制度型開放能否提高地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平

摘 要：在政策型開放向制度型開放轉(zhuǎn)型背景下，如何有效釋放制度型開放紅利，提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平，逐漸成為中國建設(shè)高水平開放、實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展值得關(guān)注的焦點問題?；诖?，文章以自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立為準(zhǔn)自然實驗，采用交疊雙重差分法，實證探討自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)與地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平之間的因果聯(lián)系。研究結(jié)果表明：自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立顯著提升了地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平，且該結(jié)論在進行一系列穩(wěn)健性檢驗后仍然成立。機制分析結(jié)果顯示，自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立主要通過各類制度創(chuàng)新政策引致的金融集聚效應(yīng)、要素集聚效應(yīng)以及制度開放效應(yīng)來提升地區(qū)企業(yè)創(chuàng)業(yè)活力。進一步進行異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立主要提升了服務(wù)業(yè)企業(yè)、高市場化水平地區(qū)企業(yè)以及非國有企業(yè)創(chuàng)業(yè)活力。與此同時，進一步分析表明，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)與同屬制度型開放框架下的“ 一帶一路”倡議存在政策聯(lián)動效應(yīng)。本文研究旨在為我國創(chuàng)業(yè)格局變化的制度動因提供較為嚴(yán)謹?shù)睦碚摵蛯嵶C解釋。

關(guān)鍵詞：制度型開放；自由貿(mào)易試驗區(qū)；創(chuàng)業(yè)水平；新發(fā)展格局

作者簡介：劉栩君，中南林業(yè)科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院講師（長沙 410018）；胡耀，湖南大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院博士研究生（長沙 410006）；朱玉林，中南林業(yè)科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師（長沙 410018）

基金項目：湖南省教育廳優(yōu)秀青年項目“國家安全保護下數(shù)字貿(mào)易規(guī)則影響企業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度的理論與實證研究”（23B0929）

DOI編碼： 10.19667/j.cnki.cn23-1070/c.2024.06.008

引言

在全球經(jīng)濟、政治不確定性激增的時代背景下，推動中國經(jīng)濟實現(xiàn)高水平開放是我國破局外部環(huán)境負約束、激活市場活力，推動構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的制勝一招。當(dāng)前，全球經(jīng)濟形勢持續(xù)惡化，逆全球化主義抬頭、局部軍事沖突不斷、中美經(jīng)貿(mào)摩擦持續(xù)性發(fā)酵，中國經(jīng)濟發(fā)展面臨嚴(yán)重的負外部性，40多年來的改革開放進程陷入瓶頸期，傳統(tǒng)依靠政策激勵推動中國經(jīng)濟實現(xiàn)擴大開放的做法日漸乏力。政策型開放作為一條體制外突破的探索道路，在體制封閉性與政策開放性、區(qū)域間非平衡性及對外開放和對內(nèi)約束之間存在的固有矛盾，預(yù)示了中國由政策型開放走向制度型開放的歷史必然性。

構(gòu)建開放經(jīng)濟體制的觀念最開始提出于2013年召開的黨的十八屆三中全會；①隨之“建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟新體制”②的要求進一步在2020年的黨的十九屆五中全會中提出；黨的二十大報告又進一步明確提出：要“穩(wěn)步擴大規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放”③。一系列國家重大會議對制度型開放的強調(diào)，展現(xiàn)了中國對建設(shè)制度型開放的決心和重視程度，同時也標(biāo)志著我國推動制度型開放進入新階段。相對于傳統(tǒng)通過政策優(yōu)惠構(gòu)建“政策洼地”來吸引外資的政策型開放，制度型開放在實施動因、實施效果、利得來源以及比較優(yōu)勢層面均與前者存在明顯差異，這些差異也使得制度型開放在增加制度供給、降低交易成本以及打造新型比較優(yōu)勢上具有先行優(yōu)勢。因此，推動制度型開放是實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化、進一步擴大對外開放以及構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局和大國經(jīng)濟發(fā)展格局的重要內(nèi)容。

面對日益復(fù)雜嚴(yán)峻的國際形勢和制度型開放轉(zhuǎn)型的迫切需求，中國于2013年在上海提出并設(shè)立了中國首個自由貿(mào)易試驗區(qū)。作為構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的制度安排，上海自貿(mào)試驗區(qū)的設(shè)立標(biāo)志著中國經(jīng)濟由政策型開放向制度型開放轉(zhuǎn)變、由對國際經(jīng)貿(mào)規(guī)制的被動接受轉(zhuǎn)向主動迎合。截至2022年，我國設(shè)立的自由貿(mào)易試驗區(qū)數(shù)量達到21個，逐步形成了海陸統(tǒng)籌、東西互濟的新發(fā)展格局。作為推動高水平制度創(chuàng)新的新型貿(mào)易政策，自由貿(mào)易試驗區(qū)在貿(mào)易、投資、金融自由化以及行政審批改革和稅收優(yōu)惠層面制定了一系列制度創(chuàng)新措施。

