北京市中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制和政策應(yīng)對

北京市中小企業(yè)主體數(shù)量多，成長性好，科技含量高，專精特新表現(xiàn)突出。截至2024年6月，北京市共有在營中小微企業(yè)198.5萬家，今年以來日均新設(shè)企業(yè)640余家。北京已培育創(chuàng)新型中小企業(yè)12530家，市級專精特新企業(yè)8083家，國家級“小巨人”

企業(yè)795家，專精特新“小巨人”數(shù)量連續(xù)兩年位于全國各城市之首。中小企業(yè)的生存與發(fā)展在促進(jìn)北京經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、穩(wěn)定就業(yè)、推動創(chuàng)新，以及改善民生福祉等方面具有不可替代的重要作用。

對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效治理是前瞻性防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要抓手。一旦中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)集聚，隨著產(chǎn)業(yè)、地域和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)傳染和風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，將有可能成為引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的潛在危機(jī)。那么，北京市中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在哪些方面？如何構(gòu)建防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的治理機(jī)制？北京市政府采取了何種政策措施積極應(yīng)對？明晰上述問題有助于守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，為促進(jìn)北京市中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供有益的參考。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按財(cái)務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)，包括流動性風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。首先，流動性風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)無法及時獲取足夠現(xiàn)金以支付到期債務(wù)的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)由于市場地位較低、話語權(quán)較弱，在面對用工成本上漲時，更容易受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的雙重?cái)D壓。面臨突發(fā)事件沖擊時，中小企業(yè)訂單需求減少、賬款回收難度增大，流動性風(fēng)險(xiǎn)過高會直接導(dǎo)致資金鏈斷裂，引發(fā)債務(wù)違約，甚至企業(yè)破產(chǎn)。由于流動性風(fēng)險(xiǎn)具有短且急的特征，加之受突發(fā)事件沖擊影響較大，如何構(gòu)建及時、精準(zhǔn)的中小企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警體系十分重要。

其次，融資風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)在籌集資金過程中面臨的融資成本高和融資難度大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)融資難、融資貴是世界性難題。中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)源于其天然的發(fā)展不確定性、信息不對稱性和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性。中小企業(yè)普遍具有資產(chǎn)規(guī)模偏小、抵押物不足、信用資源有限等特征，融資需求呈現(xiàn)出規(guī)模小、頻度高、時間急的特點(diǎn)。銀行放款額度小、融資成本高以及針對中小企業(yè)的融資產(chǎn)品稀缺，構(gòu)成了中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的主要融資風(fēng)險(xiǎn)。如何增加企業(yè)韌性、緩解信息不對稱問題，確保穩(wěn)定高效的增量金融供給，是破解中小企業(yè)融資“難、貴、慢”的關(guān)鍵。

最后，投資風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)在投資活動中投資收益與預(yù)期收益偏離的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，近年來，生產(chǎn)經(jīng)營成本上升導(dǎo)致投資預(yù)期收益降低，中小企業(yè)普遍面臨著投資動力不足的問題；另一方面，以研發(fā)創(chuàng)新為代表的大型資本投資項(xiàng)目，往往具有投資期限長、資金需求大、失敗風(fēng)險(xiǎn)高的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)對此投資意愿不強(qiáng)。如何多措并舉推進(jìn)降本增效以增加中小企業(yè)投資信心，健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制以降低中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，是實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)穩(wěn)投資的著力點(diǎn)。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制

中小企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制。近年來，北京市中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)整體呈現(xiàn)波動上升、總體向好的趨勢?；诒本┦兄行∑髽I(yè)數(shù)量多、成長性好的特點(diǎn)，流動性風(fēng)險(xiǎn)防范重在預(yù)防和治理。一是構(gòu)建有效的中小企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)常態(tài)化評估與預(yù)警機(jī)制。高效預(yù)防的前提在于精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警機(jī)制。有效的指標(biāo)評價(jià)體系，既要減少低估流動性引致的風(fēng)險(xiǎn)藏匿危機(jī)，又要避免高估流動性對提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)信心的不利影響。常態(tài)化評估將風(fēng)險(xiǎn)傳感器前置到中小企業(yè)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層面，進(jìn)而發(fā)揮中小企業(yè)的流動性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能。二是建立應(yīng)對突發(fā)事件沖擊的中小企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制。一方面，中小企業(yè)需要重視現(xiàn)金流管理，重視現(xiàn)金持有的預(yù)防價(jià)值；另一方面，中小企業(yè)需要加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理。重視供應(yīng)鏈上大型國有企業(yè)在突發(fā)事件沖擊下的穩(wěn)定器作用，有效提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性和安全水平。

