正確認(rèn)識金融科技的“雙刃劍”作用

金融科技是指將技術(shù)手段運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、第三方支付、數(shù)字人民幣、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)財富管理和第三方個人征信等金融領(lǐng)域，創(chuàng)造出新的業(yè)務(wù)模式、流程或產(chǎn)品

隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等新興科技在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，金融科技日益受到學(xué)術(shù)前沿、金融業(yè)界與監(jiān)管部門的關(guān)注?？萍寂d則民族興，科技強(qiáng)則國家強(qiáng)，金融行業(yè)亦然。因此要以積極的心態(tài)掌握好、應(yīng)用好金融科技，為核心金融要素服務(wù)。在擁抱金融科技的過程中，為了響應(yīng)黨中央著力防范化解金融風(fēng)險的要求，應(yīng)厘清金融科技與金融風(fēng)險防范的關(guān)系，正確認(rèn)識金融科技的“雙刃劍”作用，從而實現(xiàn)以科技興金融、用科技防風(fēng)險。

我國金融科技的發(fā)展歷程

金融科技（Fintech） 的概念起源于20世紀(jì)90年代，由花旗集團(tuán)前董事長John Reed在“智能卡論壇”上首次提出。金融穩(wěn)定理事會（Financial Stability Board）于2016年正式明確了金融科技的定義，并指出金融科技涵蓋了大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈以及物聯(lián)網(wǎng)等五項關(guān)鍵技術(shù)，這些技術(shù)構(gòu)成了金融科技的核心。金融科技是指將技術(shù)手段運(yùn)用到互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、第三方支付、數(shù)字人民幣、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)財富管理和第三方個人征信等金融領(lǐng)域，創(chuàng)造出新的業(yè)務(wù)模式、流程或產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展產(chǎn)生實質(zhì)性影響的新興業(yè)務(wù)模式與新技術(shù)應(yīng)用手段。

我國金融科技的發(fā)展大致可以劃分為三個階段。第一階段是2004年以前的金融電子化階段。1993年，《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》明確提出了“加快金融電子化建設(shè)” 。金融科技的萌芽發(fā)源于金融公司內(nèi)部的IT部門，由于經(jīng)濟(jì)全球化以及金融自由化的快速發(fā)展，消費(fèi)者產(chǎn)生了大量的金融服務(wù)需求，在此階段，金融服務(wù)與電子信息技術(shù)初步融合，壓縮了傳統(tǒng)金融部門的運(yùn)營成本，提高了其業(yè)務(wù)效率。第二階段是2004年至2018年的互聯(lián)網(wǎng)金融階段。金融科技的發(fā)展進(jìn)程加快，互聯(lián)網(wǎng)科技迅速發(fā)展，信息技術(shù)革新引領(lǐng)金融模式轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)金融的銷售渠道與業(yè)務(wù)模式變革開始，推動金融機(jī)構(gòu)線下向線上的轉(zhuǎn)變。以第三方支付等創(chuàng)新性業(yè)務(wù)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，極大豐富了傳統(tǒng)金融的服務(wù)范圍和場景。第三階段是2018年后的金融科技階段。在此期間，新興技術(shù)擴(kuò)展，金融科技創(chuàng)新不再局限于互聯(lián)網(wǎng)，數(shù)字技術(shù)與金融創(chuàng)新融合，更加注重數(shù)字化發(fā)展。

金融監(jiān)管面臨的新挑戰(zhàn)

如何防范金融風(fēng)險一直是金融業(yè)最關(guān)注的話題。根據(jù)明斯基的金融不穩(wěn)定（Financial Instability）理論，金融系統(tǒng)本身也是不穩(wěn)定的，經(jīng)濟(jì)的周期會帶來金融的周期波動，從而造成金融危機(jī)。因此，如何準(zhǔn)確識別并管理金融風(fēng)險是金融領(lǐng)域，乃至整個社會發(fā)展的核心。縱觀人類歷史，科技進(jìn)步往往扮演著 “雙刃劍”的作用。金融科技也不例外，其在廣泛應(yīng)用的過程中對金融風(fēng)險防范存在兩方面影響。一方面，金融科技的廣泛應(yīng)用提高了風(fēng)險防范的難度，帶來了新的風(fēng)險，同時使傳統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)生了新的變化，為風(fēng)險防控帶來新挑戰(zhàn)。另一方面，金融科技也能通過助力監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)金融系統(tǒng)的風(fēng)險防控能力。

與此同時，金融科技也增大了數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險、數(shù)據(jù)壟斷風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等，可能增加金融風(fēng)險防范難度。其主要表現(xiàn)為金融科技通過拓展金融服務(wù)的場景、延伸金融功能的范圍、增加金融業(yè)務(wù)的復(fù)雜度，從而使得金融風(fēng)險的產(chǎn)生過程更為復(fù)雜多變、誘發(fā)速度更加迅速，識別過程更加復(fù)雜。此外，一些金融科技企業(yè)跨界混業(yè)經(jīng)營，開展非金融、類金融業(yè)務(wù)，并且業(yè)務(wù)之間邊界模糊、不設(shè)有效防火墻，經(jīng)營風(fēng)險具有復(fù)雜性和外溢性，極易形成系統(tǒng)性風(fēng)險。

目前，很多金融機(jī)構(gòu)已在支付結(jié)算、存貸款和資本籌集、投資管理、市場設(shè)施等領(lǐng)域，利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈和云計算等技術(shù)開展服務(wù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，甚至出現(xiàn)基于金融科技產(chǎn)生的新型金融，例如國外已有具備金融屬性的加密貨幣及其交易平臺。這些現(xiàn)實均意味著金融科技提高了金融系統(tǒng)的復(fù)雜程度，可能帶來潛在的脆弱性問題，從而更容易面臨風(fēng)險爆發(fā)帶來的不利影響。