自由貿(mào)易試驗區(qū)各類制度創(chuàng)新政策實施對制度型開放的推動效應(yīng)在一定程度上可能會加速市場化進程，提升市場活力，進一步影響到地區(qū)微觀主體創(chuàng)業(yè)行為。然而，現(xiàn)有關(guān)于自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的研究主要致力于識別自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的各類宏微觀經(jīng)濟效應(yīng)及實現(xiàn)機制，④且與地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平相關(guān)的文獻則主要集中于探討創(chuàng)業(yè)者自身條件⑤、宏微觀經(jīng)濟因素⑥以及特定政策沖擊對地區(qū)創(chuàng)業(yè)行為的影響⑦，少有學(xué)者以制度型開放政策為切入點，探究自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)對地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的影響。鑒于此，本文基于2009—2019年地級市層面強平衡面板數(shù)據(jù)，以自貿(mào)區(qū)設(shè)立為準(zhǔn)自然實驗，通過使用交疊雙重差分法實證檢驗自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)對地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的影響效應(yīng)及作用機制，以期為推進我國“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”戰(zhàn)略部署、擺脫政策型開放陷阱、建設(shè)更高水平對外開放提供可復(fù)制可參考的制度依據(jù)。

研究的主要貢獻點可能集中在以下幾個方面：首先，基于政策型開放向制度型開放轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)變視角，實證探究制度型開放政策實施對地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的影響效應(yīng)，將宏觀政策實施經(jīng)濟效應(yīng)的研究邊界擴展到了市場微觀主體行為領(lǐng)域，為我國實現(xiàn)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”目標(biāo)、構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局提供了可復(fù)制可參考的制度依據(jù)，有效彌補了相關(guān)領(lǐng)域的研究不足；其次，本文基于因果推斷框架，以自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立作為制度型開放的外生事件沖擊，采用交疊型雙重差分法及其異質(zhì)性處理效應(yīng)方法，從金融集聚效應(yīng)、人才集聚效應(yīng)、技術(shù)集聚效應(yīng)以及制度開放效應(yīng)，精準(zhǔn)識別了自由貿(mào)易試驗區(qū)影響市場微觀主體創(chuàng)業(yè)行為的政策效應(yīng)和作用渠道，并從個體、行業(yè)以及地區(qū)多維度探究了政策效應(yīng)的異質(zhì)性影響。此外，還進一步討論了自由貿(mào)易試驗區(qū)與“一帶一路”倡議之間的政策聯(lián)動效應(yīng)。不僅有效提高了實證估計的精度，同時極大豐富了此類研究視角，為自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的進一步復(fù)制推廣提供了更加全面的政策參考依據(jù)；最后，本文通過天眼查平臺手動整理測算了2009—2019年地區(qū)企業(yè)創(chuàng)業(yè)水平指標(biāo)，擺脫了以往依賴工企數(shù)據(jù)庫所導(dǎo)致的由于數(shù)據(jù)時效性使得研究無法進行或者研究結(jié)論不可靠的問題。

一、理論機制與研究假說

自由貿(mào)易試驗區(qū)作為我國政策型開放向制度型開放轉(zhuǎn)變的典型政策型舉措和試驗田，在貿(mào)易自由化、投資自由化、金融自由化和法制化以及營商環(huán)境改善等各個方面的制度創(chuàng)新舉措，有效促進了我國包括貿(mào)易、投資、金融等在內(nèi)的各類宏觀經(jīng)濟指標(biāo)的發(fā)展，同時也潛移默化地影響著微觀企業(yè)主體的創(chuàng)業(yè)行為，深刻影響著我國地區(qū)創(chuàng)業(yè)格局的變化。具體來說，自由貿(mào)易試驗區(qū)試行的各類制度創(chuàng)新政策主要通過金融集聚效應(yīng)、人才集聚效應(yīng)、技術(shù)集聚效應(yīng)以及制度開放效應(yīng)來提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。

就金融集聚效應(yīng)而言，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)實行的各類制度開放型措施能通過有效改變金融地理結(jié)構(gòu)、促進金融集聚進而提高創(chuàng)業(yè)者信貸可得性水平，最終提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。金融地理學(xué)指出，引致金融集聚的主要向心因素在于地區(qū)本身金融規(guī)模、金融扶持政策以及雙邊貿(mào)易與外資便利化程度。而自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)試點地區(qū)選擇以及所實行的一系列制度創(chuàng)新政策有效迎合了上述金融集聚條件。首先，從本身金融規(guī)模和金融扶持政策來看，自由貿(mào)易試驗區(qū)試點區(qū)域的選擇本身就具有較大金融市場規(guī)模，且自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)實施方案和相關(guān)條例在多處提出“允許外資金融機構(gòu)設(shè)立外資銀行、允許民營資本與外資金融機構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行”等金融扶持舉措。其次，從雙邊貿(mào)易及外資便利化程度來看，自由貿(mào)易試驗區(qū)方案在雙邊貿(mào)易和投資領(lǐng)域提出的“單一窗口”和“一線放開，二線高效管住”、“準(zhǔn)入前國民待遇”和“負面清單管理模式”等制度創(chuàng)新措施，也有效激勵并提升了雙邊貿(mào)易和投資便利化程度。①由此可以推測，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)可能在一定程度上有效改變金融地理結(jié)構(gòu)，促進金融集聚。誠然，金融部門作為累積和配置資本的關(guān)鍵主體，進入部門發(fā)展在一定程度上能減輕企業(yè)資金不融通的問題，②進而有效刺激地區(qū)創(chuàng)業(yè)活動的興起。③

