可持續(xù)發(fā)展背景下會(huì)計(jì)信息披露的實(shí)證研究

隨著可持續(xù)發(fā)展理念的普及，利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)信息的需求日益增長(zhǎng)。這要求企業(yè)加大非財(cái)務(wù)信息披露力度，提高可持續(xù)發(fā)展能力。然而，部分企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露方面仍存在質(zhì)量不高、可比性差等問題?；诖?，本文采用實(shí)證分析方法，分析了上市公司的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告和年度報(bào)告，探究了會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效之間的關(guān)系，并提出了相關(guān)建議，旨在推動(dòng)企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展背景下更好地履行會(huì)計(jì)信息披露責(zé)任。

一、可持續(xù)發(fā)展背景下會(huì)計(jì)信息披露的理論基礎(chǔ)

（一）可持續(xù)發(fā)展理論

可持續(xù)發(fā)展理論強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)進(jìn)步和環(huán)境保護(hù)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。該理論認(rèn)為，在追求經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，企業(yè)應(yīng)關(guān)注自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)社會(huì)和環(huán)境的影響。進(jìn)一步說，在可持續(xù)發(fā)展背景下，會(huì)計(jì)信息披露不僅要反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，還要反映企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任履行等方面的表現(xiàn)。這種全面的信息披露不僅能夠幫助利益相關(guān)者全面評(píng)估企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，還能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益、環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益的三贏。由此可知，可持續(xù)發(fā)展理論可以為拓寬企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露范圍提供理論依據(jù)。

（二）利益相關(guān)者理論

利益相關(guān)者理論認(rèn)為，企業(yè)的發(fā)展離不開各利益相關(guān)者（股東、員工、客戶、供應(yīng)商、社區(qū)等）的支持，企業(yè)追求的是利益相關(guān)者的整體利益，而不僅僅是某些個(gè)別主體的利益。在可持續(xù)發(fā)展背景下，企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的對(duì)象已從傳統(tǒng)的投資者和債權(quán)人擴(kuò)展到更廣泛的利益相關(guān)者群體。這些群體不僅關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，還關(guān)注環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任、公司治理等非財(cái)務(wù)信息。利益相關(guān)者理論要求企業(yè)在信息披露時(shí)綜合考慮不同利益相關(guān)者的信息需求，提供全面、透明的信息，確保各方能夠準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，提高對(duì)企業(yè)的信任度。

（三）信息不對(duì)稱理論

信息不對(duì)稱理論認(rèn)為，市場(chǎng)各參與方掌握的信息往往不均衡，信息優(yōu)勢(shì)方可能會(huì)利用這種信息優(yōu)勢(shì)來獲取額外利益。在可持續(xù)發(fā)展實(shí)踐中，企業(yè)管理層通常比外部利益相關(guān)者掌握更多關(guān)于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展活動(dòng)和績(jī)效的信息。這種信息不對(duì)稱現(xiàn)象可能促使企業(yè)選擇性地披露有利信息，隱瞞不利信息，進(jìn)而影響市場(chǎng)公平。而高質(zhì)量的可持續(xù)發(fā)展信息披露能夠有效降低信息不對(duì)稱程度。通過準(zhǔn)確披露環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）相關(guān)信息，企業(yè)不僅能夠減少外部利益相關(guān)者的信息劣勢(shì)，提高他們對(duì)企業(yè)的信任度，還能夠有效實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

二、企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀

近年來，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量整體呈上升趨勢(shì)。隨著企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施和監(jiān)管力度的加大，上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)告、臨時(shí)公告等方面的信息披露更加規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)。在可持續(xù)發(fā)展背景下，越來越多的企業(yè)開始披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告、環(huán)境報(bào)告等非財(cái)務(wù)信息。特別是大型國(guó)有企業(yè)和上市公司的非財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量已接近國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露方式也日益多樣化，除傳統(tǒng)的紙質(zhì)報(bào)告外，網(wǎng)絡(luò)公告、新媒體發(fā)布等渠道也得到了廣泛應(yīng)用，這大大提高了信息的可及性。