面對更復(fù)雜的金融系統(tǒng)，金融監(jiān)管部門開展監(jiān)管工作的難度也隨之提高。例如，曾經(jīng)被視為“創(chuàng)新”的P2P貸款，由于P2P貸款機(jī)構(gòu)的資金來源和去向復(fù)雜多樣，金融監(jiān)管部門難以清晰準(zhǔn)確掌握資金狀態(tài)，存在監(jiān)管滯后性強(qiáng)、有效性差等問題。金融監(jiān)管部門如果不能跟隨金融科技發(fā)展趨勢，有效掌握前沿技術(shù)、及時改進(jìn)金融監(jiān)管框架，在監(jiān)管領(lǐng)域?qū)媾R新的挑戰(zhàn)。

為金融風(fēng)險防控提供新工具

金融科技無疑可能帶來潛在的風(fēng)險，但也為風(fēng)險防范提供了新的思路和工具。這主要表現(xiàn)為金融監(jiān)管部門可以通過積極應(yīng)用金融科技，提高預(yù)防、處置、紓解金融風(fēng)險的能力。最典型的案例便是證監(jiān)會通過數(shù)據(jù)收集方式、數(shù)據(jù)分析工具，證實了上市企業(yè)獐子島實際持有的水產(chǎn)品與財務(wù)報表披露數(shù)據(jù)不一致。利用大數(shù)據(jù)解決了以往農(nóng)業(yè)企業(yè)持有資產(chǎn)難以統(tǒng)計、容易存在虛假信息披露等問題。

此外，金融監(jiān)管部門也可以通過金融系統(tǒng)內(nèi)部的科技手段，增強(qiáng)監(jiān)管效率，覆蓋到以往的監(jiān)管死角。例如，傳統(tǒng)的監(jiān)管手段滯后性較強(qiáng)，逐一識別風(fēng)險賬戶的工作量過于繁雜，難以及時有效遏制地電信詐騙行為，但在科技手段的支持下，金融監(jiān)管部門聯(lián)合公安部門采用大數(shù)據(jù)、人工智能等手段能夠精準(zhǔn)高效識別電信詐騙賬戶，遏制電信詐騙資金流動的效率，為防范電信詐騙風(fēng)險起到了重要的支持。

金融科技除了支持金融監(jiān)管部門提高監(jiān)管效率之外，也能支持金融機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部控制、防范市場風(fēng)險。相比以往，利用金融科技的監(jiān)管方式具備更高的準(zhǔn)確性和反應(yīng)速度，能夠在短時間處理更多的數(shù)據(jù)和信息。早在區(qū)塊鏈技術(shù)推出之初，學(xué)術(shù)前沿領(lǐng)域和金融業(yè)界便意識到其分布式賬本在提升金融交易安全性方面存在較大的潛力。在規(guī)避源金融市場風(fēng)險方面，學(xué)術(shù)前沿領(lǐng)域已對人工智能輔助投資決策進(jìn)行過實證探索，業(yè)界也積極探究如何利用金融科技工具規(guī)避風(fēng)險。

綜上所述，面對金融科技，不能因其可能引入新的風(fēng)險而拒絕以科技興金融，也不能放任科技促使金融行為無序發(fā)展擴(kuò)張從而違背服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的初衷。對此，在積極探索和利用金融科技的同時，有必要及時改進(jìn)金融監(jiān)管框架、完善金融監(jiān)管工具箱，大力推進(jìn)監(jiān)管科技賦能高效及時的金融監(jiān)管。監(jiān)管科技的推進(jìn)應(yīng)堅持“戰(zhàn)略指導(dǎo)、響應(yīng)監(jiān)管需求、依靠市場驅(qū)動、法律制度支持、行業(yè)自我管理、協(xié)同合作”等核心原則。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)監(jiān)管職責(zé)明確具體的技術(shù)規(guī)范和監(jiān)管科技需求，依靠市場力量實現(xiàn)監(jiān)管科技的創(chuàng)新和供應(yīng)，實現(xiàn)市場化經(jīng)營。同時，需要加快出臺規(guī)范金融科技業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)行為的法律法規(guī)和政策規(guī)范，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)利用金融科技提高金融服務(wù)質(zhì)量、保障金融消費(fèi)者權(quán)益、完善內(nèi)控機(jī)制、避免各類風(fēng)險，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對金融科技企業(yè)的數(shù)據(jù)搜集工作，重視數(shù)據(jù)共享平臺建設(shè)，通過對金融科技企業(yè)的全方位數(shù)據(jù)搜集，更好地掌控企業(yè)的發(fā)展動態(tài)。

金融科技對金融行業(yè)提出了更高的專業(yè)技術(shù)和人才素質(zhì)要求，應(yīng)鼓勵金融科技的產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，建設(shè)校企合作平臺，共同建設(shè)研究中心與實踐基地，定期舉辦研討會、工作坊等活動，為高校與企業(yè)建立良好的溝通交流平臺，加大專項基金支持力度，鼓勵高校教師主持和參與企業(yè)的研究項目，將學(xué)術(shù)成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實應(yīng)用，以學(xué)術(shù)研究為基礎(chǔ)，推動金融科技的創(chuàng)新升級。

（作者單位：中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院/中國工商銀行股份有限公司總行）