就人才集聚效應(yīng)和技術(shù)集聚效應(yīng)而言，前沿研究已然證實，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)提出的一系列制度創(chuàng)新舉措能有效打破區(qū)域要素流動壁壘，①使得資本、人才、技術(shù)等各類生產(chǎn)要素能在自由貿(mào)易試驗區(qū)內(nèi)實現(xiàn)自由流動，進而形成要素集聚效應(yīng)。具體包括以下幾條實現(xiàn)途徑：第一，自由貿(mào)易試驗區(qū)內(nèi)推行的包括貿(mào)易自由化、投資自由化以及金融自由化等措施使得生產(chǎn)要素在地區(qū)內(nèi)的流動限制減少，各類要素在企業(yè)與企業(yè)之間、行業(yè)與行業(yè)之間以及地區(qū)之間自由流動，進而形成要素集聚；第二，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)在貿(mào)易、投資、金融、法律以及營商環(huán)境領(lǐng)域提出了大量制度創(chuàng)新的優(yōu)惠政策，有效提升了地區(qū)市場化水平和各類經(jīng)濟發(fā)展的自由化水平，進而吸引了大量先進技術(shù)、資本、高級知識分子以及先進的經(jīng)營管理理念進入自由貿(mào)易試驗區(qū)內(nèi)，形成要素集聚；②第三，從要素需求的視角來看，自由貿(mào)易試驗區(qū)制度創(chuàng)新政策的實施一定程度上放松了市場管制，提升了市場競爭機制，企業(yè)間競爭的加劇也使得各類企業(yè)對高質(zhì)量生產(chǎn)要素的需求量急劇增加，這類需求的持續(xù)增長同樣也會要求大量優(yōu)質(zhì)的生產(chǎn)要素進入自貿(mào)區(qū)內(nèi)，形成要素集聚。而自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)引致的人才集聚和技術(shù)集聚一方面能為創(chuàng)業(yè)者提供充足的要素儲備，另一方面技術(shù)集聚形成的技術(shù)創(chuàng)新成果為創(chuàng)業(yè)者提供了創(chuàng)業(yè)機會，③進而刺激創(chuàng)業(yè)者實施創(chuàng)業(yè)行為，提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。

就制度開放效應(yīng)而言，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)提出的一系列制度創(chuàng)新舉措和思想有助于進一步推動高水平開放。具體來看，首先，自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)實現(xiàn)了開放理念創(chuàng)新。自貿(mào)試驗區(qū)推動中國對外開放的方式從政策激勵型開放向建設(shè)開放型經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型，對外開放的主題從單純貿(mào)易自由化向推進貿(mào)易、投資自由化便利化轉(zhuǎn)型，對外開放的模式從消除內(nèi)生性障礙向?qū)?biāo)全球化經(jīng)貿(mào)規(guī)則轉(zhuǎn)型。其次，自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)實現(xiàn)了開放模式創(chuàng)新。從功能定位和戰(zhàn)略取向看，自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)實現(xiàn)了模式創(chuàng)新。自貿(mào)試驗區(qū)將開放主題拓展到建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟新體制。自貿(mào)試驗區(qū)的功能定位包含了貿(mào)易自由化、投資自由化、金融自由化、營商環(huán)境改善等多個維度。最后，自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)實現(xiàn)了開放戰(zhàn)略創(chuàng)新。從政府改革的推進方式和發(fā)展升級的路徑看，自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)實現(xiàn)了戰(zhàn)略創(chuàng)新。自貿(mào)試驗區(qū)的體制定位是試驗園區(qū)而不是經(jīng)濟特區(qū)，不以稅收“政策洼地”為優(yōu)勢，而是鼓勵制度創(chuàng)新，制度創(chuàng)新的目的是培育功能而不是提供優(yōu)惠。而自由貿(mào)易試驗區(qū)制度型開放政策實施引致的貿(mào)易開放將有效降低關(guān)稅和運輸成本，而關(guān)稅和運輸成本的下降能進一步擴大市場規(guī)模，吸引創(chuàng)業(yè)者進入，提高地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平；④引致的外資開放帶來的外商直接投資的增加則能通過知識溢出效應(yīng)以及制度環(huán)境改善正向影響地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。⑤綜上，本文提出如下研究假說：

研究假說1：自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)能提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。

研究假說2：自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)能通過金融集聚效應(yīng)、要素集聚效應(yīng)以及制度開放效應(yīng)提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。

二、政策背景及特征事實分析

隨著改革開放進入瓶頸期，為推動中國經(jīng)濟實現(xiàn)由傳統(tǒng)政策型開放向制度型開放，緩解國內(nèi)外局勢帶來的負外部性對中國經(jīng)濟的約束。我國于2013年批準(zhǔn)設(shè)立了第一個自由貿(mào)易試驗區(qū)——上海自由貿(mào)易試驗區(qū)，緊接著在2015、2017、2018、2019分別設(shè)立了一系列自由貿(mào)易試驗區(qū)。此外，圖1表示的是根據(jù)自貿(mào)區(qū)設(shè)立批次和時點繪制的事件研究圖，基于篇幅此處不再贅述。截至2022年，我國共設(shè)立21個省級自由貿(mào)易試驗區(qū)，逐漸形成了海陸統(tǒng)籌、東西互濟的發(fā)展格局。各大自由貿(mào)易試驗區(qū)聚焦制度創(chuàng)新，并各自發(fā)揮自身優(yōu)勢，深入我國經(jīng)濟發(fā)展的各個方面，取得了顯著成果。根據(jù)相關(guān)資料顯示，2013—2019年間設(shè)立的自貿(mào)區(qū)，通過不到4%的國土面積創(chuàng)造全國接近15%的貿(mào)易額，實際進出口貿(mào)易總額達到4.7萬億元；實際使用外資也達到1763.8億元，占到全國總額的17.6%。

