中國(guó)制造業(yè)未來(lái)五年的三大趨勢(shì)

“十五五”（2026年-2030年）是中國(guó)2035年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的蓄勢(shì)期，也是中國(guó)全面提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折期。面對(duì)更加復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)，包括地緣沖突升級(jí)、中美博弈加劇等，中國(guó)制造企業(yè)需前瞻性研判社會(huì)經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、謀劃高質(zhì)量發(fā)展路徑、建立新質(zhì)生產(chǎn)力、推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系完善。

科爾尼認(rèn)為，未來(lái)五年中國(guó)制造業(yè)面臨三大趨勢(shì)。

趨勢(shì)一：需求降速、產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題短時(shí)間難以改善，價(jià)格戰(zhàn)仍將持續(xù)，但結(jié)構(gòu)性機(jī)遇依存，高韌性企業(yè)將穿越周期迎來(lái)行業(yè)曙光。

趨勢(shì)二：綠色低碳持續(xù)推進(jìn)，企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型從短期主義的“供給側(cè)控排”向長(zhǎng)期主義的“需求側(cè)高質(zhì)量發(fā)展”轉(zhuǎn)變。

趨勢(shì)三：新技術(shù)從前沿研發(fā)到商業(yè)化應(yīng)用提速，企業(yè)邊創(chuàng)新、邊應(yīng)用、邊迭代，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；技術(shù)話語(yǔ)權(quán)集中化，將由資金雄厚、愿意長(zhǎng)期持續(xù)投入的企業(yè)掌握。

科爾尼認(rèn)為，未來(lái)五年企業(yè)需將風(fēng)險(xiǎn)管理與效率協(xié)同、布局高潛力新業(yè)務(wù)、推進(jìn)業(yè)務(wù)模式升級(jí)，從而構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展路徑。

圖1：經(jīng)濟(jì)增速放緩，需求降速；行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩、持續(xù)價(jià)格戰(zhàn)擠壓利潤(rùn)等現(xiàn)象

產(chǎn)能過(guò)剩之下的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇

中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速告別過(guò)往的高速增長(zhǎng)階段，逐步進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期；傳統(tǒng)制造業(yè)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度協(xié)同，進(jìn)入周期底部，面臨產(chǎn)能過(guò)剩、投資減少、價(jià)格戰(zhàn)內(nèi)卷等諸多挑戰(zhàn)。主要行業(yè)產(chǎn)能已遠(yuǎn)超需求，如光伏、工程機(jī)械等產(chǎn)能利用率不足50%。產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩使得企業(yè)喪失議價(jià)能力，自2023年以來(lái)，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，光伏及鋰電最為突出，降幅超50%，嚴(yán)重壓縮企業(yè)利潤(rùn)率。

但對(duì)于多數(shù)行業(yè)而言，盡管需求總量增長(zhǎng)放緩，但需求結(jié)構(gòu)將呈現(xiàn)諸如海外需求增長(zhǎng)、技術(shù)路線迭代、產(chǎn)品高端化/智能化升級(jí)等趨勢(shì)，將給企業(yè)提供產(chǎn)能消化、價(jià)格回升、盈利增強(qiáng)的新機(jī)遇。

捕捉海外市場(chǎng)機(jī)遇：中國(guó)產(chǎn)品出口總額過(guò)往十年增長(zhǎng)近50%，且技術(shù)密集型及資本密集型等高附加值產(chǎn)品比例持續(xù)提升，以新能源汽車、電池、光伏為代表的產(chǎn)品成為中國(guó)出口“新三件”。在“十五五”期間，中國(guó)制造企業(yè)需要持續(xù)深化海外市場(chǎng)布局，從過(guò)往的“產(chǎn)品貿(mào)易出口”轉(zhuǎn)向“全球化、本地化布局”，根據(jù)當(dāng)?shù)匦枨笱邪l(fā)技術(shù)、定制產(chǎn)品、部署供應(yīng)鏈與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品向技術(shù)、品牌、服務(wù)全面全球化的升級(jí)。

產(chǎn)品升級(jí)迭代：從原來(lái)的現(xiàn)有產(chǎn)品性能、可靠性提升，轉(zhuǎn)向智能化程度提高、一站式全生命周期服務(wù)打造，并向新材料、新裝備、新工藝等工業(yè)發(fā)展底層支撐元素突破轉(zhuǎn)變，從根本性產(chǎn)業(yè)變革，推動(dòng)產(chǎn)品附加值的提升。