然而，我國(guó)部分企業(yè)目前在會(huì)計(jì)信息披露的全面性、及時(shí)性和可比性等方面仍有較大的提升空間。具體來說，企業(yè)在會(huì)計(jì)信息披露方面存在以下問題。①信息披露質(zhì)量參差不齊。部分企業(yè)存在信息披露不完整、不準(zhǔn)確的問題，特別是對(duì)于不利信息，企業(yè)可能會(huì)進(jìn)行選擇性披露或美化。②非財(cái)務(wù)信息披露不足。部分企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任等方面的信息披露較為簡(jiǎn)單，缺乏量化指標(biāo)和有效的數(shù)據(jù)支持。③披露的信息缺乏可比性。不同企業(yè)間的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和方式存在差異，這會(huì)影響信息使用者的分析和決策。④信息披露流于形式。部分企業(yè)將信息披露視為應(yīng)付監(jiān)管的手段，而沒有認(rèn)識(shí)到信息披露在提高企業(yè)透明度、增強(qiáng)投資者信心、樹立企業(yè)形象等方面的重要作用。⑤信息披露不及時(shí)。部分企業(yè)在披露一些重大事項(xiàng)時(shí)存在滯后問題，這不利于投資者及時(shí)了解相關(guān)情況。

三、會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效之間關(guān)系的實(shí)證研究

（一）研究假設(shè)

筆者基于相關(guān)理論和現(xiàn)有研究，提出了四個(gè)主要假設(shè)：會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系；環(huán)境信息披露質(zhì)量對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效有顯著正向影響；社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效有顯著正向影響；公司治理信息披露質(zhì)量對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效有顯著正向影響。通過驗(yàn)證這些假設(shè)，本研究可以揭示會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效之間的關(guān)系。

（二）研究設(shè)計(jì)

筆者選取2018—2022年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，剔除了ST公司（股票交易市場(chǎng)上被特別處理的上市公司）、金融行業(yè)公司和數(shù)據(jù)缺失的公司。數(shù)據(jù)主要來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)（中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)）、上市公司年報(bào)和可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。在變量定義方面，因變量為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效，代理變量為ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）評(píng)分；自變量為會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，包括環(huán)境信息披露質(zhì)量、社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量和公司治理信息披露質(zhì)量；控制變量包括公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、成長(zhǎng)性、行業(yè)、年份等。本研究采用多元回歸分析法，探討了會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效的影響。

（三）實(shí)證結(jié)果分析

首先，筆者對(duì)樣本公司的ESG評(píng)分、信息披露質(zhì)量得分及各控制變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，分析其均值、中位數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差等特征，以了解樣本整體情況。其次，筆者對(duì)主要變量進(jìn)行Pearson（皮爾遜）相關(guān)性分析，初步判斷各變量之間的相關(guān)關(guān)系，檢驗(yàn)是否存在多重共線性問題。最后，筆者對(duì)總體會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與ESG評(píng)分進(jìn)行回歸分析，以驗(yàn)證第一個(gè)假設(shè)，并分別對(duì)環(huán)境信息披露質(zhì)量、社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量和公司治理信息披露質(zhì)量與ESG評(píng)分進(jìn)行回歸分析，以驗(yàn)證另外三個(gè)假設(shè)。

為了確保研究結(jié)果的穩(wěn)健性，筆者進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，采用不同的評(píng)分方法，并使用工具變量法處理可能存在的內(nèi)生性問題等。實(shí)證結(jié)果顯示，會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效呈顯著正相關(guān)關(guān)系，第一個(gè)假設(shè)得到驗(yàn)證；環(huán)境信息披露質(zhì)量、社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量和公司治理信息披露質(zhì)量對(duì)ESG評(píng)分均有顯著正向影響，另外三個(gè)假設(shè)得到驗(yàn)證。這表明高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露，特別是在可持續(xù)發(fā)展方面的會(huì)計(jì)信息披露，能夠提高企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績(jī)效。

（四）研究結(jié)論

基于上述實(shí)證研究，筆者得出以下結(jié)論：會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效呈顯著正相關(guān)關(guān)系，說明高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露對(duì)促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有重要的作用；環(huán)境信息披露質(zhì)量、社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量和公司治理信息披露質(zhì)量對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效均有顯著正向影響，說明在可持續(xù)發(fā)展背景下，非財(cái)務(wù)信息披露的重要性日益凸顯；不同類型的信息披露對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效的影響程度存在差異，其中公司治理信息披露帶來的影響最為顯著，其次是環(huán)境信息披露和社會(huì)責(zé)任信息披露；企業(yè)規(guī)模、行業(yè)特征等因素也會(huì)影響會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效之間的關(guān)系。

這些研究結(jié)論為企業(yè)完善會(huì)計(jì)信息披露制度、提高可持續(xù)發(fā)展能力提供了實(shí)證依據(jù)。企業(yè)需要重視會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，做好環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理等非財(cái)務(wù)信息的披露工作，以更好地滿足可持續(xù)發(fā)展要求，提升長(zhǎng)期價(jià)值。監(jiān)管部門也應(yīng)持續(xù)加大監(jiān)管力度，鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，從而促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