自由貿(mào)易試驗區(qū)制度創(chuàng)新政策實施對制度型開放的推動效應(yīng)能有效加速市場化進程，市場活力的進一步提升可能會影響到地區(qū)微觀主體創(chuàng)業(yè)行為。本文在詳細闡述政策背景后，進一步通過對企業(yè)創(chuàng)業(yè)行為原始數(shù)據(jù)進行分年份和行業(yè)等一系列可視化分析，以期在實證回歸前預(yù)測自由貿(mào)易試驗區(qū)影響地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的政策效果?；诖?，本文分組繪制了2009—2019年間自由貿(mào)易試驗區(qū)和非自由貿(mào)易試驗區(qū)所在地級市年均企業(yè)注冊數(shù)以及去總均值后的年均企業(yè)注冊數(shù)變動情況（具體如圖2所示）。由圖2可知，在首個自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立之前，即2013年以前，自貿(mào)區(qū)和非自貿(mào)區(qū)城市的企業(yè)注冊年均值及去總均值的年均值變動幾乎保持一致的變動趨勢，而在2013年后自貿(mào)區(qū)城市企業(yè)注冊均值增長速度顯著高于非自貿(mào)區(qū)城市?；谶@一結(jié)果使得本文可以大膽預(yù)測：自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)可能提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。此外，本文還進一步分行業(yè)繪制實驗組和對照組企業(yè)注冊數(shù)年均值變動（具體如圖3所示）。由圖3可進一步預(yù)測：自貿(mào)區(qū)建設(shè)主要提升了地區(qū)服務(wù)業(yè)創(chuàng)業(yè)水平，對制造業(yè)創(chuàng)業(yè)水平可能沒有顯著影響，這一預(yù)測與自由貿(mào)易試驗區(qū)旨在著重推動服務(wù)業(yè)開放的目標(biāo)定位相一致。

三、研究設(shè)計

1.計量模型構(gòu)建

利用雙重差分模型評估某項政策效果已然在經(jīng)濟學(xué)界得到了廣泛應(yīng)用，且該模型作為因果推論框架下的面板數(shù)據(jù)模型，其估計準(zhǔn)確性也被諸多研究證明。自由貿(mào)易試驗區(qū)作為國家重點制度型開放政策，其分批次試點性質(zhì)的政策特征也為構(gòu)建交疊雙重差分模型提供了完善的準(zhǔn)自然實驗條件?；谇拔牡睦碚摲治觯疚囊宰杂少Q(mào)易試驗區(qū)設(shè)立作為一項準(zhǔn)自然實驗，參考Beck的研究思路，①采用交疊雙重差分模型實證檢驗其對地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的影響，構(gòu)建如下基準(zhǔn)模型：

popetit = α + β1didit + βx Xit + μi + σt + εit （1）

其中，popetit 被解釋變量，表示地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平，didit 為核心解釋變量，該變量的賦值方式為：若某地級市在第i 年設(shè)立了自由貿(mào)易試驗區(qū)，則該變量在該年及之后均賦值為1，否則賦值為0；Xit 是控制變量合集；μi 和σt 分別表示城市固定效應(yīng)和年份固定效應(yīng)；εit 為隨機誤差項。該模型中需要重點關(guān)注的是β1，如果該系數(shù)顯著為正，說明自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立有效提升了地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平，反之則反是。

2.變量選取測度

（1）被解釋變量。地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平（popet）。本文根據(jù)“天眼查”數(shù)據(jù)庫所擁有的高級查詢功能，分批手動下載整理了累積上億條的工商注冊登記企業(yè)信息（包括企業(yè)詳細的地址信息、企業(yè)名稱、企業(yè)注冊成立年份、企業(yè)類型、行業(yè)分類等），并以企業(yè)注冊年份作為企業(yè)創(chuàng)業(yè)行為的年份依據(jù)，將企業(yè)創(chuàng)業(yè)數(shù)據(jù)在城市-年份層面加總，進而獲取城市層面創(chuàng)業(yè)水平指標(biāo)。此外，后文還分別對地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平進行了行業(yè)劃分，主要劃分為制造業(yè)地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平（popetz）以及服務(wù)業(yè)地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平（popetf）。上述數(shù)據(jù)同樣來源于“天眼查”數(shù)據(jù)庫。

（2）核心解釋變量。自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立（did）。該變量為虛擬變量，其賦值方式為：若某地級市在第i年設(shè)立了自由貿(mào)易試驗區(qū)，則該變量在該年及之后均賦值為1，否則賦值為0。自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立時點以及對應(yīng)批次地級市等相關(guān)信息均來源于作者對中國商務(wù)部外國投資管理司的自由貿(mào)易試驗區(qū)專欄相關(guān)資料的整理。