能夠抓住產(chǎn)業(yè)升級(jí)、出海機(jī)遇的高韌性企業(yè)，更能抵御當(dāng)下產(chǎn)業(yè)低谷風(fēng)險(xiǎn)，穿越周期迎來(lái)更佳的行業(yè)環(huán)境。

綠色轉(zhuǎn)型從被動(dòng)到主動(dòng)

中國(guó)制定了2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)，“十五五”期間正是實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的沖刺期。過(guò)去的碳排放管理中，“一刀切”的源頭管控導(dǎo)致企業(yè)停電停產(chǎn)，影響正常生產(chǎn)活動(dòng)，并與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型脫節(jié)。下一階段，產(chǎn)業(yè)減碳將從短期的“供給側(cè)控排”轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期的“需求側(cè)高質(zhì)量綠色轉(zhuǎn)型”。

高質(zhì)量綠色轉(zhuǎn)型意味著企業(yè)需建立全方位的系統(tǒng)性策略。業(yè)務(wù)端，企業(yè)需持續(xù)推進(jìn)新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)的探索與布局，值得注意的是新能源技術(shù)仍在持續(xù)迭代，且技術(shù)路線并不唯一；企業(yè)必須保持前瞻性思維、關(guān)注技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)并及時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，才能保持長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。運(yùn)營(yíng)端，企業(yè)需推進(jìn)綠色生產(chǎn)工藝升級(jí)以提高能源效率；同時(shí)探索碳捕捉、碳封存及再利用等新型技術(shù)；以實(shí)現(xiàn)碳排放的有效管控、建立綠色低碳的品牌形象。

跟隨式技術(shù)策略不再有效

無(wú)論是中國(guó)出?！靶氯泵慕⑦€是新能源浪潮下新品牌的異軍突起，都離不開(kāi)新技術(shù)的支撐。而新時(shí)期的技術(shù)迭代異常迅速，以AI為例，近兩年來(lái)算力升級(jí)與過(guò)往十年相當(dāng)。

在技術(shù)迭代加速的情況下，先研發(fā)儲(chǔ)備等待技術(shù)成熟后再上市應(yīng)用的模式已不再適用，企業(yè)必須通過(guò)迅速創(chuàng)造新應(yīng)用場(chǎng)景，才能避免陷入“資金干涸困境”，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展，因此領(lǐng)先企業(yè)均采取邊創(chuàng)新、邊應(yīng)用、邊迭代的模式推進(jìn)。

顛覆性技術(shù)創(chuàng)新則需要規(guī)?；L(zhǎng)期投入，且技術(shù)門檻愈來(lái)愈高，未來(lái)技術(shù)話語(yǔ)權(quán)將掌握在少數(shù)實(shí)力雄厚且愿意長(zhǎng)期投入企業(yè)手中，“先觀望后補(bǔ)課”的策略將大概率失效。

如何構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展路徑

高質(zhì)量增長(zhǎng)路徑構(gòu)建包括四大要素：強(qiáng)健組合、清晰規(guī)劃、全球拓展、技術(shù)革新。

強(qiáng)健組合：通過(guò)戰(zhàn)略重組同類業(yè)務(wù)、剝離低成長(zhǎng)性業(yè)務(wù)資產(chǎn)、強(qiáng)化新技術(shù)平臺(tái)，以減少重復(fù)投資，實(shí)現(xiàn)更高商業(yè)回報(bào)和長(zhǎng)期市場(chǎng)引領(lǐng)地位

清晰規(guī)劃：各業(yè)務(wù)目標(biāo)需與集團(tuán)戰(zhàn)略承接一致；同時(shí)需要設(shè)計(jì)清晰、可落地的戰(zhàn)略舉措路徑規(guī)劃，以保證目標(biāo)可真正的落地實(shí)現(xiàn)。

全球拓展：業(yè)務(wù)層拓寬高價(jià)值、高潛力全球客戶積累；運(yùn)營(yíng)層加強(qiáng)海外組織能力建設(shè)與資源整合。

技術(shù)引領(lǐng)：構(gòu)建創(chuàng)新引領(lǐng)型的研發(fā)管理體系，實(shí)現(xiàn)革命性技術(shù)突破；促進(jìn)新技術(shù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。

當(dāng)前中國(guó)制造企業(yè)面臨更復(fù)雜的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)及發(fā)展挑戰(zhàn)，諸如：

——全球市場(chǎng)需求波動(dòng)加劇，歐美市場(chǎng)對(duì)準(zhǔn)入主體、本地化要求等不斷提升；

——新興技術(shù)多路線并舉，勝出方向尚不確定；

——融資環(huán)境變動(dòng)對(duì)企業(yè)估值與融資能力提出挑戰(zhàn)：資產(chǎn)價(jià)值劇烈波動(dòng)、投研與投后管理整合效果不及預(yù)期；

