)新起主導(dǎo)作用，擺脫傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長方式、生產(chǎn)力發(fā)展路徑，具有高科技、高效能、高質(zhì)量特征，符合新發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。它由技術(shù)革命突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級而催生，以勞動者、勞動資料、勞動對象及其優(yōu)化組合的躍升為基本內(nèi)涵，以全要素生產(chǎn)率大幅提升為核心標(biāo)志，特點(diǎn)是創(chuàng)新，關(guān)鍵在質(zhì)優(yōu)，本質(zhì)是先進(jìn)生產(chǎn)力?！?024年4月30日，中共中央政治局會議上首次提及“耐心資本”，并與培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力相結(jié)合，表明要用充實(shí)的、穩(wěn)定的、有耐心的資本助力科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級突破，有效推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、催生新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式，從整體上推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)體系邁向現(xiàn)代化、數(shù)智化，培育新質(zhì)生產(chǎn)力的新動能，助力中國式現(xiàn)代化建設(shè)。

新時代新征程，習(xí)近平總書記在牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展這個首要任務(wù)基礎(chǔ)上提出發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，是對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展動向的準(zhǔn)確判斷，是立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局的有力推手，是面對世界百年未有之大變局和實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興戰(zhàn)略全局的戰(zhàn)略抉擇。意味著我們必須堅(jiān)持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)持以新的生產(chǎn)力理論為行動指南，堅(jiān)持以創(chuàng)新驅(qū)動、提高全要素生產(chǎn)率為核心，加快構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，不斷增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動力和可持續(xù)發(fā)展的韌力。

問渠那得清如許，為有源頭活水來?？萍紕?chuàng)新是新質(zhì)生產(chǎn)力的根本動力，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新是新質(zhì)生產(chǎn)力的實(shí)現(xiàn)形式，要以科技創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，積極培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。然而，科技創(chuàng)新是一個漫長的過程，是從人才培養(yǎng)到設(shè)備研發(fā)的不斷探索過程，是從概念設(shè)計(jì)到實(shí)際應(yīng)用的全過程，需要面臨技術(shù)驗(yàn)證、市場認(rèn)可等多重挑戰(zhàn)。創(chuàng)新通常需要?dú)v經(jīng)數(shù)年乃至更長時間的研發(fā)周期，這一過程要求有穩(wěn)定且持續(xù)的資金支持以確保項(xiàng)目的存活與發(fā)展。科技創(chuàng)新表現(xiàn)出研發(fā)投入大、周期長、風(fēng)險高的特點(diǎn)。對于“風(fēng)險高”特點(diǎn)，需要“健全重大技術(shù)攻關(guān)風(fēng)險分散機(jī)制，建立科技保險政策體系”。對于“投入大”“周期長”特點(diǎn)，則需耐心資本注入。耐心資本著眼于長期投資，能夠更好地承受市場波動和不確定性帶來的風(fēng)險，支持可能初期無法盈利但具有巨大潛力的項(xiàng)目，天然適合作為投早、投小、投長期、投硬科技的投資資金。要注意引導(dǎo)耐心資本多向重要戰(zhàn)略領(lǐng)域傾斜，發(fā)揮其在培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力過程中的關(guān)鍵性、引領(lǐng)性和全局性作用。

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動高質(zhì)量發(fā)展

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)。2024年3月5日，習(xí)近平總書記在參加十四屆全國人大二次會議江蘇代表團(tuán)審議時強(qiáng)調(diào)，“要牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展這個首要任務(wù)，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”。高質(zhì)量發(fā)展是以新發(fā)展理念為指導(dǎo)的發(fā)展，是創(chuàng)新成為第一動力、協(xié)調(diào)成為內(nèi)生特點(diǎn)、綠色成為普遍形態(tài)、開放成為必由之路、共享成為根本目的的發(fā)展。

新質(zhì)生產(chǎn)力是符合新發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)，與高質(zhì)量發(fā)展兩者相輔相成。習(xí)近平總書記指出，“新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)在實(shí)踐中形成并展示出對高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁推動力、支撐力”。新質(zhì)生產(chǎn)力是創(chuàng)新起主導(dǎo)作用的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)，鼓勵科技創(chuàng)新特別是原創(chuàng)性、顛覆性科技創(chuàng)新，鼓勵將科技創(chuàng)新成果及時轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。新質(zhì)生產(chǎn)力是符合協(xié)調(diào)發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)，一方面要求新型勞動者、新型勞動資料、新型勞動對象等生產(chǎn)要素實(shí)現(xiàn)合理匹配、優(yōu)化組合，以更高效率、更高水平進(jìn)行生產(chǎn)，并持續(xù)提升全要素生產(chǎn)率；另一方面要求產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級與區(qū)域重大發(fā)展戰(zhàn)略相互協(xié)調(diào)，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，構(gòu)建優(yōu)勢互補(bǔ)、高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟(jì)體系。習(xí)近平總書記指出，“新質(zhì)生產(chǎn)力本身就是綠色生產(chǎn)力”。應(yīng)牢固樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念，重視自然資本增值，加快綠色生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)型，推動人與自然和諧共生的生態(tài)文明建設(shè)。習(xí)近平總書記指出：“要擴(kuò)大高水平對外開放，為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力營造良好國際環(huán)境。”隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，比較優(yōu)勢的發(fā)揮、市場邊界的不斷擴(kuò)大和生產(chǎn)要素的全球流動，有力推動技術(shù)交流、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，極大促進(jìn)了新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。新質(zhì)生產(chǎn)力是符合共享發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力，要以“漸進(jìn)共享”“共建共享”的發(fā)展路徑培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展成果要實(shí)現(xiàn)“全民共享”“全面共享”。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力為共享發(fā)展實(shí)現(xiàn)共同富裕奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。