（3）控制變量。為進一步控制其他因素對估計結(jié)果的影響，本文參考白俊紅等和畢青苗等的相關(guān)研究設(shè)計，①選取控制變量如下：經(jīng)濟發(fā)展水平（rgdp）用人均國民生產(chǎn)總值衡量；工業(yè)發(fā)展水平（ind）用地區(qū)工業(yè)增加值取對數(shù)衡量；地區(qū)通信技術(shù)發(fā)展水平（pos）用地區(qū)郵政業(yè)務(wù)總量取對數(shù)值表示；科技發(fā)展水平（tech）用地級市財政支出中的科技支出額取對數(shù)衡量；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化（insrea）通過夾角余弦法測算得來；金融發(fā)展水平（fina）用地級市存貸款余額取對數(shù)衡量；數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展水平（inter）用地區(qū)國際互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)表征；政府干預(yù)程度（gov）用地區(qū)財政預(yù)算支出總額取對數(shù)衡量。

3.數(shù)據(jù)來源與說明

由于2020—2022年受新冠疫情影響，部分數(shù)據(jù)不具有較強代表性。因此，本文以自由貿(mào)易試驗區(qū)前五批作為研究對象，選取2009—2019年為本文樣本區(qū)間。其中，地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平數(shù)據(jù)來源于對“天眼查”平臺工商企業(yè)注冊信息的手動整理，其他地級市層面基礎(chǔ)指標(biāo)數(shù)據(jù)均來自于《中國城市統(tǒng)計年鑒》、CNRDS數(shù)據(jù)庫以及各地方統(tǒng)計年鑒。相關(guān)變量描述性統(tǒng)計如表1所示。

四、實證結(jié)果分析

1.基準(zhǔn)回歸

根據(jù)前述理論分析，本節(jié)進一步實證檢驗自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)對地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的影響效應(yīng)?；鶞?zhǔn)結(jié)果如表2所示，實證結(jié)果顯示：不論是否加入控制變量或者是否加入各類固定效應(yīng)，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)均在1%的顯著性水平上提升了地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。據(jù)此，研究假說1得以證實。

2.穩(wěn)健性檢驗

（1）平行趨勢檢驗。采用雙重差分法（DID）評估政策有效性的前提條件是滿足平行趨勢假設(shè)，即處理組和對照組樣本特征在政策實施之前保持相同的發(fā)展趨勢。為驗證自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)影響地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的評估是否滿足平行趨勢假設(shè)，本文參考Cengiz 等的做法，②采用事件研究法以進行事前平行趨勢檢驗，具體模型構(gòu)建如下：

popetit = β0 +Σk = -6 +k = 6 + βk didkit + βx Xit + μi + σt + εit （2）

其中，didkit 是一系列虛擬變量，βk 表示自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)窗口期內(nèi)自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立發(fā)生在每一期的政策驅(qū)動效應(yīng)，didkit 賦值規(guī)則具體為：假設(shè)ci 為i 城市設(shè)立自由貿(mào)易試驗區(qū)的年份（ci=2013、2015、2017、2018、2019 年）。若t-ci=k，則定義didkit=1，否則定義didkit=0；其他變量設(shè)置同基準(zhǔn)模型（1）保持一致。

圖4為根據(jù)事件研究法得到的自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)對地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平提升效應(yīng)的動態(tài)趨勢圖。結(jié)果顯示，在自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立之前的偽回歸的估計系數(shù)均不顯著，即處理組和對照組自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立之前的創(chuàng)業(yè)水平不存在顯著差異，或者說兩類城市地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平保持相同的發(fā)展趨勢，這表明本文所設(shè)計的雙重差分模型通過了平行趨勢檢驗。

（2）異質(zhì)性處理效應(yīng)。近年來，傳統(tǒng)的TWFE統(tǒng)計量對交互DID估計的準(zhǔn)確性受到質(zhì)疑，①原因主要集中于TWFE統(tǒng)計量估計所得的平均處理效應(yīng)中無法排除動態(tài)處理效應(yīng)的干擾，導(dǎo)致估計結(jié)果存在偏誤。因此，本文依照Goodman-Bacon提出的培根分解法，將上述不同類型處理效應(yīng)進行單獨分解，并計算每種處理效應(yīng)所賦予權(quán)重的大小以及正負，進而得到“新處理個體對已處理個體的處理效應(yīng)”（“不良”處理效應(yīng)）在三種處理效應(yīng)中的占比，檢驗處理效應(yīng)的異質(zhì)性是否導(dǎo)致估計結(jié)果偏誤。

表3展示了三種DID處理效應(yīng)的權(quán)重以及平均估計值，可知對“新處理個體對已處理個體的處理效應(yīng)”（ “不良”處理效應(yīng)）所賦予的權(quán)重為1.0%，且與基準(zhǔn)回歸結(jié)果的系數(shù)方向保持一致，而對另外兩類“好”的處理效應(yīng)所賦予的權(quán)重總計為99.1%，表明即使處理效應(yīng)存在異質(zhì)性，也不會對總效應(yīng)造成較大影響。同時，由圖5的培根分解圖所展示的三種類型處理效應(yīng)結(jié)果的權(quán)重分布情況，進一步印證了上述結(jié)論，基準(zhǔn)回歸結(jié)果可信。