——內(nèi)部管理復(fù)雜度指數(shù)級(jí)提升、內(nèi)部資金及資源投入產(chǎn)出不及預(yù)期等。

圖2：海外市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及運(yùn)營(yíng)模式雙升級(jí)

圖3：產(chǎn)品服務(wù)高端化、解決方案化升級(jí)，新材料、新工藝突破性發(fā)展推動(dòng)產(chǎn)業(yè)附加值提升

因此企業(yè)需要積極建立避險(xiǎn)舉措，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)情景規(guī)劃與預(yù)案制定；增強(qiáng)業(yè)務(wù)板塊運(yùn)營(yíng)監(jiān)督體系建設(shè)，保障業(yè)務(wù)沿戰(zhàn)略方向推進(jìn)；從集團(tuán)層面推動(dòng)整體業(yè)務(wù)效率提升與降本，以應(yīng)對(duì)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

研發(fā)突破性技術(shù)是突破既有業(yè)務(wù)與能力邊界約束、實(shí)現(xiàn)內(nèi)外并舉高質(zhì)量增長(zhǎng)的關(guān)鍵；為兼顧行業(yè)技術(shù)引領(lǐng)與商業(yè)回報(bào)，企業(yè)需建立多元化技術(shù)開(kāi)發(fā)模式，包括戰(zhàn)略聯(lián)盟、投資孵化、自主研發(fā)等。

在新技術(shù)布局策略選擇過(guò)程中，企業(yè)需充分評(píng)估技術(shù)價(jià)值及內(nèi)部能力，綜合考量技術(shù)創(chuàng)新價(jià)值、生態(tài)價(jià)值、商業(yè)應(yīng)用價(jià)值、社會(huì)價(jià)值等技術(shù)吸引力，以及技術(shù)可行性、風(fēng)險(xiǎn)性等落地難度選擇適配的開(kāi)發(fā)模式。

同時(shí)，全球化、綠色低碳化、智能化是很多企業(yè)繞不開(kāi)的三道關(guān)。全球化的關(guān)鍵策略有三點(diǎn)：

1.市場(chǎng)選擇及產(chǎn)業(yè)鏈布局需兼顧市場(chǎng)價(jià)值與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；

2.市場(chǎng)進(jìn)入后需針對(duì)不同市場(chǎng)的政商環(huán)境、客戶需求，采用差異化打法；

3.根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、成熟度、市場(chǎng)重要性演變等因素動(dòng)態(tài)調(diào)整適配的管控模式。

圖4：綠色低碳持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)減碳從短期主義的“供給側(cè)控排”轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期主義的“需求側(cè)高質(zhì)量綠色轉(zhuǎn)型”轉(zhuǎn)變

圖5：前沿技術(shù)呈邊迭代邊落地的范式發(fā)展，技術(shù)話語(yǔ)權(quán)將掌握在少數(shù)實(shí)力雄厚且愿意長(zhǎng)期投入企業(yè)手中，“先觀望后補(bǔ)課”的策略將大概率失效

綠色低碳化的關(guān)鍵策略也有三點(diǎn)：

1.持續(xù)推進(jìn)新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)的探索與轉(zhuǎn)型，布局關(guān)鍵技術(shù)與產(chǎn)品；

2.運(yùn)用綠色技術(shù)優(yōu)化運(yùn)營(yíng)、降低排放，并獲取完整認(rèn)證資質(zhì)；

3.建立企業(yè)的綠色低碳品牌形象。

智能化的關(guān)鍵策略有兩點(diǎn)：

1.AI、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等新技術(shù)與已有產(chǎn)品融合，以及新場(chǎng)景需求創(chuàng)造；

2.跨系統(tǒng)、跨領(lǐng)域數(shù)據(jù)互通，挖掘潛在數(shù)據(jù)價(jià)值。

“十五五”期間，中國(guó)制造業(yè)高端化升級(jí)、全球化拓展的趨勢(shì)不可阻擋，同時(shí)全球貿(mào)易環(huán)境變化、地緣沖突加劇將給企業(yè)的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中國(guó)企業(yè)亟需在復(fù)雜多變的環(huán)境中進(jìn)行前瞻性和務(wù)實(shí)的規(guī)劃，方能保障業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)、核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有效控制。

（作者滕勇、王懌愷為科爾尼全球合伙人，曾鳳煥為科爾尼大中華區(qū)合伙人；編輯：馬克）