在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、元宇宙、生命科學(xué)等構(gòu)成的數(shù)智技術(shù)體系賦能下，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展迅猛。如自動駕駛出行服務(wù)平臺在武漢實(shí)現(xiàn)了全城覆蓋，7×24小時全時段無人運(yùn)營，以安全、便捷、價優(yōu)等優(yōu)勢形成市場競爭力。實(shí)踐表明，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型已成為不可逆趨勢，必將催生出新產(chǎn)業(yè)、新企業(yè)、新職業(yè)，并在此基礎(chǔ)上加快構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系和經(jīng)濟(jì)體系，以高質(zhì)量發(fā)展推動實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化。

推動高質(zhì)量發(fā)展，助力高水平養(yǎng)老金融

推動高質(zhì)量發(fā)展是當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需牢牢把握的首要任務(wù)，也是助力養(yǎng)老金融事業(yè)發(fā)展的重要支撐。隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和人口老齡化趨勢的加劇，養(yǎng)老金融面臨更大挑戰(zhàn)和巨大機(jī)遇，推動高質(zhì)量發(fā)展將為養(yǎng)老金融提供更廣闊的發(fā)展空間。發(fā)展養(yǎng)老金融不僅能夠?yàn)槔夏耆巳后w提供更加安全、可持續(xù)的財務(wù)保障，還將促進(jìn)整個金融體系的穩(wěn)定與創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會的和諧發(fā)展。

首先，推動高質(zhì)量發(fā)展將為養(yǎng)老金融發(fā)展提供更加長期且穩(wěn)定的資金來源。推動高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級，有利于提高國民收入水平，增加居民儲蓄和投資，使居民更有可能將相當(dāng)部分資金留作養(yǎng)老儲備，并積極參加個人養(yǎng)老金制度或購買商業(yè)養(yǎng)老保險以保證老年生活質(zhì)量，為養(yǎng)老金融市場的發(fā)展壯大提供穩(wěn)定的資金來源。

第二，推動高質(zhì)量發(fā)展將為養(yǎng)老金融發(fā)展提供更加多樣化和個性化的產(chǎn)品和服務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新興技術(shù)開發(fā)出更多適合不同年齡階段、風(fēng)險偏好及收入水平的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，提升服務(wù)效率與客戶體驗(yàn)，降低運(yùn)營成本，使養(yǎng)老金融服務(wù)更加便捷、智能，更好地滿足廣大人民群眾對美好生活的需要。

第三，推動高質(zhì)量發(fā)展將為養(yǎng)老金融發(fā)展提供更加穩(wěn)定安全的金融市場環(huán)境。推動高質(zhì)量發(fā)展要建立健全金融監(jiān)管和法律法規(guī)體系，加強(qiáng)金融市場的風(fēng)險防控和監(jiān)管，為養(yǎng)老金融的發(fā)展提供穩(wěn)定安全的金融環(huán)境。金融市場的穩(wěn)定既是養(yǎng)老資金投資收益的保障，又是銀行、保險、基金等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新可持續(xù)性的保障。

第四，推動高質(zhì)量發(fā)展將為養(yǎng)老金融發(fā)展提供更加廣泛的需求基礎(chǔ)。隨著經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，老年人的養(yǎng)老水平將得到進(jìn)一步提升，老年的養(yǎng)老需求也將不斷擴(kuò)大。這將為養(yǎng)老金融發(fā)展提供更加廣闊的市場空間，激發(fā)市場潛力。

最后，推動高質(zhì)量發(fā)展有利于多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)。鼓勵更多個人和企業(yè)參與到補(bǔ)充養(yǎng)老保險計(jì)劃中來，增強(qiáng)養(yǎng)老資金的積累與投資回報，提高養(yǎng)老保障水平。

推動高質(zhì)量發(fā)展不僅意味著提高養(yǎng)老資金的使用效率和投資回報率，還意味著監(jiān)管部門既要鼓勵創(chuàng)新，又要控制風(fēng)險。通過專業(yè)化、市場化的資產(chǎn)管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，是養(yǎng)老金融發(fā)展的要求，也是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然結(jié)果。具體措施應(yīng)包括建立健全風(fēng)險評估、監(jiān)測和應(yīng)對機(jī)制，完善法律法規(guī)體系，加強(qiáng)信息披露，防止市場操縱和欺詐行為，維護(hù)養(yǎng)老金融市場秩序，增加公眾對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的信任度，多種渠道普及養(yǎng)老金融知識，教育公眾正確認(rèn)識養(yǎng)老風(fēng)險，樹立長期規(guī)劃理念，鼓勵個人積極參與到個人養(yǎng)老金計(jì)劃中，確保每一位老年人都能享有高質(zhì)量的晚年生活。

本文第二作者為中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院/精算研究院趙樺

編輯：陳希琳