由于處理效應(yīng)異質(zhì)性問題在因果推斷的框架下是存在的，用傳統(tǒng)的TWFE統(tǒng)計量進行因果識別可能存在估計偏誤，本文進一步分別運用Sun和Abraham以及Cengiz等提出的兩種排除處理效應(yīng)異質(zhì)性問題的統(tǒng)計量進行動態(tài)效應(yīng)檢驗。②圖6分別展示的是運用上述兩位計量經(jīng)濟學(xué)者提出的異質(zhì)性穩(wěn)健統(tǒng)計量進行動態(tài)效應(yīng)檢驗的結(jié)果，將這兩種動態(tài)效應(yīng)檢驗與事件研究法的動態(tài)效應(yīng)檢驗進行對比可知，用考慮處理效應(yīng)異質(zhì)性的統(tǒng)計量得出的動態(tài)效應(yīng)圖與事件研究法得出的動態(tài)效應(yīng)圖基本一致，這說明，本文模型并不存在較強處理效應(yīng)異質(zhì)性問題，或者說處理效應(yīng)的異質(zhì)性問題并未對最終實證結(jié)論造成影響，基準(zhǔn)回歸結(jié)果是穩(wěn)健的，這一結(jié)論與培根分解得出的結(jié)論一致。

（3）排除其他政策干擾。已有研究表明，地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度、數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展水平同樣也是影響地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的關(guān)鍵因素，據(jù)此本文進一步通過排除相關(guān)環(huán)境規(guī)制政策、數(shù)字經(jīng)濟政策以及同屬制度型創(chuàng)新的“一帶一路”倡議的實施對實證結(jié)果的干擾，進一步驗證實證結(jié)果的穩(wěn)健性。本文試圖排除干擾的政策分別有中央環(huán)保督察、智慧城市建設(shè)、寬帶中國戰(zhàn)略、大數(shù)據(jù)綜合試驗區(qū)、“一帶一路”倡議。為排除上述政策對實證結(jié)果的干擾，本文分別構(gòu)建了上述政策的政策虛擬變量，并逐次將這些政策虛擬變量作為控制變量加入模型進行回歸分析。圖7所示便是逐次加入各類政策虛擬變量的回歸結(jié)果，其中A表示基準(zhǔn)回歸、B表示加入中央環(huán)保督察政策虛擬變量的回歸結(jié)果、C表示同時加入中央環(huán)保督察和智慧城市建設(shè)政策虛擬變量的回歸結(jié)果，以此類推，F(xiàn)表示同時加入上述五類政策虛擬變量的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示：在逐次排除相關(guān)政策干擾后，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)仍然顯著提升了地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。

（4）排除樣本選擇偏誤問題。中國自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)作為推動國家實現(xiàn)高水平開放的制度型開放政策，中央及地方政府在選擇哪些地區(qū)作為自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)試點區(qū)域時，可能會優(yōu)先考慮經(jīng)濟基礎(chǔ)、要素稟賦、金融發(fā)展水平較高的地區(qū)作為試點區(qū)域，而這些區(qū)域往往具有更好地促進創(chuàng)業(yè)活動的優(yōu)勢，這會導(dǎo)致本文實驗組和對照組的劃分方式可能存在樣本選擇偏誤問題。為避免因樣本選擇偏誤問題可能導(dǎo)致的估計誤差，本節(jié)分別采用控制時間趨勢與控制變量交互項以及傾向得分匹配雙重差分法（PSM-DID）進行處理。

表4匯報了控制時間趨勢和采用PSM-DID進行回歸的穩(wěn)健性檢驗結(jié)果。實證結(jié)果表明，盡可能排除樣本選擇偏誤問題后，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)仍然顯著提升了地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平，本文基準(zhǔn)回歸結(jié)果具有穩(wěn)健性。此外，圖8還進一步展示了傾向得分匹配的效果。如圖所示：匹配后的各類變量實驗組與對照組的偏差在0附近擾動，這說明傾向得分匹配的效果是較好的，進一步驗證了實驗結(jié)果的穩(wěn)健性。

3.異質(zhì)性分析

（1）行業(yè)創(chuàng)業(yè)偏向異質(zhì)性。各大自由貿(mào)易試驗區(qū)出臺的方案和條例均明確指出：自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立的核心要務(wù)之一就是要激發(fā)服務(wù)業(yè)市場活力，進一步擴大服務(wù)業(yè)開放。且根據(jù)特征事實分析部分分行業(yè)繪制的企業(yè)注冊進入數(shù)年均值變動預(yù)測，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)主要提升了服務(wù)業(yè)創(chuàng)業(yè)水平，對制造業(yè)創(chuàng)業(yè)水平并無明顯影響?；诖耍疚氖紫雀鶕?jù)已有數(shù)據(jù)分別構(gòu)建了地區(qū)制造業(yè)創(chuàng)業(yè)水平指標(biāo)（pophp）和地區(qū)服務(wù)業(yè)創(chuàng)業(yè)水平指標(biāo)（pophp），并進行了與基準(zhǔn)一致的回歸分析，研究結(jié)果如表5列（1）—（2）所示。研究結(jié)果顯示，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)在1%的顯著性水平上提升了地區(qū)服務(wù)業(yè)創(chuàng)業(yè)水平，但是對地區(qū)制造業(yè)創(chuàng)業(yè)水平并未產(chǎn)生明顯影響。這一結(jié)論與自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立致力于推動服務(wù)業(yè)發(fā)展的功能定位相一致，進一步驗證本文結(jié)果的合理性。