四、可持續(xù)發(fā)展背景下完善會(huì)計(jì)信息披露的建議

（一）健全會(huì)計(jì)信息披露制度

在可持續(xù)發(fā)展背景下，企業(yè)需要建立健全會(huì)計(jì)信息披露制度，制定完善的可持續(xù)發(fā)展信息披露指引，明確信息披露的范圍、內(nèi)容和形式，規(guī)范可持續(xù)發(fā)展信息披露行為；定期評(píng)估和更新會(huì)計(jì)信息披露制度，以適應(yīng)可持續(xù)發(fā)展需要和不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境。同時(shí)，企業(yè)可以增加季度或半年度的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，確保信息披露的時(shí)效性。另外，企業(yè)還需要建立會(huì)計(jì)信息披露獎(jiǎng)懲體系，對(duì)在會(huì)計(jì)信息披露工作中表現(xiàn)突出的員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)披露虛假會(huì)計(jì)信息的員工進(jìn)行懲罰，以提高會(huì)計(jì)信息披露的透明度和可信度。

（二）提高信息的可比性和透明度

為了提高可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息的可比性，相關(guān)部門應(yīng)制定統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和格式，或引導(dǎo)企業(yè)采用國(guó)際通用的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告框架，以便投資者和利益相關(guān)者能夠清晰了解企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績(jī)效。同時(shí)，企業(yè)可以采用可視化方式，提高信息的可讀性與可理解性，并搭建統(tǒng)一的信息披露平臺(tái)，以便利益相關(guān)者獲取和比較不同主體的信息。對(duì)于重大環(huán)境和社會(huì)影響事件，企業(yè)要及時(shí)、全面地披露相關(guān)信息，包括事件的起因、影響和應(yīng)對(duì)措施等，以提高信息透明度，展示自己的環(huán)境責(zé)任感、社會(huì)責(zé)任感及擔(dān)當(dāng)，盡量減少這些事件的負(fù)面影響。

（三）加強(qiáng)外部監(jiān)管和審計(jì)

加強(qiáng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展信息披露的外部監(jiān)管和審計(jì)是確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的關(guān)鍵。

一方面，監(jiān)管部門應(yīng)建立完善的可持續(xù)發(fā)展信息披露監(jiān)管體系，定期檢查和評(píng)估企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展信息披露情況，加大對(duì)虛假或誤導(dǎo)性信息披露行為的處罰力度，提高信息披露違規(guī)成本；加強(qiáng)與環(huán)保、勞動(dòng)、工商等部門的溝通和合作，全面監(jiān)管企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展信息披露行為。

另一方面，企業(yè)可以引入第三方機(jī)構(gòu)對(duì)自身可持續(xù)發(fā)展報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)，提高信息披露的可信度；培養(yǎng)專業(yè)的可持續(xù)發(fā)展審計(jì)人才，以提高可持續(xù)發(fā)展信息披露質(zhì)量；建立多方參與的監(jiān)督機(jī)制，鼓勵(lì)社會(huì)公眾、媒體、非政府組織監(jiān)督自己的信息披露行為。

（四）增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展意識(shí)

增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展意識(shí)是提高可持續(xù)發(fā)展信息披露質(zhì)量的基礎(chǔ)。企業(yè)可以將可持續(xù)發(fā)展理念融入企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和日常運(yùn)營(yíng)中，并通過開展教育培訓(xùn)、研討會(huì)等措施來增強(qiáng)管理層和員工的可持續(xù)發(fā)展意識(shí)。同時(shí)，企業(yè)可以設(shè)立專門的可持續(xù)發(fā)展部門或崗位，由其負(fù)責(zé)相關(guān)信息的收集、整理和披露工作，推廣優(yōu)秀案例，展示高質(zhì)量信息披露帶來的正面影響（如提升企業(yè)形象、吸引投資者等），使全員認(rèn)識(shí)到可持續(xù)發(fā)展信息披露的重要性并自覺監(jiān)督相關(guān)信息披露行為。此外，企業(yè)需要將可持續(xù)發(fā)展信息披露視為展示自身社會(huì)價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑，以贏得更多的信任和支持。

五、結(jié)語(yǔ)

本文探討了可持續(xù)發(fā)展背景下企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀，以及會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效之間的關(guān)系。通過理論分析和實(shí)證研究，筆者發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效呈顯著正相關(guān)關(guān)系，環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理方面的信息披露對(duì)提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效具有重要的作用。因此，企業(yè)應(yīng)高度重視會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，特別是非財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量，以更好地滿足可持續(xù)發(fā)展要求。

（作者單位：南平武夷大成開發(fā)建設(shè)有限公司）