中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制。北京市中小企業(yè)融資活動保持前列，資金成本呈現(xiàn)降低趨勢。截至2024年9月末，北京市金融機(jī)構(gòu)普惠小微貸款余額11048.2億元，同比增長15.8%，比同期各項(xiàng)貸款增速高10.4個百分點(diǎn)，比年初增加1167.6億元。中小融資風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制可以從增加企業(yè)韌性、完善公司治理兩方面著手。首先，增加企業(yè)財(cái)務(wù)韌性，提升中小企業(yè)對外部環(huán)境變化的抵御能力。一方面，中小企業(yè)聚力創(chuàng)新發(fā)展，積極推動數(shù)字賦能，努力提升產(chǎn)業(yè)鏈位置；另一方面，中小企業(yè)需確定合理的融資策略、財(cái)務(wù)杠桿和融資結(jié)構(gòu)，保持合理的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。其次，健全中小企業(yè)公司治理機(jī)制，降低信息不對稱，幫助銀行準(zhǔn)確評價(jià)中小企業(yè)的信用、前景以及資金使用效益。一是健全財(cái)務(wù)制度，增加財(cái)務(wù)信息透明度。二是規(guī)范信息披露制度，提升財(cái)務(wù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)。三是重視內(nèi)部控制和合規(guī)管理，規(guī)制財(cái)務(wù)違規(guī)、虛假信息披露等違規(guī)行為。

中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制?？紤]到北京市中小企業(yè)科技含量高、專精特新表現(xiàn)突出的創(chuàng)新性特征，投資風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制重在增加創(chuàng)新活力、降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。其一，降本增效。采取效益更高、占用資金更少的商業(yè)模式，以提高中小企業(yè)的盈利能力和發(fā)展活力。鼓勵中小企業(yè)按照市場需求，積極推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新以及商業(yè)模式創(chuàng)新等。其二，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。一方面，中小企業(yè)聯(lián)合大企業(yè)共同承擔(dān)科技重大專項(xiàng)、科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等科技項(xiàng)目。深化產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新合作機(jī)制，促進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新；另一方面，中小企業(yè)與大企業(yè)協(xié)作配套，將中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)嵌入到大企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，建立創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)政策應(yīng)對

金融溫暖中小企業(yè)。近年來，北京市政府一直努力完善中小企業(yè)融資制度供給，既在短期內(nèi)滿足中小企業(yè)突發(fā)性融資需求，又在中長期推動金融機(jī)構(gòu)“敢融愿融能融會融”。一是金融“定點(diǎn)”。建立“融資紓困直通車”“小微金融服務(wù)顧問”機(jī)制，促進(jìn)銀企精準(zhǔn)對接，實(shí)現(xiàn)金融資源高效利用。二是金融“擴(kuò)面”。政府資金與社會資源協(xié)調(diào)配合、加強(qiáng)中小基金引領(lǐng)帶動，倡導(dǎo)投早、投小、投創(chuàng)新，引導(dǎo)各類社會資金支持初創(chuàng)期、成長期中小企業(yè)發(fā)展。三是金融“提質(zhì)”。開發(fā)特色金融產(chǎn)品，如“專精特新貸”“專精特新?lián)！薄皩＞匦码U(xiǎn)”。針對不同發(fā)展階段的中小企業(yè)，提供全生命周期服務(wù)。四是金融“降價(jià)”。對注冊在北京市、在北京貸款服務(wù)中心現(xiàn)場辦理首次貸款業(yè)務(wù)的中小企業(yè)給予貸款貼息和擔(dān)保費(fèi)用補(bǔ)助支持。

創(chuàng)新強(qiáng)化中小企業(yè)。首先，支持科技型小微企業(yè)加大研發(fā)投入。其次，促進(jìn)大中小企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新。搭建“專精特新融通發(fā)展”平臺，為北京市專精特新中小企業(yè)與央企、市屬國企、上市公司等大型龍頭企業(yè)提供大中小企業(yè)供需對接服務(wù)。再次，推動中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。北京市加大數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域人才引進(jìn)力度，支持完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域人才引進(jìn)政策體系，加強(qiáng)專業(yè)培訓(xùn)，提升人才素質(zhì)，助力數(shù)字技術(shù)人才基地建設(shè)。

數(shù)據(jù)支撐中小企業(yè)。首先，在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，提升中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型意愿，降低中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成本。發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用，對中小企業(yè)數(shù)字化升級改造和上云上平臺給予資金補(bǔ)助。其次，在政府?dāng)?shù)據(jù)應(yīng)用場景方面，一是數(shù)據(jù)匯集，為中小企業(yè)畫像、政策匹配、監(jiān)測調(diào)度、精準(zhǔn)服務(wù)做好大數(shù)據(jù)支撐。二是數(shù)據(jù)共享，提高數(shù)據(jù)共享的廣度、深度和頻次，優(yōu)化數(shù)據(jù)自動匹配推送功能，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信息共享、查詢和應(yīng)用的便利化。三是數(shù)據(jù)監(jiān)測，優(yōu)化信息收集、匯總、反饋閉環(huán)工作機(jī)制，綜合運(yùn)用走訪座談、調(diào)查問卷、來電咨詢等多種方式，摸清企業(yè)問題和訴求。

政策惠及中小企業(yè)。首先，強(qiáng)化政策統(tǒng)籌。借助“1+17+N”中小企業(yè)公共服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)體系，確保政策取向一致性，形成防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)中小企業(yè)財(cái)務(wù)健康的政策合力。其次，豐富政策工具。實(shí)施組合式稅費(fèi)政策降低中小企業(yè)資金成本，通過減稅降費(fèi)、退稅緩費(fèi)、政府采購、化解欠款等方式化解中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，提高政策供給效率。聚焦中小企業(yè)政策“難找、難查、難報(bào)”等問題，優(yōu)化北京通企服版App功能。從“企業(yè)找政策”轉(zhuǎn)向“政策找企業(yè)”，推進(jìn)政策觸達(dá)。