（2）市場化程度異質(zhì)性。作為自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的政策主體目標(biāo)之一，其制度創(chuàng)新政策實施均致力于推動試點區(qū)域?qū)崿F(xiàn)市場化改革，激活市場活力，進而提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。高市場化水平地區(qū)往往擁有更為完善的市場化體系、更高的市場水平以及更具傾斜性的扶持政策，使得高市場化水平地區(qū)的要素配置效率更高，能為企業(yè)創(chuàng)業(yè)提供良好的市場環(huán)境。為進一步探討自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)對地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的提升效應(yīng)在不同市場化水平之間的配置，本節(jié)根據(jù)樊綱等構(gòu)建的市場化指標(biāo)體系，①根據(jù)政策發(fā)生前一年，即2012年數(shù)據(jù)進行市場化水平分組，若市場化指數(shù)大于2012年均值則為市場化水平高的城市，反之劃分為市場化水平低的城市，并進行了與基準(zhǔn)一致的回歸分析，具體回歸結(jié)果如表5列（3）—（4）所示。研究結(jié)果顯示，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)主要對高市場化水平地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的提升效應(yīng)要明顯高于低市場化水平地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。這一結(jié)果符合經(jīng)濟學(xué)基本原理。

（3）企業(yè)所有權(quán)異質(zhì)性。國有企業(yè)作為中國經(jīng)濟發(fā)展的主導(dǎo)力量，長期以來享受各項政策紅利，這種政策傾斜可能也會體現(xiàn)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)對國有企業(yè)創(chuàng)業(yè)的扶持上，因此，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)可能更能有效提升國有企業(yè)創(chuàng)業(yè)水平。國有企業(yè)作為控制國計民生的大型企業(yè)，其創(chuàng)辦對專業(yè)者有非常嚴(yán)格的資格審查，且申請手續(xù)非常繁瑣。因此，從該視角來看，相對于非國有企業(yè)，國有企業(yè)創(chuàng)業(yè)具有強約束性。基于此，本文進一步將企業(yè)分為國有企業(yè)和非國有企業(yè)，然后對應(yīng)進行回歸分析，實證結(jié)果如表5列（5）—（6）所示。研究結(jié)果顯示，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)主要提升了地區(qū)非國有企業(yè)創(chuàng)業(yè)水平，而對地區(qū)國有企業(yè)創(chuàng)業(yè)水平并未產(chǎn)生顯著影響。導(dǎo)致這一結(jié)果的可能原因在于國有企業(yè)創(chuàng)業(yè)復(fù)雜的資格認證和申請限制，抑制了其創(chuàng)業(yè)水平的提升。

4.作用機制

檢驗前文理論分析闡述了自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)能通過金融集聚效應(yīng)、要素集聚效應(yīng)以及制度開放效應(yīng)提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平。本節(jié)進一步參考Alsan 和 Wanamaker的做法，構(gòu)建中介效應(yīng)模型探究自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的作用機制。②具體模型構(gòu)建如下：

Mit = α + θdidit + βx Xit + μi + σt + εit （3）

其中，模型（3）中的Mit 代表的是機制變量，具體包括：金融集聚效應(yīng)（abank）、人才集聚效應(yīng)（taleasse）、技術(shù)集聚效應(yīng)（techasse）以及制度開放效應(yīng)（open）。其中金融集聚效應(yīng)指標(biāo)參考以往研究通過地區(qū)單位面積商業(yè)銀行進入數(shù)取對數(shù)值來表征；人才集聚效應(yīng)參考杜群陽和俞航東的思路，①采用科研、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)從業(yè)人員數(shù)與信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)從業(yè)人員數(shù)之和占城市總從業(yè)人員的比重對城市人才的集聚水平進行近似表征；技術(shù)集聚效應(yīng)參考白俊紅等的研究，②采用“（ 政府科技投入/政府預(yù)算總支出） × 0.5 + 人均專利申請量標(biāo)準(zhǔn)化值 × 0.5”來構(gòu)建；制度開放效應(yīng)則采用進出口額除以GDP表征的貿(mào)易開放指標(biāo)和外商直接投資額除以GDP表征的外資開放指標(biāo)通過熵值法合成構(gòu)建。θ為自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)對上述機制變量影響的回歸系數(shù)，其余變量和指標(biāo)與基準(zhǔn)模型一致。

表6匯報了自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的機制分析結(jié)果。實證結(jié)果顯示：自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)對各類機制變量的估計系數(shù)均顯著為正。這表明：自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的確能通過金融集聚效應(yīng)、人才集聚效應(yīng)、技術(shù)集聚效應(yīng)以及制度開放效應(yīng)提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平，據(jù)此，研究假說2 得以驗證。

五、進一步分析

自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)和“一帶一路”建設(shè)是同時期應(yīng)對開放挑戰(zhàn)的兩大舉措，兩者具有相同的歷史背景、相近的價值功能、互補的角色功能，具有較強的相通性和相融性。兩者在歷史背景、價值功能、角色功能方面的相通性可能會使得自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)與“一帶一路”建設(shè)在提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平時存在政策聯(lián)動效應(yīng)。

基于此，本文參考蔣靈多等的研究構(gòu)建三重差分模型來實證探究自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)與“一帶一路”倡議在提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的政策聯(lián)動效應(yīng)。③具體模型構(gòu)建如下：

popetit = α + β1didit × rodei + βx Xit + μi + σt + εit （4）

此處rodei 表示“一帶一路”倡議沿線城市識別變量，如果該省市為“一帶一路”沿線省市，則rodei 取1，否則取0。其他變量設(shè)置與基準(zhǔn)回歸模型一致，回歸結(jié)果如表7所示。

研究結(jié)果表明：不論是否加入控制變量，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)與“一帶一路”倡議在提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平上均存在正向的政策聯(lián)動效應(yīng)，即屬于自由貿(mào)易試驗區(qū)試點城市同時屬于“一帶一路”沿線城市的地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的提升效應(yīng)更明顯。

六、結(jié)論與政策建議

在對外開放制度化轉(zhuǎn)型背景下，如何有效釋放制度化開放政策紅利、提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平，對中國推動高水平對外開放以及構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局具有重大現(xiàn)實意義。本文以制度型開放政策——自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立為準(zhǔn)自然實驗，采用交疊雙重差分法系統(tǒng)評估了自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)對地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：第一，自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立顯著提升了地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平，且該結(jié)論在考慮處理效應(yīng)異質(zhì)性、平行趨勢檢驗、樣本選擇偏誤、其他政策干擾等一系列穩(wěn)健性檢驗后仍然成立；第二，自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立主要通過貿(mào)易、投資以及金融自由化等制度創(chuàng)新政策所引致的金融集聚效應(yīng)、人才集聚效應(yīng)、技術(shù)集聚效應(yīng)以及制度開放效應(yīng)來提升地區(qū)企業(yè)創(chuàng)業(yè)活力；第三，自由貿(mào)易試驗區(qū)設(shè)立主要提升了服務(wù)業(yè)企業(yè)、高市場化水平地區(qū)企業(yè)以及非國有企業(yè)創(chuàng)業(yè)活力，這一結(jié)論與自由貿(mào)易試驗區(qū)促進服務(wù)業(yè)發(fā)展、推動市場化進程的建設(shè)初衷和戰(zhàn)略定位相符；第四，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)與同屬制度型開放框架的“ 一帶一路”倡議存在政策聯(lián)動效應(yīng)。

基于上述結(jié)論，本文提出如下政策建議：

（1）進一步加強自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)中刺激創(chuàng)業(yè)的制度創(chuàng)新設(shè)計與安排，切實助推自由貿(mào)易試驗區(qū)政策提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平效應(yīng)的充分發(fā)揮。作為一項促進政策型開放向制度型開放轉(zhuǎn)型的制度創(chuàng)新安排，自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的各項制度創(chuàng)新政策有力地促進了城市創(chuàng)業(yè)水平的提升，這也啟示在今后的自由貿(mào)易試驗區(qū)的復(fù)制推廣過程中，要繼續(xù)加強該項政策在創(chuàng)業(yè)平臺、創(chuàng)業(yè)投資以及人員激勵等方面的制度設(shè)計，進一步優(yōu)化城市創(chuàng)業(yè)環(huán)境和提升城市創(chuàng)業(yè)水平。此外，還需要進一步健全自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的關(guān)于提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的監(jiān)督評價機制，細化評價方案，加強評價監(jiān)督與反饋，確保政策順利貫徹落實。

（2）重視自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)各項制度創(chuàng)新政策在助推城市金融集聚、人才集聚、技術(shù)集聚及進一步擴大開放等方面的重要作用，深入疏通該項政策提升地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平的作用渠道。首先，要進一步提升金融自由化水平，適當(dāng)放開地區(qū)金融約束，通過金融制度性開放吸引更多金融機構(gòu)入駐。其次，進一步發(fā)揮自由貿(mào)易試驗區(qū)的要素集聚效應(yīng)，為高端人才及技術(shù)提供良好的營商環(huán)境和資金支持，為地區(qū)創(chuàng)業(yè)水平提升提供基本要素支持。最后，要進一步對標(biāo)國際經(jīng)貿(mào)標(biāo)準(zhǔn)，加強制度型開放政策實施對貿(mào)易自由化和投資自由化的助推作用，建設(shè)更高水平對外開放，以制度優(yōu)勢吸引企業(yè)入駐。此外，還應(yīng)進一步考慮從政府扶持視角加強對金融、人力資源和技術(shù)等方面的支持。

（3）進一步發(fā)揮自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)在政策協(xié)同、輻射帶動方面的制度優(yōu)勢，摒棄政策實施偏向性思維。在自由貿(mào)易試驗區(qū)的進一步擴大建設(shè)中，要在制度設(shè)計上考慮相關(guān)政策的協(xié)調(diào)性和互補性，進一步發(fā)揮政策聯(lián)動效應(yīng)；要加強區(qū)域間關(guān)于制度創(chuàng)新的交流合作，發(fā)揮典型示范作用，有效發(fā)揮政策輻射帶動效應(yīng)；要時刻提防政策公平性問題，不僅要提升服務(wù)業(yè)、高市場化水平地區(qū)以及本身創(chuàng)業(yè)水平較高的城市的創(chuàng)業(yè)水平，更要考慮關(guān)注低創(chuàng)業(yè)活力地區(qū)的特殊情況，采取針對性的政策措施，加大扶持力度，幫助此類地區(qū)擺脫低端鎖定狀態(tài)等，避免政策偏向性扶持，進一步提升各行業(yè)、各地區(qū)以及各類型企業(yè)創(chuàng)業(yè)積極性，為經(jīng)濟高質(zhì)量轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展提供不竭的源泉和動力。

［責(zé)任編輯 求實］